◈하나증권 해외주식분석◈

선진국 기업분석 강재구(T.02-3771-3386)
*텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/hana_us_stock

★ [2026 미국주식 가이드]
▶ 자료: https://buly.kr/Yfv4Fi

I. 미국주식을 포트폴리오에 담아야 하는 이유
II. (GICS 기준) 미국주식의 분류
III. 글로벌 Theme 및 Value Chain
Ⅳ주요 미국 기업 안내
- AI 하드웨어, AI 소프트웨어, 미국의 제조업 강화, 에너지 및 전력, 우주항공 및 방위산업, 헬스케어, 라이프 스타일, 엔터테인먼트 및 서비스, 금융 및 핀테크, 기타 화학 및 소재, 부동산, 기타 기술 기업 등으로 구분

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

🔸주요 기업들의 4Q 실적발표 일정

🔹1주차: 금융주 중심의 어닝 시즌 개막
» 1/13(화): JPMorgan, Delta Airlines, BNY Mellon
» 1/14(수): BofA, WellsFargo, Citi, Infosys
» 1/15(목): TSMC, MorganStanley, GoldmanSachs, BlackRock
» 1/16(금):  PNC Financial, StateStreet, Wipro, Regions Financial

🔹2주차: 기술주 및 주요 제조기업
» 1/19(월):  Martin Luther King Jr. Day로 미국 금융시장 휴장
» 1/20(화): Netflix, 3M, US Bancorp, Fastenal, DR Horton
» 1/21(수): J&J, Charles Schwab, Prologis, Kinder Morgan
» 1/22(목): GE Aerospace, P&G, Abbott, Intel, Capital One, Alcoa
» 1/23(금): NextEra Energy, SLB, Ericsson, Moog

🔹3주차: 빅테크 및 에너지 섹터
» 1/27(화):  Visa, UnitedHealth, RTX, Boeing, GM, UPS, Texas Instruments
» 1/28(수): Microsoft, Tesla, Meta, ASML, IBM, AT&T
» 1/29(목): Apple, Mastercard, SAP, Caterpillar, Lockheed Martin, Honeywell
» 1/30(금): ExxonMobil, Chevron, American Express, Verizon, SoFi

- 확정 공시와 통계적 추정치가 혼합된 자료로, 보통 실적 발표 약 2~3주 전에 기업 공식 보도자료를 통해 확정 공시가 공개. 월말 일정의 경우 일부 수정 가능성

구글은 월마트, 타깃, 쇼피파이, 웨이페어, 엣시 등 업계 선도 기업들과 함께 개발한 '유니버설 커머스 프로토콜'(UCP)을 적용해 구글의 검색 AI 모드와 챗봇 제미나이 앱에서 상품 구매·결제 기능을 제공한다고 설명했다.

이용자가 구글이나 제미나이 플랫폼에서 AI 챗봇의 도움을 받아 상품을 검색한 뒤 곧바로 해당 소매업체 시스템으로 연결돼 결제를 완료할 수 있게 된다는 것이다.

구글-월마트 'AI 쇼핑' 손잡아…"챗봇과 대화중 상품 결제 가능"
오픈AI와 'AI 커머스 시장' 경쟁 본격화
https://n.news.naver.com/article/001/0015840809?sid=104

월가 "2026년은 아마존의 해가 될 것"...펀더멘털·차트 모두 강력
https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/01/202601100705561166be84d87674_1#_PA

팔란티어, '제2의 엔비디아' 등극하나... AI 시대 주도할 핵심주 5선
https://www.g-enews.com/article/Securities/2026/01/202601120614201986e250e8e188_1#_PA

🔹파월의장에 대한 검찰 수사 진행

» 미 연방 검찰이 파월 연준 의장을 대상으로 연준 본부 건물 보수 공사와 관련한 범죄 혐의 수사에 착수

» ​워싱턴 DC 연방 검찰청은 파월 의장이 연준 본부 개보수 프로젝트의 규모와 비용에 대해 의회에서 위증을 했는지 여부를 집중적으로 조사하기 시작

