➰ О чем писали @wimplus на этой неделе – ключевые новости, тренды, аналитика.

📝 «ВИМ Недвижимость» – новый телеграм-канал от УК ВИМ Сбережения

📊 Рынок прямых инвестиций – новые ресурсы для поддержки бизнеса

▶️ Более 4 млрд рублей заработала УК ВИМ Инвестиции для эндаументов в 2025 году

💬 Российский рынок акций в 2026-ом: взгляд экспертов, а также риски и возможности для инвестора с точки зрения динамики курса рубля

👜 Инвестиции в заботу: ВИМ Инвестиции выбрана УК для управления эндаументом по поддержке людей с когнитивными расстройствами

💳 Будьте с нами – инвестируйте грамотно!

@wimplus #дайджест

👍 Золото: новые рекорды

Цена золота на бирже преодолела отметку в $5000 за тройскую унцию, установив очередной рекорд.

📈 Стоимость февральского фьючерса на золото на Чикагской товарной бирже (СМЕ), выросла на 2,25% и на пике достигла $5091,5 за унцию, свидетельствуют данные торгов на 5:31 МСК, – пишет РБК.

Цены на золото выросли на 64,4% за 2025 год, а с начала 2026 года прибавили уже более 17%.

Ранее в Goldman Sachs спрогнозировали, что в этом году золото подорожает еще больше — до $5400 за тройскую унцию.

Таким образом, драгметалл продолжает удерживать статус главного защитного актива.

👜 Что дают инвестиции в золото российским инвесторам?

▶️ Защиту от ослабления рубля: цена золота привязана к доллару США, поэтому компенсирует снижение валютного курса.

▶️ Защиту от глобальных кризисов, экономических и политических рисков: спрос и цена на золото растет в периоды экономической нестабильности и рисков глобальной инфляции.

▶️ Возможность получить налоговую льготу при инвестициях в золото через ПИФ: применяется льгота на долгосрочное владение (ЛДВ) — инвесторы освобождаются от НДФЛ с прибыли при владении паями более 3 лет.

💳 БПИФ "Золото.Биржевой" [биржевой тикер – GOLD; код ISIN – RU000A101NZ2] — первый российский биржевой фонд, инвестирующий в физическое золото с хранением в России и предоставляющий инвесторам защиту капитала от возможных валютных, экономических и геополитических рисков.

@wimplus #золото #бпиф #инвестиции

➰ Еженедельный обзор

УК ВИМ Инвестиции опубликовала еженедельный обзор о событиях на рынках с 19.01.26 по 25.01.26

🇷🇺 В 2025 г. Минфину удалось заметно уменьшить бюджетный импульс и вписаться в план.

По итогам 2025 г. дефицит федерального бюджета составил 5,6 трлн руб. (2,6% ВВП). Бюджетный импульс снизился и, по оценкам аналитиков, оказался на минимуме с 2021 г.

Напомним, что бюджет сверстан исходя из предположения о средней цене на российскую нефть в $59 за барр. и среднего USD/RUB 92,2.

🇺🇸 США и Европа сформировали рамки будущей сделки в отношении Гренландии, которая предусматривает права на добычу полезных ископаемых для США и системы противоракетной обороны «Золотой купол».

Трамп заявил, что в результате этих переговоров он больше не будет вводить тарифы для ряда европейских стран, которые должны были вступить в силу 1 февраля.

🇨🇳 ВВП Китая в 4 кв. 2025 г. увеличился на 4,5% г/г, замедлив рост по сравнению с 4,8% г/г в предыдущем квартале. По итогам всего 2025 г. рост экономики КНР составил 5%, что соответствует цели руководства страны.

Рост оборота розничной торговли Китая в декабре замедлился до 0,9% г/г против консенсус-прогноза в 1,2% г/г и ноябрьского показателя в 1,3% г/г.

Темпы роста оказались минимальными с декабря 2022 г. Промышленное производство выросло в декабре на 5,2% г/г против ожидавшихся 5% г/г, ускорив рост по сравнению с 4,8% г/г в ноябре.

💸 Пара EUR/USD выросла на фоне конфликта США и ЕС по поводу Гренландии. Угроза Трампа вести тарифы против стран, которые выступают против присоединения Гренландии к США, привела к резкому ослаблению доллара. В том числе потому, что европейские инвесторы могли начать избавляться от долларовых активов.

Пара EUR/USD уже более полугода торгуется в диапазоне 1,15-1,19, технически отскочила от нижней границы и направляется к верхней.

💸 Курс CNY/RUB снизился под отметку 11,0 на фоне геополитического позитива. Рубль также поддерживают повышенные продажи валюты со стороны Банка России с 16 января.

