2023년 솔브레인홀딩스 2차전지 부문 매출은 1,076억이었으며, 추정 영업이익은 166억으로 보여집니다. 이 중 전해액의 추정 매출액은 936억이며, 리드탭의 이전 이익률을 15%로 계산 시, 전해액 부문의 추정 영업이익은 145억 (OPM 16%)로 추정됩니다.
※ 솔브레인홀딩스 전해액 매출(추정) 936억 / 영업이익(추정) 145억 / OPM(추정) 16%
솔브레인홀딩스의 2분기 매출과 영업이익은 1분기와 비슷하였으나, 사업부별로 나눠보면 2차전지사업의 성과가 눈에 띄고 있습니다.
1분기 영업이익(308억)의 절반 이상(163억)이 지분법이익에서 나왔으나, 2분기에는 지분법 이익(96억)이 크게 줄어들고 지분법 이익에서 줄어든 이익을 2차전지사업을 통해 만회한 것으로 추정됩니다.
지분법 이익이 2분기 감소한 이유는 31%의 지분을 가지고 있는 솔브레인의 이익이 2분기 대비 감소하였기 때문으로 보여집니다.
2분기 솔브레인홀딩스의 호실적은 2차전지 사업부로부터 비롯되었으며, 하반기 삼성SDI의 헝가리공장의 배터리 출하량이 늘어날 것으로 예상되고 있어. 솔브레인홀딩스 하반기 2차전지 사업부 호실적은 계속 이어질 것으로 보여집니다.
특히 LiPF6등 전해액 원소재 가격의 안정화가 4분기까지 계속 이어질 것으로 보여지기 때문에, 가동률 상승에 따른 전해액 이익률은 2분기보다 더 높아질 것으로 기대됩니다.
또한 LG엔솔과 SK온에 납품하고 있는 리드탭 부문(파우치형 리드탭은 네패스야하드와 함께 과점)도 하반기 전기차/배터리 성수기를 맞아 매출이 더 늘어날 것으로 예상되어, 하반기 솔브레인홀딩스의 실적 전망은 밝아 보입니다.
※ 솔브레인홀딩스 전해액 매출(추정) 936억 / 영업이익(추정) 145억 / OPM(추정) 16%
솔브레인홀딩스의 2분기 매출과 영업이익은 1분기와 비슷하였으나, 사업부별로 나눠보면 2차전지사업의 성과가 눈에 띄고 있습니다.
1분기 영업이익(308억)의 절반 이상(163억)이 지분법이익에서 나왔으나, 2분기에는 지분법 이익(96억)이 크게 줄어들고 지분법 이익에서 줄어든 이익을 2차전지사업을 통해 만회한 것으로 추정됩니다.
지분법 이익이 2분기 감소한 이유는 31%의 지분을 가지고 있는 솔브레인의 이익이 2분기 대비 감소하였기 때문으로 보여집니다.
2분기 솔브레인홀딩스의 호실적은 2차전지 사업부로부터 비롯되었으며, 하반기 삼성SDI의 헝가리공장의 배터리 출하량이 늘어날 것으로 예상되고 있어. 솔브레인홀딩스 하반기 2차전지 사업부 호실적은 계속 이어질 것으로 보여집니다.
특히 LiPF6등 전해액 원소재 가격의 안정화가 4분기까지 계속 이어질 것으로 보여지기 때문에, 가동률 상승에 따른 전해액 이익률은 2분기보다 더 높아질 것으로 기대됩니다.
또한 LG엔솔과 SK온에 납품하고 있는 리드탭 부문(파우치형 리드탭은 네패스야하드와 함께 과점)도 하반기 전기차/배터리 성수기를 맞아 매출이 더 늘어날 것으로 예상되어, 하반기 솔브레인홀딩스의 실적 전망은 밝아 보입니다.
2차전지 소재 산업 동향 (23. 08. 21 – 23. 08. 27)
중국 2차전지 소재 시장은 리튬인산철 양극재의 공급과잉이 지속되고 있는 가운데, 다른 소재들은 점차적으로 안정화되어가는 모습을 보여주고 있습니다.
공급과잉과 전기차 시장 성장률 부진으로 계속 하락하였던 리튬염의 경우도 조금씩 가격이 안정화되는 모습을 보여주고 있으며, 향후 전기차 시장 성수기를 맞아 가격 반등 시기가 멀지 않은 것으로 전망되고 있습니다.
그 외, 음극재, 분리막, 전해액은 수요와 공급이 균형을 이루면서 가격이 안정적으로 유지되는 상황이 지속되고 있습니다.
분리막(건식)과 전해액은 ESS의 수요 확대로 인하여 타 소재대비 견조한 모습을 보여주고 있습니다.
소재별 업황을 보면, 전해액 > 분리막 > 음극재 > 리튬염 > 양극재 순으로 볼 수 있습니다.
-----------
산업 생산량이 점차적으로 호전되고 있고, 가격이 안정화되고 있음.
1) 리튬염 : 산업용 및 배터리급 탄산리튬은 공급과 수요측 간의 눈치게임이 지속되는 가운데, 기본적으로 가격은 안정화 되고 있음.
수요측 : 탄산리튬 현물 가격은 안정적이고, 수요처의 구매도 안정적인 상황임. 가까운 시일 내에 수요처에서 재고를 확충을 고려하면 단기적으로 리튬염 가격은 크게 요동치면서 반등할 것으로 예상됨.
공급측 : 탄산리튬 현물 가격이 계속 하락하고 있는 가운데, 칭하이 리튬염 공장을 비롯한 일부 생산자들이 저가 출하를 꺼리며 가격 인상 의지가 강함.
단기적으로 가격이 소폭 변동하면서 움직일 것으로 예상됨.
2) 양극재 : 리튬인산철 산업은 전반적으로 공급과잉 국면에 있어, 가격 안정화가 이뤄지지 않고 있고, 업체들은 현재 손익의 경계에 있음.
3원계는 이번 주 가격이 안정적이지만, 시장가격에 대한 구매측과 공급측의 눈치싸움이 계속되고 있어 3원계 양극재 가격은 계속해서 변동성을 보여줄 것임.
3) 음극재 : 현재 수요단의 주문이 증가하고 있지만, 음극재 생산업자들은 생산량 증가에 신중한 모습을 보여주고 있음.
원자재 측면 : 흑연 원재료의 가동률이 증가하고 있고 수요가 개선 중에 있음.
판매가격이 판매 원가 부근에 있어 추가적으로 가격이 하락할 여지는 적음.
4) 분리막 : 분리막 시장 수요가 개선되고 있고, 건식 분리막은 여전히 ESS 수요 증가의 수혜를 보고 있음.
분리막의 생산과 판매가 증가할 것으로 기대되고 있으며, 습식분리막에 대한 해외 수요가 증가하고 있음.
전체적으로 분리막 산업은 수요와 공급의 균형이 잘 이뤄지고 있음.
5) 전해액 : 전해액 수요는 회복이 잘 되고 있으며, 전해액 제조업체들의 생산량도 약간 증가하였음.
