Forwarded from Рациональные числа
С.С.:
Даже боюсь предполагать, как классифицировать трейдера с 4 – 6 и более мониторами.
Наверное, уже не просто Corporate Slave, а «раб на галерах». 😊
Даже боюсь предполагать, как классифицировать трейдера с 4 – 6 и более мониторами.
Наверное, уже не просто Corporate Slave, а «раб на галерах». 😊
Forwarded from Вредный Инвестор
На рынке ЦФА инновация — дефолты без уведомлений
Компания «Форте Хоум ГмбХ», занимающая 13-е место по объему размещения, перестала платить по обязательствам.
И самое смешное — инвестор может даже не узнать об этом. Нет ни единого центра раскрытия информации, ни передачи данных в бюро кредитных историй. Получается, дефолтнувший по ЦФА эмитент может «разместить» новый ЦФА так же, как обычный выпуск.
Рынок цифровых активов быстро растёт, но прозрачности — почти ноль. На топ-10 эмитентов приходится 93% всего объёма, а мелкие игроки могут выходить на рынок без нормальных требований к раскрытию.
Константин Новик из АВО считает, что для размещения от 100 млн. рублей эмитент обязан получать кредитный рейтинг, а площадки — хотя бы давать базовую информацию инвесторам.
Но пока этого нет, инвестор в ЦФА рискует даже больше, чем при вложениях в классические активы, а за последствия никто ответственности не несёт.
@harmfulinvestor
Компания «Форте Хоум ГмбХ», занимающая 13-е место по объему размещения, перестала платить по обязательствам.
И самое смешное — инвестор может даже не узнать об этом. Нет ни единого центра раскрытия информации, ни передачи данных в бюро кредитных историй. Получается, дефолтнувший по ЦФА эмитент может «разместить» новый ЦФА так же, как обычный выпуск.
Рынок цифровых активов быстро растёт, но прозрачности — почти ноль. На топ-10 эмитентов приходится 93% всего объёма, а мелкие игроки могут выходить на рынок без нормальных требований к раскрытию.
Константин Новик из АВО считает, что для размещения от 100 млн. рублей эмитент обязан получать кредитный рейтинг, а площадки — хотя бы давать базовую информацию инвесторам.
Но пока этого нет, инвестор в ЦФА рискует даже больше, чем при вложениях в классические активы, а за последствия никто ответственности не несёт.
@harmfulinvestor
С.С.:
Я давно ожидал чего-то подобного на рынке ЦФА, и если что-то меня в это истории удивляет, так это то, что 1) это произошло только сейчас и 2) это вообще кого-то удивляет.
Новый рынок, с практически полным отсутствием какого-то внятного юридического регулирования, на котором технологические решения почему-то многими воспринимались и воспринимаются как некие юридические гарантии. Чего, на самом деле, пока и в помине нет.
Ну вот, получите.
Я давно ожидал чего-то подобного на рынке ЦФА, и если что-то меня в это истории удивляет, так это то, что 1) это произошло только сейчас и 2) это вообще кого-то удивляет.
Новый рынок, с практически полным отсутствием какого-то внятного юридического регулирования, на котором технологические решения почему-то многими воспринимались и воспринимаются как некие юридические гарантии. Чего, на самом деле, пока и в помине нет.
Ну вот, получите.
Forwarded from СМАРТЛАБ НОВОСТИ
📉Акции JetLend на СПб Бирже с утра еще -20% после вчерашнего триумфального снижения
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/164477
#JetLend
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/164477
#JetLend
С.С.:
Хорошая получилась иллюстрация сразу к двум темам.
1. IPO
2. JetLend
Про IPO мы со свежей группой курса «Инвестиционный портфель» говорили вчера. Про JetLend еще будем говорить послезавтра.
Просто смотрите и запоминайте, как это бывает. 😊
Хорошая получилась иллюстрация сразу к двум темам.
1. IPO
2. JetLend
Про IPO мы со свежей группой курса «Инвестиционный портфель» говорили вчера. Про JetLend еще будем говорить послезавтра.
Просто смотрите и запоминайте, как это бывает. 😊
Forwarded from FinanceGramm
Есть ли способ создать идеальный портфель для инвестора?
Все мы с вами разные, и у каждого свое понимание и критерии принятия риска. Кому-то достаточно небольшой доходности и стабильного роста, кто-то хочет испытать больший спектр эмоций и не против воспользоваться кредитным плечом, кому-то достаточно ежемесячных поступлений, а кто-то смотрит только на общую стоимость капитала и рад, если он растет вместе с инфляцией, а иногда чуть обгоняет её.
