https://www.nytimes.com/2025/02/14/technology/intel-tsmc-talks-trump.html?smid=nytcore-android-share
- 미국 정부와 인텔, TSMC의 인사가 인텔의 제조(Foundry) 부문을 칩 아키텍쳐 설계 부문과 분할하고, TSMC와 VC들이 제조 부문 지분투자에 참여하는 논의 진행 중
이라는 2/14일자 기사가 있었는데
- 미국 정부와 인텔, TSMC의 인사가 인텔의 제조(Foundry) 부문을 칩 아키텍쳐 설계 부문과 분할하고, TSMC와 VC들이 제조 부문 지분투자에 참여하는 논의 진행 중
이라는 2/14일자 기사가 있었는데
NY Times
With Trump’s Help, Intel Could Hand Control of Chip Plants to TSMC
The Silicon Valley giant is trying to cut a deal it hopes would help it pull out of a yearslong slump.
https://www.reuters.com/technology/tsmc-ceo-meet-with-trump-tout-investment-plans-2025-03-03/
- 3월 초에 1,000억 달러 규모의 TSMC가 미국 투자를 발표함.
- 이걸로 인텔은 낙동강 오리알이 되는거 아니냐는 반응도 있는 듯합니다.
- TSMC의 창업자 모리스 창은 고든 무어와 앤디 그로브의 시절에 살았던 사람이라 그런지, 인터뷰에서 "우리가 인텔을 이길 수 있다고?"라는 반응이었다고 말한 적이 있는데, 아무튼 세월이 무상해서 두 기업의 위치가 많이 바뀐 것 같습니다.
- 3월 초에 1,000억 달러 규모의 TSMC가 미국 투자를 발표함.
- 이걸로 인텔은 낙동강 오리알이 되는거 아니냐는 반응도 있는 듯합니다.
- TSMC의 창업자 모리스 창은 고든 무어와 앤디 그로브의 시절에 살았던 사람이라 그런지, 인터뷰에서 "우리가 인텔을 이길 수 있다고?"라는 반응이었다고 말한 적이 있는데, 아무튼 세월이 무상해서 두 기업의 위치가 많이 바뀐 것 같습니다.
Reuters
Trump and TSMC announce $100 billion plan to build five new US factories
Taiwan semiconductor company TSMC plans to make a fresh $100 billion investment in the United States that involves building five additional chip facilities there in coming years, its CEO announced with President Donald Trump on Monday.
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
골드만삭스) 일본 반도체 장비: 실적 요약 및 미팅 주요 내용 – 생성형 AI 관련 장비 수요 강세 지속
이 보고서는 2024년 10월~12월(일부 기업의 경우 9월~11월) 실적 시즌의 주요사항을 분석하고, 기업 미팅에서 나온 핵심 시사점을 요약하며, 일본 반도체 제조 장비 섹터에 대한 투자 의견 및 추천 종목을 제공합니다.
주요 내용 요약
1. 대형주 종목에 대한 매수 의견 유지
대형주 중에서 도쿄 일렉트론(Tokyo Electron), 디스코(Disco), 어드반테스트(Advantest)에 대해 매수(Buy) 의견을 유지하고 있습니다(CL 기준).
2. 도쿄 일렉트론(Tokyo Electron)
우리는 2026년 3월 결산연도(FY3/26) 이후부터 도쿄 일렉트론의 성장이 WFE(웨이퍼 팹 장비) 시장 성장률을 초과할 가능성이 있다고 보고 있습니다.
3. 디스코(Disco)
디스코의 경우, 현재 분기별 출하량이 약 1,000억 엔 수준이지만, 생성형 AI 애플리케이션에 사용되는 장비에 대한 강력한 수요로 인해 이 전망이 더욱 개선될 가능성이 있다고 생각합니다.
4. 어드반테스트(Advantest)
어드반테스트와 관련하여, AI 및 HPC(고성능 컴퓨팅) 반도체의 테스트 시간이 길어짐에 따라 FY3/26 이후 실적 기대치가 추가로 개선될 가능성이 있다고 보고 있습니다.