자료인용 : Donghai Securities “배터리 및 ESS 주간 보고서” (2023. 08. 27)
중국 2차전지 소재 시장은 리튬인산철 양극재의 공급과잉이 지속되고 있는 가운데, 다른 소재들은 점차적으로 안정화되어가는 모습을 보여주고 있습니다.
공급과잉과 전기차 시장 성장률 부진으로 계속 하락하였던 리튬염의 경우도 조금씩 가격이 안정화되는 모습을 보여주고 있으며, 향후 전기차 시장 성수기를 맞아 가격 반등 시기가 멀지 않은 것으로 전망되고 있습니다.
그 외, 음극재, 분리막, 전해액은 수요와 공급이 균형을 이루면서 가격이 안정적으로 유지되는 상황이 지속되고 있습니다.
분리막(건식)과 전해액은 ESS의 수요 확대로 인하여 타 소재대비 견조한 모습을 보여주고 있습니다.
소재별 업황을 보면, 전해액 > 분리막 > 음극재 > 리튬염 > 양극재 순으로 볼 수 있습니다.
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산업 생산량이 점차적으로 호전되고 있고, 가격이 안정화되고 있음.
1) 리튬염 : 산업용 및 배터리급 탄산리튬은 공급과 수요측 간의 눈치게임이 지속되는 가운데, 기본적으로 가격은 안정화 되고 있음.
수요측 : 탄산리튬 현물 가격은 안정적이고, 수요처의 구매도 안정적인 상황임. 가까운 시일 내에 수요처에서 재고를 확충을 고려하면 단기적으로 리튬염 가격은 크게 요동치면서 반등할 것으로 예상됨.
공급측 : 탄산리튬 현물 가격이 계속 하락하고 있는 가운데, 칭하이 리튬염 공장을 비롯한 일부 생산자들이 저가 출하를 꺼리며 가격 인상 의지가 강함.
단기적으로 가격이 소폭 변동하면서 움직일 것으로 예상됨.
2) 양극재 : 리튬인산철 산업은 전반적으로 공급과잉 국면에 있어, 가격 안정화가 이뤄지지 않고 있고, 업체들은 현재 손익의 경계에 있음.
3원계는 이번 주 가격이 안정적이지만, 시장가격에 대한 구매측과 공급측의 눈치싸움이 계속되고 있어 3원계 양극재 가격은 계속해서 변동성을 보여줄 것임.
3) 음극재 : 현재 수요단의 주문이 증가하고 있지만, 음극재 생산업자들은 생산량 증가에 신중한 모습을 보여주고 있음.
원자재 측면 : 흑연 원재료의 가동률이 증가하고 있고 수요가 개선 중에 있음.
판매가격이 판매 원가 부근에 있어 추가적으로 가격이 하락할 여지는 적음.
4) 분리막 : 분리막 시장 수요가 개선되고 있고, 건식 분리막은 여전히 ESS 수요 증가의 수혜를 보고 있음.
분리막의 생산과 판매가 증가할 것으로 기대되고 있으며, 습식분리막에 대한 해외 수요가 증가하고 있음.
전체적으로 분리막 산업은 수요와 공급의 균형이 잘 이뤄지고 있음.
5) 전해액 : 전해액 수요는 회복이 잘 되고 있으며, 전해액 제조업체들의 생산량도 약간 증가하였음.
자료인용 : Donghai Securities “배터리 및 ESS 주간 보고서” (2023. 08. 27)
탄산리튬 가격 변동 요인 : 공급단
1) 원자재 공급
리튬휘석, 리튬운모 및 염수와 같은 원료의 수급은 탄산리튬 공급 변동의 주요 요인이며, 탄산리튬 생산에 직접적 영향을 미침.
중국은 리튬휘석 대부분을 수입하고 있으며, 이로 인해 해외 리튬 광산 기업의 생산량 및 기타 외부 요인(코로나19와 같은)에 의해 중국 탄산리튬 가격이 영향을 받고 있음.
2021년 예를 들면, 리튬휘석의 신규 생산량이 낮은 상황에서 탄산리튬 공급 증가율이 수요 증가율에 미치지 못하여 가격이 크게 상승하였으며, 2022년 1월 선박 운송이 중단(서호주 국경, 남미 칠레 및 아르헨티나 선박 운송 감소)되어 리튬 광석 수입이 감소하고 이로 인해 탄산리튬 가격이 공급 부족으로 계속 상승하였음.
중국 염호로부터의 공급은 주로 기후의 영향을 받아, 겨울철 추위로 인해 칭하이 염호 리튬 생산량이 감소하여 겨울철 리튬 원료의 공급이 적음.
2) 생산능력 가동률 및 신규 생산 Capa
중국 탄산리튬 기업의 신규 생산시설의 가동률(가동률은 정기 점검, 전력제한 및 생산 제한 등의 영향을 받음)은 탄산리튬 가격에 영향을 미침.
생산능력이 집중적으로 가동되면 탄산리튬의 공급이 크게 증가하고 수요단의 수요 이상으로 생산되면 탄산리튬 가격이 하락하게 됨.
예를 들어, 2018년부터 2019년까지 중국의 탄산리튬 월 생산량은 1.38톤에서 3.38만톤으로 증가하였으며, 시장의 공급과잉으로 탄산리튬 가격은 당시 16.4만위안/톤에서 5만위안/톤으로 하락하였음.
3) 탄산리튬 수입량
중국은 탄산리튬 수요를 충족하기 위하여 일부분 탄산리튬을 수입에 의존해야 하기 때문에 탄산리튬 수입량의 변동은 탄산리튬 가격에 영향을 미침.
탄산리튬 수입량은 주로 통관, 해외 탄산리튬 생산시설의 가동률(휴가 등)에 의해 영향을 받음.
2022년 1월 선박 운송 차질과 크리스마스 연휴 문제로 다국적 선박 운송 일정이 줄어들어 22년 2월 탄산리튬의 수입량이 크게 감소하였으며 이로 인해 탄산리튬 가격이 2월에 39% 상승하였음.
http://stock.hexun.com/2023-08-23/209800278.html
1) 원자재 공급
리튬휘석, 리튬운모 및 염수와 같은 원료의 수급은 탄산리튬 공급 변동의 주요 요인이며, 탄산리튬 생산에 직접적 영향을 미침.
중국은 리튬휘석 대부분을 수입하고 있으며, 이로 인해 해외 리튬 광산 기업의 생산량 및 기타 외부 요인(코로나19와 같은)에 의해 중국 탄산리튬 가격이 영향을 받고 있음.
2021년 예를 들면, 리튬휘석의 신규 생산량이 낮은 상황에서 탄산리튬 공급 증가율이 수요 증가율에 미치지 못하여 가격이 크게 상승하였으며, 2022년 1월 선박 운송이 중단(서호주 국경, 남미 칠레 및 아르헨티나 선박 운송 감소)되어 리튬 광석 수입이 감소하고 이로 인해 탄산리튬 가격이 공급 부족으로 계속 상승하였음.
중국 염호로부터의 공급은 주로 기후의 영향을 받아, 겨울철 추위로 인해 칭하이 염호 리튬 생산량이 감소하여 겨울철 리튬 원료의 공급이 적음.