Я знаком со многими инвесторами, кто-то из них публичен и рассказывает о своем подходе, кто-то предпочитает не распространяться о своих сделках. Плюс мы с вами можем узнать что-то новое от зарубежных крупных инвесторов, чьи интервью и лекции стабильно размещаются на нашем канале. И знаете что я заметил?
Каждый человек мыслит по-своему, и многие бумаги, да и сам подход внутри их портфелей отличается друг от друга. Но это не мешает и тем и другим зарабатывать на фондовом рынке и находиться в плюсе. Поэтому неважно, какую именно стратегию вы подберете для себя. Важно - чтобы вы понимали, что именно вы делаете и этот подход подходил именно вам.
А чтобы как-то натолкнуть вас на новые мысли касательно подбора активов в свой собственный портфель, мы подготовили новый перевод. На этот раз у нас в гостях на канале FinanceGramm отец портфельной теории Гарри Марковиц с темой: "Поиск идеального портфеля". Видео уже доступно к просмотру.
YouTube | VKVideo
Все мы с вами разные, и у каждого свое понимание и критерии принятия риска. Кому-то достаточно небольшой доходности и стабильного роста, кто-то хочет испытать больший спектр эмоций и не против воспользоваться кредитным плечом, кому-то достаточно ежемесячных поступлений, а кто-то смотрит только на общую стоимость капитала и рад, если он растет вместе с инфляцией, а иногда чуть обгоняет её.
Я знаком со многими инвесторами, кто-то из них публичен и рассказывает о своем подходе, кто-то предпочитает не распространяться о своих сделках. Плюс мы с вами можем узнать что-то новое от зарубежных крупных инвесторов, чьи интервью и лекции стабильно размещаются на нашем канале. И знаете что я заметил?
Каждый человек мыслит по-своему, и многие бумаги, да и сам подход внутри их портфелей отличается друг от друга. Но это не мешает и тем и другим зарабатывать на фондовом рынке и находиться в плюсе. Поэтому неважно, какую именно стратегию вы подберете для себя. Важно - чтобы вы понимали, что именно вы делаете и этот подход подходил именно вам.
А чтобы как-то натолкнуть вас на новые мысли касательно подбора активов в свой собственный портфель, мы подготовили новый перевод. На этот раз у нас в гостях на канале FinanceGramm отец портфельной теории Гарри Марковиц с темой: "Поиск идеального портфеля". Видео уже доступно к просмотру.
YouTube | VKVideo
YouTube
Отец современной портфельной теории. Гарри Марковиц. В поисках идеального портфеля инвестиций.
Лауреат Нобелевской премии в области экономических наук Гарри Марковиц размышляет о том, какой портфель был бы идеальным для индивидуального инвестора.
Интервью 2017-го года.
Источник: https://www.youtube.com/watch?v=wdeoIPCFtDU&list=WL&index=16
Тайминг:…
Интервью 2017-го года.
Источник: https://www.youtube.com/watch?v=wdeoIPCFtDU&list=WL&index=16
Тайминг:…
Очень любопытная картинка из свежего отчета ICI по средним расходам (TER) взаимных фондов в США.
Говоря про комиссии фондов в США, у нас многие сразу думают про Vanguard с его комиссиями в 0,03 - 0,05% в год для отдельных топовых фондов. И это правда. Но правда и то, что в США есть далеко не только Vanguard, и средние комиссии - уже такие, как вы видите на рисунке. Это ниже, чем у нас, но уже не сильно.
А еще есть фонды в других странах, кроме США, и вот там-то с комиссиями все местами еще намного хуже, даже в странах с развитыми рынками.
Говоря про комиссии фондов в США, у нас многие сразу думают про Vanguard с его комиссиями в 0,03 - 0,05% в год для отдельных топовых фондов. И это правда. Но правда и то, что в США есть далеко не только Vanguard, и средние комиссии - уже такие, как вы видите на рисунке. Это ниже, чем у нас, но уже не сильно.
А еще есть фонды в других странах, кроме США, и вот там-то с комиссиями все местами еще намного хуже, даже в странах с развитыми рынками.
Развейте мою паранойю, плиз.