» ​이번 수사는 트럼프 대통령이 임명한 Jeanine Pirro 검사장이 지난 11월에 승인한 것으로 확인. 검찰은 이미 파월 의장 측에 관련 서류 제출을 요구

Jerome Powell 연준 의장
(온건파, 당연직)

1. 소환장은 금요일에 발부

2. 그간의 증언이나 연준 건물 리모델링은 검찰 수사의 구실에 불과

3. 본인은 정치적 고려없이 직무를 수행해 왔으며 앞으로도 그럴 것

4. 이번 형사 고발은 대통령과 연준의 금리정책 갈등에서 비롯되었음

01/12 미국 시간 외 선물 하락 확대: 트럼프 리스크 확대

트럼프가 주말 동안 많은 부분에 대해 언급하면서 불확실성이 확대되는 경향. 이란을 비롯한 각국에 대한 공격적인 발언은 물론 파월에 대한 형사 소송까지 이어진 주말동안의 내용에 현재 미국 시간 외 선물은 0.7% 내외 하락 중. 달러화도 약세를 보이는 등 변동성 확대

먼저 이란에 대해서는 '미국이 도울 준비가 되어 있다' 고 언급하고 시위대를 이란 정부가 진압할 경우 공격할 것을 시사. 이란 정부는 현재 시위자들이 미국과 이스라엘의 선동에 의해 발생했다며 강경한 조치를 취하겠다고 발표하며 중동발 불확실성이 확대. 특히 트럼프는 현재 이란에 대한 공격 옵션에 대한 브리핑을 받은 것으로 알려짐.

베네수엘라에 대해서는 미국이 석유를 직접 관리 할 것을 강조. 베네수엘라 정부는 큰 변화는 없지만, 민병대를 비롯한 군사조직은 강한 어조로 비난. 향후 베네수엘라 사태는 쉽지 않을 것으로 시장은 전망.

쿠바에 대해서도 너무 늦기 전에 협상하라고 경고하고 루비오 미 국무장관을 쿠바 대통령으로 만드는 것은 좋은 생각이라고 언급. 이에 쿠바 체제의 전복 가능성까지 시사하는 등 중남미를 둘러싼 불확싱성이 확대.

여기에 그린란드에 대해서도 강한 어조로 병합을 주장. 특히 그린란드가 러시아와 중국 선박으로 뒤덮여 있다고 주장하며 덴마크는 이를 관리를 능력이 없다고 주장. 더불어 그린란드 통제권을 갖는 것과 NATO를 유지하는 것 중 하나를 선택해야 할 수도 있다며 극단적인 발언도 언급하며 불확실성을 더욱 확대

미국내에서도 신용카드 금리 상한제를 언급. 이는 은행들과 카드사들의 채출 축소 가능성이 제기될 수 있어 경기 불안요인으로 작용. 좀 더 지켜볼 필요가 있음.

시장이 주목한 부분은 파월 연준 의장에 대해 형사 조사를 발표. 이는 연준 건물 증축 비용 관련 위증 혐의. 파월은 곧바로 정치적 압력과 협박을 위한 구실이라며 반박.

나스닥 선물 하락 이유. 파월 수사. 시황맨

미국 선물 지수가 하락한 이유는 파월 의장에 대한 미국 검찰 수사가 진행되고 있다는 보도 영향입니다.

'혐의'는 의회에서 위증을 했다는 것인데..

연준 건물을 증축하는 과정에서 고급 시설이 없다고 했으나 VIP 식당이나 옥상 정원 같은 '사치성' 시설이 만들어졌고

당초 보다 6억달러 늘어난 25억달러 공사비가 투입된 점도 문제가 되고 있습니다.

