삼성전자 + 삼성전자 소부장 투자아이디어 (1)

- 강용운대표가 오랜기간 유지하던 SK하이닉스 강콜을 꺾고, 삼성전자의 톤을 높임.
- 실제로 2월 3일 이재용 무죄 이후 삼성전자 밸류체인들의 주가 변화들이 감지 되기 시작

- 삼성전자의 톤을 높일수 있는 이유 추정은 2가지 밖에 없다고 보여짐
1) 하이브리드본딩 2) 삼성파운드리

- 거기에 플러스알파는 레거시 반등세

- 레거시 반등만으로 삼성전자의 뷰를 바꾸기에는 힘들지만, 하이브리드본딩과 삼성파운드리의 약진이라면 얘기가 달라진다.

- 실제로, 현재 반등하는 삼전 체인 소부장들은 (특히 소재 부품 ) 고객사와의 HBM 소재 및 부품 퀄테스트 진행중인 종목군들 위주 주가가 강함

- 하이닉스 주도하에 올랐던 테크장의 특징은 장비주 위주였다면, 이번 삼성전자 랠리에선 소재 부품 국산화가 KEY POINT

- 삼전체인들의 본격 시장소통은 2~3월 실발시즌 이후 IR 소통이 이뤄질 듯
- 그 시기에 맞춰 삼성전자도 이사진 바꿔지는 주총시즌 이후 본격적이고 공격적인 시장소통 이뤄질 것으로 보임.

- 삼성전자와 관련 소부장 적극 매수 VIEW

- 종목별로는 차후 회사 공식 IR이후 블로그에 정리해보려고 함.
( 하이브리드본딩 후보군 : 티씨케이, 이엔에프테크놀로지, 동진쎄미켐, 율촌화학 등 )
( 삼성 파운드리 : 가온칩스, 두산테스나 )


* 언플이라고 생각했던 기사들이 이재용 무죄이후 현실성이 있어진다.


https://www.newsway.co.kr/news/view?ud=2025011515222093957

https://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202502061542014040107638

메모리 반도체 회복 조짐… NAND 가격 인상 시작

NAND Flash 원청업체들이 잇따라 감산을 단행하고, 중국 업계의 재고 조정이 마무리 단계에 접어들면서 음력 설 연휴 이후 메모리 반도체 공급망에서 NAND 현물 가격 상승 움직임이 본격적으로 시작되었다는 소식이 전해졌다.

대량의 재고를 보유한 Phison Electronics 또한 명절 이후 고객사에 약 10%의 가격 인상을 통보했다

https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&Cat=40&id=0000713934_C4W8A2AO43CJSK3R4V29Y

[삼성전자 자사주 매입 업데이트]

삼성전자가 지난해말 발표한 10조원의 자사주 매입 계획 중

(1) 1차 3조원: 매입 후 소각 진행 중. 현 진행율 97%. 지금 진행 속도라면 이번주 수요일 (12일)까지 매입할 경우 100% 완료될 예정

(2) 2차 자사주 매입안은 빠르면 이번주 내 공개 가능

=> 시장의 관심은 1) 2차 매입 규모와 강도, 그리고 2) 매입 후 '소각'을 통한 주주환원 실현 여부

삼성전자 - SK하이닉스 연초대비 수익률 (연초 0% 다시 시작, '24.4월부터 )

🌈 삼성전자 올해 미국 빅테크 자체 AI칩용 HBM 싹쓸이하나, 전체 HBM의 20% 이상 수요 전망

- 삼성전자가 엔비디아에 밀렸던 HBM 시장에서 구글·아마존의 AI ASIC 반도체용 HBM 공급을 확대할 전망

- SK하이닉스는 이미 올해 HBM 물량을 엔비디아에 선주문 형태로 공급하고 있어, 삼성전자가 ASIC용 HBM 시장에서 점유율을 높일 기회를 얻음

- 2027년까지 ASIC AI 반도체 시장이 900억 달러 규모로 성장할 전망이며, 삼성전자는 엔비디아뿐만 아니라 빅테크의 자체 AI칩에도 HBM 공급을 늘릴 계획

https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=382848

2025.02.10 17:10:31
기업명: 한화에어로스페이스(시가총액: 18조 8,250억)
보고서명: 타법인주식및출자증권취득결정

취득회사 : 한화오션 (HANWHA OCEAN CO., LTD.)(대한민국)
주요사업 : 선박 및 수상 부유 구조물 건조업

취득금액 : 13,000억
자본대비 : 30.93%
- 취득 후 지분율 : 30.44%

예정일자 : 2025-03-13
취득목적 : 지분확대를 통한 시너지 제고 및 책임경영 강화

* 취득방법
현금취득(시간외대량매매)


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250210801272
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=012450

한화그룹, 분산된 한화오션 지분 '한화에어로'로 모은다

10일 한화그룹 사정에 정통한 업계 관계자에 따르면 현재 그룹은 한화에어로스페이스, 한화시스템, 한화임팩트파트너스, 한화에너지 등 4개사로 분리된 한화오션 지분을 에어로스페이스로 통합하기 위한 작업에 착수했다.

