생성형 AI 사용자들은 업무 시간을 크게 절약하고 있다고 보고하고 있습니다.


https://www.apolloacademy.com/why-is-job-growth-so-slow-when-gdp-is-so-strong/

#AI

폰지 경고

xAI, 총 약 200억 달러(약 27조 원) 규모의 자금 조달을 진행 중. 이 중 약 75억 달러는 지분(equity) 형태이며, 약 125억 달러는 부채(debt) 형태. 이 부채는 Nvidia GPU를 담보로 한 특수목적법인(SPV) 에 의해 보유될 예정

Nvidia는 지분 투자금 중 약 20억 달러를 출자할 계획이며, Apollo Global Management와 Diameter Capital Partners가 부채 조달에 참여중. 지분 투자 부분은 Valor Capital이 주도

이번 자금 조달은 xAI의 ‘Colossus AI 데이터 센터’(미국 멤피스 소재) 에 필요한 칩 구매 자금을 마련하기 위한 것

[단독]엔비디아 GB300에 삼성 HBM 탑재 확정…젠슨 황 서신보냈다

젠슨 황 CEO, 이재용 회장에 "삼성 HBM 탑재할 것" 서신
'젠슨 황 승인' 서명 1.7년만 퀄 통과…"이재용 세일즈 통했다"

엔비디아가 최신 인공지능(AI) 가속기인 GB300에 삼성전자(005930)의 5세대 고대역폭메모리(HBM3E)를 탑재하기로 확정했다. 삼성전자가 칠전팔기 끝에 엔비디아 공급망에 공식 진입하면서, 글로벌 HBM 시장에 지각변동이 예상된다.

9일 뉴스1 취재를 종합하면, 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 최근 이재용 삼성전자 회장에게 서신을 보내 GB300 시스템에 삼성전자의 HBM3E 12단을 탑재하겠다는 뜻을 전했다.

젠슨 황 CEO가 직접 삼성전자의 HBM3E 퀄 테스트(품질 검사) 통과 소식과 함께 HBM3E 주문 의사를 통보한 셈이다. 양사는 구체적인 공급 물량과 가격, 일정 등을 놓고 막바지 조율 중인 것으로 알려졌다.

삼성전자가 '엔비디아 공급망'에 진입한 것은 1년7개월여 만이다. 황 CEO가 지난해 3월 미국 반도체 콘퍼런스 GTC 2024에서 삼성전자 HBM3E 12단 제품에 '젠슨이 승인했다(Jensen Approved)'는 서명을 남기면서 삼성전자 납품설이 시장을 달궜다.

하지만 삼성전자는 번번이 고배를 마셨다. 급기야 황 CEO가 올해 1월 CES2025에서 'HBM 설계를 다시 해야 한다'고 언급하면서 체면을 구기기도 했다. 이재용 회장의 '독한 삼성' 주문이 나온 것도 비슷한 시기로, 삼성전자는 올 상반기에 재설계한 샘플을 다시 전달했다.

물론 주류가 6세대인 HBM4로 이동하는 시점인 만큼, 삼성전자의 GB300향(向) HBM3E 12단 물량 자체는 많지 않을 것으로 예상된다. 하지만 삼성전자가 내내 애를 먹었던 '기술적 한계'를 돌파했다는 의미는 작지 않다. 현재 퀄 테스트가 진행 중인 HBM4의 통과 소식도 앞당겨질 수 있다.

업계에선 '이재용 세일즈'가 통했다는 평가가 나온다. 이 회장은 대법원 무죄 확정판결을 받은 직후인 8월 대부분을 미국에 체류하며 비즈니스 미팅을 소화했다. 그는 현지에서 황 CEO와도 만난 것으로 알려졌다. 지난 8월15일 1차 미국 출장을 마친 뒤 귀국한 자리에서 "내년도 사업을 준비하고 왔다"고 언급하기도 했다.

한편 이 회장은 황 CEO와 서신을 주고받으면서 엔비디아의 그래픽처리장치(GPU) 5만 장을 구매하겠다는 의사도 밝힌 것으로 전해졌다. 구체적인 용처는 알려지지 않았지만, 삼성전자 내부 AX(인공지능 전환)와 사업 확대에 쓰일 것으로 관측된다.