2) 생산능력 가동률 및 신규 생산 Capa
중국 탄산리튬 기업의 신규 생산시설의 가동률(가동률은 정기 점검, 전력제한 및 생산 제한 등의 영향을 받음)은 탄산리튬 가격에 영향을 미침.
생산능력이 집중적으로 가동되면 탄산리튬의 공급이 크게 증가하고 수요단의 수요 이상으로 생산되면 탄산리튬 가격이 하락하게 됨.
예를 들어, 2018년부터 2019년까지 중국의 탄산리튬 월 생산량은 1.38톤에서 3.38만톤으로 증가하였으며, 시장의 공급과잉으로 탄산리튬 가격은 당시 16.4만위안/톤에서 5만위안/톤으로 하락하였음.
3) 탄산리튬 수입량
중국은 탄산리튬 수요를 충족하기 위하여 일부분 탄산리튬을 수입에 의존해야 하기 때문에 탄산리튬 수입량의 변동은 탄산리튬 가격에 영향을 미침.
탄산리튬 수입량은 주로 통관, 해외 탄산리튬 생산시설의 가동률(휴가 등)에 의해 영향을 받음.
2022년 1월 선박 운송 차질과 크리스마스 연휴 문제로 다국적 선박 운송 일정이 줄어들어 22년 2월 탄산리튬의 수입량이 크게 감소하였으며 이로 인해 탄산리튬 가격이 2월에 39% 상승하였음.
http://stock.hexun.com/2023-08-23/209800278.html
Hexun
期货知识科普|碳酸锂价格的影响因素——供应端（一）1.原料供应：锂辉石、锂云母及卤水等原料供给是否充足是碳酸锂供给的主要影响因素，其变化将直接影响碳酸锂的生产。我国锂辉石多为进口，主要影响因素包括海外锂矿企业产能释放速度及疫情等影响进口的因素等。以20…
期货知识科普|碳酸锂价格的影响因素——供应端（一）1.原料供应：锂辉石、锂云母及卤水等原料供给是否充足是碳酸锂供给的主要影响因素，其变化将直接影响碳酸锂的生产。我国锂辉石多为进口，主...
2023년 2분기 중국 2차전지 소재 업체, 소재별 평균 영업이익률
1) 분리막 : 약 30%
2) 전해액 : 약 18%
3) 음극재 : 약 10%
4) 양극재 : 약 5-10% (Ronbay 삼원계 주력 : 2% / Easpring 인산철 주력 : 16%)
5) 전해질염, 첨가제, 용매 : 약 5%
6) 동박 : 약 1%
중국 주요 2차전지 소재업체별 2분기 영업이익률을 보면,
분리막 > 전해액 > 음극재 > 양극재 > 첨가제 > 동박 순임을 알 수 있습니다.
국내 2차전지 소재의 2023년 2분기 영업이익률도 분리막 > 전해액 > 양극재, 첨가제, 동박 순으로 중국과 소재업체들과 유사한 모습을 보여주고 있습니다.
1) 분리막 : 약 30%
2) 전해액 : 약 18%
3) 음극재 : 약 10%
4) 양극재 : 약 5-10% (Ronbay 삼원계 주력 : 2% / Easpring 인산철 주력 : 16%)
5) 전해질염, 첨가제, 용매 : 약 5%
6) 동박 : 약 1%
중국 주요 2차전지 소재업체별 2분기 영업이익률을 보면,
분리막 > 전해액 > 음극재 > 양극재 > 첨가제 > 동박 순임을 알 수 있습니다.
국내 2차전지 소재의 2023년 2분기 영업이익률도 분리막 > 전해액 > 양극재, 첨가제, 동박 순으로 중국과 소재업체들과 유사한 모습을 보여주고 있습니다.
중국 업체별 태양광 전지 기술 발전 방향
1. Longi Silicon (隆基绿能)은 분산시장을 위한 HPBC 및 전력발전소 시장을 위한 TOPCon 기술을 위주로 발전
2. Jinko Solar (晶科能源), JA Solar(晶澳科技), Trina Solar(天合光能)은 TOPCon 기술 위주로 집중
3. Risen Energy(东方日升)은 HJT기술을 주로 추진
2022년 말 기준, 융기실리콘은 15Gw의 HPBC 셀 생산능력을 보유하고 있으며,
Jinko Solar는 35Gw, JA Solar는 1.3Gw, Trina Solar는 8Gw의 TOPCon 생산능력을 보유하고 있음.
Risen Energy는 0.5Gw의 HJT 셀 파일럿 라인을 보유하고 있음.
电池新技术各有所长，龙头产能加速落地。光伏组件龙头在技术、资金、规模等方面具备显著的领先优势，电池新技术研发及量产进展领先。
目前，隆基绿能面向分布式市场主推 HPBC技术路线，面向地面电站市场主推 TOPCon；晶科、晶澳、天合主推 TOPCon技术；东方日升主推 HJT 技术，有望于 2023 年上半年迎来大规模量产。
截至 2022 年末，隆基已实现西咸 15GW HPBC电池产能的投产；晶科、晶澳、天合分别实现 35GW、1.3GW、8GW 的 TOPCon 电池产能的投产；东方日升拥有 0.5GW 的 HJT 电池中试线。
자료인용 : Zheshang Securities “Jinko Solar 보고서” (2023. 03. 15)
1. Longi Silicon (隆基绿能)은 분산시장을 위한 HPBC 및 전력발전소 시장을 위한 TOPCon 기술을 위주로 발전
2. Jinko Solar (晶科能源), JA Solar(晶澳科技), Trina Solar(天合光能)은 TOPCon 기술 위주로 집중
3. Risen Energy(东方日升)은 HJT기술을 주로 추진
2022년 말 기준, 융기실리콘은 15Gw의 HPBC 셀 생산능력을 보유하고 있으며,
Jinko Solar는 35Gw, JA Solar는 1.3Gw, Trina Solar는 8Gw의 TOPCon 생산능력을 보유하고 있음.
Risen Energy는 0.5Gw의 HJT 셀 파일럿 라인을 보유하고 있음.
电池新技术各有所长，龙头产能加速落地。光伏组件龙头在技术、资金、规模等方面具备显著的领先优势，电池新技术研发及量产进展领先。
目前，隆基绿能面向分布式市场主推 HPBC技术路线，面向地面电站市场主推 TOPCon；晶科、晶澳、天合主推 TOPCon技术；东方日升主推 HJT 技术，有望于 2023 年上半年迎来大规模量产。
截至 2022 年末，隆基已实现西咸 15GW HPBC电池产能的投产；晶科、晶澳、天合分别实现 35GW、1.3GW、8GW 的 TOPCon 电池产能的投产；东方日升拥有 0.5GW 的 HJT 电池中试线。
자료인용 : Zheshang Securities “Jinko Solar 보고서” (2023. 03. 15)
2023년, N형 기술 산업화 가속화, TOPCon 양산 원년진입.
N형 태양광 전지는 전환 효율이 높아, P형 전지를 대체하고 주류 기술이 될 것으로 예상됨.
