중국 2차전지 및 소재 시장은 올 초 전기차 업황이 부진하면서 2차전지 성장성에 대한 우려가 존재하였으나, ESS시장용 배터리 시장의 빠른 성장으로 상반기 전기차 시장의 부진을 다소나마 만회하는 모습을 보여주고 있습니다.
아직 2차전지 시장 중 ESS가 차지하는 비중이 20% 이하이기 때문에, 전기차용 배터리 성장 둔화를 ESS용 배터리 시장의 성장으로 모두 만회하는 것은 불가능하지만, 최근 중국 전기차 시장의 회복도 이뤄지면서 ESS용 배터리 시장의 확대가 배터리 시장의 새로운 성장 모멘텀으로 작용하고 있습니다.
2021년과 2022년 후발업체들이 2차전지시장에 뛰어들고 우후죽순으로 Capa를 확장한 부작용이 2023년초에 나타났는데, 기술력이 상대적으로 낮은 후발업체들이 전기차용 배터리보다는 ESS용 배터리에 집중하는 모습도 나타나고 있어 중국 배터리산업이 전반적으로 안정화 되는 모습도 보여주고 있습니다.
이러한 중국 배터리 시장 안정화는 소재가격의 안정화로도 이어질 것으로 보여지며, 특히 ESS용 배터리에 노출도가 높은 전해액, 건식분리막, 천연흑연, LiPF6 등의 소재업체들에게 우호적인 사업환경을 조성해줄 것으로 보이며, 실제 이들 전해액과, 건식분리막, 천연흑연의 가격이 최근 타 소재 대비 더 안정적인 모습을 보여주고 있습니다.
아쉽게도 국내 소재기업들 중 관련된 노출도가 높은 소재기업이 많지 않지만 전해액업체들은 타 소재대비 좀 더 양호한 영업환경을 놓여 있는 것은 분명해 보입니다.
아직 2차전지 시장 중 ESS가 차지하는 비중이 20% 이하이기 때문에, 전기차용 배터리 성장 둔화를 ESS용 배터리 시장의 성장으로 모두 만회하는 것은 불가능하지만, 최근 중국 전기차 시장의 회복도 이뤄지면서 ESS용 배터리 시장의 확대가 배터리 시장의 새로운 성장 모멘텀으로 작용하고 있습니다.
2021년과 2022년 후발업체들이 2차전지시장에 뛰어들고 우후죽순으로 Capa를 확장한 부작용이 2023년초에 나타났는데, 기술력이 상대적으로 낮은 후발업체들이 전기차용 배터리보다는 ESS용 배터리에 집중하는 모습도 나타나고 있어 중국 배터리산업이 전반적으로 안정화 되는 모습도 보여주고 있습니다.
이러한 중국 배터리 시장 안정화는 소재가격의 안정화로도 이어질 것으로 보여지며, 특히 ESS용 배터리에 노출도가 높은 전해액, 건식분리막, 천연흑연, LiPF6 등의 소재업체들에게 우호적인 사업환경을 조성해줄 것으로 보이며, 실제 이들 전해액과, 건식분리막, 천연흑연의 가격이 최근 타 소재 대비 더 안정적인 모습을 보여주고 있습니다.
아쉽게도 국내 소재기업들 중 관련된 노출도가 높은 소재기업이 많지 않지만 전해액업체들은 타 소재대비 좀 더 양호한 영업환경을 놓여 있는 것은 분명해 보입니다.
중국 리튬시장은 7월초부터 약세를 이어가고 있는 상황으로 탄산리튬가격이 30만위안/톤을 하회한 상태입니다.
중국내 리튬광산의 공급 증가와 해외(아프리카 중심)산 리튬 공급 증가로 공급이 증가한 상태에서 리튬이 중국 선물시장에 상장되어 거래되기 시작하면서 주초 리튬가격의 하락심리를 자극하였습니다.
당분간 리튬가격의 약세는 계속 이어질 것으로 보여집니다.
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주간 2차전지 소재시장 동향 (2023. 07. 24 – 2023. 07. 28) : 리튬
리튬광석 : 조심스러운 시장 거래심리, 리튬광석 가격 하락
주초 탄산리튬 선물 하락세로 원료 측의 단기 시장 심리에 영향을 미치면서 수요가 미미하여 시장 거래가 많지 않았음. 당분간 리튬광석 가격은 약세를 보일 것으로 예상.
锂矿：市场交投心态谨慎，锂矿价格偏弱运行
周初碳酸锂期货跌势影响原料端短期内市场情绪，叠加下游需求平淡，市场难有成交出现。预计短期内锂矿价格偏弱运行。
주간 리튬광석 가격은 톤당 150 - 300위안 하락하였으며, 탄산리튬의 선물시장 상장은 시장심리에 안 좋은 영향을 미쳐 시장거래에 대한 관망세가 높아진 상황임.
중국 광산의 공급 증가와 홍콩의 상품 증가가 겹치면서 시장 거래를 어렵게 만들었음.
锂矿：周内锂矿价格下调150-300元/吨度。碳酸锂期货上市严重影响市场情绪，收货心理谨慎，观望态势较重。成本倒挂风险下，锂盐厂需求弱势，叠加国内矿山供应增量叠加到港货物增多，市场难有成交。下游采购压价力度进一步提升，锂矿价格逐步下调，部分持货商挺价停止出货，也有贸易商主动下调报价为促成交。预计短期内锂矿价格偏弱运行。
리튬염 : 수요단의 가격 인하심리가 강하고, 리튬염 현물거래도 활발하지 못함.
주간 리튬염 가격 약세가 계속되었고, 원가(리튬광석) 또한 약세를 보여주고 있음.
주간 거래 분위기는 보통이었으며, 탄산리튬 선물 시장 개장으로 공매도 거래가 강하였음.
현재 시장 현물 거래가 제한되어 있고, 수요단의 구매 의지도 좋지 않아 가격 인하 심리가 비교적 강한 상태임.
