샘 알트먼

내일 열리는 개발자 데이(Dev Day)가 정말 기대돼요!
AI로 무언가를 만들 수 있도록 도와줄 새로운 기능들을 준비해 뒀습니다.

* 테슬라 프리마켓 +2%대

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~ 테슬라가 오는 7일(이하 현지시각) 개최될 이벤트를 예고하면서 시장의 관심이 ‘합리적인 가격대의 전기차’ 공개 여부에 쏠리고 있다고 로이터통신이 6일 보도했다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=2025100615491341459a1f309431_1#_PA

테슬라, 10월 7일 이벤트 예고 — “합리적인 가격대의 전기차”로 관심 집중

테슬라는 10월 7일(화) 예정된 이벤트를 예고하며,
보다 저렴한 전기차 모델 출시 기대감을 자극하고 있다.

일론 머스크(Elon Musk)가 이끄는 테슬라는 일요일(5일) 소셜미디어 플랫폼 X에
어두운 배경 속에서 전조등이 켜진 차량 실루엣을 보여주는 9초짜리 영상을 공개했다.
또한 별도의 영상에서는 “10/7”이라는 문구를 표시하며 화요일 이벤트 개최를 암시했다.


저가형 모델 Y 출시 지연, 이번엔 현실화될까

테슬라는 그동안 미국 내 저가형 모델 Y 출시를 여러 차례 연기해왔다.
지난 6월에는 “첫 생산을 시작했다(first builds)”고 밝혔지만,
실제 판매는 4분기에 시작되고 생산 속도는 당초 계획보다 완만할 것이라고 설명했다.

이 ‘스트리ipped-down(간소화된)’ 버전은
기존 모델 Y보다 생산비를 약 20% 절감할 수 있도록 설계되었으며,
업계 소식통에 따르면 2026년까지 연간 약 25만 대 규모로 미국 내 생산이 가능할 것으로 전망된다.


세제 혜택 종료 이후 전략 조정 가능성

이번 티저 영상은 9월 30일부로 만료된 7,500달러 규모의 미국 전기차 세액공제 혜택 종료 직후 공개되었다.
이로 인해 소비자 선택 패턴 변화와 테슬라의 가격 전략 재조정 가능성에 대한 관심이 커지고 있다.

https://www.reuters.com/business/autos-transportation/tesla-teases-tuesday-event-focus-shifts-affordable-evs-2025-10-06/

일론 머스크: XAI 게임 스튜디오는 내년 말 이전에 AI로 생성된 대작 게임을 출시할 예정이다.

OpenAI, AMD와 수년간의 6GW 규모 GPU 계약 체결. Pre-market AMD 주가 +24% 급등, 엔비디아는 -1.4% 하락 전환

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-10-06/openai-signs-amd-chips-deal-worth-tens-of-billions-of-dollars

샘 알트먼

AMD와 협력하여 그들의 칩을 사용해 우리의 사용자들을 지원하게 되어 매우 기쁩니다!

이 협력은 우리가 NVIDIA와 진행 중인 작업에 추가적인(incremental) 것으로,
향후 NVIDIA 구매 규모도 계속 확대할 계획입니다.

세상은 훨씬 더 많은 컴퓨트(연산 능력)를 필요로 하고 있습니다

모건 스탠리) 마이크론 '오버웨잇'으로 상향, 목표주가 $220

코어 DRAM 가격의 모멘텀은 계속해서 우리를 놀라게 하고 있으며, 동시에 HBM에 대한 단기적인 우려는 DRAM 경기 개선으로 해소되고 있습니다. DRAM에 대한 우리의 추적은 계속해서 강화되고 있으며, 4분기와 1분기에 두 자릿수의 분기별 가격 인상 가능성이 있습니다. 직접적인 원인을 정확히 집어내기는 어렵지만, 몇 분기 동안 DRAM 공급이 빠듯할 수 있다는 업계 관계자들의 의견이 구매 업계 전반에 점점 더 널리 퍼지고 있습니다.

그리고 마이크론(MU)의 주가가 시장수익률을 상회했지만, 실적 전망 상향 조정이 계속되고 있어(마이크론 가이던스 발표 이후 DDR5 현물 가격 이미 15% 상승) 추가 상승의 여지가 더 있다고 봅니다. (주로 HBM에 대한 우려 때문에) 투자 심리가 아직 보편적으로 긍정적인 것은 아닙니다. 4분기에 DDR5 서버 가격이 두 자릿수 인상되고 적어도 1분기에도 그만큼 오를 것이라는 사례들을 볼 때, 우리의 현재 추정치는 지난주에 생각했던 것보다 훨씬 더 보수적인 것으로 판명될 가능성이 높다고 생각합니다.

당장 내일 공휴일 취소하고 증시를 개장하라!!