이 수사는 워싱턴DC 연방검사장인 제닌 피로가 주도하는데. 이 사람은 트럼프의 측근으로 알려진 인물입니다.

파월 측은 위증이 아니라 트럼프가 원하는 금리 인하를 안 해서 수사 받는다며 반박하는 모습이고

일단 투자자들은 연준의 독립성 위협은 금융 시장 변동성 요인이라 이 뉴스 나오며 일부 반응을 좀 한 것 같네요

우리 증시도 초반에 이 뉴스 뜨고 잠시 밀렸다가 외국인 매도가 줄어들면서 다시 상승폭을 일단 회복

도널드 트럼프 미국 대통령이 반정부시위에서 발생한 유혈사태에 책임을 물어 이란 정권을 겨냥한 군사작전을 고심하는 것으로 전해졌다.

당국자들은 트럼프 대통령이 아직 최종 결정을 내리지 않았다고 전했지만 트럼프 대통령이 이란 체제의 시위 억압에 대응해 타격을 승인하는 방안을 진지하게 고민하고 있다고 전했다.

트럼프 대통령은 이날 트루스소셜을 통해 "이란은 아마도 그 어느 때보다 자유를 목전에 두고 있다"며 "미국은 도울 준비가 돼 있다"고 말했다. 그는 시위대를 탄압하는 이란을 겨냥해 군사적으로 개입할 가능성을 최근 수차례 시사했다.

"트럼프, 이란 군사타격 선택지 보고받아…최종결정 고심중"
- 美언론, 당국자 인용…대규모 공습 등 개입 가능성 구체화
- 백악관, "아픈곳 세게 친다" 트럼프 발언 들어 방침 재확인
- 군자산 이동정황은 아직…"보복 방어태세 위해 시간 걸릴듯"
https://n.news.naver.com/article/001/0015840430?sid=104

이란시위 사망자 세자릿수…트럼프, 대이란 군사개입 준비 착수
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015840558?sid=104

[속보] 트럼프 "이란, 협상 하자고 어제 연락와…회담 조율중"
https://www.yna.co.kr/view/AKR20260112059000071

[신한 조선/방산/기계 이동헌]

방산/조선
트럼프의 전략 변경: 방어에서 공격으로

▶ 신한생각: 트럼프 패러독스: 질서 파괴를 통한 질서 유지
- 미국이 설계한 다자주의 질서가 오히려 제조업의 공동화, 무임승차자들의 부상, 과도한 공공재 비용 지불이라는 부메랑으로 돌아오자, 트럼프는 ‘규범’ 대신 ‘물리적 힘’을 선택하며 기존 질서의 파괴를 통한 재편에 나섬. 이 과정에서 발생하는 안보의 내재화와 에너지 패권 탈환 시도는 2026년 국내 방산/조선업 주가의 지지 요인이며 구조적 성장 모멘텀을 제공하게 될 것

▶ 군비의 수익화: 베네수엘라 군사개입, 국제기구 탈퇴, 1.5조달러 국방비
- 안보 패러다임의 근본적 전환: 트럼프 2기 행정부는 동맹국의 군비 분담 속도가 중국·러시아의 위협 증가 속도를 따라잡지 못하는 ‘안보 시차’를 확인
- ‘미국 주도형 직접 억지’로의 선회: 미국이 직접 압도적 물리력을 투사해 질서를 규정하는 방식으로 수단을 전환. 1.5조달러의 국방예산안(2027년 목표)은 적대국들이 ‘계산기’를 두드리지 못하게 만드는 거대한 패권 유지 보험료
- 에너지-통화-안보의 ‘삼위일체’전략: 트럼프의 베네수엘라 군사개입은 세계 최대 석유 매장지를 장악해 유가 주도권을 회복하고 달러 패권을 물리적으로 백업하는 모델을 제시
- 국제기구 탈퇴와 규범의 종언: 다자주의와 국제기구 중심의 조정 이익이 끝났다고 판단, 힘에 기반한 양자 거래 및 ‘국가 간 직접 협상’으로 무게 중심 이동

