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우주 관련주 시황과 무관한 강세 흐름 계속

반도체, 클라우드 관련주 상승(AI 데이터센터 지출 전망↑)

그 외 리튬, 희토류 관련주 강세

실적 기대가 파월 악재 눌러 미증시 일제↑ S&P 또 신고가(상보) - 뉴스1

미국 법무부가 제롬 파월 연준 의장에게 소환장을 발부했지만 실적 기대로 미국증시는 소폭이지만 일제히 상승 마감했다.이날 미국 법무부가 연준 건물 증축과 관련, 파월 의장에게 소환장을 발부했다는 소식으로 미증시는 일제히 하락 출발했었다.

파월 의장은 전일 자신의 X에 관련 동영상을 올려 이같은 사실을 알렸다.이후 중앙은행 독립에 대한 우려가 쏟아지며 지수 선물은 일제히 하락했었다. 이에 비해 안전 자산에 대한 수요가 급증하며 금과 은이 사상 최고치를 경신하는 등 안전 자산은 일제히 랠리했다.

그러나 이번 주부터 시작되는 실적 시즌에서 기업들이 호실적을 발표할 것이란 기대와 13일 발표되는 소비자물가지수(CPI)가 3% 미만일 것이란 기대로 미증시는 오후 들어 상승 반전에 성공했다.

이에 따라 3대지수가 소폭이지만 모두 상승 마감에 성공했다.

https://www.news1.kr/world/usa-canada/6036614

[Web발신]
안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다.

=Fed=

* 지난 주말 연준 파월의장은 연준 홈페이지에 트럼프 정부의 형사 소송에 대해 성명서를 동영상과 함께 공개했습니다. 이례적입니다.

* 지난 20년 동안 연준이 이러한 예정에 없던 성명서를 낸 사례는 2008년 베어스턴스와 리먼 사태, 2020년 코로나 사태, 2023년 미국 지방은행 사태, 즉 금융위기 국면들이었습니다.

* 그런 면에서 이번 파월의장의 성명서는 금융위기는 아닙니다만, 파월 의장, 더 나아가 미국 중앙은행의 위기라는 인식을 보여준 것입니다.

* 그동안 트럼프 정부의 연준에 대한 입장을 상기해 보면 놀랍지 않습니다. 하지만 임기가 5개월 남은 사람한테 저렇게까지 해야할까 싶습니다.

* 트럼프 대통령은 파월의장은 의장 임기가 끝나도 연준 이사로서 한 표를 행사할 수 있다는 사실 때문으로 추정됩니다.

* 다행히 금융시장이 혼란스럽지는 않았습니다. 미국 국채금리가 소폭 올랐고(+1.6bp)나 달러가 약해지긴 해도(DXY -0.2%) 투매는 아니었습니다.

* 여전히 미국 중앙은행이 한 개인 또는 정치적 압박에 의해 흔들리지는 않다는 신뢰가 유지되고 있다는 반증입니다.

* 하지만 누가 차기 의장이 되든, 그는 트럼프가 낙점한 인사라는 꼬리표를 달고 금리를 결정해야 합니다.

* 행여 금리를 내리더라도 시장에서 인플레 기대로 반영할 가능성이 높은 만큼, 실제 금리인하가 쉽지 않을 가능성이 높습니다.

* 카드대출에 대한 1년간 이자율 상한도 그렇고 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 대통령이 조바심이 큰 것 같습니다.

* 당장 주식시장 입장에서 나쁠 것은 없지만, 올해 미국증시는 Quality 스타일에만 국한하고, 한국 등 비미국 주가 비중을 더 늘릴 필요가 있습니다.

길이 미끄럽습니다.
조심하십시오
ttps://t.me/huhjae

역대연준 의장들, 파월 수사에 "신흥시장서나 있을 독립성 훼손"(종합)

미국의 전직 연방준비제도(Fed·연준) 의장을 비롯한 명망 있는 경제학자들이 연방 법무부가 제롬 파월 현 연준 의장의 형사기소를 추진하는 것에 대해 중앙은행 독립성을 훼손할 것이라고 경고

파월 의장은 전날 공개한 영상에서 "연준 청사 개보수에 대한 지난해 6월 나의 의회 증언과 관련해 법무부로부터 대배심 소환장과 형사 기소 위협을 지난 9일 받았다"며 "이 전례 없는 행위는 행정부의 위협과 지속적인 압박이라는 맥락에서 봐야 한다"고 강조

https://share.google/i4XAKrkfuADUDkmk7

JP모건 "2026년 금리 인하 없다... 오히려 금리 인상 전망"


