- 내가 지금 뭘 본 거지?
"OpenAI, 2029년까지 900K/월의 DRAM 수요 필요"

- 세상의 모든 웨이퍼장비업체와 DRAM 공급업체를 매수하라

- 구글도 비슷한 양의 DRAM이 필요할 것이고, 다른 하이퍼스케일러와 중국 기업들을 합치면 약 2,000K/월의 DRAM이 필요할 것

- 이러한 예측이 맞다면 DRAM 용량은 2026년 2,000K/월에서 2029~30년에는 6,000K/월로 확대될 것

🔹Palantir, 전일 주가 급락의 배경이 되었던 보안 결함 우려를 반박

» 차세대 지휘통제 시스템(NGC2) 프로토타입의 취약점을 지적하는 미 육군 CTO 메모를 통해, 팔란티어가 국방기술 기업 Anduril과 공동 개발한 전장 통신 시스템에서 심각한 보안 결함이 있다는 보도가 공개

» 이에 팔란티어는 자사 플랫폼에는 문제가 없다고 반박했고, Anduril도 보고가 오래된 정보라며 현재는 해결됐다고 설명

» 육군 CIO는 문제들이 초기에 발견돼 통제된 환경에서 신속히 조치됐다고 설명. Jeth Rey 장군 역시 보안 취약점 발견과 해결은 첨단 기술 통합 과정의 필수 절차라며 오히려 긍정적인 사례라고 강조

» 실제 메모에는 통신망이 내부·외부 위협과 데이터 유출에 취약했다고 적시돼 있었지만 이후 개선됐다는 내용이 확인

» Anduril 역시 NGC2가 반복적 개발 과정을 통해 위험을 조기에 발견하고 보완해가는 시스템이라고 설명

» 미 육군은 이번 사건을 군 현대화와 신기술 도입의 일환으로 이해해야 한다고 언급. 이어 팔란티어는 현재 군의 핵심 플랫폼으로 활용되고 있으며, 향후 AI 기반 군사작업의 토대가 될 것이라고 첨언

팔란티어, 보안 결함 주장 반박…주가 하락 이후 입장 표명

팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies Inc.)의 주가는 금요일 8% 이상 하락했다. 이는 자사의 전장 통신 시스템과 국방 기술 기업 안두릴 인더스트리스(Anduril Industries Inc.)의 시스템에 심각한 결함이 있다는 보도 때문이었다. 그러나 두 회사 모두 해당 주장은 시대에 뒤떨어지고 부정확하다고 반박했다.

팔란티어는 금요일 성명을 통해, 보도의 근거가 된 문제들은 이미 해결된 사안이라고 밝혔다. 해당 보도는 9월 미 육군이 작성한 메모에 기반했으며, 그 안에는 안두릴의 NGC2(Next Generation Command and Control, 차세대 지휘통제) 시제품 시스템에 대한 우려가 담겨 있었다. 해당 프로젝트에는 팔란티어와 마이크로소프트(Microsoft Corp.)도 하도급업체로 참여하고 있다.

팔란티어는 “육군이 해당 시스템의 문제를 ‘즉시 완화했다’고 밝혔으며, 팔란티어 플랫폼에서는 어떠한 취약점도 발견되지 않았다”고 강조했다.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-10-03/palantir-rebuts-claims-of-security-flaws-after-stock-falls