Сегодня оплачивал услуги ру-центра – продление доменов и все такое. Как обычно, пластиковой картой. Но. Непосредственно в момент ввода реквизитов карты на сайте, при открытии соответствующего окошка для ввода реквизитов карты, антивирус (Pro32) просигнализировал мне, что программное обеспечение пытается получить доступ к камере ноутбука.
Камера ноутбука у меня обычно всегда физически заклеена внешней наклейкой, т.е. заснять там что-либо невозможно. Но все равно неприятно.
Вот это что такое было?
Сегодня оплачивал услуги ру-центра – продление доменов и все такое. Как обычно, пластиковой картой. Но. Непосредственно в момент ввода реквизитов карты на сайте, при открытии соответствующего окошка для ввода реквизитов карты, антивирус (Pro32) просигнализировал мне, что программное обеспечение пытается получить доступ к камере ноутбука.
Камера ноутбука у меня обычно всегда физически заклеена внешней наклейкой, т.е. заснять там что-либо невозможно. Но все равно неприятно.
Вот это что такое было?
Любопытная статья про попытки создать депозитарий ШОС - на смену Euroclear
https://monocle.ru/monocle/2025/39/menyayem-bryussel-na-shankhay/
Меняем Брюссель на Шанхай
https://monocle.ru/monocle/2025/39/menyayem-bryussel-na-shankhay/
Меняем Брюссель на Шанхай
monocle.ru
Меняем Брюссель на Шанхай
Собственный депозитарий ШОС позволит странам покупать и учитывать госдолг друг друга, а также упростит инвесторам доступ к ценным бумагам других государств — членов организации
Forwarded from ВИМ Инвестиции +
Прошлая публикация про БПИФ не осталась без внимания. Сегодня раскроем такие темы: «какую доходность принесут модельные портфели?» и «в чем преимущество диверсификации, если ПИФ это и так диверсифицированный продукт?»
Для сравнения: БПИФ "Индекс Мосбиржи" — 55,2%, БПИФ "Российские облигации" — 40,1%.
Модельный портфель – от термина model portfolio.
🥸
Что важно помнить?
1️⃣
более консервативный портфель снижается меньше, но и растет медленнее рынка — есть периоды, когда выгоднее инвестировать в рисковые активы, и наоборот.
2️⃣
поскольку цены БПИФ меняются, на практике портфель нужно регулярно ребалансировать до целевой структуры.
3️⃣
на исторических данных легко составить идеальный портфель, оптимизировав его по доходности или риску, однако на практике динамика активов в прошлом не гарантирует такой же доходности в будущем.
4️⃣
диверсификация работает в долгосрочной перспективе.
5️⃣
начинайте с консервативной стратегии — важно понять свою толерантность к риску и инвестиционные цели, прежде чем увеличивать долю рисковых активов.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестировани в прошлом не определяют доходов в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.
@wimplus #диверсификация #бпиф
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Пара слов про представление результатов маркетологами.
Выше приведен пост от УК «ВИМ Инвестиции» про результаты модельных портфелей, созданных при помощи их биржевых ПИФов – OBLG, EQMX, LQDT и GOLD. И результаты на графиках все прям такие красивые, почти неуклонно стремятся вверх. 😊 И доходности их модельных портфелей впечатляют – от 15,4% до 18,2% годовых. 😊
Что меня смутило на этих графиках?
Выбор точки отсчета.
Видите на графике надпись мелким шрифтом и еле заметным серым цветом: «Период: 31.08.2022 – 29.08.2025 гг.»? Ее сложно разглядеть, но вы постарайтесь. Она справа и ниже оси X.
А, собственно, почему такой период? Ведь все использованные в примере фонды начали работу еще в первой половине 2020 г. или еще раньше. Ведь легко можно было начать отсчет с декабря 2021 г., или даже с декабря 2020 г. Или даже с августа 2020 г., если бы хотелось представить результаты за 5 лет.
А дело в том, что тогда результаты их модельных портфелей выглядели бы совершенно не презентабельно с точки зрения маркетинга.
На приведенном ниже графике – поведение фондов УК «ВИМ инвестиции», а также портфелей «Лежебока плюс» (30% EQMX + 30% OBLG + 30% GOLD + 10% LQDT) без довнесений, с ребалансировками (СР) и без ребалансировок (БР) за период с июня 2020 г., когда все использованные в примерах БПИФы УК «ВИМ Инвестиции» уже работали.
Красная пунктирная вертикальная линия – дата, с которой начали отсчет маркетологи УК «ВИМ Инвестиции».
