[다올 시황 김지현]
9월 ISM 제조업 지수 예상치 부합


- 헤드라인 49.1 (예상 49.0, 전월 49.7)
- 신규주문 지수 51.4 -> 48.9로 전월대비 부진
- 생산 지수 47.8 -> 51.0, 확장국면 진입
- 고용 지수 43.8 -> 45.3로 소폭 상승, 가격 지수 63.7 -> 61.9로 소폭 하락한 점은 긍정적
- 공급자 배송지수 51.3 -> 52.6으로 상승, 관세와 관련된 공급망 병목 현상이 일부 나타나고 있는 것으로 해석


👉 신규주문 둔화, 공급자 배송지수 상승은 수입관세 여파를 반영. 수요는 부진하나, 관세 시행 전에 비축해둔 원자재를 활용해 생산은 늘어난 것으로 해석.

셧다운으로 인한 고용 위축 우려와 맞물리며 10월 금리인하 가능성은 99%, 12월 인하 가능성 89%로 반영.

[속보] 셧다운 폭풍 "공무원 대량 해고" 트럼프 행정명령 ... 뉴욕증시 비트코인 "고용 충격"

미국 연방 정부가 1일 0시 1분(현지시간)을 기해 7년만에 셧다운(일시적 업무 정지)에 돌입. 민주당과 공화당이 핵심 쟁점인 공공 의료보험 '오바마 케어'(ACA·Affordable Care Act) 보조금 지급 연장을 두고 합의점을 찾지 못했기 때문. 도널드 트럼프 미국 대통령은 이번 기회에 공무원들을 대거 정리해고 하고, 민주당이 추진하던 정책을 폐기하겠다고 발표

핵심 부문은 오바마 케어 보조금 지급 연장 여부. 민주당은 저소득층 보험료(ACA)가 연말 만료되면 수 백만명의 보험료가 급등할 수 있다며 연장안을 강력히 요구. 지난 여름에 통과된 트럼프 대통령의 '크고 아름다운 법안(big beautiful bill)'에 포함된 메디케이드 삭감을 되돌리기 위한 것

하킴 제프리스 민주당 하원 원내대표는 "미국인의 건강보험을 갉아먹는 공화당식 예산안을 지지하지 않을 것"이라고 강조. 민주당이 이번 갈등이 지지층을 결집하고 트럼프와 정면 대결할 수 있는 좋은 기회로 삼고있는 것으로 평가

https://naver.me/x0X4CIRU

» 굴스비 시카고 연은총재는 미국 정부 셧다운으로 공식 경제지표 발표가 중단되면 중앙은행이 경제 상황을 해석하기 훨씬 어려워진다고 지적

» 최근 서비스 부문 인플레이션 상승 우려를 재차 강조하며, 이는 관세 영향을 덜 받는 경제 영역에서 가격 압력이 지속되고 있음을 시사할 수 있다고 설명

» 특히 고용지표는 민간 데이터가 많지만 인플레이션 통계는 정부 발표 의존도가 높아, 지표 공백이 특히 문제가 될 수 있음을 언급. 일시적 방향 전환 여부를 판단하려는 상황에서 데이터 부재는 해석을 더욱 어렵게 만든다고 주장

» 정부 셧다운으로 경제 데이터를 수집·발표하는 기관들(BLS 등)의 업무가 중단하면서 당장 이번 주의 9월 고용보고서가 영향을 받을 수 있으며, 월 중순(10/15)에 발표되는 CPI 집계에 차질이 생길 가능성

» 10월 FOMC는 28~29일에 회의를 진행할 예정. 데이터 공백은 정책 판단에 부담으로 작용할 전망. 연준인사들간의 의견 괴리가 더 확대될 수 있는 상황

» 베팅 사이트에서는 10월 중순 이전에 미국 정부 셧다운이 종료될 가능성을 67% 수준으로 예상 중[Polymarket]

» 일단 내일(10/3) 발표되는 9월 고용보고서는 영향권에 들어갈 가능성이 높은 상황. 현 예상대로면 15일의 CPI와 16일의 PPI도 집계에 차질 불가피. 모두 노동통계청(BLS) 데이터