결론
생성형 AI 관련 수요가 일본 반도체 제조 장비 업계의 주요 성장 동력으로 작용하고 있으며, 위에 언급된 주요 종목에 대한 긍정적인 전망을 유지합니다. 도쿄 일렉트론, 디스코, 어드반테스트는 계속해서 주목할 만한 투자 대상으로 판단됩니다.
이 보고서는 2024년 10월~12월(일부 기업의 경우 9월~11월) 실적 시즌의 주요사항을 분석하고, 기업 미팅에서 나온 핵심 시사점을 요약하며, 일본 반도체 제조 장비 섹터에 대한 투자 의견 및 추천 종목을 제공합니다.
주요 내용 요약
1. 대형주 종목에 대한 매수 의견 유지
대형주 중에서 도쿄 일렉트론(Tokyo Electron), 디스코(Disco), 어드반테스트(Advantest)에 대해 매수(Buy) 의견을 유지하고 있습니다(CL 기준).
2. 도쿄 일렉트론(Tokyo Electron)
우리는 2026년 3월 결산연도(FY3/26) 이후부터 도쿄 일렉트론의 성장이 WFE(웨이퍼 팹 장비) 시장 성장률을 초과할 가능성이 있다고 보고 있습니다.
3. 디스코(Disco)
디스코의 경우, 현재 분기별 출하량이 약 1,000억 엔 수준이지만, 생성형 AI 애플리케이션에 사용되는 장비에 대한 강력한 수요로 인해 이 전망이 더욱 개선될 가능성이 있다고 생각합니다.
4. 어드반테스트(Advantest)
어드반테스트와 관련하여, AI 및 HPC(고성능 컴퓨팅) 반도체의 테스트 시간이 길어짐에 따라 FY3/26 이후 실적 기대치가 추가로 개선될 가능성이 있다고 보고 있습니다.
결론
생성형 AI 관련 수요가 일본 반도체 제조 장비 업계의 주요 성장 동력으로 작용하고 있으며, 위에 언급된 주요 종목에 대한 긍정적인 전망을 유지합니다. 도쿄 일렉트론, 디스코, 어드반테스트는 계속해서 주목할 만한 투자 대상으로 판단됩니다.
Forwarded from 일본주식담당
키옥시아홀딩스는 차세대 NAND형 플래시 메모리를 개발했다고 발표했다. 성능을 나타내는 적층 수는 기존 218층에서 332층으로 늘렸다. 데이터 전송 속도도 33% 높였다. 데이터를 불러올 때 전력 효율도 개선해 인공지능(AI) 데이터센터 등에서 활용될 것으로 기대하고 있다.
개발한 것은 10세대로 불리는 기술이다. 현재 8세대 218단 제품 대비 데이터 입력 시 전력 효율을 10%, 출력 시 34% 개선했다. 단위 면적당 저장 용량은 59% 향상됐다. 향후 국내에서 생산할 예정이나 구체적인 시기는 미정이다. 경쟁사들도 300단대 차세대 제품 개발을 진행하고 있다.
장기 기억에 사용하는 낸드는 데이터를 저장하는 소자를 쌓아 올리는 적층화를 통해 성능을 높여왔지만, 장비 비용 상승이 문제였다. 키옥시아는 메모리 층당 저장 용량을 늘리는 기술 외에도 기억 소자가 탑재된 웨이퍼와 읽기-쓰기 등을 담당하는 회로를 기록한 웨이퍼를 따로 제작해 나중에 붙이는 기술을 개발하고 있다.
또한, 10세대 외에도 현재 8세대와 중간 단계인 9세대 대체품 개발도 진행 중이라고 밝혔다. 기억소자 성능은 현재 기술, 읽기/쓰기 성능은 차세대 기술을 사용한다고 한다.
キオクシアの次世代メモリー、データ転送3割速く：日本経済新聞
https://www.nikkei.com/article/DGKKZO87135900V00C25A3TB2000/
개발한 것은 10세대로 불리는 기술이다. 현재 8세대 218단 제품 대비 데이터 입력 시 전력 효율을 10%, 출력 시 34% 개선했다. 단위 면적당 저장 용량은 59% 향상됐다. 향후 국내에서 생산할 예정이나 구체적인 시기는 미정이다. 경쟁사들도 300단대 차세대 제품 개발을 진행하고 있다.