Все понятно, да? 😊
И сразу становится грустно инвестировать в портфели преимущественно из акций и облигаций, когда их результаты оказываются на уровне инфляции или даже хуже.
А вот увеличенная доля золота (как, например, в портфеле «Лежебока плюс») существенно подняла бы настроение инвестору.
Впрочем, разумеется, и это можно списать на выбор точки отсчета.
Кстати, обратите внимание и на влияние ребалансировок на итоговый результат – сравните результаты портфелей с ребалансировками раз в полгода (СР) и без ребалансировок БР. Весьма наглядно, как мне кажется.
Разумеется, УК ВИМ «Инвестиции» в таких грустных результатах рынков не виновата. Их индексные биржевые фонды просто повторили результаты рынков.
А вот представление результатов их маркетологами вызывает вопросы.
Выше приведен пост от УК «ВИМ Инвестиции» про результаты модельных портфелей, созданных при помощи их биржевых ПИФов – OBLG, EQMX, LQDT и GOLD. И результаты на графиках все прям такие красивые, почти неуклонно стремятся вверх. 😊 И доходности их модельных портфелей впечатляют – от 15,4% до 18,2% годовых. 😊
Что меня смутило на этих графиках?
Выбор точки отсчета.
Видите на графике надпись мелким шрифтом и еле заметным серым цветом: «Период: 31.08.2022 – 29.08.2025 гг.»? Ее сложно разглядеть, но вы постарайтесь. Она справа и ниже оси X.
А, собственно, почему такой период? Ведь все использованные в примере фонды начали работу еще в первой половине 2020 г. или еще раньше. Ведь легко можно было начать отсчет с декабря 2021 г., или даже с декабря 2020 г. Или даже с августа 2020 г., если бы хотелось представить результаты за 5 лет.
А дело в том, что тогда результаты их модельных портфелей выглядели бы совершенно не презентабельно с точки зрения маркетинга.
На приведенном ниже графике – поведение фондов УК «ВИМ инвестиции», а также портфелей «Лежебока плюс» (30% EQMX + 30% OBLG + 30% GOLD + 10% LQDT) без довнесений, с ребалансировками (СР) и без ребалансировок (БР) за период с июня 2020 г., когда все использованные в примерах БПИФы УК «ВИМ Инвестиции» уже работали.
Красная пунктирная вертикальная линия – дата, с которой начали отсчет маркетологи УК «ВИМ Инвестиции».
Все понятно, да? 😊
И сразу становится грустно инвестировать в портфели преимущественно из акций и облигаций, когда их результаты оказываются на уровне инфляции или даже хуже.
А вот увеличенная доля золота (как, например, в портфеле «Лежебока плюс») существенно подняла бы настроение инвестору.
Впрочем, разумеется, и это можно списать на выбор точки отсчета.
Кстати, обратите внимание и на влияние ребалансировок на итоговый результат – сравните результаты портфелей с ребалансировками раз в полгода (СР) и без ребалансировок БР. Весьма наглядно, как мне кажется.
Разумеется, УК ВИМ «Инвестиции» в таких грустных результатах рынков не виновата. Их индексные биржевые фонды просто повторили результаты рынков.
А вот представление результатов их маркетологами вызывает вопросы.
P.S. Ждите новостей, как вернусь. 😉
С телефона длинные посты писать неудобно.
С телефона длинные посты писать неудобно.
💼 Портфель лежебоки – сентябрь 2025 г.
Пока российские акции и облигации негативно реагируют на высказывания Трампа, «Портфель лежебоки» продолжает свой рост. В сентябре портфель прибавил еще +2,6%, выйдя на новые максимумы. В основном, благодаря резкому росту золота, реагирующему на того же Трампа, но уже противоположным образом.
Рост «Портфеля лежебоки» с начала года – +16,8% (за 9 месяцев).
Рост за 12 месяцев (сентябрь 2025 к сентябрю 2024 гг.) – +21,4% годовых.
Составляющие портфеля (по 1/3 каждого актива с ребалансировкой в конце года):
• Акции (Фонд Рублевые сбережения УК «Первая») – -4,1% (с начала года – +8,6%)
• Облигации (Фонд российских облигаций УК «Первая») -0,9% (с начала года – +24,4%)
• Золото (по учетным ценам Банка России) – +14,1% (с начала года – +17,4%)
Серебро в еще большем плюсе – +19,2% за август.