» 중순까지 이어질 경우 상부무 산하 Census Bureau가 발표하는 소매판매(10/16)와 수출입물가(10/17)도 영향권. 참고로 상무부 경제분석국(BEA)의 3분기 GDP 속보치와 9월 PCE 데이터는 각각 FOMC가 끝난 후 30일과 31일에 공개될 예정


» 발표 지연/중단 가능 지표들: 고용보고서, CPI, Retail Sales, Import/Export Prices, PCE, GDP, 무역수지, 내구재 주문 등 (BLS•상무부•BEA 소관)

» 정상 발표될 민간 집계 지표들: ISM, ADP, S&P Global PMI, 미시건대 소비자심리지수, 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수 등의 민간 기업 통계

미국 최대 D램 업체 마이크론 8.86% 폭등 - 뉴스1

미국의 IT 전문매체 '잭스'가 미국 최대 D램 업체 마이크론을 성장 잠재력이 가장 큰 반도체 주식으로 선정하자 마이크론의 주가가 8% 이상 폭등했다.

잭스는 마이크론의 2026년 순익이 전년 대비 100% 이상 급증할 것이며, 매출도 43% 이상 급증할 것이라며 성장 잠재력이 가장 큰 반도체 주식이라고 밝혔다.

https://www.news1.kr/world/usa-canada/5932646

인텔 AMD를 고객으로 확보할 수도…7.12% 급등 - 뉴스1

인텔이 AMD가 파운드리(위탁 생산) 고객이 될 수도 있다는 소식으로 7% 이상 급등했다.

로이터는 인텔이 경쟁업체인 AMD를 파운드리 고객으로 확보하기 위한 초기 협상을 진행하고 있다고 보도했다.

인공지능(AI) 전용 칩을 생산하는 AMD는 현재 주로 대만의 TSMC에서 반도체를 위탁 생산하고 있다.

아직 인텔과 TSMC의 기술 격차가 크지만, 만약 인텔이 AMD의 칩을 위탁 생산한다면 다른 미국 반도체 업체들도 인텔에 생산을 위탁할 가능성이 커진다.

https://www.news1.kr/world/usa-canada/5932640

마이크로소프트 리더십 개편 - 커머셜 통합 강화, 나델라는 기술 집중

: Judson Althoff를 신임 Commercial Business CEO로 임명. 영업, 마케팅, 운영 조직을 통합해 이끄는 역할

: 기존 CMO Takeshi Numoto는 Althoff 산하로 직접 보고. 다만 COO Carolina Dybeck Happe는 나델라에게 보고하며 Althoff 조직과 협력

: 나델라는 데이터센터 확충, 시스템 아키텍처, AI 과학, 제품 혁신 등 기술 과제에 집중

https://blogs.microsoft.com/blog/2025/10/01/accelerating-our-commercial-growth/

시장조사업체 트렌트포스의 최근 보고서에 따르면 삼성전자와 SK하이닉스는 스마트폰에 탑재되는 낸드플래시 저장장치인 유니버설 플래시 스토리지(UFS), eMMC(Embedded Multi Media Card) 생산 설비를 데이터센터용 낸드 설비로 교체하고 있다. 올 상반기에 진행된 설비 전환으로 생산량 부족이 빚어져 올 하반기에는 모바일, 서버용 낸드 모두 일시적인 수요 부족이 생길 것으로 관측된다.삼성전자와 SK하이닉스는 중국 YMTC가 본격적으로 생산량 확대에 나선 이후 줄곧 감산 기조를 이어왔다. 하지만 주요 낸드 매출처인 스마트폰용 낸드 시장에서 YMTC의 시장 침투가 예상보다 빠르고 광범위하게 이뤄지면서 가격 경쟁에 시달리고 있다.

