Прослушал сегодня несколько интервью с генеральными партнёрами топовых венчурных крипто-фондов разных тиров📈
Везде замечаю два тренда: SocialFi и DePIN.
SocialFi на мой взгляд уже сильно развитый нарратив, много крутых юзкейсов, проектов и бэкеров сейчас билдят именно там🎉
А вот про DePIN всё намного интереснее. Akash и Filecoin - вот проекты, которые могут реально вырасти в оценке.
Но это может произойти не так быстро. Это тренд на ближайшие 3-6 лет.
Проекты в секторе DePIN создают решения по децентрализации инфраструктуры (типо ЦОДы, сотовая связь, интернет и прочее).
Есть оочень много аргументов за то, что такие прорывные инновации как генеративный AI нуждаются в децентрализованной инфраструктуре, а не в централизованных базах данных и мощностях, например. Недавний кейс с OpenAI явно на это указывает.
Связь между AI и блокчейном намного крепче, чем думают многие.
А что думаете вы?👋
@Coinstruct
Везде замечаю два тренда: SocialFi и DePIN.
SocialFi на мой взгляд уже сильно развитый нарратив, много крутых юзкейсов, проектов и бэкеров сейчас билдят именно там
А вот про DePIN всё намного интереснее. Akash и Filecoin - вот проекты, которые могут реально вырасти в оценке.
Но это может произойти не так быстро. Это тренд на ближайшие 3-6 лет.
Проекты в секторе DePIN создают решения по децентрализации инфраструктуры (типо ЦОДы, сотовая связь, интернет и прочее).
Есть оочень много аргументов за то, что такие прорывные инновации как генеративный AI нуждаются в децентрализованной инфраструктуре, а не в централизованных базах данных и мощностях, например. Недавний кейс с OpenAI явно на это указывает.
Связь между AI и блокчейном намного крепче, чем думают многие.
А что думаете вы?
@Coinstruct
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤4👏2🔥1
Фундамент для Web3 и ИИ:
Почему нам нужна децентрализация данных?🔒
(возвращаюсь к вам после недели в больнице)
Уже несколько месяцев работаю в компании-провайдере облачных услуг и все более остро чувствую этот тренд...
Именно dStorage (одно из направлений сектора DePIN) или децентрализованная, а не существующая централизованная модель хранения и обработки данных, послужит основой для будущего развития Web3 и всего технологического сектора в целом.
В новой индустрии dStorage есть крупные игроки: такие проекты, как Filecoin, Arweave и Storj.
Основная идея вообще в том, что сейчас вашими данными управляет небольшое число организаций. Они монополизируют контроль и подвергают вас и себя огромным рискам, в десятки раз завышают реальную стоимость своих услуг и несут огромные издержки🔴
Также, реально “тяжёлые” операции с данными, как модели ИИ в настоящее время могут быть обучаемы и эксплуатируемы только горсткой технологических гигантов, поскольку требуемые вычислительные и обучающие данные непомерно велики для небольших игроков.
Это замедляет всю индустрию на самом деле, и вообще это очень опасно, когда ИИ - централизован. Уверен, значимость этой проблемы будет только возрастать📈
Коротко, я бы описал принцип работы dStorage как открытый маркетплейс для данных:
Децентрализованные системы хранения данных работают по пир-ту-пир модели (“P2P”) без посредников.
Продавцы - поставщики хранилища данных (“storage providers”) - которые имеют неиспользуемые ресурсы (в нашем случае хранилище для данных) предлагают потребителям (тем, кому нужно где-то хранить данные) свои вычислительные мощности, получая комиссию за хранение в нативном токене проекта.
В отличие от централизованных систем, где хранением данных управляет одна компания (типо Amazon), система сама шифрует и сегментирует данные, распределяя их по всей сети, чтобы потом предложить потребителю. Этот процесс повышает доступность и безопасность данных.
Ставьте реакции, если хотели бы больше постов про dStorage🥰
@Coinstruct
Почему нам нужна децентрализация данных?
(возвращаюсь к вам после недели в больнице)
Уже несколько месяцев работаю в компании-провайдере облачных услуг и все более остро чувствую этот тренд...