10/07 나스닥, OpenAI 효과로 AMD 등 AI 관련 기업들이 상승 주도

미 증시는 AMD(+23.71%)가 OpenAI와의 파트너십을 발표하며 급등한 가운데 OpenAI의 개발자컨퍼런스 등에 힘입어 AI 산업에 대한 기대 속 관련 종목이 상승하며 나스닥의 강세가 뚜렷. 그런 가운데 일본과 프랑스 정치 이슈로 달러 강세, 국채 금리 상승 등으로 소비 관련 종목군이 부진을 보이며 다우지수는 하락하는 등 차별화가 진행. 특히 파월 의장도 언급했듯 K자형 성장, K자형 소비로 중산층 이하의 불안 심리가 확대돼 일부 소비 관련 종목군의 부진도 특징. 대체로 시장은 OpenAI로 인해 AI 산업을 중심으로 기술주가 강세를, 경기에 대한 불안으로 소비 관련주의 부진이 진행되며 혼조세로 마감(다우 -0.14%, 나스닥 +0.71%, S&P500 +0.36%, 러셀2000 +0.41%, 필라델피아 반도체지수 +2.89%)


* 변화 요인: AI 산업과 OpenAI, 일본과 프랑스 정치

AMD(+23.71%)가 OpenAI와의 파트너십을 발표하며 급등. 시장에서는 관련 소식이 AI 산업의 확산으로 해석하며 관련 종목군이 대부분 상승. 그런 가운데 OpenAI는 연례 개발자 컨퍼런스를 통해 AI 산업의 양적 및 질적 심화를 동시에 가속화하는 핵심 전략을 발표. 먼저 API 가격 인하와 자동 프롬프트 캐싱 기능 도입으로 개발 비용의 경제적 장벽을 해소하여 AI 생태계의 양적 성장을 촉진할 것으로 기대. 질적 심화를 위해서는 멀티모달 파인튜닝 API 지원을 통해 기업 고객이 GPT-4o를 맞춤화할 수 있도록 했으며, o1 모델을 통한 자율적인 AI 에이전트 비전 제시는 AI가 새로운 소프트웨어 패러다임을 형성할 것임을 예고.

샘 알트만은 ChatGPT의 주간 활성 사용자가 8억명을 돌파했고 4백만 명의 개발자가 참여하며 분당 8십억 개의 토큰을 처리하고 있다는 성장 수치를 공개. 또한, App SDK, AgentKit, ChatKit, Codex의 4가지 핵심 도구를 발표하며 생태계 확장을 가속화했고, 음성 명령만으로 실시간 앱 재프로그래밍 능력을 선보임. 이 행사에서 언급된 슬랙으로 인해 세일즈포스(+2.25%)가 상승한 가운데 협업 소식이 전해진 허브스팟(+2.59%)과 코세라(+0.39%), 피그마(+7.39%)등의 주가가 발표 직후 급등하는 등 시장의 기대와 관심이 집중되어 있음을 반영.

한편, 모건스탠리는 MS가 단순한 AI 기능 제공을 넘어 AI 운영체제 역할을 하는 AI 개발 및 배포 플랫폼 기업으로 진화하며 AI 산업 확장을 주도하고 있다고 발표. MS는 Copilot 중심 전략을 개발자 생태계 구축으로 확장하며, Azure(인프라), GitHub(개발자 플랫폼), VS Code(개발 툴), Copilot(인터페이스)를 코파일럿 런타임으로 수직 통합. 이 구조는 AI 호출을 일원화하고, 비개발자의 AI 앱 제작을 가능하게 하여, AI가 소프트웨어를 만들고 소프트웨어가 AI를 발전시키는 선순환 구조를 완성했다고 발표. 궁극적으로 MS는 AI 시대의 운영체제 지위를 강화해 장기적인 시장 지배력을 공고히 할 것으로 전망. 이러한 결과는 장기적으로 AI 산업의 확산에 도움이 될 수 있다는 평가가 높아 AI 관련주의 강세를 견인.

이런 가운데 달러 강세, 국채 금리 상승 등이 진행. 이는 일본과 프랑스 정치 이슈로 인한 결과로 추정. 일본 자민당 총래로 다카이치 사나에 전 경제안보 담당상이 선출돼 10월 말 신임 총리로 지명. 다카이치는 재정 확대를 통한 경제 성장을 주장. 이는 재정 건전성보다는 경제 성장에 초점을 맞추겠다는 의미이며 채권 발행 급증 가능성이 확대. 더불어 BOJ의 금리 인상에 대해 비판적인 입장. 이에 일본 주식시장은 전일 4.75% 폭등 했으며, 엔화는 달러 대비 1.7% 넘게 약세, 국채 금리는 급등. 이런 가운데 프랑스 신임 총리가 임명된지 한달도 안돼 총리직을 사임. 내각 발표 후 하루만에 사임한 것인데 대통령과 의회의 분열로 정부 구성과 예산안을 둘러싼 불확실성이 확대. 이에 프랑스 재정 우려가 부각되며 유로화 약세, 프랑스 국채 금리 상승, 프랑스 주식시장 1.36% 하락. 이러한 일본과 프랑승발 이슈로 미국에서는 달러 강세, 국채 금리 상승이 진행. 주식시장은 일부 기술주를 제외하고 경기와 관련된 종목군이 대부분 하락.