장기 기억에 사용하는 낸드는 데이터를 저장하는 소자를 쌓아 올리는 적층화를 통해 성능을 높여왔지만, 장비 비용 상승이 문제였다. 키옥시아는 메모리 층당 저장 용량을 늘리는 기술 외에도 기억 소자가 탑재된 웨이퍼와 읽기-쓰기 등을 담당하는 회로를 기록한 웨이퍼를 따로 제작해 나중에 붙이는 기술을 개발하고 있다.
또한, 10세대 외에도 현재 8세대와 중간 단계인 9세대 대체품 개발도 진행 중이라고 밝혔다. 기억소자 성능은 현재 기술, 읽기/쓰기 성능은 차세대 기술을 사용한다고 한다.
キオクシアの次世代メモリー、データ転送3割速く：日本経済新聞
https://www.nikkei.com/article/DGKKZO87135900V00C25A3TB2000/
日本経済新聞
キオクシアの次世代メモリー、データ転送3割速く
キオクシアホールディングスは次世代のNAND型フラッシュメモリーを開発したと発表した。性能を示す積層数は332層と従来の218層から増やした。データ転送速度も33%高めた。データを読み込む際の電力効率も改善し、人工知能（AI）向けデータセンターなどで引き合いを見込んでいる。開発したのは第10世代と呼ばれる技術だ。現在の第8世代の218層品と比べてデータを入力した際の電力効率を10%、出力時は3
일본주식담당
키옥시아홀딩스는 차세대 NAND형 플래시 메모리를 개발했다고 발표했다. 성능을 나타내는 적층 수는 기존 218층에서 332층으로 늘렸다. 데이터 전송 속도도 33% 높였다. 데이터를 불러올 때 전력 효율도 개선해 인공지능(AI) 데이터센터 등에서 활용될 것으로 기대하고 있다. 개발한 것은 10세대로 불리는 기술이다. 현재 8세대 218단 제품 대비 데이터 입력 시 전력 효율을 10%, 출력 시 34% 개선했다. 단위 면적당 저장 용량은 59% 향상됐다.…
- Flash 메모리 수요가 약하고, 경쟁이 좀 심화되면서 업체간 개발 홍보가 심화되는 중으로 보임.
- Kioxia는 잘 하고 있으나 해당 개발내용은 학회 발표내용으로 양산을 위한 개발 완료와는 차이가 있음.
- 최근 상장하면서 주가를 신경쓰는 것일지도
- 물론 키옥시아는 최근 수익성도 높고 운영을 잘 해나가고 있다는 평도 많음.
- Kioxia는 잘 하고 있으나 해당 개발내용은 학회 발표내용으로 양산을 위한 개발 완료와는 차이가 있음.
- 최근 상장하면서 주가를 신경쓰는 것일지도
- 물론 키옥시아는 최근 수익성도 높고 운영을 잘 해나가고 있다는 평도 많음.
https://m.blog.naver.com/jeunkim/223782753186
- 모든 투자자는 실수를 한다.
- 중요한 것은 실수로부터 배우고 더 나은 투자자가 되는 것.
- (개인적 생각)더 나아지려는 생각을 하는 사람은 적다. 그런 생각을 "즉시" "실천"하는 사람은 더 적다. 이걸 꾸준히 유지하는 사람은 거의 없다.
- 똑똑한 사람과 현명한 사람과 위대한 사람 정도로 구분할 수 있을까
- 모든 투자자는 실수를 한다.
- 중요한 것은 실수로부터 배우고 더 나은 투자자가 되는 것.
- (개인적 생각)더 나아지려는 생각을 하는 사람은 적다. 그런 생각을 "즉시" "실천"하는 사람은 더 적다. 이걸 꾸준히 유지하는 사람은 거의 없다.
- 똑똑한 사람과 현명한 사람과 위대한 사람 정도로 구분할 수 있을까
NAVER
실수, 부끄러워할 일이 아니라 중요한 교훈 - 워런 버핏
최근 워런 버핏은 많은 기대를 모았던 연례 버크셔 해서웨이 주주 서한을 공개했다. 버핏이 보낸 이러한 서...
Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘
매일 500페이지를 읽어라. 그것이 복리처럼 지식을 쌓는 방법이다. 나는 더 많이 읽고 생각함으로써 비즈니스에서 대부분의 사람들이 하는 충동적인 결정을 줄이려고 한다.