골드만삭스) 새로운 원자력 시대: 왜 세계는 원자력을 재고하는가

요약
역사적으로 새로운 형태의 에너지가 상용화될 때마다 화석 연료 대기업과 재생 에너지 기업이 부상했고, 에너지 집약적 기술이 발전했으며, 새로운 글로벌 투자 기회가 창출되었습니다. 오늘날 각국이 인공지능(AI) 분야의 리더십에 필요한 막대한 에너지를 확보하기 위해 경쟁하면서, 원자력 에너지가 이러한 시대적 요구에 부응할 새로운 입지를 다지고 있습니다.
냉전 시대에 처음으로 두각을 나타낸 원자력은 실존적 위협과 과학적 승리를 동시에 상징하며 시대의 중요한 특징이 되었습니다. 제2차 세계대전 이후 수십 년 동안, 각국은 '너무 저렴해서 계량할 필요가 없는 에너지'라는 약속에 이끌려 민간 원자력 프로그램 개발에 경쟁적으로 뛰어들었습니다. 그러나 스리마일섬, 체르노빌, 후쿠시마와 같은 사고 이후 원자력 에너지의 성장 동력은 정체되었습니다. 대중의 반대가 급증하고 규제 부담이 커졌으며 혁신은 둔화되었습니다. 오늘날 원자력 에너지는 전 세계 전력 생산의 9%만을 차지하며, 1990년대 후반의 약 18%에서 감소했습니다.
수십 년간의 투자 부진 끝에, 세대교체 수준의 기술적 돌파구, 지정학적 경쟁 심화, 그리고 깨끗하고 밀도 높으며 신뢰할 수 있는 전력의 필요성이 맞물리면서 원자력 에너지는 르네상스를 맞이하고 있습니다. 하지만 다가올 원자력 시대는 과거와는 다른 양상을 띨 것입니다. 원자력 에너지는 수십 년 전 상용화된 핵분열(nuclear fission)과 주로 연관되지만, 실제로는 핵분열과 핵융합(fusion)이라는 두 가지 뚜렷한 형태가 존재합니다. 소형 모듈 원자로(SMR)와 같은 핵분열 분야의 혁신은 전통적인 원자력의 부활이 어떤 모습일지를 보여주고 있습니다. 이와 별개로, 핵융합 에너지의 등장은 에너지 생성 방식을 근본적으로 바꿀 수 있는 기술적 돌파구를 대표하며, 전 세계 에너지 시장을 뒤흔들 잠재력을 가지고 있습니다. 이러한 핵분열과 핵융합의 혁신들은 원자력 발전 방식뿐만 아니라, 국가들이 경쟁하고, 협력하며, 에너지 미래를 확보하는 방식까지도 변화시킬 수 있습니다.

상업적 기회는 광범위합니다. 공공 및 민간 부문의 투자가 원자력 기술 기업으로 흘러 들어감에 따라, 더 넓은 원자력 공급망에도 투자가 필요해질 것입니다. 세계적으로 첨단 원자력 기술을 장악하는 국가는 에너지 안보뿐만 아니라 장기적인 상업 관계, 소프트 파워, 그리고 국제 규범을 형성할 능력을 얻게 될 것입니다. 이 기회를 잡기 위해서는 투자 증대와 더불어 새로운 규제 체계와 정부 지원 형태가 요구될 것입니다. 미국에서는 트럼프 대통령이 2050년까지 원자력 발전량을 4배로 늘리겠다는 공약을 내세웠는데, 이는 원자력 분야에서 미국의 리더십을 다시 확립하기 위한 경쟁의 신호탄이 될 수 있습니다. 그러나 이를 위해 미국 정책 입안자들과 기업 리더들은 중국이나 러시아 같은 국가들에 비해 경쟁력이 약화된 국내 산업의 현실에 대처해야 합니다. 이 보고서는 원자력 에너지의 현재 지형, 미래 전망, 그리고 이것이 전 세계 국가들에게 무엇을 의미하는지 분석합니다.

