서학개미 신년 선택은 테슬라...적정 주가는 25달러에서 600달러?
https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/01/09/MQZTMOBZMQ2WCMZZMFSTMNZRGY/

현대차·기아, ‘CES 파운드리’에서 로봇이 스스로 판단하는 AI 칩 개발 완료 발표
https://n.news.naver.com/article/003/0013700915?sid=103

글로벌 로봇 시장 167억 달러 돌파… 한국, 노동자 1만 명당 1012대로 세계 1위
https://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/01/202601090742311184fbbec65dfb_1#_PA

효성重·LS일렉, 전력기기 생산·수주 '신기록'
https://www.hankyung.com/article/2026010898751

"HD현대일렉트릭, 올해도 가이던스 웃도는 실적 기대…목표가↑"-대신
https://www.hankyung.com/article/2026010903896

[대신증권 허민호] [4Q25 Preview] HD현대일렉트릭: 2026년에도 수주 및 매출액 가이던스 상회 전망

- 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 1,100,000원으로 상향
- '26년 가이던스 수주 42.2억 달러, 매출액 4.78조원 상회 예상
- 4Q25 매출액 1.3조원(+39%, 이하 YoY), 영업이익 2,778억원(+67%) 기대

보고서: https://bit.ly/49rcR75

방산/조선 이익 추정치 개선에도 불구하고 KOSPI 대비 약세

방산/조선 관련주 성과 및 Valuation

FY26 국방 조정예산 🇺🇸

• 무기 도입: 해군>공군>육군

• 연구개발: 공군>해군>육군

트럼프 국방예산 1.5조달러 구상에…"中도 늘려야 할 절박감"

https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015837725?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

美 방산주, 연초부터 '질주'…지정학 리스크·국방비 확대에 투자심리 '후끈'
https://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/01/2026010907445617663bc914ac71_1#_PA

"한화, 필리조선소 확장 검토…미 해군 무인수상정 수주 추진"
https://www.yonhapnewstv.co.kr/news/AKR20260109063328x6S

"풍산, 동 가격 상승에 1분기 호실적 전망"-하나
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005234846?sid=101

[클릭 e종목]"풍산, 올해 사상 최대 영업이익 전망"
https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005704263?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

방산주 강함

한화에어로스페이스/한국항공우주는 ATH

2026년 글로벌 의약품 매출

Tirzepatide (Lilly) → 비만약
Semaglutide (Novo Nordisk) → 비만약
Keytruda (Merck) → 항암제
Mounjaro (Lilly) → 비만약
Skyrizi (AbbVie) → 자가면역질환 치료제
Dupixent (Sanofi/Regeneron) → 아토피·천식 치료제
Zepbound (Lilly) → 비만약
Ozempic (Novo Nordisk) → 비만약
Darzalex (J&J) → 혈액암
Wegovy (Novo Nordisk) → 비만약
Biktarvy (Gilead) → HIV 치료제
Eliquis (BMS) → 항응고제

몸집 커진 비만약, 항암제 눌렀다… 의약품 매출 1·2위 차지

https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005302350?sid=101

2026년 KOSPI 확률 가중 평균 시나리오

팔란티어

"80번의 반복 작업과 2년 반 넘게 이어진 프로젝트 메이븐(Project Maven) 애플리케이션 테스트를 통해, 군단 포병 여단은 타격 목표 선정 프로세스(targeting process)를 724분에서 20분으로 단축했습니다. 이를 통해 '데이터 살상력(data lethality)'을 달성하고 분쟁 환경에서의 문제들을 해결


"제18공정군단(18th Airborne Corps)은 운영 수준에서 AI를 통합하고 있습니다. 2020년부터 군단은 정보 흐름을 개선하고 의사 결정 과정을 간소화하기 위해 분류 모델(classifier models)을 실험해 왔으며, 최근에는 대규모 언어 모델(LLM)도 활용하고 있습니다.

해군, 공군, 해병대와 협력하여 대략 분기별로 실시되는 '스칼렛 드래곤(Scarlet Dragon)'과 같은 훈련을 통해, 제18공정군단은 다영역 환경에서 의사 결정 우위를 확보할 수 있도록 AI 기술의 이점을 통합했습니다. 80번의 반복 작업과 2년 반 동안의 프로젝트 메이븐 애플리케이션 테스트를 거쳐, 군단 포병 여단은 타격 목표 선정 프로세스를 724분에서 20분으로 단축하여 데이터 살상력을 달성하고 분쟁 환경에서의 문제들을 해결했습니다."

12월 비농업 고용 프리뷰 by 애나웡

결론: 12월 비농업 고용 헤드라인 수치는 1월 금리 인하의 시급성을 시사하지는 않을 것. 신규 고용 100k 증가하지만 실업률은 4.6% 유지 예상. 1/13 발표 예정인 12월 CPI 역시 높게 나타날 것으로 예상되어 단기적으로 금리 인하 기대감은 줄어들 것. 그럼에도 3월 이후 데이터가 올해 100bp 금리 인하를 뒷받침할 것으로 기대

12월 고용 지표에서 예상하는 것들

- 12월 신규 고용 100k 예상. 3개월 고용 증가폭은 20k로 추정. 11월 22k와 유사한 수준

- 파월 의장은 고용 수치가 매달 60k 과대평가될 수 있다고 언급한 바 있음. 이를 감안하면 3개월 고용 증가폭은 -40k로 11월과 유사한 수준

