📖#дневник
На этой неделе фондовый рынок может получить мощный импульс — если совпадут три события: снижение ставок, сильная отчётность и торговая сделка США–Китай. И пока всё выглядит довольно оптимистично.

1️⃣ ФРС готова к снижению ставок.
Инфляция в США выросла на 3% — это максимум с января, но всё же ниже ожиданий. Главная проблема теперь — ослабление рынка труда. Это почти гарантирует снижение ставки уже на этой неделе и в декабре.

2️⃣ Ставка на отчёты Big Tech.
Сезон отчётности идёт успешно: прибыль компаний из S&P 500 растёт в среднем на 9,2%, а IT-сектор вырывается вперёд с +22% благодаря инвестициям в чипы и AI.
На этой неделе — решающие отчёты Microsoft, Alphabet и Amazon. Даже небольшое разочарование в AI-направлении может охладить энтузиазм, но Apple, вероятно, переживёт любые колебания.

3️⃣ США и Китай — возможное перемирие.
В четверг Дональд Трамп встретится с Си Цзиньпином в Южной Корее. Президент США уже заговорил о шансах на «полную сделку», хотя стабильность соглашений с Трампом — вещь непостоянная.

@wsproplus

🇺🇸#QCOM #US
Акции Qualcomm взлетели на 20% после объявления о выпуске нового AI-ускорителя, который должен составить конкуренцию самому Nvidia.

Компания представила две модели:
• AI200 — начнёт поставляться уже в следующем году,
• AI250 — ожидается к 2027-му.

Оба чипа можно будет использовать как отдельные модули или карты-ускорители для существующих систем.

----
Мда...

@wsproplus

🇺🇸#PYPL #US
PayPal встроится в ChatGPT

Акции PayPal 🚀 +15% после новости о партнёрстве с OpenAI.
Теперь можно будет оплачивать покупки прямо в ChatGPT — без переходов и форм.

PayPal внедрит Agentic Commerce Protocol, разработанный с OpenAI и Stripe, чтобы соединить чат и оплату в один шаг.

С 2026 года в ChatGPT появятся каталоги товаров — от малого бизнеса до крупных брендов.
PayPal также станет процессинг-партнёром Instant Checkout и будет использовать ИИ OpenAI внутри компании.

——
💬Не поверите, вчера вечером перед выходом отчета хотел докупить.... но что-то остановило.

@wsproplus

🇺🇸#PYPL #US
PAYPAL ВВОДИТ ПРОГРАММУ ЕЖЕКВАРТАЛЬНЫХ ДИВИДЕНДОВ, ВЫПЛАТА 14 ЦЕНТОВ ЗА АКЦИЮ

—-
Завтра утром разберу отчет. Поглядим что делать с папирой

@wsproplus

🇺🇸#UPS #US
UPS после отчета +8%

Ну наконец-то ожила наша спекулятивная позиция в нем. Завтра тоже разберу отчет. Подумаем над дальнейшей стратегией в бумаге.

@wsproplus

🇺🇸#NVDA #US
Nvidia первая в истории компания, которая перешагнула отметку в 5 триллионов рыночной капитализации.

Это как 9 капитализаций всего российского фондового рынка. То есть весь Газпром, Роснефть, Лукойл, Северсталь, Яндекс и еще 150 компаний...помноженные на 10.

@wsproplus

🇺🇸#NVDA #US
Короли AI-эры: Хуанг и Альтман — но лидер очевиден - Barron's

Два символа искусственного интеллекта сегодня на вершине:
🟢 Дженсен Хуанг (Nvidia) и 🟣 Сэм Альтман (OpenAI).
Оба празднуют успехи, но именно Nvidia сейчас в эпицентре настоящего «золотого века» чипов.

💰 Nvidia перешагнула $5 трлн капитализации.
Компания прогнозирует до $500 млрд выручки к 2026 году — и это не пустые обещания. Ее чипы лежат в основе всего — от роботакси до лекарственных разработок. Пока другие строят будущее на AI-мечтах, Nvidia просто продаёт «кирки и лопаты» для всей AI-лихорадки.

🤖 OpenAI тоже не отстаёт.
Альтман реформирует компанию, готовя её к IPO (возможное уже в 2027 году) и притоку миллиардов инвестиций. Но цена успеха высока: Microsoft получит 27% долю и $250 млрд контрактов на облака.

📊 Главное: сейчас зарабатывают не чат-боты, а железо и инфраструктура.
Да, ChatGPT уже имеет 800 млн пользователей, но монетизация — пока вопрос. Интеграция с PayPal открывает путь к e-commerce-революции, но до рождественского бума ещё далеко.

🌏 Символично: Хуанг летит в Южную Корею — туда, где Трамп и Си Цзиньпин обсуждают торговую сделку. Если Nvidia вновь разрешат продавать чипы Китаю, праздник компании превратится в настоящий римский триумф.