기존 P형 전지는 붕소가 도핑된 실리콘 웨이퍼를 사용하는데, 초기 사용 후 붕소-산소 쌍이 형성되고 쉽고 실리콘 웨이퍼 내 전자가 포획되어 복합중심(?)을 형성하여 광 감쇠가 초래됨.
PERC 전지의 효율 한계는 24.5%이며, 현재 한계치까지 도달한 상황임.
N형 전지는 실리콘 웨이퍼에 인이 들어가 있어, 붕소-산소에 의한 복합중심 손실이 거의 없으며 광 감쇠가 크지 않음.
CPIA에 따르면, 2022년 단결정 PERC 전지, TOPCon 전지 HJT(이종접합) 전지의 전환 효율은 각각 23.2%, 24.5%, 24.6%임.
2025년에는 P형 단결정 PERC의 전환 효율은 23.5%, TOPCon 및 HJT의 전환 효율은 각각 25.4%와 25.7%로 높아져, PERC와 TOPCon 및 HJT의 전환 효율 격차는 더욱 크게 벌어질 것으로 예상됨.
자료인용 : Zheshang Securities “Jinko Solar 보고서” (2023. 03. 15)
N형 태양광 전지는 전환 효율이 높아, P형 전지를 대체하고 주류 기술이 될 것으로 예상됨.
기존 P형 전지는 붕소가 도핑된 실리콘 웨이퍼를 사용하는데, 초기 사용 후 붕소-산소 쌍이 형성되고 쉽고 실리콘 웨이퍼 내 전자가 포획되어 복합중심(?)을 형성하여 광 감쇠가 초래됨.
PERC 전지의 효율 한계는 24.5%이며, 현재 한계치까지 도달한 상황임.
N형 전지는 실리콘 웨이퍼에 인이 들어가 있어, 붕소-산소에 의한 복합중심 손실이 거의 없으며 광 감쇠가 크지 않음.
CPIA에 따르면, 2022년 단결정 PERC 전지, TOPCon 전지 HJT(이종접합) 전지의 전환 효율은 각각 23.2%, 24.5%, 24.6%임.
2025년에는 P형 단결정 PERC의 전환 효율은 23.5%, TOPCon 및 HJT의 전환 효율은 각각 25.4%와 25.7%로 높아져, PERC와 TOPCon 및 HJT의 전환 효율 격차는 더욱 크게 벌어질 것으로 예상됨.
자료인용 : Zheshang Securities “Jinko Solar 보고서” (2023. 03. 15)
N형 태양광 전지(TOPCon, HJT, IBC)별 특성
※ 기존 PERC라인을 TOPCon라인으로 전환 가능함. 전환비용도 Gw당 0.5 – 0.7억 위안에 불과.
※ TOPCon라인 설치 시, 기존 PERC라인에 사용되는 건식진공펌프를 고용량 건식진공펌프로 교체해야하며, 스크러버의 필요 대수도 증가하게 됨.
※ 엘오티베큠과 지앤비에스 에코는 태양광 신규 셀라인 증설 외에도 기존 PERC라인의 TOPCon 라인 전환 시에도 수혜를 볼 수 있음. 특히 건식진공펌프는 기존 펌프를 새로운 고용량 펌프로 교체해야함.
N형 전지 기술은 TOPCon, HJT, IBC 등을 포함하고 있음.
TOPCon과 HJT 전지의 효율을 향상시키는 방법은 모두 부동태화를 통해 소자 표면 합성 속도를 줄이는 것임.
TOPCon 전지는 산화층을 터널링하고 HJT 전지는 비정질 실리콘 박막을 증착하는 방법으로 이러한 제조 방법의 차이로 인해 공정차이와 비용차이가 발생함.
IBC전지는 P+도핑영역과 N+도핑영역을 모두 전지 뒷면(빛이 닿지 않는 부분)에 배치하는 전지 기술로 이미터, 표면 필드 및 금속 전극이 배터리 뒷면에 있음.
1) TOPCon 전지는 공정 장비의 생산라인 호환성이 좋고 기존 PERC생산 라인을 기반으로 업그레이드 및 개조를 할 수 있음.
붕소 확산 및 박막 증착 장비만 추가하면 PERC 생산 라인 업그레이드 및 개조 비용은 약 0.5 – 0.7억 위안/Gw에 불과함.
2) HJT 전지는 간단한 공정(주요 공정 단계가 4단계), 높은 양면 효율, 낮은 광도 및 박편화의 장점이 있지만 동시에 장비 투자 비용이 높고 은분말, 표적 재료 및 기타 재료 비용이 높다는 문제를 가지고 있음.
3) IBC 전지는 표면 그리드 라인의 차폐가 없고, 빛을 흡수하는 면적이 가장 크고, 변환 효율이 가장 높음. 그러나 대량 생산이 어렵고 장비 투자 금액이 높음.
자료인용 : Zheshang Securities “Jinko Solar 보고서” (2023. 03. 15)
※ 기존 PERC라인을 TOPCon라인으로 전환 가능함. 전환비용도 Gw당 0.5 – 0.7억 위안에 불과.
※ TOPCon라인 설치 시, 기존 PERC라인에 사용되는 건식진공펌프를 고용량 건식진공펌프로 교체해야하며, 스크러버의 필요 대수도 증가하게 됨.
※ 엘오티베큠과 지앤비에스 에코는 태양광 신규 셀라인 증설 외에도 기존 PERC라인의 TOPCon 라인 전환 시에도 수혜를 볼 수 있음. 특히 건식진공펌프는 기존 펌프를 새로운 고용량 펌프로 교체해야함.
N형 전지 기술은 TOPCon, HJT, IBC 등을 포함하고 있음.
TOPCon과 HJT 전지의 효율을 향상시키는 방법은 모두 부동태화를 통해 소자 표면 합성 속도를 줄이는 것임.
TOPCon 전지는 산화층을 터널링하고 HJT 전지는 비정질 실리콘 박막을 증착하는 방법으로 이러한 제조 방법의 차이로 인해 공정차이와 비용차이가 발생함.
IBC전지는 P+도핑영역과 N+도핑영역을 모두 전지 뒷면(빛이 닿지 않는 부분)에 배치하는 전지 기술로 이미터, 표면 필드 및 금속 전극이 배터리 뒷면에 있음.
1) TOPCon 전지는 공정 장비의 생산라인 호환성이 좋고 기존 PERC생산 라인을 기반으로 업그레이드 및 개조를 할 수 있음.
붕소 확산 및 박막 증착 장비만 추가하면 PERC 생산 라인 업그레이드 및 개조 비용은 약 0.5 – 0.7억 위안/Gw에 불과함.
2) HJT 전지는 간단한 공정(주요 공정 단계가 4단계), 높은 양면 효율, 낮은 광도 및 박편화의 장점이 있지만 동시에 장비 투자 비용이 높고 은분말, 표적 재료 및 기타 재료 비용이 높다는 문제를 가지고 있음.
3) IBC 전지는 표면 그리드 라인의 차폐가 없고, 빛을 흡수하는 면적이 가장 크고, 변환 효율이 가장 높음. 그러나 대량 생산이 어렵고 장비 투자 금액이 높음.