프랑스나 한국과 같은 국가들은 강력한 원자력 부문을 구축하여 원자력 개발의 선두 주자가 되었지만, 미국과 같은 다른 국가들은 국내 원자력 산업과 공급망이 약화되도록 방치했습니다. 현재 인력 부족은 주요 제약 요인입니다. 추정치에 따르면 2050년 원자력 에너지 수요를 충족시키려면 현재 미국 기반의 원자력 인력이 3배로 늘어나야 합니다. 그러나 2022년 원자력 공학 졸업생 총 수는 929명으로, 정점을 찍었던 2015년 수준에서 20% 감소했습니다. 약화된 산업 노하우, 공급망 붕괴, 규제 장벽은 건설 기간 연장과 비용 초과로 나타납니다. 미국에서 최근 조지아주 보글(Vogtle) 발전소에 건설된 두 기의 국내 원자로는 완공까지 약 15년이 걸렸고, 비용은 350억 달러 이상(초기 예상치 140억 달러의 두 배 이상)이 들었습니다. 이에 비해 중국의 대형 원자로 평균 건설 기간은 단 7년이며, 러시아는 약 8년으로 추정됩니다. 미국에서 원자력 발전소를 더 빨리 건설하려면 규제 간소화 노력뿐만 아니라 기술적 우위에 의존해야 합니다. 이는 최근 뉴클리어 컴퍼니(Nuclear Company)가 팔란티어(Palantir)와 1억 달러 규모의 계약을 맺고 원자력 산업용 AI 소프트웨어를 개발하여 발전소를 더 빠르고, 저렴하며, 안전하게 짓는 것을 목표로 하는 것에서 잘 드러납니다. 웨스팅하우스 일렉트릭 컴퍼니(Westinghouse Electric Company)도 최근 구글 클라우드 AI와의 협력을 발표했으며, 이들의 AI 도구를 활용하여 새로운 웨스팅하우스 원자로 건설을 가속화하고 기존 시설의 성능을 최적화하고 있습니다.

4. 원자력 공급망의 지정학
투자 패턴의 변화는 또한 핵연료 공급망을 더욱 집중시켜, 원자력에 대한 관심이 높아지는 와중에도 공급망 붕괴의 위험을 키웠습니다. 이 공급망은 우라늄 채굴로 시작하여, 정광(일반적으로 옐로케이크라 불림)으로 제련되고, 기체 형태로 변환된 후, 3-5%로 농축되어 저농축 우라늄(LEU) 연료가 되고, 마지막으로 연료 펠릿으로 만들어집니다.

미국은 한때 안전 및 비확산 기준 설정의 선두주자였던 원자력 공급망 전문성을 대부분 상실했습니다. 냉전 기간 동안 미국은 세계 최고의 우라늄 생산국 중 하나로, 연간 2,000만에서 4,500만 파운드를 추출했습니다. 2023년까지 이 수치는 불과 5만 파운드로 급감했습니다. 미국에는 단 하나의 우라늄 변환 시설만이 남아있습니다. 그리고 미국은 한때 세계 최대의 농축 우라늄 생산국이었지만, 오늘날에는 미국에서 운영되는 외국 소유 공장에서 전 세계 우라늄 농축 능력의 8%만을 차지하고 있습니다.

다른 국가들이 그 공백을 메웠습니다. 오늘날 카자흐스탄은 세계 최대의 우라늄 광석(43%) 및 옐로케이크(39%) 생산국이며, 대부분을 이웃 국가인 러시아와 중국에 판매합니다. 현재 세계 2위 우라늄 생산국인 캐나다는 카자흐스탄 생산량의 절반에도 미치지 못하지만, 카자흐스탄을 추월하기 위해 국내 생산을 늘리고 있습니다. 공급망의 하류에서는 러시아와 중국의 국영 또는 국유 기업이 전 세계 우라늄 변환 능력의 약 40%와 전 세계 우라늄 농축 능력의 약 63%를 통제하고 있습니다. 자체 생산 능력 부족으로 인해 미국은 현재 사용하는 농축 우라늄의 72%를 수입합니다. 러시아의 우크라이나 침공 이후, 미국의 수입 제한, 러시아의 수출 제한, 그리고 수요 증가가 결합하여 변환 및 농축 우라늄 가격을 사상 최고치로 밀어 올렸고, 향후 서방 전력회사들의 공급 부족 가능성을 높였습니다.