锂盐：下游压价心理强烈，锂盐现货成交有限
周内锂盐价格弱势难改，成本支撑相继走弱。周内交投氛围一般，本周碳酸锂期货开盘，受情绪带动，看空情绪强烈。目前市场现货成交有限，下游采买积极性不佳，压价心理较强烈。
주간 탄산리튬 가격은 1.2만 – 1.3만위안 하락하였으며, 수산화리튬가격은 0.6만 – 0.75만 위안 하락하였음.
이번 주는 선물 시장 개장으로 인해 탄산리튬에 대한 공매도가 늘어나면서 현물 가격이 함께 하락하였음.
현물 거래는 산발적인 저가 가격 문의만 있을 뿐, 구매와 판매측 모두 경색된 상태임.
锂盐：周内碳酸锂价格下调1.2-1.3万元，氢氧化锂价格下调0.6-0.75万元。周内锂盐价格延续下行态势，本周期货开盘，碳酸锂合约在周初下行后逐渐上涨，市场参与者对后续行情看空情绪明显，受看空情绪带动，现货方面商谈重心下移，持货方报价向下调整，下游压价心态较重，入市积极性不足，仅有零星低价试探行为，买卖双方博弈僵持，短期内预计锂盐价格继续下探。
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1772653157976466370
중국내 리튬광산의 공급 증가와 해외(아프리카 중심)산 리튬 공급 증가로 공급이 증가한 상태에서 리튬이 중국 선물시장에 상장되어 거래되기 시작하면서 주초 리튬가격의 하락심리를 자극하였습니다.
당분간 리튬가격의 약세는 계속 이어질 것으로 보여집니다.
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주간 2차전지 소재시장 동향 (2023. 07. 24 – 2023. 07. 28) : 리튬
리튬광석 : 조심스러운 시장 거래심리, 리튬광석 가격 하락
주초 탄산리튬 선물 하락세로 원료 측의 단기 시장 심리에 영향을 미치면서 수요가 미미하여 시장 거래가 많지 않았음. 당분간 리튬광석 가격은 약세를 보일 것으로 예상.
锂矿：市场交投心态谨慎，锂矿价格偏弱运行
周初碳酸锂期货跌势影响原料端短期内市场情绪，叠加下游需求平淡，市场难有成交出现。预计短期内锂矿价格偏弱运行。
주간 리튬광석 가격은 톤당 150 - 300위안 하락하였으며, 탄산리튬의 선물시장 상장은 시장심리에 안 좋은 영향을 미쳐 시장거래에 대한 관망세가 높아진 상황임.
중국 광산의 공급 증가와 홍콩의 상품 증가가 겹치면서 시장 거래를 어렵게 만들었음.
锂矿：周内锂矿价格下调150-300元/吨度。碳酸锂期货上市严重影响市场情绪，收货心理谨慎，观望态势较重。成本倒挂风险下，锂盐厂需求弱势，叠加国内矿山供应增量叠加到港货物增多，市场难有成交。下游采购压价力度进一步提升，锂矿价格逐步下调，部分持货商挺价停止出货，也有贸易商主动下调报价为促成交。预计短期内锂矿价格偏弱运行。
리튬염 : 수요단의 가격 인하심리가 강하고, 리튬염 현물거래도 활발하지 못함.
주간 리튬염 가격 약세가 계속되었고, 원가(리튬광석) 또한 약세를 보여주고 있음.
주간 거래 분위기는 보통이었으며, 탄산리튬 선물 시장 개장으로 공매도 거래가 강하였음.
현재 시장 현물 거래가 제한되어 있고, 수요단의 구매 의지도 좋지 않아 가격 인하 심리가 비교적 강한 상태임.
锂盐：下游压价心理强烈，锂盐现货成交有限
周内锂盐价格弱势难改，成本支撑相继走弱。周内交投氛围一般，本周碳酸锂期货开盘，受情绪带动，看空情绪强烈。目前市场现货成交有限，下游采买积极性不佳，压价心理较强烈。
주간 탄산리튬 가격은 1.2만 – 1.3만위안 하락하였으며, 수산화리튬가격은 0.6만 – 0.75만 위안 하락하였음.
이번 주는 선물 시장 개장으로 인해 탄산리튬에 대한 공매도가 늘어나면서 현물 가격이 함께 하락하였음.
현물 거래는 산발적인 저가 가격 문의만 있을 뿐, 구매와 판매측 모두 경색된 상태임.
锂盐：周内碳酸锂价格下调1.2-1.3万元，氢氧化锂价格下调0.6-0.75万元。周内锂盐价格延续下行态势，本周期货开盘，碳酸锂合约在周初下行后逐渐上涨，市场参与者对后续行情看空情绪明显，受看空情绪带动，现货方面商谈重心下移，持货方报价向下调整，下游压价心态较重，入市积极性不足，仅有零星低价试探行为，买卖双方博弈僵持，短期内预计锂盐价格继续下探。
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중국의 리튬 수요가 강하지 않은 상황에서 해외산(주로 아프리카산) 리튬의 수입이 증가하면서 중국 리튬재고가 확대되고 있는 상황입니다.
중국 리튬재고가 확대는 다시 중국내 구매자들의 재고확충 심리를 낮추면서 리튬가격 하락으로 연결되고 있는 상황입니다.
당분간 중국 리튬재고의 하락이 나타나지 않는 다면 리튬가격의 약세는 이어질 것으로 보여집니다.
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2023년 7월 28일 기준, 중국 항구와 창고의 리튬 광석 재고는 12.6만톤으로 전주 대비 2.2만톤 증가하였음.
일주일 동안 항구에 도축하는 리튬의 양이 증가하였으나, 거래가 약세를 보였고 소비가 제한되어 재고가 증가하였음.
중국 내 광산도 신규 생산능력을 추가하여 재고가 계속 축적되고 있는 상황임.
시장의 요구로 인하여 저품질 원광의 수입이 제한되었으며, 현재 재고 중 품위 4%이상의 리튬광석 재고가 29%를 차지하고 있음.
截止到7月28日，港口和国内仓库锂矿石库存为12.6万吨，环比上周上升2.2万吨。周内港口到货有所增加，且成交持续走弱，消耗有限，库存量增长。国内矿山新增产能，可售库存持续积累。由于市场要求提升，低品原矿进口量有限，当前现货库存中，4%品位以上的占到29%。
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중국 리튬재고가 확대는 다시 중국내 구매자들의 재고확충 심리를 낮추면서 리튬가격 하락으로 연결되고 있는 상황입니다.