@wsproplus

🇺🇸#UNH #US
UnitedHealth: сжатие маржи и ставка на перезапуск в 2026 году

UnitedHealth (UNH) отчиталась за 3 квартал 2025 года — результаты в целом совпали с ожиданиями рынка, но маржинальность продолжает падать.

📊 Основные цифры:
• Выручка: $113,2 млрд (+12,2% г/г) — в рамках прогнозов.
• Прибыль (non-GAAP): $2,92 на акцию (+4% выше ожиданий).
• EBITDA: $5,48 млрд (+6% к прогнозу).
• Маржа операционной прибыли: 3,8% против 8,6% годом ранее.
• Клиенты: 54 млн — без роста.
• Прогноз прибыли на год: $16,25 на акцию (повышен).

🩺 Что происходит:
Компания сталкивается с давлением на маржу из-за роста медицинских расходов и сокращения финансирования Medicare и Medicaid. CEO Стивен Хемсли заявил, что UnitedHealth “перестраивает бизнес с нуля”, фокусируясь на качестве, технологиях и эффективности.

🔑 Основные шаги менеджмента:
• Репрайсинг и редизайн планов: повышение тарифов и оптимизация предложений в Medicare и ACA для восстановления рентабельности.
• Перезапуск Optum Health: переход к более узкой и интегрированной модели value-based care.
• AI и автоматизация: запуск платформ Optum Real (реал-тайм обработка заявок) и Integrity One (автокодировка с ИИ) для повышения эффективности.
• Сокращение международных операций и выход из убыточных рынков.

📉 Проблемные зоны:
Medicaid остаётся слабым местом — финансирование отстаёт от затрат, а восстановление ожидается не раньше 2027 года.

💡 Вывод:
2025-й стал для UnitedHealth годом чистки и перезапуска. Компания осознанно жертвует ростом ради восстановления прибыльности.
Если стратегия сработает, 2026 может стать точкой разворота — но путь туда будет непростым.

@wsproplus

🇺🇸#ADBE #US
Adobe x Google: союз для новой эры контента - WSJ

Adobe усиливает партнерство с Google Cloud — теперь модели искусственного интеллекта Google будут встроены прямо в Photoshop, Firefly, Adobe Express, Premiere и GenStudio.

👉 Это значит, что пользователи смогут генерировать и редактировать контент быстрее и умнее — с помощью лучших AI-инструментов обеих компаний.

Кроме того, клиенты Adobe смогут обучать собственные модели, адаптированные под стиль и бренд компании.

На этом Adobe не остановилась — компания объявила и о сотрудничестве с YouTube, чтобы дать создателям новые возможности редактирования и создания видео прямо в экосистеме Adobe.

📉 При этом акции компании просели на 5%, а с начала года — уже на 19%. Инвесторы ждут, когда компания начнет зарабатывать на своих AI-продуктах. Но прогресс есть:

💡 выручка от AI-сервисов уже превысила $250 млн в годовом выражении, что раньше ожидалось только к концу года.

---
Ну что, вроде прогресс есть... но акции что-то опять на дне

@wsproplus

🇺🇸#macro
ФРС снова снизила ставку

Федеральная резервная система США понизила базовую ставку ещё на 0,25 п.п. — до диапазона 3,75–4,00%, как и ожидали рынки.

▪️Почему снижают:
Главная причина — ослабление рынка труда. В последние месяцы участились признаки охлаждения найма, и регулятор решил действовать превентивно, чтобы не допустить более резкого спада занятости.

▪️ Что осложнило решение:
Из-за шатдауна правительства с 1 октября ФРС лишена официальной статистики — нет данных по рынку труда, расходам домохозяйств и инфляции. Взамен регулятор опирается на частные источники и региональные опросы.

▪️ Контекст:
Инфляция в США по-прежнему выше цели ФРС на 1 п.п., но приоритет смещается в сторону поддержки занятости. Именно поэтому ставка уже снижалась в сентябре и теперь снова пошла вниз.

@wsproplus

🇺🇸#GOOG #US
«У Alphabet отличный квартал — двузначный рост во всех ключевых направлениях бизнеса. Мы впервые в истории превысили выручку в $100 млрд за квартал», — заявил Сундар Пичаи, CEO Alphabet и Google.

Google +7% после отчета... дешевые и растущие компании закончились в США. Остались только дешевые и падающие.

@wsproplus

🇺🇸#MSFT #US
Microsoft: облако и ИИ продолжают разгон

Microsoft превзошла ожидания аналитиков, но акции всё же просели после публикации отчёта.

Результаты квартала:

▪️EPS: $4,13 против прогноза $3,67
▪️Выручка: $77,7 млрд (ожидалось $75,4 млрд)
▪️Рост выручки Azure +40% (выше прогноза 38%)

CFO Эми Худ отметила, что спрос на Microsoft Cloud остаётся «значительно выше мощностей». В новом квартале компания ждёт выручку $79,5–80,6 млрд, а рост Azure — около 37%.

После публикации прогноза акции в постмаркете упали до –4%, несмотря на сильные цифры — инвесторы ожидали большего ускорения в ИИ.