Именно dStorage (одно из направлений сектора DePIN) или децентрализованная, а не существующая централизованная модель хранения и обработки данных, послужит основой для будущего развития Web3 и всего технологического сектора в целом.
В новой индустрии dStorage есть крупные игроки: такие проекты, как Filecoin, Arweave и Storj.
Основная идея вообще в том, что сейчас вашими данными управляет небольшое число организаций. Они монополизируют контроль и подвергают вас и себя огромным рискам, в десятки раз завышают реальную стоимость своих услуг и несут огромные издержки
Также, реально “тяжёлые” операции с данными, как модели ИИ в настоящее время могут быть обучаемы и эксплуатируемы только горсткой технологических гигантов, поскольку требуемые вычислительные и обучающие данные непомерно велики для небольших игроков.
Это замедляет всю индустрию на самом деле, и вообще это очень опасно, когда ИИ - централизован. Уверен, значимость этой проблемы будет только возрастать
Коротко, я бы описал принцип работы dStorage как открытый маркетплейс для данных:
Децентрализованные системы хранения данных работают по пир-ту-пир модели (“P2P”) без посредников.
Продавцы - поставщики хранилища данных (“storage providers”) - которые имеют неиспользуемые ресурсы (в нашем случае хранилище для данных) предлагают потребителям (тем, кому нужно где-то хранить данные) свои вычислительные мощности, получая комиссию за хранение в нативном токене проекта.
В отличие от централизованных систем, где хранением данных управляет одна компания (типо Amazon), система сама шифрует и сегментирует данные, распределяя их по всей сети, чтобы потом предложить потребителю. Этот процесс повышает доступность и безопасность данных.
Ставьте реакции, если хотели бы больше постов про dStorage
@Coinstruct
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤3
Стейкинг: иллюзия дохода и инфляция токенов📈
Многие проекты предлагают дополнительные токены в качестве вознаграждения за лок нативного токена в стейкинг пуле:
👀 Представьте себе такой сценарий:
Я вкладываю токены XYZ на сумму 100$ в проект, который обещает годовую доходность в 100%. Кажется, я могу удвоить свой депозит за один клик.
Звучит здорово, не так ли? Ну, не совсем. Подумайте еще раз👁
Как правило, доход от стейкинга выражается в большем количестве нативных токенов XYZ.
Если бы XYZ оценивался в 1$, когда я начинал стейкинг, я бы получил 100 токенов XYZ. К концу года, с учетом доходности, у меня будет 200 XYZ!
Я удвою свои токены, скорее всего, я удвою свою прибыль — но подумайте еще раз.
Этот случай предполагает, что цена токена остается неизменной, а, учитывая волатильность крипты, токен XYZ может упасть, что чаще всего объясняется глупым линейным вестингом, который постоянно раздаёт токены широкому круга акционеров — от основной команды, инвесторов до консультантов — с течением времени. — Да, да, в то самое время, когда вы начали стейкинг :)
🕯 По мере роста предложения токена и усиления давления со стороны продавцов, при потенциальной стагнации спроса или даже его падении, цена неизбежно падает.
Итак, мои 200 XYZ теперь будут стоить меньше, чем мои первоначальные инвестиции. Я легко получил свой 100% в токенах, но меня обманули. Инфляция превысила мои вознаграждения. Многие не поняли этого на бычке в прошлом году, что привело к значительным потерям.
⚡️ Всегда, прежде чем стейкать, соблюдайте золотое правило:
Измерьте, насколько высока инфляция токена по сравнению с обещанным APY.
Надеюсь, это поможет!
@Coinstruct
Многие проекты предлагают дополнительные токены в качестве вознаграждения за лок нативного токена в стейкинг пуле:
Я вкладываю токены XYZ на сумму 100$ в проект, который обещает годовую доходность в 100%. Кажется, я могу удвоить свой депозит за один клик.
Звучит здорово, не так ли? Ну, не совсем. Подумайте еще раз
Как правило, доход от стейкинга выражается в большем количестве нативных токенов XYZ.
Если бы XYZ оценивался в 1$, когда я начинал стейкинг, я бы получил 100 токенов XYZ. К концу года, с учетом доходности, у меня будет 200 XYZ!
Я удвою свои токены, скорее всего, я удвою свою прибыль — но подумайте еще раз.
