[NH/스몰캡(심의섭)]

[비올]

★ 떠오르는 이익률 대장


■ 분기 최대 실적 경신, 50%대에 진입한 영업이익률

2Q23 연결 매출액 106억원(+35.5% y-y, +12.1% q-q), 영업이익 57억원(+90.5% y-y, +27.4% q-q, 영업이익률 53.6%)으로 매출액은 당사 추정을 하회하였으나, 영업이익은 당사 추정치 상회, 분기 최대 실적 경신

영업외에서는 자회사 레본슨 매각 차익으로 일회성 이익 발생. 회계기준 개별재무제표 전환

마이크로니들RF 사업 역량 집중을 위해 레이저 기기 등 상품 유통 사업을 축소하였으며, 저마진 상품 매출 비중 감소에 따라 수익성은 크게 개선

생산 공정 개선 및 매출 증가에 따른 영업레버리지 효과도 더해지며 영업이익률 53.6% 기록

미주 지역을 중심으로 성장이 지속됨과 더불어 인지도 확산에 따른 신규 거래선 확대 등으로 아시아 지역 매출은 5분기 연속 최대 실적 경신 중

2021년 인증을 획득한 중국향 스칼렛S 장비 매출 또한 본격화되며 실적 성장에 기여

■ 시장 수요 확대 및 시장 개척 지속으로 성장 지속 전망

엔데믹과 더불어 위고비(NVO), 셀시어스(CELH) 등 비만 치료제 및 다이어트에 대한 관심 확산 또한 피부미용 시장 수요를 촉진시킬 것으로 기대

수요 확대와 더불어 고성장하는 글로벌 시장에서 원천기술을 기반으로 지역 확대를 지속하고 있으며, 중국 및 브라질 실펌X 인증 또한 연내 획득할 것으로 예상

신제품 또한 내년 출시 준비 중에 있어 호실적과 더불어 실적 성장 모멘텀 지속 기대

4분기까지 매 분기 최대 실적 경신 지속 전망. 상품 매출 축소 등을 반영하여 매출액 추정치는 하향하나 매출 성장에 따른 수익성 증가 효과가 가파르게 나타나고 있어 영업이익 추정치 상향

ITC 소송 이슈 또한 동사 기업가치에 긍정적으로 작용할 것으로 전망

Peer 대비 높은 성장률과 수익성을 시현하고 있어 Valuation Premium 부여가 타당하다 판단

12M Fwd 기준 PER 18.5배로 여전히 성장성 대비 부담없는 수준이라 판단


☞리포트: http://download.nhqv.com/CommFile/cis/rsh/epr/CISPPR20230810170744308.pdf

미용기기 회사들 실적이 작년부터 빠르게 올라오고 있습니다. 이미 성공한 파마리서치, 제이시스메디칼 등에서 나온 인력들이 새롭게 창업하는 미용기기 벤처들도 꾸준히 늘어나고 있습니다.

한국이 뷰티 산업에서는 항상 좋은 성과를 보여주고 있기 때문에 중국 단체관광 허용이 화장품 뿐만 아니라 미용기기 실적 상승에 추가 모멘텀이 될 가능성은 충분합니다.

#화장품
#미용기기

비상장기업 Inversago의 Exit 비하인드 스토리. 시리즈C 대비 10배 이상으로 인수됨. 비상장 쪽에서도 비만 관련 분야는 분위기가 좀 살아나지 않을까..

(노보 노디스크, $1.1bil. 규모 인수 딜로 신규 비만 치료제 확보)

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비만 치료제 강자, 노보 노디스크가 $1.1bil.에 캐나다 바이오텍 Inversago Pharma를 인수한다.

이번 인수는 단계 CB1 수용체 저해제인 INV-202를 확보하기 위한 것이다. 이 제품은 현재 당뇨병성 신장질환에 대해 임상 2상을 진행 중인데, 노보 노디스크는 이를 비만치료제로 개발하려고 한다.

노보 노디스크의 블록버스터 비만 치료제, 삭센다와 위고비는 GLP-1 계열이고, 이번 인수로 새로운 종류의 비만치료제 파이프라인을 확보하려는 것이다.