Доллар, евро и юань в сентябре выросли около 3%, но по-прежнему в большом минусе с начала года.
Жилье в Москве продолжает крайне вяло дорожать, на десятые доли процента каждый месяц, всего с начала года +2,8%.
Полет нормальный!
Графики на AssetAllocation обновлю после публикации официальных данных о российской инфляции за сентябрь.
Статистика по состоянию на август 2025 г. (за 27 лет и 8 месяцев) здесь –
https://assetallocation.ru/pdf/sluggard-2025-08.pdf
💼 «Портфель лежебоки» — модельный портфель, состав был впервые опубликован в статье в журнале D’, №17 (104) в сентябре 2010 г. (https://assetallocation.ru/lezheboka/) для иллюстрации принципов портфельного инвестирования. Состав «Портфеля лежебоки» НЕ является инвестиционной рекомендацией и НЕ рекомендуется к повторению! Инвестиционный портфель должен создаваться под конкретного инвестора с учетом его целей, индивидуальных особенностей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных ограничений.
Пока российские акции и облигации негативно реагируют на высказывания Трампа, «Портфель лежебоки» продолжает свой рост. В сентябре портфель прибавил еще +2,6%, выйдя на новые максимумы. В основном, благодаря резкому росту золота, реагирующему на того же Трампа, но уже противоположным образом.
Рост «Портфеля лежебоки» с начала года – +16,8% (за 9 месяцев).
Рост за 12 месяцев (сентябрь 2025 к сентябрю 2024 гг.) – +21,4% годовых.
Составляющие портфеля (по 1/3 каждого актива с ребалансировкой в конце года):
• Акции (Фонд Рублевые сбережения УК «Первая») – -4,1% (с начала года – +8,6%)
• Облигации (Фонд российских облигаций УК «Первая») -0,9% (с начала года – +24,4%)
• Золото (по учетным ценам Банка России) – +14,1% (с начала года – +17,4%)
Серебро в еще большем плюсе – +19,2% за август.
Доллар, евро и юань в сентябре выросли около 3%, но по-прежнему в большом минусе с начала года.
Жилье в Москве продолжает крайне вяло дорожать, на десятые доли процента каждый месяц, всего с начала года +2,8%.
Полет нормальный!
Графики на AssetAllocation обновлю после публикации официальных данных о российской инфляции за сентябрь.
Статистика по состоянию на август 2025 г. (за 27 лет и 8 месяцев) здесь –
https://assetallocation.ru/pdf/sluggard-2025-08.pdf
💼 «Портфель лежебоки» — модельный портфель, состав был впервые опубликован в статье в журнале D’, №17 (104) в сентябре 2010 г. (https://assetallocation.ru/lezheboka/) для иллюстрации принципов портфельного инвестирования. Состав «Портфеля лежебоки» НЕ является инвестиционной рекомендацией и НЕ рекомендуется к повторению! Инвестиционный портфель должен создаваться под конкретного инвестора с учетом его целей, индивидуальных особенностей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных ограничений.
Воронеж
Вернулся из Воронежа, где 30 сентября выступал на Инвестиционном форуме «Черноземье 2025», организатор - СБЕР Первый (это премиальный формат обслуживания клиентов Сбербанка для состоятельных людей). Сделал клиентам и сотрудникам Сбера презентацию подхода пассивных портфельных инвестиций.
Я не давал анонсов в соцсетях, поскольку мероприятие было закрытым, для клиентов Сбера по приглашениям от персональных менеджеров. Тем не менее, встретил на форуме большое количество своих читателей, многие из которых увидели мою фамилию в программе и приехали принять участие в Форуме.
Большое спасибо руководству СБЕР Первый за предоставленную возможность. И отдельное спасибо – за высокое внимание к подходам и инструментам пассивных портфельных инвестиций, и их популяризацию. В отличие от многих других финансовых компаний, СБЕР работает на будущее, сделав свою линейку пассивных (индексных) фондов на данный момент наиболее полной в России. И информируя об этих подходах своим клиентов, в то время как большинство российских финансовых компаний пока предпочитает эту информацию замалчивать.
Уверен, что будущее расставит все по местам. Судя по тому, какими темпами сейчас движется в этом направлении Запад, у нас революция пассивного инвестирования уже не только не за горами, но активно идет прямо на наших глазах.