이에 두 기업은 감산만으로는 수익성 확보가 어렵다고 판단하고, 모바일용 낸드 비중을 줄이고 수익성이 더 높은 AI 데이터센터에 집중하기로 판단한 것으로 보인다.


https://n.news.naver.com/article/366/0001112448

일본 AI 수요, 2030년까지 320배 증가 전망 – NVIDIA AI Day Tokyo에서 업계 리더 발언

행사 개요

NVIDIA AI Days는 전 세계 각 지역에서 열리며, 수백 명의 개발자, 연구원, 스타트업이 모여 최신 AI 혁신 기술을 논의하는 자리입니다. 이번 행사는 일본 도쿄에서 열렸습니다.

지난주 열린 NVIDIA AI Day Tokyo에는 900명 이상이 참석해 주권적 AI(Sovereign AI) 를 주제로, 에이전틱 AI, 물리적 AI, 양자 컴퓨팅, AI 팩토리 등 20개 이상의 세션이 진행되었습니다.

NVIDIA 클라우드 파트너인 소프트뱅크, GMO 인터넷, KDDI는 최신 AI 팩토리 개발 현황을 소개하고, 개발자들이 AI 모델과 서비스를 구축할 수 있도록 지원하는 방법을 공유했습니다.


소프트뱅크 클라우드 AI 서비스 본부 스즈키 구니요시 전무는 행사에서 다음과 같이 밝혔습니다.

“일본의 AI 컴퓨팅 수요는 2020년 대비 2030년까지 320배 증가할 것입니다. 이를 대비해 일본산 대규모 언어모델(LLM) 과 국내 컴퓨팅 인프라를 기반으로 한 지속적 LLM 개발 체계가 필요합니다. 투명성과 안전성을 보장하기 위해서입니다.”


일본의 전략과 의미

일본 정부는 AI를 국가 전략의 핵심으로 두고 있으며, 2030 회계연도까지 반도체와 AI 산업에 최소 10조 엔(약 650억 달러)을 투자하겠다고 발표했습니다.


NEC AI 전도사 이시카와 카즈야는 다음과 같이 강조했습니다.

“제조, 금융, 헬스케어 같은 산업 특화 AI가 일본의 디지털 전환을 이끌 것입니다. NEC의 ‘cotomi’ 같은 LLM은 전문 인력의 지식 이전이나 복잡한 기업 문서 활용을 가능하게 해 노동력 부족 문제를 직접적으로 해결합니다.”

또한 일본의 GENIAC(Generative AI for Japan Initiative for Advanced Computing) 프로그램은 국내 기업들에 컴퓨팅 자원을 제공하고 협업을 촉진하며, 일본어와 산업 특화 LLM 개발을 지원하고 있습니다.


산업 현황과 주요 플레이어

NVIDIA 개발자 프로그램 회원: 28만 1천 명

일본 내 NVIDIA Inception 스타트업: 400개

NVIDIA 기반 AI 팩토리를 보유한 주요 클라우드 기업: 6곳

NVIDIA 딥러닝 연구소 등록자: 2만 9천 명


스타트업과 기업 사례

Stockmark: 1,000억 파라미터 규모의 일본어 LLM 발표, NVIDIA NIM 마이크로서비스로 제공 → 추론 속도 2.5배 향상

FastLabel: 자율주행 및 ADAS 개발용 데이터 큐레이션 솔루션 출시

Hakuhodo Technologies: 광고 대행사 하쿠호도 그룹, NVIDIA NeMo Agent로 자율 광고 제작 AI 에이전트 개발 추진

Shimizu Corporation: 건설 현장 모니터링을 위해 NVIDIA AI Blueprint 기반 영상 검색·요약 기술 검토

또한 NVIDIA는 일본의 인구·지리·문화 분포를 반영한 첫 번째 합성 데이터셋 Nemotron-Personas-Japan을 공개했습니다. 이는 개인정보 의존 없이 규제 친화적이고 프라이버시 보호가 가능한 주권적 AI 개발을 위한 기반을 제공합니다.


에이전틱 AI와 물리적 AI

NVIDIA 엔지니어링 총괄 바틀리 리처드슨은 기조연설에서 다음과 같이 설명했습니다.