당분간 중국 리튬재고의 하락이 나타나지 않는 다면 리튬가격의 약세는 이어질 것으로 보여집니다.
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2023년 7월 28일 기준, 중국 항구와 창고의 리튬 광석 재고는 12.6만톤으로 전주 대비 2.2만톤 증가하였음.
일주일 동안 항구에 도축하는 리튬의 양이 증가하였으나, 거래가 약세를 보였고 소비가 제한되어 재고가 증가하였음.
중국 내 광산도 신규 생산능력을 추가하여 재고가 계속 축적되고 있는 상황임.
시장의 요구로 인하여 저품질 원광의 수입이 제한되었으며, 현재 재고 중 품위 4%이상의 리튬광석 재고가 29%를 차지하고 있음.
截止到7月28日，港口和国内仓库锂矿石库存为12.6万吨，环比上周上升2.2万吨。周内港口到货有所增加，且成交持续走弱，消耗有限，库存量增长。国内矿山新增产能，可售库存持续积累。由于市场要求提升，低品原矿进口量有限，当前现货库存中，4%品位以上的占到29%。
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리튬가격 하락에도 불구하고 중국 리튬인산철 시장은 안정적인 모습을 보여주고 있는 가운데, 공장 가동률도 높은 상태로 유지되고 있습니다.
현재 리튬인산철 가격은 안정세를 보여주고 있지만, 향후 중국 자동차시장 성수기인 하반기에 가격이 올라갈 것으로 전망되고 있습니다.
---------
중국 인산철 생산시설의 가동률은 높은 상황이지만, 가격은 여전히 낮은 상태에서 형성되어져 있음.
인산철 시장은 안정되어 있으며, 수요 및 가격 모두 뚜렷한 변화가 없는 상황임.
인산철 생산공장은 높은 수준으로 조업을 계속하고 있으며, 신규 생산 라인의 생산능력이 점차적으로 늘어나고 있음.
공업용 암모늄과 인산 제조업체는 비교적 안정적인 가격을 유지하고 있으나, 리튬철 양극재료는 주재료인 리튬염 가격 하락의 영향을 받고 있는 상황임.
그러나 인산철에서 가공비의 비중이 높기 때문에 인산철 가격은 계속 안정적으로 유지될 것으로 전망되고 있음.
향후 자동차 소비 성수기가 도래할 때 수요증가를 발판으로 판매가격을 인상할 것으로 전망 됨.
磷酸铁厂家继续保持高位开工仍有新产线产能逐步释放中，工铵、磷酸的厂家报价较为平稳磷酸铁采购成本相对强力支撑，下游铁锂正极材料受到主要原料锂盐的影响价格预期表现不佳但对磷酸铁的采购仍以加工费为主要影响因素，磷酸铁短期价格预计将继续持稳，长期来看在传统汽车消费旺季到来时或以需求支撑为发力点提高售价。
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1772650082209002243
현재 리튬인산철 가격은 안정세를 보여주고 있지만, 향후 중국 자동차시장 성수기인 하반기에 가격이 올라갈 것으로 전망되고 있습니다.
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중국 인산철 생산시설의 가동률은 높은 상황이지만, 가격은 여전히 낮은 상태에서 형성되어져 있음.
인산철 시장은 안정되어 있으며, 수요 및 가격 모두 뚜렷한 변화가 없는 상황임.
인산철 생산공장은 높은 수준으로 조업을 계속하고 있으며, 신규 생산 라인의 생산능력이 점차적으로 늘어나고 있음.
공업용 암모늄과 인산 제조업체는 비교적 안정적인 가격을 유지하고 있으나, 리튬철 양극재료는 주재료인 리튬염 가격 하락의 영향을 받고 있는 상황임.
그러나 인산철에서 가공비의 비중이 높기 때문에 인산철 가격은 계속 안정적으로 유지될 것으로 전망되고 있음.
향후 자동차 소비 성수기가 도래할 때 수요증가를 발판으로 판매가격을 인상할 것으로 전망 됨.
磷酸铁厂家继续保持高位开工仍有新产线产能逐步释放中，工铵、磷酸的厂家报价较为平稳磷酸铁采购成本相对强力支撑，下游铁锂正极材料受到主要原料锂盐的影响价格预期表现不佳但对磷酸铁的采购仍以加工费为主要影响因素，磷酸铁短期价格预计将继续持稳，长期来看在传统汽车消费旺季到来时或以需求支撑为发力点提高售价。
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“30일 관련 업계에 따르면 2020년 24만t(톤)이었던 글로벌 전해액 수요는 연평균 27% 고속 성장하며 2030년에는 12배가 넘는 286만t 규모로 늘어날 전망이다. 이때 LFP 시장의 확대로 내년 전후로 전해액 공급 부족 상황이 발생할 것으로 전망된다. LFP는 삼원계 배터리 대비 전해액이 45%에서 50% 가량 더 필요하기 때문이다.”
“또 ESS의 성장도 전해액 수요를 늘리는 배경 중 하나다. 최근 ESS에 탑재되는 배터리로 삼원계 대신 LFP로 빠르게 대체되고 있기 때문이다. 특히 올해부터는 전기차용 배터리 수요보다 ESS 배터리 수요가 더욱 빠르게 성장할 것으로 전망된다. 2023년에서 2026년까지의 전기차 배터리 수요는 연평균 34% 성장하는 반면, ESS 배터리 수요는 연평균 135% 성장할 것으로 예측된다.”
전해액도 2024년 전후로 공급부족 현상이 전망된다는 기사인데, 삼원계 대비 전해액이 더 많이 소요되는 LFP배터리 시장 확대와 LFP를 주로 사용하는 ESS 시장이 빠른 성장이 전해액 쇼티지 전망의 배경이 되고 있습니다.
또한 현재 전해액업체들은 원자재인 리튬과 LiPF6의 가격 변동을 판가에 바로 연동하기 어렵기 때문에 수직계열화가 중요한데, 중국 외 업체 중에서는 엔켐이 수직계열화에 가장 앞서 나가고 있습니다.
