2022년 5월 25일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미 신규주택 판매가 2020년 4월 이후 최저로 감소했습니다.

(2) 9월 일시 인상 중단 주장이 나오는 가운데 미국채 금리가 10bp 이상 내렸습니다.

(3) ECB 관계자들 사이에서 7월 50bp 인상 주장이 나왔습니다.

‘테슬라 목표주가 1150→800달러’ 대폭 낮춘 다이와캐피탈… 무슨 이유?
https://n.news.naver.com/mnews/article/138/0002125320?sid=105

무서운 말이네요..
ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ

“현금은 여전히 쓰레기인데, 주식은 더 쓰레기 같다.”

세계 최대 헤지펀드인 브리지워터 어소시에이츠를 이끄는 억만장자 투자자 레이 달리오 회장은 24일(현지시간) 스위스 다보스에서 열린 세계경제포럼(WEF) 연차총회(다보스포럼)에서 CNBC와 인터뷰를 통해 이렇게 말했다.

“현금은 쓰레기”(Cash is trash)라는 말은 달리오가 2020년 다보스포럼에서 처음 해 주목 받았다. 물가 폭등에 따른 화폐가치 하락 탓에 같은 액면가의 화폐를 통한 상품 구매력이 이전보다 더 작아졌다는, 다시 말해 사실상 세금을 거두는 것(인플레이션세)과 같은 악영향이 있다는 의미다. 그런데 2년 후인 올해 다보스포럼에서는 현금보다 주식을 더 투자하면 안 된다고 경고한 것이다.

https://n.news.naver.com/article/018/0005224688

금일 하나금융투자, DB금융투자에서 에이스토리 보고서 발간되었습니다

[5/25 데일리 증시 코멘트 및 대응 전략, 키움 전략 한지영]

-----

24일(화) 미국 증시는 미국과 유럽의 PMI 지표 부진 속 스냅(-43.1%)의 주가 폭락이 여타 성장주들과 기술주들의 투매현상을 유발함에 따라 장 초반 부터 급락세를 연출했으나, 장 중반 이후 저점 매수세 유입에 힘입어 낙폭을 축소한 채로 마감(다우 +0.2%, S&P500 -0.8%, 나스닥 -2.4%)

------

현재 미국을 중심으로 한 주요국 증시가 지난 약세장에 진입한 이후 좀처럼 유의미한 반등세를 보이지 못함에 따라 시장 심리는 갈수록 취약해지고 있는 모습.

또 24일 SNS 업체 스냅(-43.01%)의 주가 폭락이 메타, 알파벳 등 관련 대형 경쟁업체들의 주가 급락을 유발했던 것처럼, 시장참여자들은 평소 때보다 악재성 재료에 민감하게 반응하면서 주변으로의 부정적인 전이효과를 유발하고 있는 상황.

스냅의 실적 가이던스 하향 조정 배경이 애플 등 플랫폼 업체들의 정책 변화라는 업황 고유 요인 이외에도, 인플레이션, 공급망, 우크라이나 사태 등 매크로 불확실성도 작용한 것은 사실.

같은 날 발표된 미국과 유로존의 5월 제조업 및 서비스업 PMI 지표 들이 대체로 부진하게 나왔다는 점도 경기 냉각을 넘어 침체 불안감을 자극하고 있는 것으로 보임.

하지만 고용시장은 여전히 호조세를 보이고 있는 가운데 PMI 지표들이 경기판단 기준선인 50선을 상회하고 있으며, 침체의 선행지표인 장단기 금리차도 (+) 영역에 있다는 점을 고려해볼 필요.

위험관리의 필요성이 높은 구간이지만, 주식시장은 이미 준 경기 침체급의 주가 조정을 경험하면서 상기 매크로 악재들을 소화하고 있는 만큼 추가적인 주가 조정 압력은 제한적일 전망.

금일 국내 증시도 미국의 성장 및 기술주 중심의 주가 급락에 영향을 받아 하락 출발할 것으로 예상.

다만, 스냅발 악재는 전거래일 국내 증시에 일정부분 선반영된 측면이 있으며, 국내 주요 기업들은 SNS를 비롯한 광고 수익 중심의 기술주, 성장주들의 증시 영향력이 크지 않다는 점에 주목해볼 필요.