한화그룹 계열 4개사는 2023년 5월 2조원 규모의 대우조선 유상증자에 참여, 대우조선해양(현 한화오션) 지분 49.3%를 확보한 바 있다. 이 과정에서 계열사별로 나뉜 지분을 한화에어로스페이스로 정리하는 것이다.

현재 한화오션의 지분은 에어로스페이스 23.14%, 시스템 11.57%, 임팩트파트너스 9.26%, 에너지 2.3% 씩 보유 중이다. 내부 관계자에 따르면 한화그룹은 이날 회의를 통해 금액 한도 내에서 지분을 정리하는 방안을 구성했다.

한화에어로스페이스에 따르면 회사 측은 이날 이사회에서 한화임팩트파트너스(5.0%)와 한화에너지(2.3%)가 보유한 한화오션 지분 7.3%를 주당 5만8100원(2월10일 종가기준), 약 1조3000억원에 매입하기로 의결했다.이번 매입으로 연결기준 한화오션 보유 지분율은 34.7%에서 42.0%로 늘어난다.

회사 측 관계자는 "기존 지상 방산 중심의 견고한 사업 포트폴리오에 더해 이번 지분 인수로 조선해양 사업으로까지 포트폴리오를 확장하게 됐다"며 "장기 사업 잠재력이 큰 조선해양 사업과의 시너지를 통해 글로벌 방산 및 조선해양 기업으로의 비전을 달성하겠다는 청사진을 제시한 것"이라고 강조했다.

https://www.dailian.co.kr/news/view/1460161/?sc=Naver

#한화에어로스페이스
시간외단일가 상한가쥬?

[단독] 광고 매출 부풀려...‘숲(SOOP)’ 수백억 분식회계 의혹으로 금감원 회계 감리
https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003887155?sid=105

이에 따라 광고비의 90% 정도는 실제 광고를 제작하고 수행하는 스트리머에게 지급되는데, 숲은 이 액수까지 자사 매출에 포함해 분식 회계를 저질렀다는 의혹을 받고 있다.

숲의 2024년 1~3분기 누적 매출은 3114억원이고, 이 가운데 639억원은 이번에 금감원 회계 감리를 받는 ‘광고 및 콘텐츠 제작’ 부문 매출이다. 아직 발표되지 않은 4분기 매출을 포함하고, 과거에도 지속적으로 이런 방식의 매출 부풀리기가 있었을 가능성 등을 고려하면 분식 회계 규모가 최소 수백억 원에 달할 것으로 추산된다.

이거 회계학에서는 종종(?) 있는 논란입니다. 용역을 '본인'이 수행하면 전체 매출을 반영하고, '대리'한다면 수수료만 매출로 반영하는 것이 IFRS 회계상 원칙입니다.

그런데 명확히 해당 매출이 '본인'으로서 수행하는 것인지, '대리인'으로서 수행하는 것인지 IFRS에서는 애매모호하게 규정했기에 종종 발생하는 회계 위반입니다.

아마도 SOOP 측에서는 광고 매출을 '본인'으로서 수행했다고 본것이고, 금감원에서는 '대리인'으로서 수행했다고 본 것 같네요.

보통은 이렇게 회계처리하면 회계법인 측에서 태클걸거나 할텐데, 회계법인이 문제없다 판단한거면 관련 자료 제출하고 주의 정도로 넘어갈 사안인 것 같습니다. 물론 회계법인이 분식회계에 가담되었다면 이슈가 좀 커지긴 하고요..

여하튼 주가가 참 좋다가 분식회계 가능성이 생긴 것이니, 단기적으론 조정이 불가피하지 않을까 보여집니다. 굳이 리스크 있는 투자는 안하시는게 나으니깐요...

이미 웨드부시는 $120로 PLTR 커버 기업 중 최고 목표가 제시.

✅맥도날드 기대에 미치지 못한 실적 발표

이는 4분기 초 미국 내 매장에서 발생한 대장균(E. coli) 감염 사건으로 인해 예상보다 부진한 매출을 기록한 것이 원인으로 분석

경영진이 2025년 매출 회복을 전망하면서, 맥도날드 주가는 장 초반 4% 이상 상승

📌 예상치 대비 실적 비교
- 조정 주당순이익(EPS): $2.83 (예상치 부합)
- 매출: $63.9억 (예상 $64.4억 대비 미달)

📌미국 시장 실적 부진 (E. coli 사건 영향)
- 국 내 동일 매장 매출 -1.4%로 예상치(-0.6%)보다 큰 폭 감소.