Этот случай предполагает, что цена токена остается неизменной, а, учитывая волатильность крипты, токен XYZ может упасть, что чаще всего объясняется глупым линейным вестингом, который постоянно раздаёт токены широкому круга акционеров — от основной команды, инвесторов до консультантов — с течением времени. — Да, да, в то самое время, когда вы начали стейкинг :)
Итак, мои 200 XYZ теперь будут стоить меньше, чем мои первоначальные инвестиции. Я легко получил свой 100% в токенах, но меня обманули. Инфляция превысила мои вознаграждения. Многие не поняли этого на бычке в прошлом году, что привело к значительным потерям.
Измерьте, насколько высока инфляция токена по сравнению с обещанным APY.
Надеюсь, это поможет!
@Coinstruct
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍6❤2
У каждого L1/L2 блокчейна должен быть свой собственный мем, потому что мем является движущей силой активности в сети, новых кошельков, внимания и взаимодействия с конечными пользователями.
👍2😈1
А не будет ли страдать качество пользователей? это же слабые руки. По идее, они быстро пришли и также быстро ушли?
(Этот вопрос был задан в комментах под предыдущем постом)
Мой ответ:
Это верно, большинство тех, кто приходит из-за мемов - пеппер хэнды, но тут происходит простая конверсия: 10 млн. пришло в сеть, 8 ушло, а остальные превратились в полноценных пользователей, которые несут ценность всей экосистеме, пользуются дапсами, мостами, играют в игры. Чем больше таких циклов происходит, тем больше людей остаётся.
По сути, любая молодая сеть - сильно странная, выглядит ненадёжно, заполнена спекулянтами или глупостями: как YouTube в начале (только видео с котиками, над которыми все смеялись). Но тот же YouTube таким не остался, сейчас это крупнейший видеохостинг в мире, где есть тонна полезнейшего контента, который меняет жизни людей.
Так и блокчейны/экосистемы: им нужно стимулировать критическую массу пользователей, чтобы все звработало: токены, а в особенности мемкоины - отличный вариант решения проблемы.
@Coinstruct
👍6🔥2👏2
О том, как спасти DeFi протоколы или стандарт токенов ERC-7265💎
На начало июня 2023 совокупный объем украденных у DeFi-протоколов средств достиг$2,85 млрд.
Результаты катастрофические — протоколы в результате атак зачастую теряют все. TVL сливается до нуля за секунды
А решение проблем, связанных с безопасностью, может заключаться в новом стандарте токенов!
В ERC-7265 внедрили механизм остановки выводов и любых трансферов при достижении порогового значения скорости оттока активов.
Это поможет сохранить большую часть средств в случае взлома
Параметры отстановки оттока токенов разработчики могут кастомизировать.
В большинстве DeFi-проектов любые изменения вносятся через систему управления, что также замедляет реакцию. Эти недостатки устранит автоматический «прерыватель» вывода в стандарте ERC-7265.
@Coinstruct
На начало июня 2023 совокупный объем украденных у DeFi-протоколов средств достиг
Результаты катастрофические — протоколы в результате атак зачастую теряют все. TVL сливается до нуля за секунды
А решение проблем, связанных с безопасностью, может заключаться в новом стандарте токенов!
В ERC-7265 внедрили механизм остановки выводов и любых трансферов при достижении порогового значения скорости оттока активов.
Это поможет сохранить большую часть средств в случае взлома
Параметры отстановки оттока токенов разработчики могут кастомизировать.
В большинстве DeFi-проектов любые изменения вносятся через систему управления, что также замедляет реакцию. Эти недостатки устранит автоматический «прерыватель» вывода в стандарте ERC-7265.
@Coinstruct
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤4🫡3👾3
Как успешно использовать токен в продукте? Как построить устойчивую reward систему?🎁
Многие фаундеры web3 проектов задаются этими вопросами ведь...
Все хотят создать устойчивую систему для своих пользователей, чтобы за токены они выполняли целевые продуктовые действия, и при этом ещё не задампить цену в первые пару месяцев, а также выжить в разные циклы рынка.
С этой задачей отлично справился, запущенный в 2017 году Basic Attention Token (BAT). Они выкатили отличное решение, построенное на основе теоремы Коуза (чётко распеделённые права на собственность, нулевые трансакционные издержки).