* 전망 전면 수정: JP모건이 당초 예상했던 2026년 1월 금리 인하 전망을 철회하고, 연준(Fed)이 2026년 내내 금리를 인하하지 않을 것이라는 분석

* 금리 인상 가능성: 심지어 JP모건은 연준의 다음 행보가 '인하'가 아닌, 2027년 3분기 '0.25%p 금리 인상'이 될 것이라는 파격적인 전망을 제시

* 배경 (노동시장): 12월 고용 데이터에서 신규 고용은 둔화되었으나 실업률이 4.4%로 하락하고 임금 상승세가 견고하게 유지되는 등, 노동 시장이 금리를 내릴 만큼 충분히 식지 않았다고 판단

* 트럼프 vs 파월 갈등: 도널드 트럼프 대통령이 제롬 파월 의장에 대한 수사를 압박하며 금리 인하를 요구하고 있지만, 경제 데이터(인플레이션 및 고용)는 오히려 긴축 유지를 가리키고 있어 시장의 불확실성이 극대화

* 타 은행과 비교: 골드만삭스나 바클레이즈 등 다른 주요 은행들은 금리 인하 시점을 2026년 중반 이후로 연기하는 데 그쳤으나, JP모건은 유일하게 '금리 인상' 가능성을 경고하며 가장 매파적인 입장

https://www.businessinsider.com/federal-reserve-fed-interest-rate-cuts-hike-jerome-powell-jpmorgan-2026-1

모건스탠리: 연준 통화정책 전망 수정- 6월, 9월 각각 25bp씩 금리 인하 예상

12월 고용보고서와 최근 발표된 주요 지표들을 종합할 때, 연방정부 셧다운이라는 제약에도 불구하고 미국 경제는 연말까지 예상보다 견조한 성장 모멘텀을 유지한 것으로 판단됨. 이에 따라 연준의 통화정책 경로에 대한 기존 전망을 조정함. 당초에는 실업률의 점진적 상승을 전제로 2026년 초(1월·4월) 두 차례 25bp 금리 인하를 예상했으나, 최근 데이터는 해당 시나리오의 설득력을 약화시키고 있음.

3분기 GDP는 서비스 소비를 중심으로 예상을 상회했으며, 4분기 들어서도 소비와 활동 지표 전반이 상대적으로 강한 흐름을 시사함. 12월 실업률은 4.4%로 하락했고, 11월 수치 역시 4.5%로 하향 조정됨. 고용 증가 폭은 민간 기준 월 3만 명대에 그치며 둔화된 상태이나, 실업률이 안정적이거나 하락하는 한 연준은 완만한 고용 둔화를 감내할 수 있는 국면으로 판단됨. 이는 노동 수요 둔화와 함께 노동 공급 증가도 유사한 속도로 둔화되고 있음을 시사함.

이러한 환경에서는 연준이 노동시장 하방 리스크를 선제적으로 방어하기 위해 조기 금리 인하에 나설 유인이 제한적임. 향후 추가 금리 인하는 관세 전가 과정이 대부분 마무리되고, 인플레이션 둔화가 보다 명확해지는 시점에 단행될 가능성이 높다고 판단함. 당사 전망에 따르면 인플레이션 압력은 2026년 1분기 말 정점을 형성한 이후 점진적으로 완화되며, 근원 PCE 물가의 전년 대비 상승률은 연중 중반 이후 의미 있는 둔화 국면에 진입할 것으로 예상함.

이에 따라 연준은 2026년 6월과 9월에 각각 25bp씩 금리 인하를 단행할 것으로 전망함. 금리 인하의 성격은 기존의 노동시장 약화 대응에서 디스인플레이션 추종형 인하로 전환될 것으로 보이며, 최종 정책금리 목표 범위는 기존과 동일한 3.0~3.25%로 유지될 전망임. 이는 연준이 인플레이션 하락 흐름을 확인한 이후 점진적으로 정책 정상화를 이어가는 경로에 부합한다고 판단함.

* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다

이란의 반정부 시위는 점차 확산

"이란 시위로 648명 사망…6천명 넘게 숨졌을 가능성"(종합) | 연합뉴스

https://www.yna.co.kr/view/AKR20260112147751108

• 미국 국무부, 미국인들에게 ”즉각 이란을 떠나라“

据美国媒体12日报道，美国国务院要求美国公民立即离开伊朗。（新华社）

https://thehill.com/policy/international/5685463-iran-unrest-us-citizens-exit/amp/

도널드 트럼프 미국 대통령이 12일(현지시간) 이란과 거래하는 모든 국가에 대해 25%의 대미 관세를 부과할 계획

이란과 거래하는 국가들에 사실상 '2차 제재'(2차 관세)를 시행하겠다는 것으로, 반(反)정부 시위가 이어지고 있는 이란 정권을 압박하기 위한 조치로 해석

https://naver.me/G8hxwjh6

✅ 트럼프, 이란과 외교 모색하며 공격도 검토 중이라고 관리들이 전해 (뉴욕 타임스)

“베네수에 석유만 있는 게 아니다”…미국이 노리는 또다른 자원

도널드 트럼프 미국 대통령이 베네수엘라의 막대한 석유 자원에 대한 미국 기업들의 접근을 허용하겠다고 밝힌 가운데, 미국 정부가 베네수엘라의 또 다른 자원들에도 관심

베네수엘라가 미확인 규모의 광물, 금속, 잠재적으로는 희토류 원소까지 보유하고 있을 가능성도 부각. 이들 원자재는 방위산업에서 첨단기술 산업에 이르기까지 필수적인 재료로, 트럼프 행정부는 이러한 원자재를 확보하는 것이 국가안보에 매우 중요하다고 강조

특히 희토류는 미·중 무역 갈등의 핵심 쟁점 중 하나로 중국은 지난해 일부 품목에 대한 수출 통제 조치를 시행하며 미국의 공급망 불안을 자극

잠재적으로 콜탄과 보크사이트와 같은 일부 핵심 광물을 보유하고 있을 가능성이 있다는 분석. 콜탄에서는 탄탈럼과 나이오븀이, 보크사이트에서는 알루미늄과 갈륨이 추출. 모두 미 지질조사국이 경제·안보에 필수적이라고 지정한 핵심광물 60종에 포함
https://share.google/NfokEZlSEEkxq1TUP

트럼프 ‘그린란드 야욕’에…EU 국방수장 “미군 대체할 유럽군 만들자”

유럽연합(EU) 국방정책 책임자가 유럽 주둔 미군을 대체할 만한 유럽 군대를 만들자고 주장. 도널드 트럼프 미국 대통령이 덴마크령 그린란드를 차지하겠다는 야욕을 연일 드러내는 가운데 나온 제안

아에프페(AFP) 통신에 따르면, 안드류스 쿠빌류스 유럽연합 국방·우주 담당 집행위원은 11일(현지시각) 스웨덴 살렌에서 열린 ‘사회와 국방’ 콘퍼런스 연설에서 “강력하고 상시적인 10만명 규모의 ‘유럽 군대’” 창설을 검토해야 한다고 주장

백악관은 지난달 발표한 국가안보전략(NSS)에서 미국 안보의 우선 과제로 서반구(아메리카 대륙) 지배력 확보와 중국과의 패권 경쟁을 꼽음

유럽과 국경을 맞댄 러시아는 위협 요소로 지목하지 않았다. 유럽을 향해서는 잘못된 이민 정책으로 “문명적 소멸” 위기에 놓였다며 비난

유럽이 미국에 의존하지 말고 스스로 국방력을 늘려 러시아 등의 위협에 대응하라는 게 트럼프 행정부 기조. 실제로 미국은 지난해 10월 나토의 동부 국경을 이루는 루마니아에서 미군 1000여명을 철수하겠다고 통보

특히 최근에는 트럼프 대통령이 그린란드 병합에 군사력 사용을 불사하겠다고 주장하며, 미국-유럽 관계가 더욱 냉각
https://share.google/m2psqzDlKnOmIVDZ4

왕세자와 손잡은 트럼프 일가… 사우디에 14조원 초대형 호텔·골프장 짓는다

도널드 트럼프 미국 대통령 일가의 기업인 트럼프 그룹이 사우디아라비아에서 약 100억달러(약 14조6000억원)에 달하는 대형 고급 부동산 개발 사업을 추진

사우디 개발회사 다르 글로벌은 수도 리야드 인근 디리야 지역에 트럼프 브랜드를 단 호텔과 골프장 등을 조성하는 약 70억달러(약 10조2000억원) 규모의 프로젝트를 진행할 계획. 해당 사업은 사우디 국부펀드(PIF)가 지원하는 총 630억달러 규모의 '디리야 개발 구상'의 일부

