🇺🇸#UNH #US
UnitedHealth: сжатие маржи и ставка на перезапуск в 2026 году

UnitedHealth (UNH) отчиталась за 3 квартал 2025 года — результаты в целом совпали с ожиданиями рынка, но маржинальность продолжает падать.

📊 Основные цифры:
• Выручка: $113,2 млрд (+12,2% г/г) — в рамках прогнозов.
• Прибыль (non-GAAP): $2,92 на акцию (+4% выше ожиданий).
• EBITDA: $5,48 млрд (+6% к прогнозу).
• Маржа операционной прибыли: 3,8% против 8,6% годом ранее.
• Клиенты: 54 млн — без роста.
• Прогноз прибыли на год: $16,25 на акцию (повышен).

🩺 Что происходит:
Компания сталкивается с давлением на маржу из-за роста медицинских расходов и сокращения финансирования Medicare и Medicaid. CEO Стивен Хемсли заявил, что UnitedHealth “перестраивает бизнес с нуля”, фокусируясь на качестве, технологиях и эффективности.

🔑 Основные шаги менеджмента:
• Репрайсинг и редизайн планов: повышение тарифов и оптимизация предложений в Medicare и ACA для восстановления рентабельности.
• Перезапуск Optum Health: переход к более узкой и интегрированной модели value-based care.
• AI и автоматизация: запуск платформ Optum Real (реал-тайм обработка заявок) и Integrity One (автокодировка с ИИ) для повышения эффективности.
• Сокращение международных операций и выход из убыточных рынков.

📉 Проблемные зоны:
Medicaid остаётся слабым местом — финансирование отстаёт от затрат, а восстановление ожидается не раньше 2027 года.

💡 Вывод:
2025-й стал для UnitedHealth годом чистки и перезапуска. Компания осознанно жертвует ростом ради восстановления прибыльности.
Если стратегия сработает, 2026 может стать точкой разворота — но путь туда будет непростым.

@wsproplus

🇺🇸#ADBE #US
Adobe x Google: союз для новой эры контента - WSJ

Adobe усиливает партнерство с Google Cloud — теперь модели искусственного интеллекта Google будут встроены прямо в Photoshop, Firefly, Adobe Express, Premiere и GenStudio.

👉 Это значит, что пользователи смогут генерировать и редактировать контент быстрее и умнее — с помощью лучших AI-инструментов обеих компаний.

Кроме того, клиенты Adobe смогут обучать собственные модели, адаптированные под стиль и бренд компании.

На этом Adobe не остановилась — компания объявила и о сотрудничестве с YouTube, чтобы дать создателям новые возможности редактирования и создания видео прямо в экосистеме Adobe.

📉 При этом акции компании просели на 5%, а с начала года — уже на 19%. Инвесторы ждут, когда компания начнет зарабатывать на своих AI-продуктах. Но прогресс есть:

💡 выручка от AI-сервисов уже превысила $250 млн в годовом выражении, что раньше ожидалось только к концу года.

---
Ну что, вроде прогресс есть... но акции что-то опять на дне

@wsproplus

🇺🇸#macro
ФРС снова снизила ставку

Федеральная резервная система США понизила базовую ставку ещё на 0,25 п.п. — до диапазона 3,75–4,00%, как и ожидали рынки.

▪️Почему снижают:
Главная причина — ослабление рынка труда. В последние месяцы участились признаки охлаждения найма, и регулятор решил действовать превентивно, чтобы не допустить более резкого спада занятости.

▪️ Что осложнило решение:
Из-за шатдауна правительства с 1 октября ФРС лишена официальной статистики — нет данных по рынку труда, расходам домохозяйств и инфляции. Взамен регулятор опирается на частные источники и региональные опросы.

▪️ Контекст:
Инфляция в США по-прежнему выше цели ФРС на 1 п.п., но приоритет смещается в сторону поддержки занятости. Именно поэтому ставка уже снижалась в сентябре и теперь снова пошла вниз.

@wsproplus

🇺🇸#GOOG #US
«У Alphabet отличный квартал — двузначный рост во всех ключевых направлениях бизнеса. Мы впервые в истории превысили выручку в $100 млрд за квартал», — заявил Сундар Пичаи, CEO Alphabet и Google.

Google +7% после отчета... дешевые и растущие компании закончились в США. Остались только дешевые и падающие.

@wsproplus

🇺🇸#MSFT #US
Microsoft: облако и ИИ продолжают разгон

Microsoft превзошла ожидания аналитиков, но акции всё же просели после публикации отчёта.

Результаты квартала:

▪️EPS: $4,13 против прогноза $3,67
▪️Выручка: $77,7 млрд (ожидалось $75,4 млрд)
▪️Рост выручки Azure +40% (выше прогноза 38%)

CFO Эми Худ отметила, что спрос на Microsoft Cloud остаётся «значительно выше мощностей». В новом квартале компания ждёт выручку $79,5–80,6 млрд, а рост Azure — около 37%.