자료인용 : Zheshang Securities “Jinko Solar 보고서” (2023. 03. 15)
TOPCon 태양광 전지는 기존의 PERC 전지대비 증착(CVD) 시 더 많은 화학물질을 사용합니다.
PERC는 증착시(PECVD 장비사용) TMA/SiH4, NH3 및 N2O 등의 화학물질을 사용하는데 비해, TOPCon은 LPCVD 장비가 추가되며, BC13/SiH4/B2H6/NH3/PH3/H2 등 더 많은 화학물질을 사용하게 됩니다.
특히 PH3는 독극물이며, BCI3는 폭발 위험성을 지니고 있습니다.
때문에 TOPCon 공정에서는 지금까지(2023년 이전까지) 많이 사용되었던 PERC용 건식진공펌프보다 가격이 더 높은 고용량 건식진공펌프가 사용됩니다.
PERC라인을 TOPCon라인으로 전환할 때, 기존 펌프를 신규 고용량펌프로 교체해야 합니다.
스크러버도 진공펌프가 빨아들이는 화학물질의 양이 더 많기 때문에, 화학물질을 연소시키는 스크러버의 대수도 늘어나게 됩니다.
엘오티베큠과 지앤비에스 에코의 실적이 좋아지는 이유 중 하나도 중국에서 2023년부터 TOPCon 라인을 위주로 태양광 전지 생산시설을 증설하고 있기 때문이며, 향후 이미 깔려 있는 PERC 라인의 TOPCon 라인 전환도 이뤄질 것으로 보고 있어 이 부분에서의 수혜도 함께 예상이 되고 있습니다.
참고로 엘오티베큠과 지앤비에스 에코는 모두 중국 1-3위 셀 업체인 Longi Silicon, Jinko Solar, Trina Solar 및 Tongwei 등을 고객사로 확보하고 있습니다.
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태양광 전지(PERC, Topcon, HJT)별 증착공정 가스 및 처리
태양광 전지는 주로 PERC(Passivated Emitter and Rear Cell/Contact), Topcon(Tunnel Oxide Passivated Contact), HJT(Heterojunction ; 이종접합) 등의 공정을 사용하며, 현재 PERC 전지가 많이 사용되어지고 있음.
PERC 공정에서는 후면 유전체막의 passivation에서 더 많은 공정 폐가스가 발생하며, 이 공정에서 주로 TMA/SiH4,NH3 및 N2O를 사용하는 PECVD 장비를 사용함.
다량의 실란(Silan)은 실란탑에 의해 연소되는 반면 TMA 및 아산화질소 공정은 배기가스 프로세스를 통해 처리해야 함.
TMA의 자연 발화 및 폭발 특성은 옥외에 있는 산(酸)세척 처리 시스템의 위험요소임.
액화 특성으로 인한 폭발 위험성을 줄이기 위해 파이프라인에서 가스들을 미리 처리해야 함.
TOPCon 공정 기술의 업그레이드를 위해서는 PERC 생산라인에 붕소 증폭 장비를 추가해야 해서 PERC 생산라인에 LPCVD 또는 PECVD를 추가해야 함.
처리해야 하는 주요 공정 폐가스는 BC13/SiH4/B2H6/NH3/PH3/H2임.
PH3는 독극물이며, BCI3는 물을 만나면 격렬하게 반응함.
HJT 핵심 장비인 비정질 실리콘 증착 장비는 주로 CVD 공정을 사용하며, 고유 비정질 실리콘층, P형 비정질 실리콘층 및 N형 비정질 실리콘층을 도금하는데 이 단계는 기존 PERC공정의 확산 공정을 대체하고 이종 접합 구조를 구성하여 공정 난이도가 높음.
처리해야하는 주요 공정 폐가스는 NF3/SiH4/B2H6/PH3/CO2/H2임.
챔버 세척가스로 NF3를 더 많이 사용하기 때문에 완전한 분해가 어렵고 일반 배기가스 프로세스가 처리하기 어려워 분해 온도가 95% 이상의 처리 효율을 달성하려면 1,100도 이상에 도달해야 하며 일부 업체는 C2F6 또는 CF4를 챔버 세척가스로 사용하여 유효 분해 온도가 더 높음.
https://www.xwhj-sh.com/?p=16742
PERC는 증착시(PECVD 장비사용) TMA/SiH4, NH3 및 N2O 등의 화학물질을 사용하는데 비해, TOPCon은 LPCVD 장비가 추가되며, BC13/SiH4/B2H6/NH3/PH3/H2 등 더 많은 화학물질을 사용하게 됩니다.
특히 PH3는 독극물이며, BCI3는 폭발 위험성을 지니고 있습니다.
때문에 TOPCon 공정에서는 지금까지(2023년 이전까지) 많이 사용되었던 PERC용 건식진공펌프보다 가격이 더 높은 고용량 건식진공펌프가 사용됩니다.
PERC라인을 TOPCon라인으로 전환할 때, 기존 펌프를 신규 고용량펌프로 교체해야 합니다.
스크러버도 진공펌프가 빨아들이는 화학물질의 양이 더 많기 때문에, 화학물질을 연소시키는 스크러버의 대수도 늘어나게 됩니다.
엘오티베큠과 지앤비에스 에코의 실적이 좋아지는 이유 중 하나도 중국에서 2023년부터 TOPCon 라인을 위주로 태양광 전지 생산시설을 증설하고 있기 때문이며, 향후 이미 깔려 있는 PERC 라인의 TOPCon 라인 전환도 이뤄질 것으로 보고 있어 이 부분에서의 수혜도 함께 예상이 되고 있습니다.
참고로 엘오티베큠과 지앤비에스 에코는 모두 중국 1-3위 셀 업체인 Longi Silicon, Jinko Solar, Trina Solar 및 Tongwei 등을 고객사로 확보하고 있습니다.
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태양광 전지(PERC, Topcon, HJT)별 증착공정 가스 및 처리
태양광 전지는 주로 PERC(Passivated Emitter and Rear Cell/Contact), Topcon(Tunnel Oxide Passivated Contact), HJT(Heterojunction ; 이종접합) 등의 공정을 사용하며, 현재 PERC 전지가 많이 사용되어지고 있음.
PERC 공정에서는 후면 유전체막의 passivation에서 더 많은 공정 폐가스가 발생하며, 이 공정에서 주로 TMA/SiH4,NH3 및 N2O를 사용하는 PECVD 장비를 사용함.
다량의 실란(Silan)은 실란탑에 의해 연소되는 반면 TMA 및 아산화질소 공정은 배기가스 프로세스를 통해 처리해야 함.
TMA의 자연 발화 및 폭발 특성은 옥외에 있는 산(酸)세척 처리 시스템의 위험요소임.
액화 특성으로 인한 폭발 위험성을 줄이기 위해 파이프라인에서 가스들을 미리 처리해야 함.
TOPCon 공정 기술의 업그레이드를 위해서는 PERC 생산라인에 붕소 증폭 장비를 추가해야 해서 PERC 생산라인에 LPCVD 또는 PECVD를 추가해야 함.
처리해야 하는 주요 공정 폐가스는 BC13/SiH4/B2H6/NH3/PH3/H2임.
PH3는 독극물이며, BCI3는 물을 만나면 격렬하게 반응함.