✅ 뉴욕증시, AMD가 불어넣은 탄력…나스닥 0.7%↑ 마감

https://n.news.naver.com/article/001/0015667171?sid=101

•필라델피아 반도체지수 +4%

•마이크론 +6%

•TSMC adr와 인텔 +4%

•AI 수요 확대와 반도체 업황 회복 기대감

도널드 트럼프

연말 시즌을 위한 좋은 소식입니다. 물가가 하락하고 있으며, 관세 덕분에 우리나라는 다시 경제 강국이 되고 있습니다. 또한 사실상 인플레이션이 없습니다. 주식시장은 연일 사상 최고치를 경신하고 있습니다.
미국에는 그야말로 모든 면에서 최고의 상황이 펼쳐지고 있습니다.

셧다운 일주일 경과. 협상의 여지를 열어놓은 트럼프 대통령

美상원, 임시예산안 처리 또 실패…'2주차' 셧다운 계속
- 트럼프 "보건정책 논의 의향있지만 정부 업무 재개가 먼저"
https://n.news.naver.com/article/001/0015667288?sid=104

» 외국인이 보유한 미국 국채 규모가 전년동기대비 +8.7% 증가한 9.16조달러(7월 기준)에 도달

» 여러 불확실성 요인들에도 불구하고 견고한 미 국채 수요 확인 중

주가가 신고가를 돌파함에 따라 & 기술주 쏠림이 지속됨에 따라 또다시 불거질 버블 논란

어차피 버블인지 아닌지는 그 당시는 알지 못하고 지나봐야 아는것. 21년 이후부터 매월, 매해 버블 논란이 있었는데, 딱히 큰 조정이 없었던걸 보면 버블은 아니었던거 같고.

근데 근본적으로.. 버블이 뭐지?

닷컴버블을 경험한 분들은 극히 드물고, 07~08년을 경험한 분들 일부가 계실텐데, 그분들도 버블이 뭔지 정의내리기 어려울듯

AI님께서 ‘버블을 식별하는 지표’로,

• PER, P/B, EV/EBITDA 등 밸류에이션 지표의 비정상적 확장

• 기업 실적이나 현금흐름의 개선 없이 시가총액만 급등

• 개인투자자 거래비중 급증, 신용잔고 확대

• “기초 가치보다 내러티브가 가격을 주도”하는 현상

이런걸 언급하심.

비정상적, 급등, 급증. 이건 절대적인 기준이 아님. 상대적이라고 보기도 어려움. 예를들면 ‘정상적’, ‘일반적’의 기준을 어디까지 두냐에 따라 다른거니까.

결론은 버블이냐 아니냐 이런 답없는거에 힘쏟지말고, 생산적인일에 집중을.

https://naver.me/xYvzNHtp

이런 변화들로 인해 중장기적으로는 S&P 500이 높은 멀티플 지속 가능성이 높아질수 있습니다.

사실 밸류에이션 부담 역시 꼭 가격조정이 아니더라도 이익 성장을 통해서도 가능합니다. (예. P/E. P/E의 하락 = 주가하락 or EPS의 상승)

현재 미국과 주요 글로벌 국가들은 완화적인 재정정책을 유지하고 있으며, 연준 역시 금리 인하 사이클에 들어섬에 따라 기업 이익 사이클의 확장이 가능해지고 있습니다.

특히 2025~2026년에는 테크섹터에 국한되지 않고 산업재, 에너지, 소비재 등 업종 전반으로 CapEx 확대와 이익 상향 조정이 확산될 것으로 전망되고 있습니다.

이는 주가 하락이 아닌 실적 성장에 기반한 긍정적인 방식의 멀티플 조정을 가능하게 한다는 점에서 의미가 크다고 봅니다.

제 생각은 계속해서 이렇습니다.

이익 성장이 없으면 문제가 되는데, 이익 성장이 있다면 크게 문제될게 없다.

반도체 업체 AMD가 오픈AI에 연 수백억달러 규모의 인공지능(AI) 칩을 공급하는 다년 계약을 맺었다고 양사가 6일(현지시간) 밝혔다. AMD는 오픈AI에 자사 지분 최대 10%를 인수할 수 있는 선택권도 부여했다.

이번 계약으로 AMD는 오픈AI에 내년 하반기부터 수년에 걸쳐 그래픽처리장치(GPU) 칩 수십만개를 공급하게 된다고 로이터 통신은 전했다. 이를 전력으로 환산하면 6기가와트(GW)에 해당한다. 1GW는 원전 1기의 발전 용량이다.

AMD, 오픈AI에 칩 공급 다년계약·지분옵션 부여
https://n.news.naver.com/article/015/0005194203?sid=101

» AMD의 데이터센터 부문 매출 추이