전해액은 IRA에 따라 미국에서 생산되어져야 하며, 원재료인 LiPF6 등도 미국이나 FTA체결국에서 생산되어야 하기 때문에 전해액 업체들은 미국 현지공장과 원재료 수직계열화가 중요할 수 밖에 없습니다.
https://www.ajunews.com/view/20230730133654782
“또 ESS의 성장도 전해액 수요를 늘리는 배경 중 하나다. 최근 ESS에 탑재되는 배터리로 삼원계 대신 LFP로 빠르게 대체되고 있기 때문이다. 특히 올해부터는 전기차용 배터리 수요보다 ESS 배터리 수요가 더욱 빠르게 성장할 것으로 전망된다. 2023년에서 2026년까지의 전기차 배터리 수요는 연평균 34% 성장하는 반면, ESS 배터리 수요는 연평균 135% 성장할 것으로 예측된다.”
전해액도 2024년 전후로 공급부족 현상이 전망된다는 기사인데, 삼원계 대비 전해액이 더 많이 소요되는 LFP배터리 시장 확대와 LFP를 주로 사용하는 ESS 시장이 빠른 성장이 전해액 쇼티지 전망의 배경이 되고 있습니다.
또한 현재 전해액업체들은 원자재인 리튬과 LiPF6의 가격 변동을 판가에 바로 연동하기 어렵기 때문에 수직계열화가 중요한데, 중국 외 업체 중에서는 엔켐이 수직계열화에 가장 앞서 나가고 있습니다.
전해액은 IRA에 따라 미국에서 생산되어져야 하며, 원재료인 LiPF6 등도 미국이나 FTA체결국에서 생산되어야 하기 때문에 전해액 업체들은 미국 현지공장과 원재료 수직계열화가 중요할 수 밖에 없습니다.
https://www.ajunews.com/view/20230730133654782
아주경제
LFP 배터리 인기에 전해액 수요 늘었는데···"韓 기업 수직계열화 시급"
최근 리튬인산철(LFP) 시장 확대로 배터리의 주요 소재인 전해액에 대한 수요 증가가 예상된다. 다른 종류의 배터리에 비해 LFP에 들어가는 전해액이 두 배가량 ...
중국의 전기차 침투율은 2023년 6월, 31%였으며, 30%대를 꾸준히 유지하고 있는 상황입니다.
전기차 판매량은 아직 이전 고점이었던 2022년 12월의 81.4만대에 미치지는 못하지만, 연초 전기차판매량이 급감(보조금 축소 및 2022년말 밀어내기 판매 영향)하였다가 최근 판매량(6월, 80.6만대)이 회복되며 이전 고점 수준에 근접한 상황입니다.
하반기 중국 전기차시장 성수기와 중국 정부의 전기차 소비 촉진(내수경기 부양책) 정책으로 하반기 중국 전기차 시장의 판매량은 다시 증가할 것으로 예상됩니다.
7月24日，中央政治局会议强调要提振汽车等大宗消费，结合近期新能源汽车补贴延期、新能源车下乡等政策，将进一步扩大新能源汽车市场需求，加速行业发展。
참고로 지난 7월 24일 중국 중앙정치국 회의는 최근 전기차 보조금 및 농촌지역의 전기차 확대 등을 통해 전기차의 대량 소비를 촉진해야 한다고 강조하였음.
올해 전기차 생산과 시장 수요가 회복된다면 연간 판매량이 900만대를 초과할 수 있을 것이라고 예상함.
미국의 전기차 판매량은 2023년 6월, 13만대를 월간 기록을 계속해서 갱신하고 있으며, 유럽(주요 8개국 합산)은 연초 급감했던 전기차 판매량이 최근 회복세에 있기는 하지만 2022년 연말 대비로는 낮은 상태입니다.
자료인용 : Guosen Securities 발간, “7월 마지막주 리튬배터리 산업 동향” (2023. 07. 29)
전기차 판매량은 아직 이전 고점이었던 2022년 12월의 81.4만대에 미치지는 못하지만, 연초 전기차판매량이 급감(보조금 축소 및 2022년말 밀어내기 판매 영향)하였다가 최근 판매량(6월, 80.6만대)이 회복되며 이전 고점 수준에 근접한 상황입니다.
하반기 중국 전기차시장 성수기와 중국 정부의 전기차 소비 촉진(내수경기 부양책) 정책으로 하반기 중국 전기차 시장의 판매량은 다시 증가할 것으로 예상됩니다.
7月24日，中央政治局会议强调要提振汽车等大宗消费，结合近期新能源汽车补贴延期、新能源车下乡等政策，将进一步扩大新能源汽车市场需求，加速行业发展。
참고로 지난 7월 24일 중국 중앙정치국 회의는 최근 전기차 보조금 및 농촌지역의 전기차 확대 등을 통해 전기차의 대량 소비를 촉진해야 한다고 강조하였음.
올해 전기차 생산과 시장 수요가 회복된다면 연간 판매량이 900만대를 초과할 수 있을 것이라고 예상함.
미국의 전기차 판매량은 2023년 6월, 13만대를 월간 기록을 계속해서 갱신하고 있으며, 유럽(주요 8개국 합산)은 연초 급감했던 전기차 판매량이 최근 회복세에 있기는 하지만 2022년 연말 대비로는 낮은 상태입니다.
자료인용 : Guosen Securities 발간, “7월 마지막주 리튬배터리 산업 동향” (2023. 07. 29)
8월 2차전지 주요 소재 시장 전망
8월 2차전지 주요 소재 시장 전망을 보면, 하반기 성수기를 맞이하여 전반적인 소재들의 시장가격이 안정화 될 것으로 전망되고 있습니다.
특히 전해액 시장의 회복이 타소재 대비 빠를 것으로 예상되고 있는데, 이는 LFP 및 ESS 시장 확대로 인한 전해액의 수요 증가에 기인합니다.
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8월 수요가 꾸준히 회복되고 공급측면에서도 생산량을 적절히 대응하면서 전반적인 시장 가격이 안정될 것으로 전망됨.