5. 소형 모듈 원자로(SMR)가 핵분열의 다음 단계다
트럼프 행정부는 원자력 에너지를 에너지 지배 아젠다의 핵심 측면으로 삼았습니다. 2025년 5월, 트럼프 대통령은 원자력 에너지 배치를 가속화하고 국내 원자력 산업 기반을 강화하기 위한 규제 완화를 목표로 하는 4개의 행정명령에 서명했습니다. 행정부의 가장 야심찬 목표 중 일부는 핵분열에 집중되어 있으며, 대통령은 이를 4배로 늘리는 것을 목표로 하고 있습니다. 구체적인 목표로는 기존 원자로의 5GW 출력 증강 촉진과 2030년까지 최소 10개의 새로운 대형 핵분열 원자로 건설 착수가 포함됩니다.

그러나 트럼프 행정부는 에너지 안보와 AI 기술 리더십 추구의 기반으로서 차세대 첨단 원자로, 특히 소형 모듈 원자로(SMR)를 옹호하고 있습니다. SMR은 전통적인 원자력 발전소와 동일한 핵분열 반응을 사용하지만, 더 작은 설치 면적과 더 나은 안전 기능을 위해 다른 원자로 설계를 활용합니다. 전 세계적으로 운영 중인 SMR이 3기(러시아, 중국, 일본)에 불과하기 때문에, SMR이 대규모로 상용화되기까지는 아직 몇 년이 더 걸릴 것입니다. 그러나 AI에 대한 야망을 실현하는 데 원자력 에너지가 중요할 것이라는 확신에 힘입어 투자자들의 관심이 커지고 있습니다.

SMR의 장점은 그 명칭에 드러나 있습니다. SMR은 핵분열 발전소보다 훨씬 작으며, 가장 큰 SMR도 약 300MW 수준입니다. 또한 모듈식입니다. 거대한 핵분열 원자로와 달리 SMR 부품은 공장에서 대량 생산한 후 현장에서 조립할 수 있습니다. 이론적으로 이는 SMR을 전통적인 핵분열 발전소보다 더 저렴하고 빠르게 건설할 수 있게 하여, 위험을 줄이고 자금 조달을 용이하게 합니다. 크기가 작다는 것은 부지 선정이 더 유연하다는 것을 의미하며, 이는 잠재적으로 AI 데이터센터를 포함한 비계통연계(behind-the-meter) 또는 독립형(off-grid) 부하에 더 쉽게 배치할 수 있게 합니다.

대부분의 SMR은 또한 첨단 원자로인데, 이는 전통적인 핵분열 원자로에서 사용되는 경수 냉각 방식을 대체하는 혁신적인 기술을 사용한다는 것을 의미합니다. 마지막으로, 많은 (전부는 아니지만) SMR 설계는 고농축 저농축 우라늄(HALEU)이라는 다른 유형의 핵연료를 사용합니다. HALEU 연료는 핵분열 원자로가 사용하는 LEU보다 높은 5-20%로 농축된 우라늄을 사용합니다. 농축도가 높을수록 효율성이 높아져, 재장전 없이 훨씬 더 오래 발전소를 가동할 수 있습니다.

하지만 HALEU의 공급망은 미국에서 SMR 상용화에 또 다른 위협이 됩니다. 오늘날 로사톰의 자회사인 테넥스(Tenex)는 세계에서 유일한 상업적 HALEU 생산 업체입니다. HALEU 가용성에 대한 불확실성으로 인해 일부 회사는 원자로 설계 확정을 주저하고 있으며, 이는 다시 국내 HALEU 생산에 대한 투자를 저해하고 있습니다.

» ARKK ETF에서 알리바바(BABA)와 바이두(BIDU)에 대한 매수 지속

'극우' 다카이치, 예상깨고 日자민당 새 총재…첫 女총리 '눈앞'

강경 보수이자 극우 성향으로 알려진 다카이치 사나에 전 일본 경제안보담당상이 4일 집권 자민당의 첫 여성 총재로 선출

다카이치 전 경제안보상은 4일 도쿄 자민당 본부에서 치러진 제29대 총재 선거 결선 투표에서 185표를 확보' 156표에 그친 고이즈미 신지로 농림수산상을 29표 차라는 예상 밖의 큰 차이로 누르고 당선
https://share.google/0Hd6bNi8snTasYTa9

일단 지금 타카이치가 일본 총리가 100% 확정까진 아니고, 99% 확정입니다.