노태문 디바이스경험(DX) 부문장 직무대행 사장은 지난달 독일 베를린 IFA2025 기자간담회에서 "2030년까지 업무 영역의 90%에 AI를 적용하겠다"고 밝힌 바 있다. 오픈AI와 삼성전자가 공동 구축하는 포항 AI 데이터센터 서버에 이 GPU가 들어갈 가능성도 있다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008528469

한국 메모리 부활 – DRAM 중심의 강세 사이클 재개 (MS)

1. 시장 및 사이클 전망

• 4분기 메모리 가격 상승세가 예상보다 가파르며, 2026년까지 강세 지속 전망

• DRAM 중심의 수급 불균형이 심화되고 있으며, 4~6분기 동안 공급이 수요를 따라가지 못할 것으로 판단

• 2025년 DRAM 가격은 전년 대비 50% 이상 상승 가능성. NAND 역시 엔터프라이즈 SSD 중심으로 회복세 가속

• AI 토큰 증가율(월 50%)이 메모리 수요를 견인, 전통적인 DRAM 가격 상승 사이클과 유사한 흐름

• Morgan Stanley는 DRAM이 여전히 반도체 내 상대적 저평가 영역으로, 추가 밸류에이션 리레이팅 여지를 봄

2. 삼성전자

• 목표주가 97,000원 → 111,000원으로 상향, 2026년 예상 P/B 1.62배 적용

• 2025~27년 EPS를 각각 6.7%, 9.3%, 18.1% 상향 조정

• DRAM 가격 상승률 가정 26%→35%로 조정, NAND는 10%→15%로 상향

• 평택 P4 팹의 DRAM 캐파 확대로 HBM4 생산 전환 추진, 2026년 상용화 예정

• 향후 2분기 내 HBM4 자격심사와 고객 확보가 주가의 핵심 촉매로 작용할 전망

3. SK하이닉스

• 목표주가 410,000원 → 480,000원 상향

• 2025~27년 EPS를 각각 6%, 16%, 26% 상향

• DRAM ASP 상향(4Q25 +15%) 및 NAND 마진 상향(10%→15%)

• AI 인프라 투자 확대(OpenAI ‘Stargate’ 프로젝트 참여)로 DRAM/HBM 수요 급증 예상

• 2026~27년 HBM·DRAM 출하량 증가를 반영, 2027년 EPS 77,739원 전망

• 밸류에이션은 2026년 예상 P/B 2.4배로, 과거 사이클 고점 수준과 유사

• Solidigm(중국 다롄 SSD 공장)의 완전 감가상각 효과로 추가 이익 레버리지 발생

4. 사이클 및 밸류에이션 인사이트

• DRAM 주가는 반도체 섹터 평균 대비 저평가 상태이나, AI 메모리 TAM 확대(2028년 HBM이 DRAM 추월 전망)로 리레이팅 예상

• 하이닉스는 2027년 EPS 65,000~77,000원 가능, Bull 시나리오 580,000원까지 열림

• DRAM과 NAND 재고는 모두 정상 이하로 감소, 고객사 재고축적로 공급부족 심화

• 단기적 과열 리스크는 있으나, 밸류에이션은 여전히 과거 피크 대비 낮음(P/B 삼성 1.3배, 하이닉스 2.1배 수준)

단독) 트럼프, 제네릭 의약품은 ‘빅파마 관세 계획’에서 제외

바이든 행정부는 수개월간 국가안보 조사를 근거로 광범위한 의약품 및 원료에 대한 관세 부과 여부를 검토해 왔음

트럼프 행정부는 해외산 제네릭(복제약) 에 대해서는 관세를 부과할 계획이 없다고 발표했다.
이는 미국 내에서 처방되는 의약품의 대다수를 차지하는 제네릭을 포함할지 여부를 두고 몇 달간 이어진 논의 끝에 나온 결정이다.

행정부는 1962년 무역확장법(Trade Expansion Act) 232조 에 근거한 국가안보 관세 조사(Section 232 investigation) 를 통해,
의약품 및 원료 전반에 걸친 관세 부과 가능성을 검토해 왔다.

트럼프 대통령은 지난달 온라인 게시물을 통해
“10월 1일부터 브랜드 의약품(name-brand drugs)에 대해 100% 관세를 부과하겠다” 고 밝혔으나,
그 당시에도 제네릭 의약품은 언급하지 않았다.