HJT 핵심 장비인 비정질 실리콘 증착 장비는 주로 CVD 공정을 사용하며, 고유 비정질 실리콘층, P형 비정질 실리콘층 및 N형 비정질 실리콘층을 도금하는데 이 단계는 기존 PERC공정의 확산 공정을 대체하고 이종 접합 구조를 구성하여 공정 난이도가 높음.
처리해야하는 주요 공정 폐가스는 NF3/SiH4/B2H6/PH3/CO2/H2임.
챔버 세척가스로 NF3를 더 많이 사용하기 때문에 완전한 분해가 어렵고 일반 배기가스 프로세스가 처리하기 어려워 분해 온도가 95% 이상의 처리 효율을 달성하려면 1,100도 이상에 도달해야 하며 일부 업체는 C2F6 또는 CF4를 챔버 세척가스로 사용하여 유효 분해 온도가 더 높음.
https://www.xwhj-sh.com/?p=16742
2022년까지 태양광 전지 제조는 대부분 PERC 방식으로 전체 시장점유율 85% 이상을 차지하고 있었습니다.
그러나 2023년부터 TOPCon 방식이 빠르게 증가하고 있으며, PERC를 대체하여 태양광 전지 시장의 주류로 자리잡을 예정입니다.
2023년 2분기부터 TOPCon 방식의 Capa가 빠르게 증가하기 시작하였으며, 이후 그 증가속도는 더욱 빨라지고 있습니다.
엘오티베큠도 2023년부터 TOPCon 라인에 적용되는 고용량 건식진공펌프 위주로 수주를 받고 있는 상황입니다.
참고로 TOPCon용 고용량 건식진공펌프는 PERC용 건식진공펌프 대비 판매단가가 10% 이상 높으며, 이익률도 더 높습니다.
그러나 2023년부터 TOPCon 방식이 빠르게 증가하고 있으며, PERC를 대체하여 태양광 전지 시장의 주류로 자리잡을 예정입니다.
2023년 2분기부터 TOPCon 방식의 Capa가 빠르게 증가하기 시작하였으며, 이후 그 증가속도는 더욱 빨라지고 있습니다.
엘오티베큠도 2023년부터 TOPCon 라인에 적용되는 고용량 건식진공펌프 위주로 수주를 받고 있는 상황입니다.
참고로 TOPCon용 고용량 건식진공펌프는 PERC용 건식진공펌프 대비 판매단가가 10% 이상 높으며, 이익률도 더 높습니다.
2023년 1월부터 7월까지 중국 태양광 발전 누적 신규 설치량은 97.16Gw로 전년동기대비 157.51% 증가.
7월 신규설치량은 18.74Gw로 전년동월대비 173.58% 증가.
7월 말 기준 중국 누적 발전 설비용량은 27.40억 KW로 전년동기대비 11.5% 증가.
이 중 태양광 발전 설비용량은 4.90억 Kw로 전년 동기대비 42.90% 증가.
1월부터 7월까지 태양광발전 시간은 780시간으로 전년동기 대비 42시간 감소.
태양광 발전관련 투자액은 1,612억 위안으로 전년동기 대비 108.70% 증가.
7월 신규설치량은 18.74Gw로 전년동월대비 173.58% 증가.
7월 말 기준 중국 누적 발전 설비용량은 27.40억 KW로 전년동기대비 11.5% 증가.
이 중 태양광 발전 설비용량은 4.90억 Kw로 전년 동기대비 42.90% 증가.
1월부터 7월까지 태양광발전 시간은 780시간으로 전년동기 대비 42시간 감소.
태양광 발전관련 투자액은 1,612억 위안으로 전년동기 대비 108.70% 증가.
※ 중국 인산철 배터리 누적 재고량 : 3개월치 (116.2Gwh)
※ 중국 삼원계 배터리 누적 재고량 : 1개월치 (28.8Gwh)
※ 탄산리튬 가격은 생산원가 수준으로 하락해 있어, 중국 경기가 더 나빠지지 않는 이상 추가적인 가격 하락은 제한적일 것임.
※ 2023년 4분기, 전기차&배터리 시장 성수기에 대한 전망은 여전히 낙관적
7월, 중국 전기차용 배터리 재고 현황
6월 중국 배터리 공장 재고 확충이 끝난 이후, 7월 배터리 공장들은 재고 감축을 위해 생산량 증가 속도를 늦추기 시작하였지만, 7월에도 배터리 수요가 감소하여 전체 배터리 누적 재고가 계속해서 증가하였음.
리튬 인산철 배터리 재고는 116.2Gwh였으며, 삼원계 배터리 재고는 28.8Gwh로 현재 수요를 감안하면 인산철배터리는 3개월치 재고량이며, 삼원계 배터리는 1개월치 재고량임.
8월에도 배터리 생산시설은 재고 감축을 위한 노력을 계속하고 있지만, 전기차 업체들이 대규모 구매보다는 소규모로 필요한 수량만큼만 구매를 하고 있음.
현재 업스트림 리튬염 공장과 다운스트림인 배터리 공장의 탄산리튬 재고는 약 1주일치 정도이며 탄산리튬 현물 가격은 이미 리튬염 공장의 생산원가 구간으로 하락해 있는 상황임.
수요측에서는 8월 하순 예금금리 인하 정책으로 수요가 어느 정도 회복될 조짐을 보이고 있음.
이후 소비촉진 정책이 실제로 시행되면 중국인들의 소득 부담이 감소하여 전기차 시장 활성화를 위한 일정 정도의 자금이 확보될 수 있을 것으로 보임. 실제 실현 여부는 9월 말에 검증될 것임.
2023년 4분기 전기차&배터리 성수기에 대해서는 여전히 낙관적임.
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1775827337229471031
※ 중국 삼원계 배터리 누적 재고량 : 1개월치 (28.8Gwh)
※ 탄산리튬 가격은 생산원가 수준으로 하락해 있어, 중국 경기가 더 나빠지지 않는 이상 추가적인 가격 하락은 제한적일 것임.
※ 2023년 4분기, 전기차&배터리 시장 성수기에 대한 전망은 여전히 낙관적
7월, 중국 전기차용 배터리 재고 현황
6월 중국 배터리 공장 재고 확충이 끝난 이후, 7월 배터리 공장들은 재고 감축을 위해 생산량 증가 속도를 늦추기 시작하였지만, 7월에도 배터리 수요가 감소하여 전체 배터리 누적 재고가 계속해서 증가하였음.
리튬 인산철 배터리 재고는 116.2Gwh였으며, 삼원계 배터리 재고는 28.8Gwh로 현재 수요를 감안하면 인산철배터리는 3개월치 재고량이며, 삼원계 배터리는 1개월치 재고량임.
8월에도 배터리 생산시설은 재고 감축을 위한 노력을 계속하고 있지만, 전기차 업체들이 대규모 구매보다는 소규모로 필요한 수량만큼만 구매를 하고 있음.
현재 업스트림 리튬염 공장과 다운스트림인 배터리 공장의 탄산리튬 재고는 약 1주일치 정도이며 탄산리튬 현물 가격은 이미 리튬염 공장의 생산원가 구간으로 하락해 있는 상황임.