▶ 방위산업, 조선업의 구조적 수혜 구도
- 미국은 ‘시혜적 중재자’로서의 공공재 비용을 거부. 국내 방산/조선업의 호황은 미국 우선주의 기조가 안착되는 과정에서 발생하는 필연적 결과물. 구체적으로 1)미국 내 제조 역량 공백을 메울 유일한 대안처, 2) 미 군함/MRO시장의 개방을 통한 조선업의 성장성 확보, 3)미국 군비 증강과 상호 보완적으로 작용하는 K방산의 글로벌 표준화가 핵심 동력. 한국의 중장기 성장성이 리레이팅되는 구간이라 판단

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=348465
위 내용은 2026년 1월 12일 7시 42분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

신한 조선/방산/기계 채널: https://bit.ly/3pMTnTY
신한 리서치 채널: https://bit.ly/3AqbpSm

‘방산 4대 강국’ 도약… ‘60조 캐나다 잠수함’ 수주가 승부처[K방산]
https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005461099?sid=101

LIG넥스원 고스트로보틱스 비전60, 日 최정예 육상자위대 공수훈련 첫 투입
https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=96708

한화證 "한화오션, '마스가' 수혜 속 올해 실적 개선…목표가↑"
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015840883?sid=101

한화오션, 4분기 실적은 숨 고르기…LNG선·군함 모멘텀은 유효
https://www.etoday.co.kr/news/view/2544377

삼성중공업 '테슬라式 혁신 자율운항선' 만든다[인터뷰]
https://www.fnnews.com/news/202601060811452464

"선박 발주 늘고 선가도 반등 조짐"…K-조선, LNG선·탱커 '기대'
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008707684?sid=101

[비즈 나우] 美, AI전력난에 원전 확대…제조역량 갖춘 韓 손짓
https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000284086

靑, 'AI 3대강국' 필수 '전력 수요' 해법 고심…'신규 원전' 카드 만지작
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008707073?sid=100

베일 벗는 '한국형 SMR'···이달말 표준설계인가 신청[only 이데일리]
https://n.news.naver.com/article/018/0006198385?sid=105

[Battery Weekly 이배속 - 하나증권 2차전지 김현수, 홍지원]

'다시 매수해야 하는 시기'

자료 링크 : https://vo.la/sqPP6td

▶ 데이터 포인트 해석 및 투자 전략 : 대형주 매수

- 4분기 테슬라의 ESS 설치량은 14.2GWh로 역대 최고치 기록하며 YoY +29%, QoQ +14% 증가했다. 이에 Fluence Energy 주가도 지난 2주간 +15% 상승했다. ESS 관련 업황과 주가 흐름은 계속해서 긍정적 시그널을 주고있다.

- 한편, LG에너지솔루션 4분기 잠정실적에서 확인된 AMPC 발생 금액은 전분기 대비 -9% 감소했다. AMPC의 대부분을 차지해온 전기차 배터리 생산이 GM 전기차 판매 부진으로 인해 대폭 감소했을 가능성이 높은 상황에서도 총 AMPC 감소가 -9%에 그친 것 감안하면, 4분기 LG에너지솔루션의 북미 ESS 출하가 대폭 증가한 것으로 추정된다.

- 데이터센터 설치 증가로 인한 에너지 부족 문제는 단순히 기업들만의 이슈가 아니라 미중간 패권 경쟁 속에서 다뤄지는, 국가적 핵심 이익과 관련된 사안이다. 이에 따라 ESS 설치 수요가 지속 증가하는 과정에서, 미국 내 90% 이상을 차지하는 중국 LFP 기업들의 지배력을, 미국 영토 내에서 LFP 배터리 생산하기 시작한 한국 기업들이 빠르게 대체해 나갈 것으로 판단한다. 2026년은 그러한 변화를 숫자로 확인해 나가는 원년이 될 것으로 판단한다.

