📢 2월 초 데자뷰? 3월 첫 거래일 사이드카 재가동!

미국-이란 전쟁 섹터별 영향

[2026년_사이드카 이력]
1. 2026.01.26 / KOSDAQ 사이드카 ↑
2. 2026.02.02 / KOSPI 사이드카 ↓
3. 2026.02.03 / KOSPI 사이드카 ↑
4. 2026.02.06 / KOSPI 사이드카 ↓
5. 2026.02.19 / KOSDAQ 사이드카 ↑
6. 2026.03.03 / KOSPI 사이드카 ↓

- KOSPI 상승 1회, 하락 3회
- KOSDAQ 상승 2회

[DAOL퀀트 김경훈] 3월 국내증시 스타일 전략

"쉬어가는 3월?, 가치주 환경 속 성장주 전략!"

▪︎ 성장주 전략 변곡점
* 이번달 매크로 변수 중 BSI(기업실사지수), ESI(경기체감지수), CPI 등 센티먼트 및 물가 지표들이 둔화되며 "성장" 시그널로 전환
* 해당 지표들은 상대적 주가 설명력이 낮은 변수들인 만큼, 큰 틀에서 "가치주 환경"은 9개월째 지속되고 있는 가운데 3개월만에 "성장주 전략"으로 선회
* 국내증시는 "가치 지수"에 해당되는 만큼 매크로 환경 개선이 만드는 가치주 시그널은 증시의 상승, 반대로 성장주 환경에선 횡보 또는 우하향 경험을 감안시 KOSPI 지수단에서는 쉬어가는 3월이 될 개연성

▪︎ 듀레이션이 짧아진 건강관리
* 지난 1년간 듀레이션이 축소된 업종에는 기존 반도체, 에너지 외 이번달 건강관리가 추가 (듀레이션 축소는 이익 증가/개선으로 인한 거시변수에 대한 민감도 감소를 의미)
* 또한, 동구간 이익의 질이 가장 훼손된 업종에는 자동차, 건설, 철강, 화학 등 여전

(보고서 원본 ☞ https://buly.kr/5JOgdzk)

[3/3, 장중 코스피 5% 급락 코멘트, 키움 한지영]

1.

14시 5분 기준 코스피 -5.4%, 코스닥 -2.4%

2월에도 첫거래일에 5%대 폭락하더니,

이번에도 3월 첫거래일에 또 5% 넘게 폭락하고 있네요.

방산, 해운, 정유 등 전쟁 수혜주들만 급등하고, 반도체, 자동차 등 여타 업종들은 주가 하락 정도가 살벌합니다.

올라갈 때도 거침없이 코스피가 올라가더니, 한번 내릴때도 거침없이 아래로 쭉 빼고 있는 모양새네요

오늘 하락의 표면적인 이유는 중동발 전쟁 불확실성에서 기인합니다.

아직까지 전쟁은 좀처럼 끝날 기미가 보이지 않고 있는 가운데,

이란 측에서 호르무즈 해협 봉쇄를 공식화했다는 소식에 WTI도 72달러대로 상승하고 있네요.

그 여파로 미국 나스닥 선물이 1% 조금 안되게 밀리고 있고,

닛케이도 3% 가까이 급락하는 등 주식시장 상황이 그리 좋지는 않아 보이네요.

2.

그럼에도, 왜 코스피는 6% 가까이 빠지고 있고 매도 사이드카도 걸려야 하는지에 대한 의문이 남아있기는 합니다.

중동 전쟁, 미국 신용 불안 등 외부 변수들이 영향을 주고 있는 것은 맞지만,

현재 국내 증시는 단순 “주가” 자체가 부담으로 작용하는 국면에 불가피하게 들어선 영향도 있습니다.

결과론적이라는 한계점을 지적받을 수 있겠지만,

연초 이후 미국 증시가 약보합권에 머물러 있는 동안 코스피가 두달 만에 50% 가까이 올랐고,

기술적인 과열 정도를 측정하는 일간 이격도 과거 닷컴버블 시절을 상회하는 수준까지 치솟은 상태였기 때문입니다

(2월말 종가 기준 이격도 115% 상회, 이격도 = 일간 20일 이평선과 현재 주가 괴리).

3.

개인들의 대규모 머니무브는 계속되고 있는 만큼, 하루도 쉬지 않고 올라가는 게 최상의 시나리오이지만,

현실의 주식시장은 속도 부담에 불편함을 느끼면서 이를 주가 조정으로 덜어내려는 습성이 있습니다.

“속도 조절도 정도껏 해야지, 하루에 -6%가 말이 되나”라는 생각이 드는 것은 당연한 일입니다.

그래도 아직 국장 랠리의 메인 엔진인 이익, 밸류에이션, 정책 모멘텀이 식지 않았다는 점에 주목해보면,

오늘의 주가 하락, 그리고 이번주 내내 이어질 수 있는 여진(변동성 확대)은 감내 해볼만한 가치가 있습니다.

또 폭등장에서 단기 조정으로 속도부담을 덜고 가는 것도 길게 봤을 때에는 더 많은 수익의 기회를 제공하지 않을까 싶네요.