Однако отметим, что прошедшее снижение цен на российскую нефть в чуть более долгосрочной перспективе означает сокращение поступления валютной выручки на внутренний рынок.

🥇 Цена золота снова обновила исторический максимум, превысив отметку $4900. Причина в ослаблении доллара, росте напряженности между США и Европой. Также остаются высокими геополитические риски в отношении Ирана.

🛢️ Цена нефти Brent остается у верхней границы диапазона $60-65. Геополитические риски в отношении Ирана остаются высокими, цена нефти может снова вырасти в случае нанесения США удара по Ирану. Цена нефти может снизиться, если ситуация вокруг Ирана стабилизируется.

✍️ Также отчет представляет подробный анализ итогов недели для рынка акций российских компаний, рынка облигаций и отчет по корпоративным событиям, графики и обзор предстоящих событий текущей недели.

К Обзору

@wimplus #аналитика

👍 Рынок облигаций: коррекция на ожиданиях паузы в снижении ключевой ставки

Коррекция на российском долговом рынке продолжается: с начала года доходности ОФЗ со срочностью 1–3 года выросли на 39 б.п., 3–5 лет — на 59 б.п., а длинные выпуски прибавили 34 базисных пункта. В среднем кривая доходности сместилась вверх на 40 б.п. и достигла уровня 14,8% годовых. Ценовой индекс RGBI с начала года снизился на 1,49%, с учетом купонных выплат — на 0,64%. Спред между 2-летним (ОФЗ 26212) и 10-летним (ОФЗ 26246) выпусками сохранился на уровне 55 б.п.

💰 Рынок закладывает паузу в снижении ключевой ставки Банка России на ближайшем заседании, которое состоится 13 февраля. Консенсус аналитиков смещается к паузе в снижении ставки из-за январского всплеска инфляции. Однако рыночные свопы закладывают диапазон от 0 до -100 б.п. на ближайшие два заседания, что указывает на сохраняющуюся неопределённость.

🎯 Для инвесторов текущая коррекция — возможность входа

1️⃣ Фундаментальные условия для дезинфляции сохраняются: инфляционные ожидания стабилизируются, депозитные ставки снижаются, бюджетный импульс минимален с 2021 года. Временный инфляционный шок января не меняет среднесрочную траекторию денежно-кредитной политики.

2️⃣ Уровни ставок по качественным корпоративным облигациям остаются высокими и по отдельным выпускам приближаются к 20% годовых. Одновременно сохраняются значительные потребности компаний в рефинансировании долгов, что подразумевает дополнительные премии на первичном рынке, который, по всей видимости, будет достаточно активным.

В совокупности это формирует дополнительные возможности для российских инвесторов.

🔤 ОПИФ "ВИМ — Казначейский" — флагманский фонд облигаций с доходностью 31,58% в 2025 году, регулярно входит в ТОП-3 лидеров российского рынка в своей категории.

🥸 Инвестиционный портфель Фонда оптимизирован под текущий цикл денежно-кредитной политики и сформирован из бумаг ведущих российских эмитентов высокого кредитного качества. Активное управление портфелем, направленное на баланс риска и доходности, позволяет инвесторам зафиксировать привлекательные ставки по облигациям и получить выгоду от потенциального роста российского долгового рынка.

📑 Подробнее о линейке фондов.

*️⃣Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

@wimplus #казначейский #облигации #ключевая_ставка #инфляция

👍 УК ВИМ Сбережения запустила новый фонд недвижимости «ВИМ РД 3»

⚡️Новый Фонд рассчитан на широкий круг инвесторов, в т.ч. неквалифицированных, арендный доход от объектов планируется направлять на ежемесячные выплаты пайщикам.

👜 ЗПИФН «ВИМ РД 3» ориентирован на приобретение готовых офисных и складских объектов класса А с долгосрочными договорами аренды.

Выбранный инвестиционный фокус опирается на текущие структурные тренды рынка.

📊 На конец 2025 года на офисном рынке фиксируется дефицит качественных площадей: компании усиливают спрос на современные пространства класса А и Prime на фоне возвращения сотрудников к очному формату работы.

🔵 По данным NF Group, за 2025 год ставки аренды в офисах класса А в Москве выросли на 19,8%, доля свободных площадей в сегменте составила 8,5% на конец года.

🔵 В складском сегменте продолжают работать драйверы, связанные с развитием e-commerce и изменением логистических моделей.

🔵 После периода бурного роста арендных ставок в предыдущие годы в 2025 году рынок перешёл к фазе стабилизации, на горизонте 3–5 лет ожидается умеренный рост ставок, в том числе за счёт дальнейшего расширения онлайн-торговли.