또한 5월 중 1,290원선 까지 도달했던 원/달러 환율도 고점 인식이 유효한 가운데(현재 1,261원선), 현재 역외에서 하락세를 보이고 있다는 점도 눈에 띄는 부분.

이를 감안 시 금일 국내 증시는 장 초반부터 변동성은 확대 되겠으나, 전거래일 낙폭 과대주 위주로 장중 매수세가 유입되면서 저점을 높여가는 흐름을 보일 것으로 예상.

https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=5305

[NH투자/손세훈] 스몰캡-토비스
[Web발신]
[NH투자/손세훈] 스몰캡-토비스

[NH/스몰캡(심의섭)]

[토비스]

★ 우리도 증설합니다!

■대외 환경은 아쉬우나

1Q22 매출액 796억원(+8.9% y-y, +21.7% q-q), 영업이익 3억원(흑자전환 y-y, q-q) 발표

엔데믹 본격화에 따른 카지노 업황 회복과 더불어 지난해 연말부터 시작된 전장 디스플레이 신규 라인 가동으로 완연한 실적 회복세를 나타내고 있으나, 해상운임 및 차량용 반도체 수급 이슈가 지속되며 당초 예상보다는 더딘 상황

■추가 증설 및 대외 환경 개선으로 하반기부터 이익 성장 본격화 전망

지난 5/11 신규 시설투자 공시

투자 규모는 약 348억원으로 충남 서천에 국내 전장용 디스플레이 모듈 생산 공장 증설 예정

전장 디스플레이 적용 확대 및 대형화 추세에 대응하기 위한 증설로, 완공 시 연 매출 기준 CAPA 2,000억원 규모

2023년 상반기부터 1차 라인 가동 예정에 있으며, 2024년 전장 디스플레이 CAPA는 총 5,000억원(대련공장 3,000억+서천공장 2,000억)에 달할 것으로 전망. 이에 따른 실적 성장과 사업 경쟁력 부각 또한 머지 않았다 판단

대외 환경 또한 점차 개선될 것으로 기대되며, 하반기부터 본격적인 실적 성장세를 확인할 수 있을 것으로 전망

해상운임 정상화는 요원한 상황이나, 2분기부터 패널 가격 하락 효과가 실적에 반영되기 시작할 것으로 전망되며, 차량용 반도체 수급 이슈 또한 하반기부터 점차 완화될 것으로 기대

대외 환경 불확실성을 반영하여 전체적인 이익 추정치를 소폭 하향하나, 신규 증설분을 반영하여 2023년 매출액 추정치 소폭 상향

2024년에도 증설 효과 온기 반영과 지난해 인수한 세일하이텍과 시너지 등으로 고성장 지속 전망


☞리포트: https://bit.ly/3MGG6Gq


NH리서치(전체):

https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAFHbdMrZ7R4DN-MJqw

NH리서치[Mid/Small Cap] 텔레그램 :

https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAFTqzkXE9DLGV28byw


위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며,
당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.

무료수신거부 080-990-6200

[신한금융투자 혁신성장 이병화, 심원용]
제노코: 우주가 손에 잡히다

▶️ 꾸준한 Cash Flow 방산 사업, 우주사업부에도 적극 투자 중
- 위성통신, 방산부품 전문 제조업체
- 현재까지 방산 및 지상용 장비의 매출 비중이 높지만 꾸준한 투자를 통해 위성 및 항공 장비 매출 비중 늘려나가는 중

▶️ 1)우주경험 확보로 해외 진출 임박, 2)국방 예산 증가로 수혜
- 2021년 항공전자 사업부 매출액은 52억원(+160% YoY) 기록
- 해외 의존도가 높은 항공 전자장비 국내 최초 국산화 및 양산에 성공
- 국방기술 연구개발 예산 전년대비 76% 증가, 방위산업 핵심부품 국산화에 성공한 제노코에 수혜 예상

▶️ 2022년 매출액 581억원, 영업이익 62억원 추정
- 2022년 매출액 581억원(+27.3% YoY), 영업이익 62억원(+44.5% YoY) 추정
- 2023년 이후 대한민국 자체 우주 발사체 사업이 시작되며, 밸류에이션 리레이팅 가능
- 소형무장헬기 인터콤 해외사와 200대 이상의 물량 계약 체결

제노코 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304176
위 내용은 2022년 5월 25일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

현대무벡스, LG화학 이차전지 양극재 공장 자동화 물류 솔루션 수주
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4215412