급등할 때도 대응이 어려웠고, 오늘처럼 급락할 때는 그보다 더더욱 대응하기가 어렵지만,

다분히 폭락 정도가 과도한 감이 있기에, 장 후반 낙폭 축소를 기대해봅니다.

그럼 남은 오후 장도 힘내시길 바랍니다.

키움 한지영

예상보다 많이 빠지는데, 빠르고 깊게 하락할수록 조정도 빨리 끝난다는 점 기억하셔야 합니다.

하락이 깊은데 대형주 고점대비 -15%이상 빠진 경우는 조금씩 매수해볼만 하지 않나 싶네요 ㅎㅎ

예탁금이 119조인게 비상상황을 예견했던건 아닐까

전쟁에도 단 한 주도 안 판다”…폭락장 예측한 ‘빅쇼트’ 아이스먼의 진단은

https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004595156

영화 ‘빅쇼트’의 주인공 중 한 명의 실제 인물로 알려진 월가 베테랑 펀드매니저 스티브 아이스먼이 미·이란 전쟁과 관련해 단기 충격에 과도하게 반응할 필요는 없다며 “장기적으로는 시장에 긍정적일 수 있다”고 주장했다.

최근 1년간 코스피 낙폭 Top10. 시황맨

장중 -6% 이상 하락하며 한 때 이번 강세장 최대 낙폭을 기록하기도 했는데..

최근 1년간 코스피 지수가 -3% 이상 하락한 경우는 총 10회였습니다.

다음날 오른 경우 5회, 하락한 경우 4회. 하락한 경우에도 낙폭은 크지 않았습니다.

다음주를 보면 9회 중 8회는 상승하고 하락한 경우는 한 번이었습니다.

중국, 호르무즈 개방 요구

이란의 결정은?

- 호르무즈 해협 봉쇄에 눈길이 모이는 가운데 중국이 가스 운송을 위해 이란이 해협을 개방하게 강한 압력을 넣고 있다고 블룸버그가 전합니다.

이란은 미국 폭격 직후에도 왕이 외교부장과 직접 통화를 할 정도로 중국과 소통하고 있고 경제제재 속에 라이프 라인을 가지고 있는 중국의 중재를 받아들일지 관심입니다.

t.me/jkc123

[하나증권 글로벌투자분석실장 이재만]
이란발 중동 리스크 시나리별 주요 금융지표 예상치

코스피는 중동 리스크의 중기전(소요 기간 1~2개월) 감안 시 10% 정도의 가격 조정 가능성 있습니다.

해당 시나리오(Base 참고)의 코스피 저점은 5,600p 입니다.

» 세계의 이코노미스트들을 대상으로 실시한 Bloomberg의 설문조사에 따르면, 이란과의 전쟁 여파로 글로벌 인플레이션이 다시 상승 압력을 받을 것으로 예상. 다만 현재까지 경제 성장 전망 경로는 크게 훼손되지 않았다고 평가

» 응답자의 절반은 유로존에서 물가 상승 속도가 다소 빨라질 것으로 예상했으며, 미국 역시 비슷한 비율로 인플레이션 가속을 전망. 중국의 경우에도 약 40%가 물가 상승 압력이 확대될 것으로 내다봤는데, 기존 예상 대비 소비자물가 상승률이 0.3~0.9%p 높아지는 수준으로 예측

» 전쟁으로 인한 가장 큰 인플레이션 리스크는 유가와 가스 가격 상승에서 비롯. 전 세계 해상 운송 원유의 약 20%가 통과하는 호르무즈 해협의 통행이 사실상 마비되면서 에너지 공급 차질 우려가 커졌기 때문

» 여기에 항공 운임과 유통 비용 상승, 그리고 분쟁 장기화 시 공급망 전반의 리스크 확대 등 2차 파급효과도 예상

삼전 -11%, 하닉 -12%, 현대차 -15%

NXT장이 있어서 더 변동성이 높아집니다.

오히려 내일 오전이 바닥이 되어줄 가능성을 높아지고 있습니다.

종목에 따라 NXT까지 투매가 이어지며 단기 -20~30% 이상 하락 하는 종목들이 나오고 있습니다.

내일 추가 하락이 나와주면 신용 반대매매가 발생할 수 있습니다.

신용반대매매는 수급적으로 단기 바닥을 찍는 시그널 중 하나인지라 체크해볼 포인트입니다

+ 삼성전자 14% 넘게 하락중인데... 여기서 더 빠지면 증시안정기금 이야기 더 강하게 나올겁니다.

역대 1위 26년 3월 3일 -452.22
역대 2위 26년 2월 2일 -274.69

일기장에 4월 4일은 조심하자고 적어두려고 하는데 토요일이라 생각이 또 많아짐.

물론 지수가 크게 당연히 올라온만큼 하락 포인트는 커질 수 밖에 없음. 오늘보다 더 한 -8% 하락도 있었으니...

[그래픽] 역대 코스피 하락폭 순위
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015935287?sid=101