🔤 Сценарный прогноз по фонду на пятилетнем горизонте предполагает совокупную доходность на уровне около 21% годовых, из которых порядка 11% годовых будет выплачено инвесторам в виде дивидендного дохода ежемесячно.

Таким образом, фонд сочетает регулярный денежный поток с потенциалом прироста стоимости активов за счёт рыночной динамики арендных ставок и стоимости качественной коммерческой недвижимости.

🎙️ «По нашим оценкам, интерес частных инвесторов к фондам недвижимости носит не ситуативный, а устойчивый характер. Закрытые фонды с понятным базовым активом — офисами и складами с качественными арендаторами — и предсказуемым денежным потоком уже несколько лет входят в число наиболее востребованных решений на рынке коллективных инвестиций. Инвесторам важны три вещи: прозрачная структура, регулярные выплаты и внятное соотношение риска и доходности. Продукты такого формата, к которым относится ЗПИФН «ВИМ РД 3», как раз отвечают этому запросу, предлагая инструмент для долгосрочного сбережения и формирования пассивного дохода», - отметил Алексей Стрелецкий, управляющий фондами недвижимости ВИМ Сбережения.

📑 О ЗПИФН «ВИМ РД 3»

📈 Инвестируйте в недвижимость по-новому!

@wimproperty #новости

➰ Книжная полка

📕 Подборка книг от ВИМ Инвестиций состоит из изданий так или иначе актуальных для инвестора. Они необязательно напрямую повествуют о финансах, но меняют взгляд на мироустройство и стратегии коммуникации, побуждают к размышлению.

🔖Книга недели: « С деньгами на «ты». Финансовая грамотность для детей», Светлана Толкачева, МИФ, 2025.

💵 Основы финансовой грамотности для подростков от топ-менеджера банка.

Книга для детей от 10 лет и родителей, которые хотят, чтобы дети не испытывали финансовых трудностей, став взрослыми.

❓ В книге приведены ответы на основные вопросы финансовой грамотности:

*️⃣Как устроен финансовый мир?
*️⃣Что означают ключевые экономические понятия?
*️⃣Каковы анализировать расходы и доходы?
*️⃣Как составить финансовый план?
*️⃣Как не стать жертвой мошенников?

Богатство человека определяется не конкретной цифрой его дохода, а тем, в течение какого времени он может поддерживать привычный образ жизни, не работая.

Получается, что

просто хорошо зарабатывать недостаточно

. Важно научиты откладывать, чтобы сформировать капитал, который позволит в будущем, в случае невозможности активно трудиться, сохранить привычный уровень жизни.

❗️Книга пригодится и родителям детей помладше, чтобы найти простые ответы на каверзные вопросы малышей о деньгах.

Ты можешь прямо сейчас сесть и подсчитать, какую сумму ты тратил бы в месяц, чтобы вести комфортную жизнь?

У каждого эта цифра своя.
Запомни ее, потому что именно эта сумма и есть твоя цель, к ней ты будешь стремиться в рамках формирования пассивного дохода.

📖 К книге

@wimplus #книгивим

👍 Фонд правовой помощи НКО передал целевой капитал в доверительное управление УК ВИМ Инвестиции

🆕 УК ВИМ Инвестиции получила в управление эндаумент Фонда правовой помощи НКО, созданный для повышения уровня правовой компетентности НКО в сфере целевых капиталов.

💭 Доход от управления целевым капиталом планируется направлять на реализацию уставных целей развитие правового просвещения НКО, экспертную поддержку проектов и запуск образовательных программ по целевым капиталам.

🎙️ «Для нас принципиально важно показать на собственном примере, как может работать прозрачный и устойчивый целевой капитал, — говорит учредитель Фонда правовой помощи НКО Софья Давыдова. — Мы много лет занимаемся правовым сопровождением эндаументов и теперь демонстрируем, как те же принципы могут применяться на практике: с профессиональным управляющим, продуманной инвестиционной политикой и жёсткой привязкой дохода к уставным целям фонда».

🎙️ «Получение в управление эндаумента Фонда правовой помощи НКО — это для нас не только профессиональная, но и ценностная история. Мы разделяем подход фонда к правовой прозрачности и ответственному управлению целевым капиталом и рассчитываем, что за счёт консервативной, диверсифицированной стратегии сможем обеспечить стабильный долгосрочный доход, который будет работать на развитие некоммерческого сектора и повышение его правовой грамотности», - отметила заместитель генерального директора УК ВИМ Инвестиции Анна Чижова.

❗️

Напомним, по итогам 2025 года

максимальная доходность эндаументов под управлением УК ВИМ Инвестиции по итогам 2025 года превысила 31%

, а совокупный финансовый результат достиг

4 млрд рублей.