1) 리튬염 : 탄산리튬의 수요와 공급단에서의 눈치게임이 계속해서 진행될 것으로 보여짐.
2) 양극재 : 리튬인산철 및 삼원계 양극재의 가격은 업스트림인 탄산리튬 가격 변동에 따라 영향을 받으며, 수요는 점차 회복 중에 있음.
3) 음극재 : 다운스트림인 배터리 기업의 수요가 회복되고 있고 선주문이 증가하고 있지만 이는 대부분 가격 협상용이며 실제 주문은 아직까지는 제한적임.
전반적인 시장 가격은 안정적으로 유지되고 있음.
4) 분리막 : 분리막 시장 수요가 완만하게 회복되고 있으며, 전체적으로 분리막 산업의 수요와 공급이 균형을 이루고 있음.
5) 전해액 : 전해액 수요가 잘 회복되고 있으며, LiPF6가격이 안정적인 상태임.
8 月需求稳步回暖，供给端有序调整，价格趋稳。
1）锂盐：工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈。
2）正极材料：铁锂、三元材料价格跟随上游碳酸锂价格震荡运行，需求端逐步恢复。
3）负极材料：下游电池企业需求有序复苏，下游寻家订单有所增加，但多为比价议价，实际订单落地有限，总体来看本周市场价格较为稳定。
4）隔膜：本周隔膜市场需求平缓恢复，整体来看隔膜行业供需基本平衡。
5）电解液：电解液需求恢复较好，六氟价格基本稳定。
자료인용 : Donghai Securities 발간, “2차전지 소재 산업리포트” (2023. 07. 30)
8월 2차전지 주요 소재 시장 전망을 보면, 하반기 성수기를 맞이하여 전반적인 소재들의 시장가격이 안정화 될 것으로 전망되고 있습니다.
특히 전해액 시장의 회복이 타소재 대비 빠를 것으로 예상되고 있는데, 이는 LFP 및 ESS 시장 확대로 인한 전해액의 수요 증가에 기인합니다.
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8월 수요가 꾸준히 회복되고 공급측면에서도 생산량을 적절히 대응하면서 전반적인 시장 가격이 안정될 것으로 전망됨.
1) 리튬염 : 탄산리튬의 수요와 공급단에서의 눈치게임이 계속해서 진행될 것으로 보여짐.
2) 양극재 : 리튬인산철 및 삼원계 양극재의 가격은 업스트림인 탄산리튬 가격 변동에 따라 영향을 받으며, 수요는 점차 회복 중에 있음.
3) 음극재 : 다운스트림인 배터리 기업의 수요가 회복되고 있고 선주문이 증가하고 있지만 이는 대부분 가격 협상용이며 실제 주문은 아직까지는 제한적임.
전반적인 시장 가격은 안정적으로 유지되고 있음.
4) 분리막 : 분리막 시장 수요가 완만하게 회복되고 있으며, 전체적으로 분리막 산업의 수요와 공급이 균형을 이루고 있음.
5) 전해액 : 전해액 수요가 잘 회복되고 있으며, LiPF6가격이 안정적인 상태임.
8 月需求稳步回暖，供给端有序调整，价格趋稳。
1）锂盐：工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈。
2）正极材料：铁锂、三元材料价格跟随上游碳酸锂价格震荡运行，需求端逐步恢复。
3）负极材料：下游电池企业需求有序复苏，下游寻家订单有所增加，但多为比价议价，实际订单落地有限，总体来看本周市场价格较为稳定。
4）隔膜：本周隔膜市场需求平缓恢复，整体来看隔膜行业供需基本平衡。
5）电解液：电解液需求恢复较好，六氟价格基本稳定。
자료인용 : Donghai Securities 발간, “2차전지 소재 산업리포트” (2023. 07. 30)
중국 정부가 전력망 확충에 박차를 가하고 있는 상태에서 관련된 신재생에너지(태양광, 육상풍력), ESS, 전력기기 산업이 폭발적으로 성장하고 있는 상황입니다.
특히 태양광과 이와 연계된 ESS시장의 성장이 주목받고 있는데, 2023년 연간기준 그리드 연계형 ESS의 설치량이 41.1Gwh에 달할 것으로 예상되고 있습니다. (상반기 15.59Gwh / 하반기 25.51Gwh 예상) 41.1Gwh의 설비는 분산형을 제외한 그리드 연계형에서만의 수치입니다.
신재생에너지(특히 태양광발전)는 기존 전력망에 연계된 그리드연계형(중앙 집중형)과 분산형(독립형)으로 나뉠 수 있는데, 그리드연계형은 기존의 송배전망에 대규모 태양광발전 시설이 접속되어 있는 것으로 기존의 대형 석탄화력/원자력 발전과 같은 역할하며, 분산형은 필요한 지역이나 시설에 독자적으로 전력을 공급하는 시스템입니다.
분산형은 가정용과 산업/상업용 등으로 구분할 수 있는데, 예를 들면 기업들이 독자적으로 운영하는 LNG복합화력발전소와 같은 역할을 수행한다고 보면 됩니다.
현재 중국은 대규모 그리드와 연계된 태양광 발전원 뿐만 아니라 가정용, 상업용 분산 전력원도 빠르게 증가시키고 있으며, 이는 현재 ESS의 확대로 연결되고 있는 상황입니다.
----------
중국 정부의 에너지 및 ESS 장려 정책에 따라, ESS 시장이 빠르게 발전하고 있음.
2023년 1월부터 6월까지 중국 집중형(그리드 연계형) ESS 프로젝트의 총 설치용량은 7.59Gw/15.59Gwh로 전년동기 대비 크게 증가하였으며, 연간 기준으로는 17.7Gw/41.1Gwh를 초과할 것으로 예상되고 있음.
신규 ESS설치를 장려하는 정부정책 덕분에 분산형 프로젝트가 빠르게 발전하면서 관련하여 상반기 64%의 점유율을 차지하였음.
향후 전력 시장 관련 정책이 시행되고 에너지 저장 거래 시스템이 명확해짐에 따라 독립 에너지 저장 프로젝트의 경제성이 더욱 향상될 것으로 기대되며 수익 모델의 성숙은 독립(분산형) 에너지 저장 시장의 가속화된 발전을 촉진할 것임.