수요측에서는 8월 하순 예금금리 인하 정책으로 수요가 어느 정도 회복될 조짐을 보이고 있음.
이후 소비촉진 정책이 실제로 시행되면 중국인들의 소득 부담이 감소하여 전기차 시장 활성화를 위한 일정 정도의 자금이 확보될 수 있을 것으로 보임. 실제 실현 여부는 9월 말에 검증될 것임.
2023년 4분기 전기차&배터리 성수기에 대해서는 여전히 낙관적임.
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1775827337229471031
중국 태양광 시장 확대의 수혜 : 엘오티베큠, 지앤비에스 에코
엘오티베큠과 지앤비에스 에코는 태양광 전지 제조 시 증착 공정용 장비인 건식진공펌프와 스크러버를 제조하는 업체로 중국 태양광 시장 확대의 직접적 수혜
중국 태양광 밸류체인의 증설은 2022년을 시작으로 2025년 이후까지 계속될 것으로 예상되고 있어, 관련된 셀라인의 증설도 향후 수년간 지속될 수 있을 것
이는 중국 폴리실리콘 업체들의 투자 계획에서 유추 해볼 수 있는데, 중국 실리콘 생산 1위 업체인 통웨이의 투자 계획을 보면, 2022년말 기준 폴리실리콘 Capa는 26만톤이며, 2023년 예상 Capa는 38만톤, 그리고 2026년까지 100만톤까지 확대할 계획
2023년 Capa 대비 2026년까지 2.5 - 3배의 Capa 증설을 계획하고 있기 때문에, 이와 동행하는 셀과 모듈 라인의 투자도 같은 흐름을 이어갈 것으로 중국의 셀라인 투자는 최소 2026년까지는 계속해서 이어질 것
2023년부터 중국 태양광 전지는 TOPCon 라인의 증설이 크게 증가하기 시작.
TOPCon라인은 기존 PERC 라인에 비해 증착시 화학물질을 더 많이 사용하여 고용량의 건식진공펌프를 사용하여야 하며, 스크러버의 수도 증가하게 됨. 이는 납품 단가 상승으로 이어짐.
기존 PERC라인의 TOPCon라인 전환시, 기존 진공펌프를 고용량 건식진공펌프로 교체해야하기 때문에 라인 전환시에도 신규 증설과 같은 장비 교체 매출이 발생하며, 이에 따라 스크러버도 추가 됨
TOPCon 라인은 기존 PERC 라인에 증착장비를 비롯한 일부 공정장비를 추가하는 것으로 라인 업그레이드를 진행할 수 있음.
https://blog.naver.com/nihil76/223201454676
엘오티베큠과 지앤비에스 에코는 태양광 전지 제조 시 증착 공정용 장비인 건식진공펌프와 스크러버를 제조하는 업체로 중국 태양광 시장 확대의 직접적 수혜
중국 태양광 밸류체인의 증설은 2022년을 시작으로 2025년 이후까지 계속될 것으로 예상되고 있어, 관련된 셀라인의 증설도 향후 수년간 지속될 수 있을 것
이는 중국 폴리실리콘 업체들의 투자 계획에서 유추 해볼 수 있는데, 중국 실리콘 생산 1위 업체인 통웨이의 투자 계획을 보면, 2022년말 기준 폴리실리콘 Capa는 26만톤이며, 2023년 예상 Capa는 38만톤, 그리고 2026년까지 100만톤까지 확대할 계획
2023년 Capa 대비 2026년까지 2.5 - 3배의 Capa 증설을 계획하고 있기 때문에, 이와 동행하는 셀과 모듈 라인의 투자도 같은 흐름을 이어갈 것으로 중국의 셀라인 투자는 최소 2026년까지는 계속해서 이어질 것
2023년부터 중국 태양광 전지는 TOPCon 라인의 증설이 크게 증가하기 시작.
TOPCon라인은 기존 PERC 라인에 비해 증착시 화학물질을 더 많이 사용하여 고용량의 건식진공펌프를 사용하여야 하며, 스크러버의 수도 증가하게 됨. 이는 납품 단가 상승으로 이어짐.
기존 PERC라인의 TOPCon라인 전환시, 기존 진공펌프를 고용량 건식진공펌프로 교체해야하기 때문에 라인 전환시에도 신규 증설과 같은 장비 교체 매출이 발생하며, 이에 따라 스크러버도 추가 됨
TOPCon 라인은 기존 PERC 라인에 증착장비를 비롯한 일부 공정장비를 추가하는 것으로 라인 업그레이드를 진행할 수 있음.
https://blog.naver.com/nihil76/223201454676
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중국 태양광 시장 확대의 수혜 : 엘오티베큠, 지앤비에스 에코
중국의 경기상황이 여전히 불투명한 가운데, 최종 수요처인 전기차 판매 증가가 시장의 예상치를 밑돌면서 리튬가격도 여전히 약세를 보여주고 있는 상황입니다.
향후 중국 리튬가격은 중국 내 전기차 소비촉진정책과 곧 도래할 성수기 전기차 시장 전망에 따라 방향성이 결정될 것으로 보여집니다.
-------
리튬광석 : 시장가격은 계속해서 약세 중.
리튬광석 가격은 계속해서 약세를 보이는 상황에서 리튬 광산업자들의 심리가 좋지 않은 상황으로 견적 및 출하가 부진한 상황임.
일부 덤핑 거래자들은 리튬 광석을 저가에 팔고 있어 리튬 가격 하락을 더욱 부추기고 있음.
당분간 리튬광석 가격은 약세를 보일 것으로 예상됨.
리튬염 : 리튬염 가격 하락폭은 감소 중.
주간 탄산리튬 가격 하락폭이 감소하고 있으나, 다운스트림의 수요는 아직 크게 개선되고 있지는 못함. 시장에서의 구매 문의는 활발하나 업계의 관망세는 여전한 상황임.
거래가 소규모로 이어지고 있는 상황에서 단기적으로 리튬염 가격은 변동폭이 크지 않은 상태에서 거래될 것으로 예상됨.
리튬광석 재고
9월 1일 기준, 항구와 중국 내 창고의 리튬광석 재고는 13.2만톤으로 전주대비 1만톤 감소하였음.
일부 업자들이 싼 가격에 물건을 팔면서 항구 재고가 다소 감소하였음.
중국산 리튬광석은 가격 우위로 인해 수입 광석대비 빠르게 소모되고 있음.
리튬광석 재고 물량 중 품위 4%이상이 32%를 차지하고 있음.
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1775825135153234544
향후 중국 리튬가격은 중국 내 전기차 소비촉진정책과 곧 도래할 성수기 전기차 시장 전망에 따라 방향성이 결정될 것으로 보여집니다.
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리튬광석 : 시장가격은 계속해서 약세 중.
리튬광석 가격은 계속해서 약세를 보이는 상황에서 리튬 광산업자들의 심리가 좋지 않은 상황으로 견적 및 출하가 부진한 상황임.
일부 덤핑 거래자들은 리튬 광석을 저가에 팔고 있어 리튬 가격 하락을 더욱 부추기고 있음.