이번 사업은 '사우디 왕가의 발상지'로 불리는 디리야의 와디 사파르 구역에서 추진. 무함마드 빈 살만 왕세자가 이끄는 PIF와 트럼프 그룹이 손잡는 첫 사례라는 점에서도 주목. PIF는 이 일대를 최고급 주거 단지와 문화·공연 시설이 어우러진 관광 거점으로 탈바꿈시키겠다는 구상

아울러 다르 글로벌은 사우디 제2 도시 제다에 사무 공간과 고급 주거 시설, 타운하우스 등을 포함한 약 30억 달러(약 4조3000억원) 규모의 '트럼프 플라자 타워' 건립도 추진 중

이 프로젝트는 트럼프 대통령이 과거 뉴욕에서 진행했던 부동산 개발을 확대·재해석한 형태

https://naver.me/GkUC4TJo

골드만삭스) 원유 2026년 전망: 강력한 공급으로 인한 가격 하락 추세; 지정학적 리스크는 상존

1. 역사는 반복된다
2025년 유가는 지정학적 공포로 인한 반복적인 급등세에도 불구하고 광범위한 공급 강세로 인해 전년 대비 14% 하락했습니다. 지속적인 공급 물결이 시장에 하루 230만 배럴(2.3mb/d)의 잉여를 남김에 따라, 브렌트유와 WTI 가격은 2026년 평균 배럴당 56달러/52달러(선물 가격 62달러/58달러 대비)로 추가 하락할 것으로 전망합니다. 다만, 지정학적 요인은 계속해서 가격 변동성을 유발할 가능성이 높습니다.

2. 2026년 가격 추가 하락 추세
글로벌 원유 재고의 증가는 대규모 공급 차질이나 OPEC의 감산 조치가 없다면 시장의 재균형을 위해 2026년 유가가 더 낮아져야 함을 시사합니다. 러시아와 미국의 공급 호조, 그리고 베네수엘라의 소폭 생산 증가를 반영하여 장기 가격 하락 압력이 존재하지만, 예상보다 낮은 OECD 상업 재고로 인한 상승 압력이 이를 상쇄함에 따라 당사는 2026년 평균 가격 전망을 유지합니다. 잉여 물량 증가와 해상 재고 축적 속도의 둔화로 인해 OECD 재고가 증가함에 따라 브렌트유/WTI는 2026년 4분기에 54달러/50달러로 바닥을 칠 것으로 예상합니다.

3. 2027년부터 시작될 뒤늦은 가격 회복
미국, 베네수엘라, 러시아의 공급 증가 전망을 반영하여 2027년 브렌트유/WTI 전망치를 5달러 하향한 58달러/54달러로 조정하고, 2030-2035년 장기 전망치 또한 75달러/71달러로 낮췄습니다. 2027년부터는 견조한 수요 성장과 비OPEC 공급 증가세 둔화(저유가에 따른 타격 및 2025-2026년 대규모 공급 물결의 퇴조)라는 재균형 메커니즘을 시장이 선반영하면서 가격이 회복될 것으로 예상합니다. 수년간의 장기 사이클 투자 부족과 지속적인 수요 증가에 힘입어 2020년대 후반에는 상당한 가격 회복이 있을 것으로 여전히 전망합니다.

4. 지정학적 리스크 상존
유가 전망에 대한 리스크는 양방향으로 열려 있지만, 높은 지정학적 불확실성과 낮은 포지셔닝에도 불구하고 비OPEC 공급이 예상보다 더 증가할 가능성이 있어 리스크가 다소 하방으로 치우친 것으로 판단합니다. 제재 대상 국가(예: 이란, 러시아)의 공급 위협은 일시적인 가격 급등을 유발할 수 있으나, 중간선거를 앞두고 원활한 에너지 공급을 선호하는 미국 정책 입안자들의 기조가 지속적인 유가 상승을 억제할 것으로 가정합니다.

5. 투자 권고
2026년 공급 과잉 전망을 반영하여 투자자들에게는 여전히 2026년 3분기-2028년 12월 브렌트유 타임스프레드(Timespread) 매도(Short)를 권고하며, 원유 생산자들에게는 2026년 가격 하락 리스크에 대비한 헤지(Hedge)를 권고합니다.