Ключевые акценты:

▪️Сатья Наделла: мощности ИИ вырастут на 80% в этом году, а датацентры удвоятся за два года.

▪️Microsoft получит 27% долю в OpenAI, а OpenAI закупит $250 млрд Azure-услуг.

▪️HSBC повысил таргет по акциям до $648, сохранив рейтинг Buy.

💬 С начала года акции Microsoft выросли на 29%, против +24% у Nasdaq — но рынок теперь ждёт, подтвердится ли этот темп ростом прибыли от ИИ.

@wsproplus

🇺🇸#AMZN #US
Amazon: все взгляды на AWS

Инвесторы ждут отчёт Amazon — фокус на облачном подразделении AWS, которое остаётся главным драйвером прибыли компании.

Прогноз на сентябрьский квартал (FactSet):

* Выручка: $177,9 млрд
* EPS: $1,57
* AWS: $32,5 млрд

Аналитики ожидают, что в текущем квартале показатели вырастут до $208,4 млрд и $1,86 на акцию.

Что говорят аналитики:
UBS повысил таргет по акциям до $279 и подтвердил рекомендацию *Buy*.
Стивен Джу отмечает потенциал роста во всех направлениях — e-commerce, облака, реклама, спутниковый проект Kuiper. Однако под конец года AWS может расти слабее, чем Azure и Google Cloud — клиенты пока экономят.

Что делает компания:
Amazon сокращает 14 000 корпоративных сотрудников, убирая бюрократию и упрощая структуру.

💬 С начала года акции выросли всего на 5%, заметно отставая от Nasdaq (+24%).
Инвесторы надеются, что 2026 год станет для AWS годом перезапуска — с новым циклом инвестиций в дата-центры и ИИ-сервисы.

@wsproplus

🏛#macro
Пауэлл остудил рынок: декабрьское снижение ставки — не гарантировано

ФРС снова понизила ставку на 0,25 п.п., но вместо ясности Джером Пауэлл подлил тумана: «Снижение в декабре — вовсе не предрешено».
После этой фразы рынок резко пересмотрел ожидания: сигнал прозвучал жёстче, чем многие ждали.

ФРС завершает количественное ужесточение (QT) с 1 декабря — баланс больше не будет сокращаться. За два года центробанк “сжег” около $2 трлн в гособлигациях и ипотечных бумагах.

---
💬Пока для рынка все хорошо складывается.... даже слишком хорошо. Где-то скрывается засада

@wsproplus

🇺🇸#KMB #US
Kimberly-Clark покупает Kenvue за $48,7 млрд

Kimberly-Clark (производитель Kleenex и Huggies) объявила о покупке Kenvue — производителя Tylenol и Listerine — за $48,7 млрд, создав нового гиганта в сфере товаров массового потребления.

Сделка пройдет в деньгах и акциях: акционеры Kenvue получат $3,50 наличными и 0,15 акции Kimberly-Clark за каждую акцию Kenvue.

——
💬То, что J&J выделил как малорастущий сегмент в отдельную компанию в 2023 году — фактически избавившись от балласта, — теперь покупает вялый Kimberly-Clark. Получается, вялый купил вялого. Прямо команда победителей! Главный вопрос - на какие шиши?

@wsproplus

🇺🇸#MSFT #US
Microsoft получила разрешение США на поставку чипов Nvidia в ОАЭ

Вашингтон впервые разрешил Microsoft экспортировать в Эмираты новейшие AI-чипы Nvidia — шаг, открывающий путь к масштабным инвестициям в искусственный интеллект и облачные центры на Ближнем Востоке.

Что произошло:
📍 Министерство торговли США выдало Microsoft первую лицензию при администрации Трампа на экспорт AI-чипов Nvidia в ОАЭ.
📍 Это ключ к запуску огромного кампуса дата-центров в Абу-Даби, который Microsoft строит совместно с местной компанией G42.
📍 Ранее проект тормозили американские экспортные ограничения.

Зачем это нужно:
🧠 ОАЭ ставит ИИ в центр своей стратегии диверсификации экономики и активно конкурирует с Китаем за лидерство в технологии.
🇺🇸 Для США — это часть борьбы за влияние в регионе и сдерживание Пекина.

@wsproplus

🇺🇸#AMZN #US
Акции Amazon после отчета сделали +10% в пятницу. Сегодня на премаркете еще +5%.

Мда… всё только дорожает и хрен что купишь

@wsproplus

🇺🇸#AMZN #US
Amazon и OpenAI заключили рекордную сделку на $38 млрд

Amazon Web Services подписала семилетний контракт с OpenAI на поставку сотен тысяч чипов Nvidia для мощностей ChatGPT. Это крупнейший контракт в истории облачных вычислений Amazon — и настоящий прорыв для компании, которая долго отставала от Microsoft и Google в гонке ИИ-инфраструктуры.

—
Перекрестное опыление идет

@wsproplus