受益于政策鼓励新能源配储，独立式储能市场快速发展。
2023 年 1-6 月国内并网储能项目总容量达 7.59GW/15.59GWh，同比大幅增长，预计全年并网规模有望超17.7GW/41.1GWh；
受益于政策鼓励新能源租赁储能容量，独立式储能项目快速发展，上半年在并网规模中的占比达 64%。
未来随着电力市场相关政策落地、储能交易机制的逐步明晰，独立式储能项目经济性有望进一步提升，盈利模式的成熟将带动独立储能市场加速发展。
자료인용 : Donghai Securities 발간, “2차전지 소재 산업리포트” (2023. 07. 30)
특히 태양광과 이와 연계된 ESS시장의 성장이 주목받고 있는데, 2023년 연간기준 그리드 연계형 ESS의 설치량이 41.1Gwh에 달할 것으로 예상되고 있습니다. (상반기 15.59Gwh / 하반기 25.51Gwh 예상) 41.1Gwh의 설비는 분산형을 제외한 그리드 연계형에서만의 수치입니다.
신재생에너지(특히 태양광발전)는 기존 전력망에 연계된 그리드연계형(중앙 집중형)과 분산형(독립형)으로 나뉠 수 있는데, 그리드연계형은 기존의 송배전망에 대규모 태양광발전 시설이 접속되어 있는 것으로 기존의 대형 석탄화력/원자력 발전과 같은 역할하며, 분산형은 필요한 지역이나 시설에 독자적으로 전력을 공급하는 시스템입니다.
분산형은 가정용과 산업/상업용 등으로 구분할 수 있는데, 예를 들면 기업들이 독자적으로 운영하는 LNG복합화력발전소와 같은 역할을 수행한다고 보면 됩니다.
현재 중국은 대규모 그리드와 연계된 태양광 발전원 뿐만 아니라 가정용, 상업용 분산 전력원도 빠르게 증가시키고 있으며, 이는 현재 ESS의 확대로 연결되고 있는 상황입니다.
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중국 정부의 에너지 및 ESS 장려 정책에 따라, ESS 시장이 빠르게 발전하고 있음.
2023년 1월부터 6월까지 중국 집중형(그리드 연계형) ESS 프로젝트의 총 설치용량은 7.59Gw/15.59Gwh로 전년동기 대비 크게 증가하였으며, 연간 기준으로는 17.7Gw/41.1Gwh를 초과할 것으로 예상되고 있음.
신규 ESS설치를 장려하는 정부정책 덕분에 분산형 프로젝트가 빠르게 발전하면서 관련하여 상반기 64%의 점유율을 차지하였음.
향후 전력 시장 관련 정책이 시행되고 에너지 저장 거래 시스템이 명확해짐에 따라 독립 에너지 저장 프로젝트의 경제성이 더욱 향상될 것으로 기대되며 수익 모델의 성숙은 독립(분산형) 에너지 저장 시장의 가속화된 발전을 촉진할 것임.
受益于政策鼓励新能源配储，独立式储能市场快速发展。
2023 年 1-6 月国内并网储能项目总容量达 7.59GW/15.59GWh，同比大幅增长，预计全年并网规模有望超17.7GW/41.1GWh；
受益于政策鼓励新能源租赁储能容量，独立式储能项目快速发展，上半年在并网规模中的占比达 64%。
未来随着电力市场相关政策落地、储能交易机制的逐步明晰，独立式储能项目经济性有望进一步提升，盈利模式的成熟将带动独立储能市场加速发展。
자료인용 : Donghai Securities 발간, “2차전지 소재 산업리포트” (2023. 07. 30)
태양광 산업 : 중국 Capex 투자에 주목해야 하는 이유 (엘오티베큠, 지앤비에스 에코)
현재 중국을 중심으로 태양광 설치가 크게 증가하고 있지만, 국내 증시에서는 이에 대한 관심이 크지 못한 상황입니다.
글로벌 태양광 산업 공급망의 80%를 중국이 장악하고 있기 때문에 국내 업체 중에서는 태양광 발전 산업 성장의 수혜를 보는 기업이 손에 꼽을 정도로 적고, 더욱이 한화솔루션이나 OCI홀딩스와 같은 업체들은 2022년말부터 올 상반기까지 있었던 실리콘, 셀, 모듈 가격 하락으로 시장에서 오히려 외면 받았습니다.
태양광 발전 설치량의 급격한 증가에도 불구하고 실리콘, 셀, 모듈 가격의 하락은 중국 정부의 정책에 기인한바 큰데, 중국정부는 태양광 산업 육성을 위하여 2020년 초부터 중국 폴리실리콘, 셀, 모듈 업체들의 Capa 증설을 독려하였습니다.
2021년 코로나 확산과 2022년 우크라이나 전쟁으로 인한 공급망 불안, 그리고 중국의 대규모 전력난으로 인하여 중국 폴리실리콘 및 셀/모듈 가격은 Capa 확장이 이뤄지기 전에 크게 상승하였고 이로 인해 중국의 태양광 설치량도 중국 정부의 목표치를 밑돌았습니다.
그러나 2022년 하반기부터 증설된 생산시설에서 대규모 실리콘이 정상적으로 생산되기 시작되면서, 셀과 모듈단의 Capa 확장도 함께 진행되었고 낮아진 비용으로 인해 중국의 태양광설치도 2022년하반기부터 빠르게 증가하기 시작하였습니다.
중국 태양광 산업체인에서, 증설까지 가장 많은 시간이 걸리는 폴리실리콘 capa 증설이 가장 먼저 이뤄졌고, 시간을 두고 셀과 모듈의 Capa 증설이 이뤄지고 있는 상황입니다.
때문에 현재 중국 Capex 투자확대의 수혜를 받는 기업들의 실적이 먼저 올라오고 있는데, 국내 업체 중에서는 셀 제조 시 증착(PECVD)공정용 장비인 진공펌프와 스크러버를 공급하는 엘오티베큠과 지앤비에스 에코가 이 수혜를 받으면서 2022년부터 관련 수주가 늘어나고 2023년부터 수주가 큰 폭으로 증가하고 있습니다.