После публикации прогноза акции в постмаркете упали до –4%, несмотря на сильные цифры — инвесторы ожидали большего ускорения в ИИ.

Ключевые акценты:

▪️Сатья Наделла: мощности ИИ вырастут на 80% в этом году, а датацентры удвоятся за два года.

▪️Microsoft получит 27% долю в OpenAI, а OpenAI закупит $250 млрд Azure-услуг.

▪️HSBC повысил таргет по акциям до $648, сохранив рейтинг Buy.

💬 С начала года акции Microsoft выросли на 29%, против +24% у Nasdaq — но рынок теперь ждёт, подтвердится ли этот темп ростом прибыли от ИИ.

@wsproplus

🇺🇸#AMZN #US
Amazon: все взгляды на AWS

Инвесторы ждут отчёт Amazon — фокус на облачном подразделении AWS, которое остаётся главным драйвером прибыли компании.

Прогноз на сентябрьский квартал (FactSet):

* Выручка: $177,9 млрд
* EPS: $1,57
* AWS: $32,5 млрд

Аналитики ожидают, что в текущем квартале показатели вырастут до $208,4 млрд и $1,86 на акцию.

Что говорят аналитики:
UBS повысил таргет по акциям до $279 и подтвердил рекомендацию *Buy*.
Стивен Джу отмечает потенциал роста во всех направлениях — e-commerce, облака, реклама, спутниковый проект Kuiper. Однако под конец года AWS может расти слабее, чем Azure и Google Cloud — клиенты пока экономят.

Что делает компания:
Amazon сокращает 14 000 корпоративных сотрудников, убирая бюрократию и упрощая структуру.

💬 С начала года акции выросли всего на 5%, заметно отставая от Nasdaq (+24%).
Инвесторы надеются, что 2026 год станет для AWS годом перезапуска — с новым циклом инвестиций в дата-центры и ИИ-сервисы.

@wsproplus

🏛#macro
Пауэлл остудил рынок: декабрьское снижение ставки — не гарантировано

ФРС снова понизила ставку на 0,25 п.п., но вместо ясности Джером Пауэлл подлил тумана: «Снижение в декабре — вовсе не предрешено».
После этой фразы рынок резко пересмотрел ожидания: сигнал прозвучал жёстче, чем многие ждали.

ФРС завершает количественное ужесточение (QT) с 1 декабря — баланс больше не будет сокращаться. За два года центробанк “сжег” около $2 трлн в гособлигациях и ипотечных бумагах.

---
💬Пока для рынка все хорошо складывается.... даже слишком хорошо. Где-то скрывается засада

@wsproplus

🇺🇸#KMB #US
Kimberly-Clark покупает Kenvue за $48,7 млрд

Kimberly-Clark (производитель Kleenex и Huggies) объявила о покупке Kenvue — производителя Tylenol и Listerine — за $48,7 млрд, создав нового гиганта в сфере товаров массового потребления.

Сделка пройдет в деньгах и акциях: акционеры Kenvue получат $3,50 наличными и 0,15 акции Kimberly-Clark за каждую акцию Kenvue.

——
💬То, что J&J выделил как малорастущий сегмент в отдельную компанию в 2023 году — фактически избавившись от балласта, — теперь покупает вялый Kimberly-Clark. Получается, вялый купил вялого. Прямо команда победителей! Главный вопрос - на какие шиши?

@wsproplus

🇺🇸#MSFT #US
Microsoft получила разрешение США на поставку чипов Nvidia в ОАЭ

Вашингтон впервые разрешил Microsoft экспортировать в Эмираты новейшие AI-чипы Nvidia — шаг, открывающий путь к масштабным инвестициям в искусственный интеллект и облачные центры на Ближнем Востоке.

Что произошло:
📍 Министерство торговли США выдало Microsoft первую лицензию при администрации Трампа на экспорт AI-чипов Nvidia в ОАЭ.
📍 Это ключ к запуску огромного кампуса дата-центров в Абу-Даби, который Microsoft строит совместно с местной компанией G42.
📍 Ранее проект тормозили американские экспортные ограничения.

Зачем это нужно:
🧠 ОАЭ ставит ИИ в центр своей стратегии диверсификации экономики и активно конкурирует с Китаем за лидерство в технологии.
🇺🇸 Для США — это часть борьбы за влияние в регионе и сдерживание Пекина.

@wsproplus

🇺🇸#AMZN #US
Акции Amazon после отчета сделали +10% в пятницу. Сегодня на премаркете еще +5%.

Мда… всё только дорожает и хрен что купишь

@wsproplus

🇺🇸#AMZN #US
Amazon и OpenAI заключили рекордную сделку на $38 млрд

Amazon Web Services подписала семилетний контракт с OpenAI на поставку сотен тысяч чипов Nvidia для мощностей ChatGPT. Это крупнейший контракт в истории облачных вычислений Amazon — и настоящий прорыв для компании, которая долго отставала от Microsoft и Google в гонке ИИ-инфраструктуры.