- 근본적으로 ESS가 재생에너지 발전에만 설치되는 것이 아니라, 데이터센터 특유의 전력 수요 급변동으로 인한 부하 조정 니즈, 자체발전소(On-site 발전) 설치에 따른 전력 버퍼의 필요성 증대에 그 성장 논리를 기초하고 있다는 점도 중요한 부분이다.

- 전기차의 부진을 새삼스럽지만 다시 상기해가며 가격 부담을 논해야 하는 시기와 전기차의 부진을 재차 끄집어내는 것이 무의미한 시기를 구분할 필요가 있다. 전자는 2025년 10월 구간이었고 현재는 후자다. 현 가격에서는 ESS 수혜주에 대해 매수로 대응하는 것이 적절하다고 판단한다(관련기업 : LG에너지솔루션 등).

▶ Car/Energy/Robot : GM, 전기차 사업 축소

- Tesla 주가는 한 주간 +1.6% 상승했고, 미국 전기차 스타트업 주가는 상이했다(Lucid +1.6%, Rivian -1.0%). 중국 전기차 기업 Nio 주가는 인도대수 부진 우려에 -9.7% 하락했고, 이외 기업 주가 역시 하락했다(Xpeng -2.0%, Li Auto -3.4%).

- GM은 내연기관차 중심으로 사업 전략을 전환하는 과정에서 전기차 및 배터리 사업 축소에 따라 발생하는 60억달러 규모의 손실을 실적에 반영할 예정이다.

- Nvidia CEO는 CES 2026에서 AI 기반 자율주행 시스템 '알파마요(Alpamayo)‘를 탑재한 Mercedes-Benz의 CLA 도로 주행 영상을 공개하며, 엔비디아의 첫 자율주행 차량 운행은 미국 1분기, 유럽 2분기, 아시아 3-4분기가 될 것이라 밝혔다.

- Rivian의 2025년 인도대수는 총 42,247대(YoY -18%)로 시장 컨센서스 42,500대를 소폭 하회했다.

- 현대차그룹은 CES 2026에서 휴머노이드 로봇 ‘아틀라스’의 연구형 모델과 개발형 모델을 세계 최초로 공개하며, 오는 2028년부터 미국 조지아주 ‘메타플랜트 아메리카(HMGMA)’ 공장에 아틀라스를 투입해 부품 분류 공정부터 적용하고, 2030년 이후 조립 공정으로 확대하겠다고 밝혔다.

▶ Cell : LGES, ESS 사업 강화

- 배터리 대형주 3사 합산 유니버스(LGES, 삼성SDI, SK이노베이션) 주가는 +0.7% 상승했고(LG에너지솔루션 +0.6%, 삼성SDI +1.9%, SK이노베이션 -0.2%), 코스피 대비 -5.8%p Under-perform했다.

- Tesla는 롤 속도와 압력 차이를 활용해 평평한 전극을 구현하는 건식 공정 핵심 특허를 공개하며, 이 기술이 4680 배터리 수율 향상에 기여할 것이라고 밝혔다.

- LG에너지솔루션 사장은 2026년 신년사에서 ESS 사업을 올해 핵심 성장 축으로 제시했으며, 소재·공정 혁신을 통한 재료비 및 가공비 개선, 원재료 확보 투자 등을 통해 원가 경쟁력을 강화하겠다고 밝혔다.

- SK on은 강기석 서울대 연구팀과 함께 대형 입자로 구성된 고밀도 단결정 양극 전극을 개발하는데 성공했다.

- 언론에 따르면, 현대차는 2025년 하반기 전고체 배터리 파일럿 라인을 수개월 풀가동해 상당량을 확보한 것으로 전해졌다.