엘오티베큠은 중국 1위 태양광제조 업체인 융기실리콘과 다수의 중국 업체들에게 진공펌프를 납품하고 있으며, 지앤비에스 에코는 중국 협력업체인 Shareway(지분 20%보유)를 통해 태양광 스크러버 시장의 90%를 장악하고 있습니다.
중국의 태양광 Capex 투자는 이제 시작단계에 있으며, 최소 2-3년, 길게는 5년후까지 이어질 것으로 전망되고 있습니다.
또한 폴리실리콘과 달리, 셀과 모듈은 미국이나 인도 현지에서도 현재 빠르게 생산시설 증설이 이어지고 있어, 2024년부터는 본격적으로 미국과 인도의 셀/모듈 공장들의 증설이 이뤄질 것으로 예상되고 있으며, 엘오티베큠과 지앤비에스 에코는 미국 또는 인도의 셀 제조 확장의 수혜를 받을 것으로 보여집니다.
태양광 발전은 향후 가장 빠르게 증가하는 발전원이 될 것이며, 탈탄소 에너지원의 중심이 될 것이기 때문에, 2차전지 산업과 함께 향후 가장 빠르게 성장하는 산업 섹터 중 하나가 될 것으로 보여집니다.
현재 중국을 중심으로 태양광 설치가 크게 증가하고 있지만, 국내 증시에서는 이에 대한 관심이 크지 못한 상황입니다.
글로벌 태양광 산업 공급망의 80%를 중국이 장악하고 있기 때문에 국내 업체 중에서는 태양광 발전 산업 성장의 수혜를 보는 기업이 손에 꼽을 정도로 적고, 더욱이 한화솔루션이나 OCI홀딩스와 같은 업체들은 2022년말부터 올 상반기까지 있었던 실리콘, 셀, 모듈 가격 하락으로 시장에서 오히려 외면 받았습니다.
태양광 발전 설치량의 급격한 증가에도 불구하고 실리콘, 셀, 모듈 가격의 하락은 중국 정부의 정책에 기인한바 큰데, 중국정부는 태양광 산업 육성을 위하여 2020년 초부터 중국 폴리실리콘, 셀, 모듈 업체들의 Capa 증설을 독려하였습니다.
2021년 코로나 확산과 2022년 우크라이나 전쟁으로 인한 공급망 불안, 그리고 중국의 대규모 전력난으로 인하여 중국 폴리실리콘 및 셀/모듈 가격은 Capa 확장이 이뤄지기 전에 크게 상승하였고 이로 인해 중국의 태양광 설치량도 중국 정부의 목표치를 밑돌았습니다.
그러나 2022년 하반기부터 증설된 생산시설에서 대규모 실리콘이 정상적으로 생산되기 시작되면서, 셀과 모듈단의 Capa 확장도 함께 진행되었고 낮아진 비용으로 인해 중국의 태양광설치도 2022년하반기부터 빠르게 증가하기 시작하였습니다.
중국 태양광 산업체인에서, 증설까지 가장 많은 시간이 걸리는 폴리실리콘 capa 증설이 가장 먼저 이뤄졌고, 시간을 두고 셀과 모듈의 Capa 증설이 이뤄지고 있는 상황입니다.
때문에 현재 중국 Capex 투자확대의 수혜를 받는 기업들의 실적이 먼저 올라오고 있는데, 국내 업체 중에서는 셀 제조 시 증착(PECVD)공정용 장비인 진공펌프와 스크러버를 공급하는 엘오티베큠과 지앤비에스 에코가 이 수혜를 받으면서 2022년부터 관련 수주가 늘어나고 2023년부터 수주가 큰 폭으로 증가하고 있습니다.
엘오티베큠은 중국 1위 태양광제조 업체인 융기실리콘과 다수의 중국 업체들에게 진공펌프를 납품하고 있으며, 지앤비에스 에코는 중국 협력업체인 Shareway(지분 20%보유)를 통해 태양광 스크러버 시장의 90%를 장악하고 있습니다.
중국의 태양광 Capex 투자는 이제 시작단계에 있으며, 최소 2-3년, 길게는 5년후까지 이어질 것으로 전망되고 있습니다.
또한 폴리실리콘과 달리, 셀과 모듈은 미국이나 인도 현지에서도 현재 빠르게 생산시설 증설이 이어지고 있어, 2024년부터는 본격적으로 미국과 인도의 셀/모듈 공장들의 증설이 이뤄질 것으로 예상되고 있으며, 엘오티베큠과 지앤비에스 에코는 미국 또는 인도의 셀 제조 확장의 수혜를 받을 것으로 보여집니다.
태양광 발전은 향후 가장 빠르게 증가하는 발전원이 될 것이며, 탈탄소 에너지원의 중심이 될 것이기 때문에, 2차전지 산업과 함께 향후 가장 빠르게 성장하는 산업 섹터 중 하나가 될 것으로 보여집니다.
중국 GGII에 따르면, 2025년까지 중국의 ESS용 배터리 출하량은 430Gwh에 달할 것으로 예측하고 있습니다. (ESS에 대한 중국 측 성장 예측은 계속해서 상향 중에 있습니다.)
2021년 글로벌 배터리 출하량이 543Gwh였음을 고려하면, 2025년 중국에서만 ESS용 배터리로 2021년에 버금가는 수량이 출하되는 것으로, ESS용 배터리 시장이 최근 얼마나 빠르게 성장하는지를 가늠해 볼 수 있습니다.
이러한 중국 ESS용 배터리 시장의 급속한 성장은 중국 정부의 국가정책에 따른 것이며, 그 이면에는 신재생에너지의 대규모 확대에 기인하고 있습니다.
------------
2025년 중국의 ESS용 배터리 출하량은 430Gwh를 넘어설 것으로 예상되고 있음.
최근 몇 년간 ESS산업의 급속한 발전은 중국 정부의 강력한 지원에 따른 것임.
2022년 7월 28일, 중국 국가에너지국은 ‘신형 에너지 저장 발전 가속화에 관한 지침의견’을 발표하고 ESS에 대한 14차 5개년 계획을 제시하였음.