—
Перекрестное опыление идет

@wsproplus

🇺🇸#AMZN #GOOG #AAPL #MSFT #ЦУК
По итогам 3 квартала крупнейшие IT-гиганты США показывают рекордную прибыль.

@wsproplus

🇺🇸#US
Уолл-стрит растёт, несмотря на шатдаун правительства США - Barrons

Американское правительство вот уже второй месяц частично парализовано — и это может стать самым длительным шатдауном в истории. Но инвесторов, похоже, это не волнует.

Все три ключевых фондовых индекса США на прошлой неделе обновили исторические максимумы.

Nasdaq вырос на 2,2%,
S&P 500 и Dow Jones — более чем на 0,7%.

Главный драйвер — искусственный интеллект. Крупнейшие IT-компании продолжают заявлять о планах инвестировать сотни миллиардов долларов в дата-центры, чтобы удовлетворить безумный спрос на вычислительные мощности.

Что помогло рынку:
ФРС снизила ставку на 0,25 п.п.,
Дональд Трамп и Си Цзиньпин объявили о смягчении торговых напряжённостей.

На этой неделе — важные события:

Среда: отчёт ADP по занятости и слушания Верховного суда США по тарифам.
Пятница: индекс потребительских настроений Мичигана — прогноз 53,2 (почти без изменений).

💼 Сезон отчётности в разгаре:
Из уже отчитавшихся компаний 80% превзошли прогнозы по прибыли, а почти 2/3 S&P 500 уже опубликовали результаты.

📅 Кого ждём:

Пн: Palantir, Vertex
Вт: AMD, Pfizer, Uber, Spotify
Ср: McDonald’s, Qualcomm, Robinhood
Чт: Airbnb, ConocoPhillips
Пт: KKR, Duke Energy, Constellation Energy

📌 Несмотря на шатдаун, рынок живёт в параллельной реальности: искусственный интеллект и мягкая политика ФРС продолжают питать оптимизм инвесторов.

@wsproplus

📺Свежее видео «БУДНИ УОЛЛ СТРИТ: ПУЗЫРЬ В США СКОРО ЛОПНЕТ?»

Посмотреть видео на наших платформах
📺 YouTube: смотреть
🌍 VK: смотреть

Не забывайте подписываться и ставить лайк, если вам понравилось!

🇺🇸#AMD #US
AMD остудила ожидания после мощного роста акций

Advanced Micro Devices (AMD), главный соперник Nvidia в сфере чипов для искусственного интеллекта, представила сильный отчёт — но без «вау-эффекта», которого ждали инвесторы.

▪️ Выручка в 4-м квартале ожидается около $9,6 млрд, чуть выше прогнозов ($9,2 млрд), но ниже оптимистичных ожиданий ($9,9 млрд). Акции сразу просели на 4% на фоне распродажи в секторе.

▪️ 3-й квартал:
• Продажи выросли на 36% до $9,25 млрд (прогноз $8,7 млрд)
• Прибыль: $1,20 на акцию (ожидали $1,17)
• Дата-центры: +22% до $4,3 млрд
• ПК-бизнес: взлет на 73% до $4 млрд

▪️ Глава AMD Лиза Су заявила, что бизнес в сфере ИИ к 2027 году может приносить «десятки миллиардов долларов» в год, а общий рынок AI-процессоров — превысить $500 млрд.

Но пока рост AI-направления идёт медленнее, чем у традиционных ПК-чипов.

Сделки с OpenAI, Oracle и Минэнерго США усилили позиции AMD в гонке с Nvidia, однако ограничения на поставки чипов в Китай всё ещё давят на прогнозы (потери — до $1,5 млрд в год).

После удвоения акций с начала года инвесторы ждут ускорения — но, судя по всему, взлёт AI-доходов у AMD будет постепенным, а не взрывным.

@wsproplus

🇪🇺#NVO #EU
Novo Nordisk снова снижает прогноз — битва за рынок ожирения обостряется

Датский фармгигант в четвёртый раз за год урезал прогноз по выручке и прибыли. Продажи ключевых препаратов Wegovy и Ozempic растут медленнее ожиданий, а конкуренция с Eli Lilly усиливается.

@wsproplus

🇺🇿#UZ
Как инвестировать на фондовый рынок Узбекистана?

Если вы хотите инвестировать на фондовом рынке Узбекистана — или просто получать до 20% годовых на депозитах в местных банках, — сделать это можно вполне спокойно, даже имея российский паспорт.

Достаточно прилететь в Ташкент, открыть банковский и брокерский счёт.
Для этого нужно зарегистрироваться в местном налоговом органе и получить SIM-карту (1 день)

После этого вы можете переводить рубли на свои счета в банке или у брокера — и инвестировать на ташкентской бирже без лишних сложностей.

Есть два дружелюбных брокера:
1. Freedom Finance UZ: https://ffin.uz
2. Go Invest (KAP DEPO): https://goinvest.uz/ru

@wsproplus