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CB1 수용체 저해제 계열 약물은 이전에 비만 치료제로 시판된 적이 있다. 2006년의 사노피의 rimonabant가 유럽 시판 허가를 받았으나, 2009년에 정신질환 유발 리스크로 허가를 철회하였다.

Inversago가 개발 중인 CB1 수용체 저해제, INV-202는 중추신경계로 약물이 전달되지 않고 말초에서만 작용하므로 정신질환 리스크가 없을 것으로 기대한다. 현재까지 임상에서는 안전성 이슈가 없었다.

물론 대규모 임상을 통해 재확인할 필요는 있다.

Inversago는 2015년에 설립되었고, 캐나다 몬트리올에 위치해 있다.

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(written by 심수민, 파트너스인베스트먼트)

텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/global_biohealthcare_news

https://www.fiercebiotech.com/biotech/novo-nordisk-bets-11b-biotech-buyout-adding-old-approach-obesity-pipeline

심사 받는 기간동안 필요한 체력 비축하고 바로 청구했네요. 화이팅 입니다!

#옵토레인

https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202307201450129080109419

[옵토레인] - 230810 심사신청

2022년 감사보고서 기준

▶️ 재무요약
· 자산 : 16,798백만원
· 부채 : 82,188백만원
· 자본 : (65,390)백만원
· 매출 : 4,428백만원
· 영업이익 : (15,967)백만원
· 순이익 : (16,456)백만원

▶️ 주요주주
· 이도영 (26.75%)
· 엘앤에스글로벌반도체성장투자조합 (5.51%)
· 유티씨반도체성장펀드 (5.51%)
· (주)테스나 (4.63%)
· (주)지노믹트리 (4.60%)
· SGI퍼스트펭귄스타트업펀드 (4.54%)

▶️ 상장주선인
· 대신증권㈜,삼성증권㈜

▶️ 기술평가
· A / A

#옵토레인

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230404000155

[씨어스테크놀로지] - 230810 심사신청

2022년 감사보고서 기준

▶️ 재무요약
· 자산 : 21,292백만원
· 부채 : 3,284백만원
· 자본 : 18,008백만원
· 매출 : 1,152백만원
· 영업이익 : (7,990)백만원
· 순이익 : (7,988)백만원

▶️ 주요주주
· 이영신 (30.91%)
· 베스트3호투자조합 (10.06%)
· 라이프코어-티그리스 신기술투자조합2호 (7.77%)
· 변동준 (6.49%)
· 기타 (지분율 5%미만 주주 다수) (44.77%)

▶️ 상장주선인
· 한국투자증권㈜

▶️ 기술평가
· A / BBB

#씨어스테크놀로지

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230406002583

MSCI 한국 스몰캡 지수 편입

헬스케어 종목으로는

큐렉소, 동운아나텍, 한미사이언스, 아이센스, 메지온, 레이, 보로노이, 원텍

수요예측 경쟁률이 스팩들보다 낮게 나와서 공모가 하단(13,000원)으로 시작했는데, 어제 상장일 장중 흐름도 괜찮았고 현재 상한가입니다. 오버행 물량은 위클리에서 정리해 드리겠습니다.

#큐리옥스바이오시스템즈

#화장품 #미용기기

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0006985436?sid=104

#보로노이 #ETF

보로노이는 '유니콘 특례상장' 기준이었던 시총요건(5,000억원 이상) 충족, 1개 단수평가 A등급으로 상장한 유일한 회사입니다. '22년 코스닥 한파를 뚫고 상장 후 시총 2천억대까지 하락했었는데, 금일 종가 기준으로 1.1조까지 상승했습니다.

또한 MSCI 지수 편입까지 성공했습니다. 삼성액티브 ETF에 포함되어 있고, 차주 상장 예정인 타임폴리오 액티브 ETF에도 포함되었기 때문에 수급 차원에서도 계속 지켜봐야 할 회사입니다.

https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2023/08/10/APTFBUQLDZHRNB5LMPSS6YPKOQ/