10월 15일 임시국회에서 총리 지명 투표를 하고, 거기서 당선되어야 총리가 됩니다. 연립내각에 어떻게 참가할지 모르겠는데, 기존 연립내각인 공명당은 과거 타카이치에 반대한 적이 있어서 연립내각을 어떻게 구성할 지 모르겠습니다.

큰 이변이 없으면 자민당+공명당+일본유신회(=일본개혁회) 이렇게 연립내각이 이루어질거 같음

독일 뮌헨 공항에도 ‘미확인 드론’ 출몰···일시 폐쇄

https://naver.me/xTsE7m9f

» 미국의 M2 통화량 대비 주식시장 시가총액 비율 변화 추이

» 3분기 기준 미국 증시의 시가총액 비율은 M2 대비 305% 수준까지 상승

» IT 버블 이후 최고치이지만, IT 버블 당시의 350% 수준과는 괴리가 존재

다카이치는 그러면서 책임 있는 적극 재정을 내세웠다. ‘여자 아베’로 불리는 만큼 재정 확장 등을 내건 아베노믹스를 계승한다는 방침이다. 적자 국채 발행도 용인하겠다는 뜻을 내비쳤다.

일본 증권업계는 다카이치 당선에 따라 엔화 가치가 떨어지고, 주가는 오를 가능성이 있는 것으로 보고 있다. 다카이치가 금융 완화와 재정 확장에 가장 적극적이라는 평가에 따른 것이다. 다카이치 당선으로 일본은행이 이달 기준금리를 추가 인상하기 어려워졌다는 관측도 나온다. 다카이치는 금융 완화로 인플레이션을 유도하는 정책을 지지하는 리플레이션파로 언급된다.



[日자민당 새 총재 다카이치] 아베노믹스 계승…“강한 경제 만들겠다”
https://www.hankyung.com/article/202510045819i

타카이치 자민당 총재에 대한 여야당의 반응

노다 요시히코 입헌민주당 대표
"먼저 축하드립니다. 조속히 국회를 열어 물가 상승 대책을 포함한 추가경정예산 심의를 꼭 하고 싶습니다. 또한, 이를 강력히 요구해 나갈 생각입니다."

타마키 유이치로 국민민주당 대표
"참의원 선거가 끝난 지 이미 상당한 시간이 지났습니다. 신속한 물가 급등 대책을 연내에 마련해 주시기 바랍니다."

입헌민주당의 노다 대표와 국민민주당의 타마키 대표는 조금 전 이와 같이 말하며, 타카이치 총재에게 리더십을 발휘해 조속히 물가 상승 대책 등에 대응할 것을 촉구했습니다.
한편, 신임 총재가 요청하면 연립 정권 참여 협의에 응하겠다고 밝혔던 일본유신회의 요시무라 대표는 다음과 같이 말했습니다.

요시무라 히로후미 일본유신회 대표
"아직 어떠한 요청도 없었기 때문에 지금 특별히 드릴 말씀은 없습니다. 저희는 역시 ('부수도 구상'이) 필요하다고 생각하며, 또 다른 하나는 사회보장 개혁으로, 인구 감소 상황에서 이는 반드시 필요합니다. 저희가 이 두 가지를 핵심으로 내세우고 있기 때문에, 그 두 가지에 대해 어떻게 생각하는지 들어보고 싶습니다."

한편, 공명당 사이토 대표, 타카이치 신임 총재에게 '야스쿠니 참배' 등 우려를 전달했습니다.

오늘 오후 5시 타카이치 신임 총재와 사이토 공명당 당대표간의 회담 종료 후, 사이토 대표는 보도진에게 "야스쿠니 신사 참배는 지금까지 현실적으로 외교 문제로 비화되어 온 사안이며, 그러한 점에 대해 우리가 우려하고 있다는 점을 말씀드렸다"고 언급하며 야스쿠니 참배 등에 대한 타카이치 총재의 정치적 입장에 우려를 전달했다고 밝혔습니다.