결국 트럼프 대통령은 관세 시행을 연기하기로 결정,
행정부 관계자들은 “제약사들과의 추가 협상을 허용하기 위한 조치”라고 설명했다.

https://www.wsj.com/health/pharma/trump-generic-prenoscription-drug-tariffs-3029e024

•중국증시 반도체 과창50지수 +5.8%

•화훙반도체 +20% 장중 상한가

•SMIC +8%

•반도체 거래대금 전체 10% 돌파

•과창50 밸류에이션 역대 최고 경신

>科创50指数一度涨5.8%。华虹公司涨20%触及涨停，中芯国际A股涨超8%。西部超导、芯原股份均涨超15%，芯联集成、中微公司涨超10%。

» 이스라엘과 하마스가 수요일, 가자지구에 억류된 모든 이스라엘 인질을 석방하기로 합의

» 이번 합의는 2년에 걸친 팔레스타인 지역 내 전쟁을 끝내고 평화로 나아가기 위한 첫 걸음으로 평가

» 트럼프 대통령은 인질들이 곧 석방될 예정이며, 이스라엘군이 합의된 구역에서 철수할 것이라고 언급. 미국 특사들의 중재로 전쟁 종식, 인도적 지원 확대, 그리고 ‘포로 교환’을 포함한 포괄적인 합의가 이루어졌다고 확인

» 이스라엘 인질 석방과 동시에, 이스라엘 내 수감 중인 팔레스타인인들의 석방이 맞교환 형태로 진행될 예정

» 협상을 중재한 이집트 당국도 하마스가 남은 인질들을 이르면 일요일 아침부터 석방할 계획이라고 언급. 트럼프는 인터뷰에서 인질들이 월요일쯤 풀려날 가능성이 높다고 설명

미국, 엔비디아의 아랍에미리트(UAE)향 일부 판매 승인 — 블룸버그 보도

미국 정부가 수십억 달러 규모의 엔비디아(Nvidia, NASDAQ: NVDA) 인공지능(AI) 반도체를 아랍에미리트(UAE)에 수출할 수 있도록 승인했다고 블룸버그통신이 수요일 보도했다.

블룸버그에 따르면, 미 상무부 산하 산업안보국(Bureau of Industry and Security, BIS)은 5월 체결된 양자 간 인공지능 협정(Bilateral AI Agreement) 의 조건에 따라 최근 엔비디아의 수출 허가를 발급한 것으로 알려졌다.

이번 거래는 UAE가 AI 모델 개발에 필수적인 데이터센터 인프라를 구축하는 데 큰 도움이 될 전망이다.
엔비디아 측은 해당 보도에 대한 논평 요청에 응하지 않았다.

미 상무부 대변인은 블룸버그에 “미국은 변혁적인 U.S.-UAE AI 파트너십 협정을 전적으로 지지한다”고 밝히며 이번 수출 허가의 배경을 언급했다.
백악관과 상무부는 로이터의 논평 요청에 즉각 답변하지 않았으며, UAE 대표자들 또한 즉시 연락이 닿지 않았다.

로이터는 지난 5월, 미국과 UAE가 2025년부터 매년 엔비디아의 첨단 AI 칩 50만 개를 수입할 수 있도록 하는 예비 협정(preliminary agreement) 을 체결했다고 보도한 바 있다.
이 협정은 최소 2027년까지 유지될 예정이며, 2030년까지 연장될 가능성도 있는 것으로 알려졌다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 걸프 지역 국가들과의 관계 개선을 자신의 주요 외교 목표 중 하나로 삼고 있다.
트럼프 대통령은 5월 걸프 순방 중 사우디아라비아로부터 총 6,000억 달러 규모의 투자 약속을 확보했다고 발표했으며, 여기에는 엔비디아(Nvidia), AMD(Advanced Micro Devices), 퀄컴(Qualcomm) 등으로부터 대량의 칩을 구매하는 계약이 포함되어 있다.

https://www.reuters.com/technology/us-approves-some-nvidia-uae-sales-bloomberg-news-reports-2025-10-09/

» 마이크로소프트는 OpenAI와의 협력에 의존하지 않고, 독자적인 인공지능 챗봇 강자로 자리매김하겠다는 목표를 설정. 대규모 계약을 통해 의존도를 높이고 있는 다른 기업들과 다른 행보

» 경쟁 우위를 갖추기 위한 전략으로 헬스케어 분야에 주목. 마이크로소프트는 자사의 AI 플랫폼인 ‘Copilot’을 통해 다른 주요 기업들보다 우수한 서비스를 제공하고, 특히 헬스케어 영역에서 Copilot 브랜드를 강화하려는 계획을 추진 중

» 10월 중 공개될 예정인 Copilot의 대규모 업데이트는 하버드 의대와의 협업을 처음 반영할 예정

» 새로운 버전의 Copilot은 하버드 헬스 퍼블리싱(Harvard Health Publishing)의 정보를 바탕으로, 건강 관련 질문에 더욱 정확하게 답변할 수 있도록 설계. 더불어 이에 대한 라이선스 비용을 하버드에 지불할 예정

유럽연합(EU)이 역내 산업의 저조한 인공지능(AI) 활용을 늘리고 미국과 중국의 AI 기술에 대한 의존을 줄이기 위해 10억유로(약 1조6천580억원)를 투입하기로 했다.