중국의 ESS용 배터리 출하량은 2017년 3.5Gwh에서 2022년 130Gwh로 증가하여 이 기간 동안의 CARG는 106.05%에 달하였음.
GGII에 따르면, 2025년까지 중국의 ESS용 배터리 출하량은 430Gwh에 달할 것이라고 예측하고 있음.
자료인용 : Nanjing Securities 발간 “리튬인산철 산업 회복” (2023. 07. 25)
2021년 글로벌 배터리 출하량이 543Gwh였음을 고려하면, 2025년 중국에서만 ESS용 배터리로 2021년에 버금가는 수량이 출하되는 것으로, ESS용 배터리 시장이 최근 얼마나 빠르게 성장하는지를 가늠해 볼 수 있습니다.
이러한 중국 ESS용 배터리 시장의 급속한 성장은 중국 정부의 국가정책에 따른 것이며, 그 이면에는 신재생에너지의 대규모 확대에 기인하고 있습니다.
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2025년 중국의 ESS용 배터리 출하량은 430Gwh를 넘어설 것으로 예상되고 있음.
최근 몇 년간 ESS산업의 급속한 발전은 중국 정부의 강력한 지원에 따른 것임.
2022년 7월 28일, 중국 국가에너지국은 ‘신형 에너지 저장 발전 가속화에 관한 지침의견’을 발표하고 ESS에 대한 14차 5개년 계획을 제시하였음.
중국의 ESS용 배터리 출하량은 2017년 3.5Gwh에서 2022년 130Gwh로 증가하여 이 기간 동안의 CARG는 106.05%에 달하였음.
GGII에 따르면, 2025년까지 중국의 ESS용 배터리 출하량은 430Gwh에 달할 것이라고 예측하고 있음.
자료인용 : Nanjing Securities 발간 “리튬인산철 산업 회복” (2023. 07. 25)
에너지 저장 및 전력설비에 관한 추정 통계에 따르면, 2023년 상반기 중국에서는 총 131개의 ESS 프로젝트가 낙찰되었으며 총 규모는 12.54Gw/32.41Gwh에 달했음.
2022년 상반기 4.02Gw/7.92Gwh 대비 출력과 용량이 각각 212%/309% 증가한 수치임.
그리드 연계형 ESS 상황분석 : 2023년 상반기 중국 그리드 연계형 ESS 프로젝트의 총 규모는 7.59Gw/15.59Gwh로 2022년 전체 규모였던 7.69Gw/16.26Gwh에 육박하고 있음.
자료인용 : Minsheng Securities 발간, “에너지저장장치 통찰, 7월” (2023. 08. 01.)
2022년 상반기 4.02Gw/7.92Gwh 대비 출력과 용량이 각각 212%/309% 증가한 수치임.
그리드 연계형 ESS 상황분석 : 2023년 상반기 중국 그리드 연계형 ESS 프로젝트의 총 규모는 7.59Gw/15.59Gwh로 2022년 전체 규모였던 7.69Gw/16.26Gwh에 육박하고 있음.
자료인용 : Minsheng Securities 발간, “에너지저장장치 통찰, 7월” (2023. 08. 01.)
Capchem 2분기 실적전망
글로벌 2위 전해액 업체인 중국 Capchem의 2분기 전망 보고서를 보면, 2분기는 1분기대비 출하량은 증가하였으나 전해액가격이 낮게 형성되어 있었기 때문에 이익은 1분기와 비슷할 것으로 예상하고 있습니다. (전망치 : -11%에서 +30%)
하반기 전기차와 ESS용 배터리 등 전방 수요가 양호하여, 전해액 수요가 증가하고 있어 하반기 Capchem의 실적은 2분기를 저점으로 지속적으로 상승할 것으로 전망되고 있습니다.
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Capchem은 2분기 2.19 – 3.19억 위안의 이익을 달성할 것으로 예상되며, 이는 전년동기 대비 -35 - -55% 이익이 감소한 수치이며, 전분기 대비로는 -11 - +30%의 수치로, 대체적으로 컨센서스에 부합하는 실적을 시현할 것으로 전망됨.
전해액의 주요 소비처인 전기차의 2분기 판매량이 반등하여 Capchem의 전해액 출하량이 전월대비 높아질 것으로 예상하지만, 2분기에는 전해액 가격이 낮게 형성되어 회사 이윤의 개선폭이 높지는 않음.
2023년 전해액 출하량은 다운스트림 수요가 회복되고 회사의 capa가 증가하면서 지속적으로 높아질 것으로 예상되고 있음.
2분기 저점을 형성하고 하반기로 갈수록 실적이 지속적으로 상향될 전망임.
글로벌 2위 전해액 업체인 중국 Capchem의 2분기 전망 보고서를 보면, 2분기는 1분기대비 출하량은 증가하였으나 전해액가격이 낮게 형성되어 있었기 때문에 이익은 1분기와 비슷할 것으로 예상하고 있습니다. (전망치 : -11%에서 +30%)
하반기 전기차와 ESS용 배터리 등 전방 수요가 양호하여, 전해액 수요가 증가하고 있어 하반기 Capchem의 실적은 2분기를 저점으로 지속적으로 상승할 것으로 전망되고 있습니다.
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Capchem은 2분기 2.19 – 3.19억 위안의 이익을 달성할 것으로 예상되며, 이는 전년동기 대비 -35 - -55% 이익이 감소한 수치이며, 전분기 대비로는 -11 - +30%의 수치로, 대체적으로 컨센서스에 부합하는 실적을 시현할 것으로 전망됨.
전해액의 주요 소비처인 전기차의 2분기 판매량이 반등하여 Capchem의 전해액 출하량이 전월대비 높아질 것으로 예상하지만, 2분기에는 전해액 가격이 낮게 형성되어 회사 이윤의 개선폭이 높지는 않음.
2023년 전해액 출하량은 다운스트림 수요가 회복되고 회사의 capa가 증가하면서 지속적으로 높아질 것으로 예상되고 있음.
2분기 저점을 형성하고 하반기로 갈수록 실적이 지속적으로 상향될 전망임.