공명당은 역시 우향우하는 타카이치 대표를 걱정하고 있습니다. 다만, 타카이치 총재도 이러한 우려에 대해 충분히 알고 있어 이번 자민당 총재 선거에서는 우향우 하는 자신의 색채를 최대한 숨긴 만큼, 향후 총리가 되어서 어떤 스탠스를 표시할 지 의문입니다. 그리고 일본유신회는 연정에 참여할 거 같고, 국민민주당은 참가할 지 안할지 모르겠습니다.

>일론 머스크가 X에 테슬라의 휴머노이드 로봇 Optimus가 쿵푸 동작을 훈련하는 영상을 공개

•영상 속 옵티머스는 인간 트레이너의 공격 동작에 맞춰 정확히 방어하고, 한 동작씩 반격하는 모습을 보여주며 높은 수준의 균형감과 반응 속도를 시연했음.

•머스크는 게시글에서 “로봇이 이제 단순한 시연 단계를 넘어, 실시간 학습과 동작 제어를 통한 자율 대응 능력을 갖추기 시작했다”고 언급

•업계는 시연이 테슬라의 로봇 개발이 단순한 조립 보조를 넘어, 휴머노이드 로봇의 정교한 모션 학습 단계로 진입했음을 시사


**유니트리와 대련?

[KB증권 건설/RIETs 장문준]

[북미 탐방기 I] 카메코. 웨스팅하우스 품고 원전제국을 꿈꾸다

KB증권 건설 장문준 (02-6114-2928)


* 지난주 북미지역을 다녀왔습니다.

* 지난 3월 SMR 기업 탐방 이어 두 번째 출장으로, 이번엔 SMR에 국한하지 않고 원전 관련 기업들을 만나고 왔습니다. 미팅 어렌지 시점부터 우여곡절이 많았는데 어떻게든 끝나서 다행이라는 마음입니다.

* 세상에 이렇게나 재미있고 공부할 만한 것들이 많은데, 건설이라는 프레임을 기본으로 일을 해야하는 입장이라는 게 다소 아쉽습니다만 그럼에도 원전에 대한 또 다른 내용들을 전해드릴 수 있어서 다행입니다.

* 첫번째 자료는 카메코와의 미팅으로 시작합니다.

* 카메코는 오랜 기간 우라늄 광산업체로 알려져 있었습니다만 2023년 웨스팅하우스의 지분 49%로를 인수하면서 원전 전주기를 커버하는 업체로 도약 중에 있습니다.

* 최근 주가가 우라늄 가격과의 상관관계를 깨고 한화기준 시가 총액 50조원을 돌파한 이유도 여기에 있다고 봅니다.

* 글로벌 원전 시장에서 풀 스택 (Full-stack), 즉 광산 → 전환 → 농축 → 연료제조 → 원자로 기술까지 모두 갖춘 회사는 러시아 Rosatom, 중국 CNNC, 프랑스 EDF/Framatome 등 거의 국영 메이저 기업 (비상장)뿐이었습니다.

* 원전 전주기를 커버하는 기업으로 도약하고 있는 유일한 상장기업인 만큼, 원전 시장의 현재와 미래에 대해서 보다 넓은 시각으로 공유해 줄 수 있는 가장 적합한 기업이라 판단하였습니다.

* 이번 자료는 어떤 기업이 원전 산업 개화의 수혜를 받을 것인가 보다 1) 카메코와 웨스팅하우스에 대한 상세한 분석 그리고 2) 그들이 보는 원전 시장의 현재와 미래 등에 집중되어 있습니다.

* 아무쪼록 원전산업에 관심이 있는 분들께 조금이나마 도움이 되었으면 합니다.

* 자세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다.


리포트 클릭: https://bit.ly/4nN3Vi6

KB증권 건설 장문준 텔레그램 채널 링크 클릭: https://news.1rj.ru/str/KB_EPC_MJ


* 위 내용은 금일 발간된 리포트에 포함된 내용입니다.