우르줄라 폰데어라이엔 집행위원장은 성명에서 "AI의 미래가 유럽에서 만들어지기를 바란다"며 "모든 핵심 부문에서 우선 사고방식을 추진할 것"이라고 강조했다.

'미중 의존 줄이자'…EU, AI 활용 확대에 1조6천억 투입
- 지난해 기업 AI 사용률 14%…'성장동력 놓칠라' 고심
https://n.news.naver.com/article/001/0015668320?sid=104

TSMC 2025년 9월 매출 발표
mom -1.4% yoy +31.4%

2025년 9월 매출은 NT$3,309억8천만 대만달러로, 2025년 8월 대비 1.4% 감소했으나 2024년 9월 대비 31.4% 증가했다.

2025년 1월부터 9월까지 누적 매출은 NT$2조7,629억6천만 대만달러로, 2024년 같은 기간 대비 36.4% 증가한 것으로 집계됐다.

중국 반도체지수 과창50, 신고가 돌파 직전

중국 반도체 밸류체인으로 구성된 과창50(star50) 지수가 현재 +6.2% 폭등 중

해외 AI 산업에 대한 낙관론이 중국에도 전염되며, 국경절 연휴이후 반도체 강한 랠리 출현

또한 국경절 연후기간의 밋밋한 소비 지표도 기술주로의 쏠림을 강화했다고 생각

과창50 지수는 현재 직전 고점 돌파를 목전에 두고 있음. 단기 급등으로 변동성은 커질 것이나, 기술주 중심의 구조적 강세장은 10월 중하순 4중전회까지 이어질 전망

일본, 대만, 중국 본토, 베트남 주요 지수,모두 올해 신고가

잊지 마세요

지금부터 나스닥의 계절적 상승세가 매우 강하게 나타납니다.


https://themarketear.com/posts/c0ZE-v5TQr

반도체 주식이 역사를 쓰고 있습니다

반도체 지수($SOX)가 S&P 500 동일가중 지수 대비 0.86을 기록하며 2000년 닷컴 버블 이후 최고치를 경신했습니다

2022년 약세장 이후 이 비율은 두 배 이상 증가했습니다

같은 기간 동안 반도체 주식은 202% 상승했습니다

동시에 동일가중 S&P 500은 단지 48% 상승에 그쳤습니다

이를 비교해 보면, 2000년 닷컴 버블 정점에서는 이 비율이 약 1.3배에 달했습니다

반도체 주식의 영향력이 매우 큽니다.


https://x.com/KobeissiLetter/status/1976006934395486540

세계 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 기업인 TSMC의 올해 3분기 매출이 전년 같은 분기 대비 30% 증가하며, 시장 기대치를 웃돌았다.

TSMC는 9일 올해 9월 매출이 3309억8000만대만달러로 집계됐다고 밝혔다. 전년 같은 달(2518억7300만대만달러) 대비 31.4% 증가한 것이다.

이에 올해 3분기(7~9월) 매출은 9899억1800만대만달러로 집계됐다. 전년 같은 분기(7596억9200만대만달러) 대비 30.3% 늘어난 것으로, 시장 기대치(9732억6000만대만달러)도 웃돌았다.


https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013526222

TSMC, 3분기 매출 325억 달러 기록 — 시장 예상치 상회

TSMC는 세계 최대 파운드리 기업으로,
2025년 3분기 매출이 9,899억 2천만 대만달러(약 325억 달러)에 달했다고 9일(목) 발표했다.
이는 시장 예상치를 웃도는 수치로, 인공지능(AI) 애플리케이션 수요 급증에 힘입어 전년 동기 대비 30% 증가한 것이다.

LSEG의 22명 애널리스트 컨센서스(‘SmartEstimate’)는 3분기 매출을 9,732억 6천만 대만달러로 예상했으나, 실제 결과는 이를 상회했다.

TSMC는 엔비디아(Nvidia, NASDAQ: NVDA)와 애플(Apple, NASDAQ: AAPL) 등 주요 글로벌 기술 기업에 반도체를 공급하고 있다.

https://www.reuters.com/world/asia-pacific/tsmc-posts-q3-revenue-325-billion-above-forecasts-2025-10-09/