- 업종별로 보면 주로 전문/비지니스 서비스와 레저/접객 부문에서 고용이 증가할 것. 여름 주식시장 랠리에 따라 '부의 효과(Wealth effect)'가 재량 서비스 지출 확대로 이어졌을 가능성

- 데이터 센터와 관련된 비주거용 건설 분야 신규 고용도 증가했을 가능성

- 기업 대상 조사 개선에도 불구하고 실업률은 4.6% 유지 예상. 1) 경제활동참가율이 62.6%로 소폭 상승하면서 노동력 공급 증가가 예상되며 2) 구직자 증가가 고용 회복분을 상쇄할 가능성. AI 관련 산업의 채용 감소도 영향을 미칠 것

작년 하반기부터 실업률이 꾸준히 상승했던 것은 경제활동참가율이 0.20%p 상승했기 때문. 인종별로 보면 흑인/아프라카계 미국인 노동자들의 참여율이 늘어났는데, 일자리를 구하지 못해 흑인/아프리카계 실업자가 급증. 즉, 실업자 중 노동 시장 재진입자 비중이 급증 (차트 참고)

실업률이 상승하는데 고용률도 같이 상승하고 있음. 예전보다 더 많은 사람이 일을 하고 있지만(고용률 증가), 노동시장으로의 신규 진입자가 취업자 증가 속도보다 빨라(신규 진입자 증가) 실업률이 상승하고 있다고 해석할 수 있음

트럼프 행정부의 복지 정책 변화도 실업률 상승에 한 몫하고 있음. ** 푸드스탬프(SNAP)같은 복지 혜택을 받으려면 반드시 일을 하거나 구직 활동을 해야 한다는 조건을 강화. 이에 일을 안하고 복지 혜택을 받던 사람들이 혜택을 유지하기 위해 노동시장으로 재진입

** 푸드스탬프(SNAP)란?

Supplemental Nutrition Assistance Program으로 저소득층이 건강한 음식을 구매할 수 있도록 정부가 식비를 지원하는 복지 정책. 매달 일정 금액이 카드로 충전되며, 마트나 편의점에서 사용할 수 있음

핵심은 푸드스탬프 혜택을 받으려면 일정 시간 이상 일을 하거나 직업 훈련을 받아야 혜택을 계속 유지할 수 있음

즉, 저소득층으로 분류되는 미국인들은 복지 혜택을 그대로 누리기 위해서 노동시장에 재진입하고 있음. 노동시장 공급이 수요보다 더 늘어나면서 실업률 상승으로 이어짐

🔹노동 생산성 상향: 임금, 고용, 성장의 조합 통해 점진적 주가 모멘텀으로 연결 전망

» 미국의 2025년 3분기 노동 생산성은 기존 +3.3%에서 +4.9%로 크게 상향 조정되었으며 단위 노동비용은 당초 +1.0% 상승으로 집계되었으나 -1.9% 하락으로 대폭 하향 조정

» 실질 산출량이 +5.4%나 급증했음에도 불구하고 노동시간은 단 +0.5% 증가에 그쳤다는 점은 기업들이 인적 자원의 추가 투입 없이도 기술적 효율성을 통해 수익성을 극대화하고 있다는 의미로 해석 가능

» 이러한 생산성 향상은 산업 전반에 걸쳐 본격적으로 도입된 AI 기술이 핵심 배경으로 작용. 서베이(25년 연말)에 따르면 미국 직장인의 약 45%가 업무에 AI를 활용하고 있다고 응답

» 파월 연준 의장을 포함해 시장에서는 최근의 높은 경제 성장이 AI 주도의 생산성 증대와 깊은 연관이 있다고 분석. 이를 과거 인터넷 혁명 초기와 유사한 생산성 증폭 구간에 진입했음을 보여주는 지표로 평가

» 생산성 지표가 기록적으로 상향되는 과정에서 기업들의 추가 고용 유인은 약화되고 기존 인력들의 효율성이 극대화. 단위 노동 비용의 마이너스 전환은 기업에게 채용과 임금 협상에서 유리한 위치를 제공하여 명목 임금 상승 속도의 저하를 유도

» 실질 산출량의 가파른 성장은 기업이 성장을 위해 인력을 더 고용하기보다 기술에 투자하여 효율을 높이는데 집중하도록 하면서 기술 집약적 경제 구조 심화

» 시간당 평균 임금 상승률 둔화 및 실업률의 완만한 상승 압력 발생 가능성 공존. 연준의 고용 시장 둔화 우려 + 인플레이션 억제 확신을 통한 완화적 통화정책 결정 근거 강화

» 실업률 상승 + 임금상승률 둔화 + 고성장 = 완화적 통화정책과 기업 실적의 조합
   → 유동성 + 실적: 주가 상승 모멘텀 강화

» 2025년 3분기 미국 정부 총 이자 지급액이 1.47조달러 달성으로 역대 최고치 경신. 연방 정부 부담액 1.20조달러 및 주•지방 정부 부담액 0.27조달러로 집계

» 전년동기대비 +3.2% 늘어나면서 고금리 환경 속 부채 상환 비용의 급격한 부담 증가. 재정적자 누적에 따른 이자 부담 가중 및 연방 예산 압박 요인으로 작용

» 금일 확인될 것으로 예상되고 있는 대법원의 상호관세 관련 판결 내용에 따라 상기 부담 요인이 증폭될 가능성 경계