(Кстати, в этом контексте вспомнилась моя заочная дискуссия с Владимиром Твардовским (ФИНАМ) шестилетней давности - https://fintraining.livejournal.com/1125474.html . Сейчас готов повторить один из тезисов той статьи: игроки вроде ФИНАМа ставят на сдыхающую лошадь, в то время как ведущие игроки рынка правильно понимают тенденции, проводя работу по захвату новых растущих рынков инструментов пассивного управления капиталом. Будущее – за ними, и это уже очень близкое будущее).
Очень понравился Воронеж. Чисто, исторические здание отремонтированы и красиво подсвечены вечером, много зелени, количество плитки и брусчатки вместо асфальта не уступает Москве. Более того, в Воронеже я увидел то, чего никогда не видел в Москве – как эту плитки еще и моют с шампунем. Возможно, Собянину уже пора перенимать опыт. 😊
Были интересные разговоры в кулуарах форума, которые позволили лучше понять политику Сбера по внедрению новых продуктов, тарифам и т.п.
Словом, еще раз спасибо организаторам и участникам. Было интересно и познавательно как выступить, так и послушать других.
Вернулся из Воронежа, где 30 сентября выступал на Инвестиционном форуме «Черноземье 2025», организатор - СБЕР Первый (это премиальный формат обслуживания клиентов Сбербанка для состоятельных людей). Сделал клиентам и сотрудникам Сбера презентацию подхода пассивных портфельных инвестиций.
Я не давал анонсов в соцсетях, поскольку мероприятие было закрытым, для клиентов Сбера по приглашениям от персональных менеджеров. Тем не менее, встретил на форуме большое количество своих читателей, многие из которых увидели мою фамилию в программе и приехали принять участие в Форуме.
Большое спасибо руководству СБЕР Первый за предоставленную возможность. И отдельное спасибо – за высокое внимание к подходам и инструментам пассивных портфельных инвестиций, и их популяризацию. В отличие от многих других финансовых компаний, СБЕР работает на будущее, сделав свою линейку пассивных (индексных) фондов на данный момент наиболее полной в России. И информируя об этих подходах своим клиентов, в то время как большинство российских финансовых компаний пока предпочитает эту информацию замалчивать.
Уверен, что будущее расставит все по местам. Судя по тому, какими темпами сейчас движется в этом направлении Запад, у нас революция пассивного инвестирования уже не только не за горами, но активно идет прямо на наших глазах.
(Кстати, в этом контексте вспомнилась моя заочная дискуссия с Владимиром Твардовским (ФИНАМ) шестилетней давности - https://fintraining.livejournal.com/1125474.html . Сейчас готов повторить один из тезисов той статьи: игроки вроде ФИНАМа ставят на сдыхающую лошадь, в то время как ведущие игроки рынка правильно понимают тенденции, проводя работу по захвату новых растущих рынков инструментов пассивного управления капиталом. Будущее – за ними, и это уже очень близкое будущее).
Очень понравился Воронеж. Чисто, исторические здание отремонтированы и красиво подсвечены вечером, много зелени, количество плитки и брусчатки вместо асфальта не уступает Москве. Более того, в Воронеже я увидел то, чего никогда не видел в Москве – как эту плитки еще и моют с шампунем. Возможно, Собянину уже пора перенимать опыт. 😊
Были интересные разговоры в кулуарах форума, которые позволили лучше понять политику Сбера по внедрению новых продуктов, тарифам и т.п.
Словом, еще раз спасибо организаторам и участникам. Было интересно и познавательно как выступить, так и послушать других.
Livejournal
Еще несколько слов об активном и пассивном управлении
Еще несколько слов об активном и пассивном управлении В связи с победной поступью по планете пассивного управления, на пятой части суши продолжаются попытки эту победную поступь отсрочить. Вслед за «штопающим клиентов» Андреем Мовчаном на тему пассивного…
Кстати, вот слайд про "Портфель лежебоки" из презентации для Инвестиционного форума в Воронеже. Я об этом уже писал, но лишний раз напомнить не помешает.
Слайд и про реальную доходность портфелей (преимущество над инфляцией и над депозитами) на долгосроке (10 лет и более длинные периоды).
И про роль регулярных ребалансировок в доходности портфеля.
(кликните на картинку для увеличения)
Слайд и про реальную доходность портфелей (преимущество над инфляцией и над депозитами) на долгосроке (10 лет и более длинные периоды).
И про роль регулярных ребалансировок в доходности портфеля.
(кликните на картинку для увеличения)