Почему нужен CBDC? 🤔

🗒 Пару месяцев назад мы уже разбирали понятие CBDC, там я упомянул, что они обеспечивают прозрачность транзакций. Я бы хотел этот момент разобрать чуть подробнее. В течение этого поста мы будем разбирать Цифровой рубль.

🔍 Первый вопрос, который может появиться – а разве правительства не видят транзакции? Видят. Но все транзакции проходят через одного посредника – банк. На примере РФ – ЦБ и ФНС так и так видят все транзакции, но так как они проходят через банки, то какие-то транзакции могут скрываться, дробиться, обналичиваться или уходить заграницу.

🏦 Цифровой рубль меняет саму архитектуру – деньги выпускаются и учитываются напрямую в системе ЦБ. Это даёт регулятору не косвенный, а прямой доступ к данным обо всех транзакциях. Серые схемы с дроблением переводов и обналичкой становится сложнее провернуть. При этом, конечно, возникает и обратная сторона – рост степени контроля над частной жизнью граждан.

➡️ Теперь обсудим такое понятие, как "целевые деньги". это финансовые средства (субсидии, кредиты, гранты), предназначенные для достижения конкретных целей или задач, которые четко прописаны в договоре или законе. Например это деньги, которые направлены на покупку автомобиля, или строительство дороги. Теперь давай представим, что пособие или субсидия приходит в виде цифровых рублей, которые можно потратить только на определённые категории товаров: продукты, лекарства, ЖКХ. Такой подход снижает неэффективность госрасходов, потому что деньги точно попадут в ту сферу, для которой выделены. Но здесь появляется и философский вопрос: готовы ли люди к тому, что государство начнёт ограничивать их свободу выбора в расходах?

🪙 Что еще классное в CBDC? Цифровой рубль упрощает механизм социальных трансфертов. Пенсии, пособия или льготы можно зачислять напрямую на цифровой кошелёк гражданина, исключая задержки и комиссии посредников. Более того, эти выплаты могут быть «помечены», чтобы их нельзя было вывести за границу или обменять на валюту. Для государства это гарантия, что поддержка будет использована именно внутри экономики. Для получателей – это и плюс в удобстве, и потенциальное ограничение в свободе распоряжаться деньгами.

В конечном итоге для обычного человека цифровой рубль почти не изменит повседневную жизнь: переводы и так быстрые. Но для государства это инструмент, который усиливает контроль, упрощает управление финансами и открывает новые возможности в кризисных ситуациях. Цифровой рубль – это шаг к большей управляемости экономики, где баланс между эффективностью и свободой будет определять уже сама политика властей.

@web3che | Обсудить | X | DM | #образовательный

Инфляция в крипте 📈

Инфляция – страшный термин из традиционного мира финансов. Его мы уже ранее разбирали, но я напомню, что инфляция – это скорость, с которой растут общие цены на товары и услуги, что приводит к снижению покупательной способности валюты. Если в 1960-х на $1 можно было купить пива, то сегодня этого не хватит на кофе в макдональдсе. То есть доллар за это время обесценился.

📈 Инфляция может быть результатом повышения производственных расходов, например, когда цена на нефть растет, делая транспортировку товаров более дорогой. Это также может произойти, когда спрос на продукт превышает предложение, что приводит к росту цен.

🏦 В обычных экономиках важную роль играют центральные органы власти, такие как правительства и центральные банки. Они выпускают деньги и регулируют их предложение, что может напрямую влиять на уровень инфляции. Например, если правительство выпускает больше денег, это может увеличить инфляцию.

🪙 Перейдем теперь к криптовалюте. Начнем с Bitcoin. Его протокол предписывает майнерам создавать новые монеты за каждый проверенный блок. Это плата за безопасность сети. Но эмиссия не бесконечна – она уменьшается вдвое примерно каждые четыре года (халвинг), пока не будет достигнут предел в 21 миллион BTC. Это контролируемая и предсказуемая инфляция.

🧐 А что с алгоритмом Proof of Stake? Новая монета Proof of Stake консенсуса эмитируется как награда валидаторам. Для избежания инфляции внедрено сжигание токенов.

🧻 В отличие от биткоина с его фиксированным лимитом, многие альткоины имеют высокую и постоянную инфляцию. Если проект не создает реальной ценности, а просто печатает токены для выплат инвесторам и команде – это ведет к размыванию стоимости и падению цены.

🔍 Особый случай – предварительно добытые токены. Такие криптовалюты как XRP выпускают все токены сразу, а затем контролируемо распределяют их на рынке. Это дает разработчикам больше контроля над инфляцией, но противоречит принципам децентрализации.

@web3che | Обсудить | X | DM | #образовательный

Что такое токенизированные акции? 🧐

🤔 Если ваши акции Tesla или Apple живут не у брокера, а в вашем криптокошельке наравне с ETH и BTC – это токенизированные акции. Это цифровые представления реальных ценных бумаг, которые выпускаются и обращаются в блокчейне.

⚙️ Как это работает технически?
Чаще всего это работает через модель обеспеченных токенов. Специальная регулируемая структура (SPV) покупает на традиционном рынке пул реальных акций, скажем, Apple, и помещает их на хранение к лицензированному кастодиану. Затем на блокчейне выпускаются токены, каждый из которых представляет право требования на эти реальные акции. Их цена через оракулы следует за ценой базового актива на бирже Nasdaq или NYSE.

Так это просто дубликат? Да. Токенизированная акция – это именно цифровой двойник, который следует за ценой оригинала. Однако этот двойник обладает свойствами, недоступными традиционной акции:

Торговля 24/7
Дробное владение
Мгновенные расчеты
Интеграция с DeFi

🤯 А если компания хочет выпустить токены? Компании действительно могут выпускать акции нативно прямо в блокчейне, и это не требует предварительного выпуска реальных бумаг в традиционном понимании. Существуют нативные on-chain акции – это ценные бумаги, которые изначально выпускаются и управляются через смарт-контракты. Они могут включать право голоса и другие корпоративные права, запрограммированные в коде. Платформа Superstate, например, позволяет компаниям сразу выпускать акции в блокчейне, сохраняя юридическую инфраструктуру для будущего листинга на Nasdaq.

Так что это не всегда «дубликат». Это может быть и оригинал, рожденный уже в цифровой среде.

⚠️ А где подвох? Права и регулирование. Главный компромисс за все эти удобства – зачастую ограниченные права. Большинство текущих реализаций не дают держателям токенизированных акций права голоса на собраниях акционеров. Вы получаете экономическую экспозицию к цене актива и дивиденды, но без прямого юридического владения.

В общем как и во всем криптомире все зависит от государственного регулирования этого сектора. Если будет реализован закон о регулировании токенизированных акций и их юридического влияния на компании, то это даст новый виток в развитии этой отрасли

@web3che | Обсудить | X | DM | #образовательный

Принимайте участие только если сможете быть в Москве или поехать туда в эти даты, а не как я ☺️

🎉 Результаты розыгрыша:

🏆 Победитель:
1. Илья Zeroikins (@zeroikins)

✔️Проверить результаты