- 고객 방문 수는 소폭 증가했지만, 평균 객단가(평균 구매금액) 감소로 매출 부진.

맥도날드는 여름철 도입한 $5 콤보 밀(Meal) 프로모션을 통해

가격 민감 고객층을 유치하고 판매 부진을 해결하려고 했으며,

이 전략은 3분기까지 긍정적인 효과

»"$5 콤보 밀 세트의 평균 구매금액이 $10 이상"

📌E. coli(대장균) 사태 및 영향
10월 말, 미국 질병통제예방센터(CDC)가 쿼터파운더(Quarter Pounder) 버거와 관련된 치명적인 대장균 감염 사건을 발표.

원인은 양파 슬라이스로 추정되었으며, 맥도날드는 즉시 공급업체를 교체.

12월 초 CDC가 공식적으로 사태 종결을 선언했음에도 불구하고,

10월 말~11월 초 미국 내 고객 방문 수 급감

특히 영향을 받은 지역(록키 마운틴 지역)에서 급격한 매출 하락

쿼터파운더 버거 판매량 급감

11월 초를 저점으로 매출 회복 시작

맥도날드는 2분기 초(4~6월)까지 미국 시장의 정상화 기대

📌2025년 미국 시장 회복을 위해 새로운 메뉴 추가 및 가성비 메뉴 강화 전략을 추진할 계획

📌가성비(Value) 메뉴 유지 및 보완
- $5 콤보 밀 지속
- 추가적인 가격 대비 만족도가 높은 메뉴 개발

📌신규 메뉴 출시 예정 (2025년 내 출시 계획)
- 인기 메뉴였던 스낵랩(Snack Wraps) 재출시 (코로나19 이후 단종되었던 제품)
- 신규 치킨 스트립(Chicken Strip) 메뉴 추가

📌2025년 투자 계획
- 연간 2,200개 매장 신규 오픈 계획

- 25%는 미국 및 직접 운영 시장

- 나머지는 국제 개발 라이선스 시장 (중국 1,000개 포함)

- 연간 설비 투자(CapEx) 규모: $30억~$32억

- 환율 변동으로 EPS에 $0.20~$0.30 영향 예상

맥도날드 +5%

-지난분기 미국 SSSG -1.4%로 역설장하면서 매출 기대치 소폭 하회했으나 (E. coli 박테리아 이슈도 한 몫)
-‘25년 2분기부터는 개선 전망한다는 CEO코멘트에 상승


McDonald’s revenue disappoints as U.S. customers spend less at its restaurants https://www.cnbc.com/2025/02/10/mcdonalds-mcd-q4-2024-earnings.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard

#mobileye #자울주행 +18% 급등중

-BoA 투자의견 underperform -> neutral로 상향 / TP $19로 올림
-‘25년 가이던스는 시장 시대치 하회했지만 다운사이드 리스크 적어

https://seekingalpha.com/news/4405491-mobileye-rises-after-upgrade-at-bofa-on-growth-potential

2025년 2월 11일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 대만 홍하이가 1분기 실적이 지난 5년을 상회한다고 밝혀 엔비디아가 올랐습니다.

(2) 미 헤지펀드들이 실적발표 후 테크 업종에 대한 시각을 강세로 전환했습니다.

(3) 1월 뉴욕연준의 1년 인플레 기대가 3.0%로 집계돼 급등한 미시간대 조사와 대비됐습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.84% (오전 5시 기준)
1개월 NDF 환율 1,450.05원 (-1.65원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

(2/11) AI 데일리 글로벌 마켓 브리핑
트럼프 관세 발표에도 나스닥 강세

# Key Takeaways
- 주요 지수 상승: 나스닥 1% 이상 상승, S&P 500, 다우, 러셀 모두 상승
- 비트코인 투자 수요 일본에서 급등, 메타플래닛 비트코인닷컴 호텔로 리브랜딩
- 트럼프 철강·알루미늄 관세 발표, 미국 제조업 수혜 기대감