“일본 개발자들은 기술적 정밀성과 운영 효율성을 추구하는 국가적 목표에 부합하는 강력하고 유연한 에이전틱 시스템을 구축하고 있습니다.”


헬스케어 트랙

“Japan Healthcare Day”에서는 MONAI 오픈소스 프레임워크, NVIDIA Holoscan, NVIDIA Isaac for Healthcare 등을 활용해 차세대 의료기기와 디지털 헬스 도구 개발을 가속화하는 방안이 소개되었습니다.


교육 및 협력

NVIDIA DLI 교육: RAG(검색 증강 생성) 기반 AI 에이전트 개발, NVIDIA Cosmos 물리적 AI 플랫폼 소개

NVIDIA Inception 스타트업과 클라우드 파트너 및 VC 간 네트워킹


앞으로의 전망

일본은 전통적으로 강한 엔지니어링·메카트로닉스 역량을 기반으로, 디지털 에이전트와 물리적 AI를 결합해 새로운 시대를 열 준비를 하고 있습니다.

Physical AI: 카메라, 로봇, 자율주행차가 실제 세계를 인지·이해·추론·행동할 수 있도록 지원

주요 기술: NVIDIA Omniverse(디지털 트윈), NVIDIA Isaac GR00T(휴머노이드 로봇 개발), NVIDIA Cosmos(물리적 AI 세계 모델)

다음 행사는 10월 15~16일, NVIDIA AI Day 시드니에서 열리며, 최신 AI 혁신과 협력 기회를 이어갈 예정입니다.

https://blogs.nvidia.com/blog/ai-day-tokyo/

AI 서버 점화, PCB 공급망 급상승

자체 개발 칩 플랫폼 양산 확대, PCB 수요 폭증… 업계는 신소재와 해외 생산능력 선점 가속화

AI 서버가 PCB를 고다층·대면적·고속 전송의 새로운 문턱으로 끌어올리고 있다.


PCB 공급망 업그레이드 핵심

AI 서버 확산으로 PCB는 고다층, 대면적, 고속 전송이라는 새로운 요구 조건에 직면하고 있으며, 이에 따라 소재와 공정 업그레이드가 시급하다. NVIDIA, AWS, Google 등이 자체 개발한 칩 플랫폼을 대규모 양산하면서, 공급망은 동박(銅箔), 기판, 가공 기술 전반에 걸쳐 재편되고 있다.

오는 10월 22일 열리는 TPCA Show에서는 HVLP 동박, 유리섬유 선택, 고종횡비(縱深比) 공정 등 차세대 수요가 집중적으로 논의되며, 업계는 신소재와 해외 생산능력 확보에 속도를 내고 있다.


AI ASIC 서버 플랫폼의 폭발적 증가

올해만 해도 AWS Trainium 2 Max, Google TPU V6, Meta MTIA 2 등 100여 개의 AI ASIC 서버 플랫폼이 잇따라 양산에 들어갔으며, 내년에는 더 진화된 아키텍처가 선보일 예정이다.
PCB 공급망에 따르면 AI 서버 메인보드는 기존 20층에서 30~40층으로 증가하고 있으며, 기판은 M8·M9 등급으로 발전 중이다. CCL(동박적층판), HVLP(초저거칠기 동박), PCB 가공 공정 모두 설계 규격을 새로이 정의해야 하는 단계에 들어섰다.


소재 측 변화

소재 분야에서 변화가 가장 두드러진다.

고급 동박: HVLP 4세대·5세대 개발 착수, 고다층 기판 대량 생산과 함께 사용 예정

CCL: M8 등급이 주류로 자리잡으며, 저유전율·저손실·고방열 방향으로 발전

업계는 NVIDIA의 차세대 Rubin 플랫폼이 HVLP 4와 Low Dk2 소재를 채택하고, 일부 인터포저 기판은 M9를 활용할 것으로 예상. 이는 현행 GB 시리즈 대비 더 높은 사양 업그레이드를 의미한다.