나는 여러분 모두가 할 수는 있지만 그렇게 하는 사람은 많지 않을 것이라고 장담한다.
#워런버핏
나는 여러분 모두가 할 수는 있지만 그렇게 하는 사람은 많지 않을 것이라고 장담한다.
#워런버핏
그냥 김라브😸
저도 하루 종일 읽기만 하는 사람 되고싶네요
이해하고 내용 정리해서 내재화하는 수준으로 읽으려면 하루에 20 페이지 읽기도 쉽지 않은게 현실이더군요 ㅠㅠ. 일단 하루 종일 읽을 수 있는 날이면, 3페이지 읽고나서 눕게 되는듯 합니다 ㅠㅠ
https://blog.naver.com/xleb21/223840733562
: 단점을 정리해보다보니, 장점을 정리한 것 대비 양이나 깊이가 많이 부족하다는 것을 깨달음.
: 단점을 정리해보다보니, 장점을 정리한 것 대비 양이나 깊이가 많이 부족하다는 것을 깨달음.
NAVER
TSMC 공부 내용 정리(2) 사면초가, 실리콘 방패의 고민 - '25년 4월 19일(토)
TSMC는 반도체 산업에 대해 조금이라도 아는 분이라면 누구나 아는 회사. 그만큼 회사의 강력한 사업모델과 장점, risk에 대해 널리 알려져있는 상태. 남들은 모르는 내용으로 TSMC로 투자 수익을 내도 좋겠지만 쉽지 않을 것 같고, 대신 남들도 다 아는 내용이라도 내가 스스로 이해하고 내재화하고자 정리해서 다음에 유사한 패턴의 사례가 있을 때는 조금이라도 먼저 투자하고자 함.
SK하이닉스 1분기 실적발표 컨퍼런스콜:
https://irsvc.teletogether.com/hynix/hynix.php?c=hynix&y=2847
https://irsvc.teletogether.com/hynix/hynix.php?c=hynix&y=2847
소중한 사람이 물어본 김에 되새김질하는 나의 투자원칙
요약: 내가 이해하는 좋은 기업을 싸게 사야 한다 가 핵심원칙.
1. 좋은 기업이란(돈을 벌기 위함)
1) 수익성이 현금 기준으로 좋고
: GPM/OPM/FCFF
2) 이걸 오래 지속할 경쟁력과 재투자수익률이 있어야하고
: ROE, 경쟁현황, 경영자
3) 번 돈을 주주와 나누는 태도
: 자회사 및 대주주 지분구조, 중복 상장, DPS, 자사주 등
2. 싸다는 것은(잃지 않기 위함)
1) Worst 상황 기준으로 미래 실적 정량적 분석
2) 매크로 트렌드 기준으로 상방이 얼마나 될지도 판단
3) 1), 2)에 대한 확률적 판단으로 valuation
4) 판단이 틀릴 수도 있으니 분산 투자도
3. 이에 대한 것을 내가 정성/정량적 판단을 하여 시나리오를 쓸 수 있을 때 이해한다고 할 수 있겠다.
쉽지만 자주 잊고 실천하기는 어렵다.
요약: 내가 이해하는 좋은 기업을 싸게 사야 한다 가 핵심원칙.
1. 좋은 기업이란(돈을 벌기 위함)
1) 수익성이 현금 기준으로 좋고
: GPM/OPM/FCFF
2) 이걸 오래 지속할 경쟁력과 재투자수익률이 있어야하고
: ROE, 경쟁현황, 경영자
3) 번 돈을 주주와 나누는 태도
: 자회사 및 대주주 지분구조, 중복 상장, DPS, 자사주 등
2. 싸다는 것은(잃지 않기 위함)
1) Worst 상황 기준으로 미래 실적 정량적 분석
2) 매크로 트렌드 기준으로 상방이 얼마나 될지도 판단
3) 1), 2)에 대한 확률적 판단으로 valuation
4) 판단이 틀릴 수도 있으니 분산 투자도
3. 이에 대한 것을 내가 정성/정량적 판단을 하여 시나리오를 쓸 수 있을 때 이해한다고 할 수 있겠다.
쉽지만 자주 잊고 실천하기는 어렵다.