Сегодня под управлением управляющей компании находятся активы

более 120 целевых капиталов. ВИМ Инвестиции управляют фондами с 2009 года

. Совокупная стоимость активов эндаументов превышает 20 млрд рублей — это средства фондов, поддерживающих образование, культуру, науку, благотворительность, медицину и спорт.

@wimplus #новости #фцк #эндаумент

➰ Дивидендный сезон 2026: что год грядущий нам готовит?

Сохраняющиеся геополитические риски приводят к тому, что российские компании торгуются с дисконтом около 70% к рынкам развивающихся стран по мультипликатору P/E: индекс Московской биржи оценивается примерно в 4,1x, тогда как MSCI Emerging Markets Index — 13,5x. При этом российский рынок остаётся одним из глобальных лидеров по уровню дивидендной доходности.

На горизонте 2026 года дивидендная тема в российских акциях будет определеяться сочетанием трёх ключевых факторов:

1️⃣ смягчением денежно-кредитной политики
2️⃣ нормализацией бюджетной политики
3️⃣ отраслевыми драйверами роста

🥸 В базовом сценарии предполагаем аккуратное снижение ключевой ставки Банка России до 12% к концу 2026 года при замедлении инфляции до 5,5–6% г/г, что создаёт благоприятные условия для дивидендных стратегий.

🧮 Совокупная доходность индекса Мосбиржи в 2026 году оценивается на уровне порядка 38%, из которых около 7% составят дивиденды. В фокусе остаются компании с устойчивой историей выплат, а также недооценённые эмитенты второго эшелона, чья прогнозная дивидендная доходность оценивается в диапазоне 11–16%.

🗓 Когда начнется дивидендный сезон в 2026 году?

Календарь выплат останется традиционно «сезонным»: зимний цикл (декабрь–январь) обеспечит около четверти годового объёма, весенне-летний (апрель–июль) — около 50%, а осенний (сентябрь–октябрь) — 20–25% выплат. Совокупный объём дивидендов по российским компаниям ожидается в диапазоне 3,4–3,8 трлн рублей — примерно 2,5% ВВП, что на 22–30% ниже рекордного уровня 2024 года. На акции в свободном обращении придётся около 740 млрд рублей. Основной объём выплат сосредоточится в нефтегазовом и банковском секторах. При этом стоит учитывать: дивиденды нефтяников зависят от курса рубля и цен на нефть, а при текущем курсе рубля выплаты могут оказаться ниже ожиданий.

🎯 Какие мы видим риски для дивидендных акций?

🔴Инфляционные: при устойчиво высокой инфляции Банк России будет дольше сохранять повышенные ставки, что увеличит премию за риск в российских акциях и окажет давление на котировки.

🔴Фискальные: повышение НДС и акцизов сократит свободный денежный поток у компаний реального сектора, а перераспределение НДПИ в пользу системообразующих нефтегазовых игроков (Газпром, Роснефть) усилит налоговое давление на независимых производителей.

🔴Корпоративные: решения эмитентов о сокращении или отмене дивидендов — из‑за санкций или реализации инвестиционных программ — могут снизить фактическую дивидендную доходность.

🏦 Каким фондам акций отдаем предпочтение?

💳 ОПИФ "ВИМ – Акции" — инвестиции в фундаментально недооценённые акции крупнейших и наиболее устойчивых российских компаний, обладающих высокой рыночной ликвидностью; до 30% портфеля может быть направлено на наиболее перспективные бумаги второго эшелона.

💳 ОПИФ "ВИМ — Металлургия" — фонд, фокусирующийся на акциях российских компаний металлургической и горнодобывающей отраслей, включая производителей черных и цветных металлов, трубной продукции и коксующихся углей — ключевых экспортоориентированных предприятий сектора, наиболее выигрывающих от ослабления рубля.

💳 ОПИФ "ВИМ – Инновационный" — ставка на быстрорастущие компании ИТ- и финансовых секторов, способные выиграть от снижения ставки Банка России и ускорения экономики. В портфеле — крупные рыночные лидеры и перспективные технологичные компании из сфер ИТ, микроэлектроники, финансов и фармацевтики. Стратегия также предусматривает участие в IPO, обеспечивая доступ к рынку инновационных бизнесов.

💳 ОПИФ "ВИМ — Нефтегазовый сектор" — концентрированные позиции в традиционных лидерах дивидендных выплат, устойчивых к геополитическому давлению. Кроме того, экспортёры получат дополнительные преимущества от потенциального ослабления рубля.

📑 Подробнее о линейке фондов.

@wimplus #акции #дивиденды #фонды #ПИФ

💬

Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.