제조 공정 부담 증가

중·하위 PCB 업체들은 수율과 제조 난이도 압박을 받고 있다.
800G 스위치 및 AI 메인보드 면적 확대는 관통홀 충진, 두꺼운 동박, 다층 압합, 레이저 드릴링 난이도를 높이고 있으며, 종횡비 요구는 12~14배로 상승했다. 이에 따라 제조사들은 첨단 장비와 모듈화 역량을 강화해야 한다.


주요 PCB 업체 동향

금상전기(Compeq / 金像電): AI 메인보드·스위치 출하 증가로 수혜, 쑤저우·태국 공장 가동 → 사업구조 개선 뚜렷

Tripod Technology: 자동차·서버용 기판 비중 확대, 고급 제품 비율 증가

Zhen Ding Tec: 태국 공장 연말 소량 시험생산, 가오슝 AI園區에 ABF 기판·HLC 라인 구축

Unimicron: 위성 기판 기술을 데이터센터·네트워크 장비로 확장, 비(非)스마트폰 제품군 강화


TPCA Show의 의미

이번 TPCA Show에서는

유리섬유(석영포함) 비교

HVLP 동박 검증 진척

CCL 개발 방향

고종횡비 가공 장비 등
이 집중적으로 다뤄진다.

업계는 이번 전시회를 소재 업그레이드와 기술 진화의 핵심 관찰 지점으로 보고 있으며, 대만 업체들의 차세대 생산능력 및 시장 선점 경쟁의 서막이 될 것으로 예상된다.

https://www.ctee.com.tw/news/20251002700156-430502

구글은 1일(현지시간) 스마트홈 브랜드 네스트(Nest)의 새로운 기기를 공개했다.

이날 공개한 기기는 비디오 카메라 2종, 신형 도어벨, 360도 음향을 지원하는 소형 스피커 등이다.

이들 기기에는 업그레이된 기능과 함께 구글의 생성형 인공지능(AI) 제미나이가 탑재됐다는 것이 특징이다.

구글은 새로운 스마트홈 AI 플랫폼인 '제미나이 포 홈'(Gemini for Home) 기능이 기존의 스마트홈 기기 관리 시스템이었던 '구글 어시스턴트'를 대체하며, 이를 통해 이용자들이 대화하듯이 기기를 제어할 수 있게 된다고 설명했다.

구글은 지난 10년간 구매한 구글의 디스플레이, 스피커, 카메라, 초인종 등에 모두 이 생성형 AI가 탑재된다고 덧붙였다.


https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015662997

최근 들어 테슬라의 주가가 연일 랠리하면서 세계 최고 부자 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)의 개인 재산이 사상 최초로 5000억달러(약 702조원)를 돌파했다.

1일(현지 시각) 미국의 경제지 포브스는 머스크의 개인 재산이 5000억달러를 돌파했다고 집계했다.

블룸버그 기준으로는 이날 현재 그의 재산은 4590억달러다.

그러나 포브스는 이날 기준으로 머스크의 재산이 5000억달러를 돌파했다고 보도했다

포브스는 머스크의 개인 재산은 지난해 12월 사상 처음으로 4000억달러를 넘어선 데 이어 1년도 채 지나지 않아 5000억달러마저 돌파했다고 전했다.

최근 테슬라의 주가는 머스크가 10억달러 자사주 매입을 발표한 이후 연일 랠리하고 있다.


https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008522563

삼성전자+하이닉스의 합산 시총비중 & 합산 영업이익 비중 추이

- 합산 시총비중 : 27.2% (한달전대비 +3.3%p)

- 합산 이익비중 : 26.3% (한달전대비 +2.6%o)

시총비중, 이익비중의 상승이 동반해서 나타나고 있습니다. 주가 상승이 이익 비중의 상승으로 합리화 가능한 상황

장 초반 삼성전자 + SK하이닉스가 코스피 +53p를 올리네요. 그리고 참고로 10월은 오늘이 옵션 만기일입니다.

✅ [특징주] '9만전자·40만닉스' 달린다...오픈AI 협업에 신고가 경신

https://www.metroseoul.co.kr/article/20251002500041