# Summary
미 증시는 도널드 트럼프 대통령의 철강 및 알루미늄 관세 부과 발표에도 불구하고 주요 지수 모두 상승세로 마감함. 다우존스 산업평균지수는 전 거래일 대비 167.01포인트(0.38%) 상승한 44,470.41에 거래를 마쳤고, 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 40.45포인트(0.67%) 오른 6,066.44를 기록함. 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 190.87포인트(0.98%) 상승한 19,714.27에 마감함. 특히 나스닥의 상승세가 두드러졌던 날임.
이는 철강 및 알루미늄 관세에도 불구하고 투자자들이 미국 내 전통 산업군의 수혜 기대감에 주목한 결과로 분석됨. 이 외에도 트럼프 대통령의 관세 부과 방침은 한국을 포함한 아시아 국가의 철강 및 알루미늄 수출에 영향을 미칠 것으로 전망되고 있음.
비트코인 관련 소식으로는 일본 메타플래닛사가 도쿄의 한 호텔을 비트코인 호텔로 리브랜딩한 것이 화제이며, 일본 내 비트코인 투자 역시 급증하고 있는 상황임. 시장은 이번 주 제롬 파월 미 연방준비제도(Fed) 의장의 의회 증언과 함께 다가오는 인플레이션 및 소비자물가지수 등의 주요 경제 지표 발표에 주목하고 있음. 이렇듯 글로벌 증시는 트럼프 관세 발표를 포함한 다양한 요소에 의해 변동성을 보였지만, 이날은 긍정적인 흐름을 이어감. (다우 +0.38%, 나스닥 +0.98%, S&P500 +0.67%, 러셀2000 +0.36%)

https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20250211064458503_3533

# 특징종목
엔비디아(+2.9%)는 인공지능과 클라우드 분야에서의 수요 증가로 인해 기술 지수 내 큰 상승세를 보임. 투자자들은 2024년에 더 많은 판매 기회가 있을 것으로 기대하고 있음. 맥도날드(+4.8%)는 특히 미국 내 매출 부진에도 불구하고 긍정적인 분기 실적 발표와 새로운 가치 전략이 주가 상승을 촉진함. 테슬라(-3.0%)는 최근 사이버트럭의 사고 논란과 비트코인 보유 상황 변화, 기술주의 전반적인 약세로 인해 주가 하락을 경험함.
아마존(+1.7%)은 AI 투자 관련 긍정적인 전망이 주가에 긍정적 영향을 미쳤음. 알파벳(+0.6%)은 구글의 AI 전략 관련 긍정적인 뉴스가 주가에 호재로 작용함. 몬데이닷컴(+26%)는 기대 이상의 4분기 실적과 AI 전략의 성공으로 큰 상승세를 보였으며, 로크웰오토메이션(+13%)는 강력한 주문 증가와 2025년 수익 전망 유지가 긍정적으로 작용함.
온세미컨덕터(-8.2%)은 반도체 산업 내 경쟁 심화로 인해 시장 기대에 못 미치는 실적을 보였음. BP(+6.7%)는 Elliott Management의 지분 참여 공시로 전략적 전환에 대한 기대감이 반영되어 상승함. 모빌아이(+11.8%)는 2025년까지 성장 가능성에 대한 긍정적인 평가로 주목받았고, 리프트(+6.7%)는 Mobileye와 협력해 로보택시 출시 계획을 발표하며 긍정적인 시장 반응을 이끌어냈음.

# 채권, 외환 및 상품 동향(6시 10분, KST 기준)
미국 10년물 국채 금리가 4.50%로, 소폭 상승했음에도 불구하고 투자자들은 CPI와 실업수당 청구 건수와 같은 주요 경제 지표 발표를 대기하고 있음.
외환 시장에서는 달러인덱스가 108.31로 일일 0.25% 상승하며, 트럼프 대통령의 신규 관세 위협이 인플레이션 우려를 자극하여 미 달러 강세를 지속시키고 있음. EUR/USD는 1.03로 0.20% 하락했으며, 미국과 유럽 간 무역 긴장이 환율에 영향을 미치고 있음.
상품 시장에서 WTI 원유는 전일 대비 2.01% 상승한 72.43 달러로 종료, 이는 미국의 관세 조치와 수출 관련 불확실성 때문에 에너지원 수급에 대한 우려로 가격이 반등했음을 시사함. 금 가격은 1.63% 오른 온스당 2906.21 달러로, 안전자산에 대한 수요가 증가했음을 보여주고 있음. 또한, 팔라듐은 2.78% 상승했으며, 이와 같은 귀금속의 강세는 경기 둔화 우려 가운데 안전한 투자처로서의 매력이 부각된 결과로 해석됨. 요약하면, 현재 시장은 무역 갈등과 경제 지표 변화에 민감하게 반응하고 있으며, 이는 채권, 외환, 상품 전반에 걸쳐 가격 변동을 야기하고 있음.

* 본 조사분석자료는 인공지능(AI) 기술을 사용하여 생성되었으며, 금융투자분석사의 감수를 받았습니다. 본 자료 마지막에 안내된 중요 내용을 확인하시기 바랍니다.