당분간 리튬광석 가격은 약세를 보일 것으로 예상됨.
리튬염 : 리튬염 가격 하락폭은 감소 중.
주간 탄산리튬 가격 하락폭이 감소하고 있으나, 다운스트림의 수요는 아직 크게 개선되고 있지는 못함. 시장에서의 구매 문의는 활발하나 업계의 관망세는 여전한 상황임.
거래가 소규모로 이어지고 있는 상황에서 단기적으로 리튬염 가격은 변동폭이 크지 않은 상태에서 거래될 것으로 예상됨.
리튬광석 재고
9월 1일 기준, 항구와 중국 내 창고의 리튬광석 재고는 13.2만톤으로 전주대비 1만톤 감소하였음.
일부 업자들이 싼 가격에 물건을 팔면서 항구 재고가 다소 감소하였음.
중국산 리튬광석은 가격 우위로 인해 수입 광석대비 빠르게 소모되고 있음.
리튬광석 재고 물량 중 품위 4%이상이 32%를 차지하고 있음.
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중국 2차전지 소재 주간 동향 (23. 08. 23 – 23. 09. 01)
1) 리튬염 : 산업용 및 배터리급 탄산리튬의 수요와 공급 모두 눈치게임을 지속 중에 있으며 가격은 큰 변동이 없는 상황임.
수요측 : 지난 주 탄산리튬 현물 가격은 안정적으로 유지되었으며, 소재업체들이 가까운 시일 내에 신규재고를 준비하고 있는 것을 고려하면 단기적으로 리튬염 가격이 반등할 것으로 예상됨.
공급측 : 탄산리튬 현물가격이 계속 하락하는 가운데, 일부 칭하이 리튬염 공장들이 가격을 인상하였음.
2) 양극재 : 리튬인산철산업은 전반적인 공급과잉 국면에 있으며 판매가격이 손익균형 지점에 있는 상황임.
3원계는 지난주 가격이 안정적이었지만 여전히 수요와 공급 측의 줄다리기 중에 있어 이후 삼원계 양극재 가격은 변동성이 커질 수 있음.
3) 음극재 : 다운스트림의 주문이 증가중에 있으나 음극 공장은 생산량 확대에 신중한 상황임.
원자재 측면 : 흑연 정제기업들의 가동률이 증가하고 수요가 개선되고 있으나, 여전히 가격이 비용라인에서 유지되고 있음. 추가적인 가격 하락은 제한적임.
4) 분리막 : 지난주 분리막 시장 수요는 좋았으며, 건식 분리막은 여전히 ESS용 배터리 수요 확대의 수혜를 보고 있어 건식분리막의 생산 및 판매량은 더욱 증가할 것으로 예상됨.
습식 분리막에 대한 해외 수요가 증가하고 있으며, 분리막 산업의 전반적인 수요와 공급은 균형을 이루고 있음.
5) 전해액 : 전해액 수요가 좀 더 잘 회복되고 있고, 전해액 제조업체들의 생산량이 소폭 증가하였음.
1）锂盐：工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈，价格基本稳定。需求端：本周碳酸锂价格现货价格持稳，材料厂采购平稳，但是考虑近期材料厂准备新一轮补货，预计短期内锂盐价格有望震荡回升。供给端：碳酸锂现货价格持续下滑，部分青海锂盐厂挺价意愿强烈，不愿意低价出货。预期短期内价格博弈仍将持续，近期价格或持续小幅震荡运行。
2）正极材料：磷酸铁锂产业在整体供过于求的局面下价格尚未稳定，目前已处于盈亏平衡边缘；三元材料本周价格平稳，但市场价格博弈情绪仍然较浓，后续三元价格仍将震荡运行。
3）负极材料：当前下游订单有所增加，但是负极厂对生产持谨慎态度。原材料端：石墨化企业开工率上升，需求边际改善，但价格维持在成本线附近，后续下降空间小。
4）隔膜：本周隔膜市场需求向好，干法隔膜仍受益于储能需求，接下来产销量有望进一步提升，
湿法隔膜海外需求上升，整体来看隔膜行业供需基本平衡。
5）电解液：电解液需求恢复较好，电解液厂商排产小幅增加。
1) 리튬염 : 산업용 및 배터리급 탄산리튬의 수요와 공급 모두 눈치게임을 지속 중에 있으며 가격은 큰 변동이 없는 상황임.
수요측 : 지난 주 탄산리튬 현물 가격은 안정적으로 유지되었으며, 소재업체들이 가까운 시일 내에 신규재고를 준비하고 있는 것을 고려하면 단기적으로 리튬염 가격이 반등할 것으로 예상됨.
공급측 : 탄산리튬 현물가격이 계속 하락하는 가운데, 일부 칭하이 리튬염 공장들이 가격을 인상하였음.
2) 양극재 : 리튬인산철산업은 전반적인 공급과잉 국면에 있으며 판매가격이 손익균형 지점에 있는 상황임.
3원계는 지난주 가격이 안정적이었지만 여전히 수요와 공급 측의 줄다리기 중에 있어 이후 삼원계 양극재 가격은 변동성이 커질 수 있음.
3) 음극재 : 다운스트림의 주문이 증가중에 있으나 음극 공장은 생산량 확대에 신중한 상황임.
원자재 측면 : 흑연 정제기업들의 가동률이 증가하고 수요가 개선되고 있으나, 여전히 가격이 비용라인에서 유지되고 있음. 추가적인 가격 하락은 제한적임.
4) 분리막 : 지난주 분리막 시장 수요는 좋았으며, 건식 분리막은 여전히 ESS용 배터리 수요 확대의 수혜를 보고 있어 건식분리막의 생산 및 판매량은 더욱 증가할 것으로 예상됨.
습식 분리막에 대한 해외 수요가 증가하고 있으며, 분리막 산업의 전반적인 수요와 공급은 균형을 이루고 있음.
5) 전해액 : 전해액 수요가 좀 더 잘 회복되고 있고, 전해액 제조업체들의 생산량이 소폭 증가하였음.
1）锂盐：工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈，价格基本稳定。需求端：本周碳酸锂价格现货价格持稳，材料厂采购平稳，但是考虑近期材料厂准备新一轮补货，预计短期内锂盐价格有望震荡回升。供给端：碳酸锂现货价格持续下滑，部分青海锂盐厂挺价意愿强烈，不愿意低价出货。预期短期内价格博弈仍将持续，近期价格或持续小幅震荡运行。
2）正极材料：磷酸铁锂产业在整体供过于求的局面下价格尚未稳定，目前已处于盈亏平衡边缘；三元材料本周价格平稳，但市场价格博弈情绪仍然较浓，后续三元价格仍将震荡运行。
3）负极材料：当前下游订单有所增加，但是负极厂对生产持谨慎态度。原材料端：石墨化企业开工率上升，需求边际改善，但价格维持在成本线附近，后续下降空间小。
4）隔膜：本周隔膜市场需求向好，干法隔膜仍受益于储能需求，接下来产销量有望进一步提升，
湿法隔膜海外需求上升，整体来看隔膜行业供需基本平衡。
5）电解液：电解液需求恢复较好，电解液厂商排产小幅增加。