- CATL의 2025년 배터리(EV+ESS) 생산량은 620GWh(YoY +20%), 판매량은 563GWh(YoY +19%)를 기록했다.

▶ Material/Equipment : 에코프로, 무전구체 LFP 파일럿 라인 구축 중

- 2차전지 소재 합산 유니버스는 한 주간 +0.6% 상승했다. 국내 주요 양극재 기업 엘앤에프 주가는 LFP 신사업 기대감에 +14.2% 상승했고, 이외 기업 주가는 상이했다(포스코퓨처엠 -0.6%, 에코프로비엠 +0.1%). 중국 소재 기업 주가는 상이했다(Beijing Easpring +5.4%, Guangzhou Tinci -4.1%, Yunnan Energy -5.0%).

- 에코프로는 2025년 말 충북 오창 사업장에 무(無)전구체 LFP 양극재 파일럿 라인 구축을 위한 장비를 반입했으며, 상반기 내로 완공과 시가동을 마친 뒤 샘플을 생산해 고객사에 납품할 예정이다.

- 광물별 전주 대비 가격 증감률은 리튬(+10.3%), 니켈(+3.2%), 코발트(+6.1%), 망간(+0.0%), 알루미늄(+4.3%), 구리(+3.3%), LiPF6(-10.7%)이며, 전분기 대비 증감률은 리튬(+40.3%), 니켈(+16.5%), 코발트(+15.0%), 망간(-0.9%), 알루미늄(+8.1%), 구리(+16.8%), LiPF6(+20.9%)다.

- 1월 1주 유럽 주요 3국(영국, 독일, 프랑스) 전력 가격은 평균 81.1유로/MWh로 WoW +0.2% 상승했다. 1월 전력 가격 평균은 81.2유로/MWh로 MoM +2.4% 상승했다.

(컴플라이언스 승인을 득함)

•탄산리튬 선물 개장 직후 +9% 상한가

•15만위안/톤 돌파 (15.6만위안/톤)

•주요 대형사 면담, 수출 환급세 폐지 등

•은 +11%, 팔라듐 +5%, 구리 +2.8%

전기동 사상최고치, 니켈 및 알루미늄 가격 급등, 귀금속 전주 CME 선물 규제 불구, 급등

백약무효’ 환율 1460원 넘어… 한국 경제 최후저항선 육박

- 12일 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 전 거래일보다 3.7원 오른 1461.3원으로 출발해 오전 11시 현재 1462.0원을 나타내고 있다. 이날 환율은 지난달 24일 당국 개입으로 외환시장이 빠르게 안정화된 이후 최고 수준이다. 특히 당국이 수차례 환율 안정 의지를 표하고 수급 안정 대책을 내놨는데도 환율 상승이 재개됐다는 점에서 1500원 돌파 가능성이 거론되고 있다. 역사상 원·달러 환율이 1500원을 돌파한 사례는 1997∼1998년 국제통화기금(IMF) 외환위기와 2008∼2009년 글로벌 금융위기 등 단 두 차례 있었다.

1500원대 환율이 현실화할 경우 정유·항공·철강 등 달러 의존도가 큰 업종이 우선 영향을 받지만 시차를 두고 가계 경제에 직접적 타격을 입힐 것으로 보인다. 당장 수입 식자재 가격 상승은 외식비로 직결돼 ‘런치플레이션’으로 이어질 수 있다

고환율은 금리를 자극해 은행 대출 상환 부담으로도 이어질 수 있다. 최근 주요 시중은행의 주택담보대출 금리 상단은 연 6%대를 넘어섰다. 환율 불안으로 채권 금리가 계속 상승하면 주담대 금리 상단이 7%에 육박할 것이란 관측이 나온다.

외환시장에서도 1500원 미만을 외환 당국의 마지노선으로 보고 있다. 4월 한국 국채의 세계국채지수(WGBI) 편입 전까지가 1차 고비가 될 전망이다.

https://naver.me/5cq7q86V