Создали новый подход к модели цифровой рекламы. Ребята провели отличную работу по согласованию стимулов между рекламодателями, пользователями и создателями контента:
1) Рекламодатели покупают BAT, чтобы крутить рекламу в браузере Brave, потому что за рекламу они должны платить именно токеном.
2) Пользователи зарабатывают BAT за время, потраченное на просмотр рекламы (когда пользуются браузером).
Успех платформы BAT очевиден: более8 миллионов пользователей получают токен Brave Attention (BAT) с помощью Brave Rewards. Кроме того, рекламные кампании Brave поддерживаются почти в 200 странах, на сегодняшний день зарегистрировано более 7,5 миллиардов подтверждений рекламы.
BAT сумел сохранил свою ценность с течением времени: стартовая цена токена в 2017 году составила 0,28$, что почти соответствует цене в сентябре 2022 года в 0,30$ и 0,26$ в 2024.
Поэтому, если вы хотите дропать реварды своим пользователями в токене, не забывайте согласовывать эмиссию наград с общим графиком вестинга, чтобы не создавать повышенное sell pressure. А также, основывайтесь на прожекшен ревенью вашего продукта, чтобы была прямая зависимость успеха токена с ростом продукта/игры/платформы.
@Coinstruct
Многие фаундеры web3 проектов задаются этими вопросами ведь...
Все хотят создать устойчивую систему для своих пользователей, чтобы за токены они выполняли целевые продуктовые действия, и при этом ещё не задампить цену в первые пару месяцев, а также выжить в разные циклы рынка.
С этой задачей отлично справился, запущенный в 2017 году Basic Attention Token (BAT). Они выкатили отличное решение, построенное на основе теоремы Коуза (чётко распеделённые права на собственность, нулевые трансакционные издержки).
Создали новый подход к модели цифровой рекламы. Ребята провели отличную работу по согласованию стимулов между рекламодателями, пользователями и создателями контента:
1) Рекламодатели покупают BAT, чтобы крутить рекламу в браузере Brave, потому что за рекламу они должны платить именно токеном.
2) Пользователи зарабатывают BAT за время, потраченное на просмотр рекламы (когда пользуются браузером).
Успех платформы BAT очевиден: более
BAT сумел сохранил свою ценность с течением времени: стартовая цена токена в 2017 году составила 0,28$, что почти соответствует цене в сентябре 2022 года в 0,30$ и 0,26$ в 2024.
Поэтому, если вы хотите дропать реварды своим пользователями в токене, не забывайте согласовывать эмиссию наград с общим графиком вестинга, чтобы не создавать повышенное sell pressure. А также, основывайтесь на прожекшен ревенью вашего продукта, чтобы была прямая зависимость успеха токена с ростом продукта/игры/платформы.
@Coinstruct
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👏9🔥2💯2
Governance механики могут навредить web3 продукту
Если у проекта есть токен, который даёт право на голосование по принятию важных решений - всегда есть риск спекуляций или даже эксплойта.
Все давно привыкли к стереотипу: чтобы повлиять на решения в децентрализованном голосовании нужно более 50% от токен суплая, но это не так.
Различные on-chain исследования показывают, что явка на голосования в разных web3 протоколах в среднем колеблется около 10%, поэтому чтобы значительно повлиять на решение, нужно совсем небольшая доля от total supply.
Возможные решения:
1. Голосования с помощью soulbound токенов.
2. Кворумные голосования,
3. Вайтлисты на голосования
А также концепт square root voting. Пример: 1 токен = 1 голос, 25 токенов = 5 голосов (а не 25, как в стандартных механиках).
@Coinstruct
Если у проекта есть токен, который даёт право на голосование по принятию важных решений - всегда есть риск спекуляций или даже эксплойта.
Все давно привыкли к стереотипу: чтобы повлиять на решения в децентрализованном голосовании нужно более 50% от токен суплая, но это не так.
Различные on-chain исследования показывают, что явка на голосования в разных web3 протоколах в среднем колеблется около 10%, поэтому чтобы значительно повлиять на решение, нужно совсем небольшая доля от total supply.
Возможные решения:
1. Голосования с помощью soulbound токенов.
2. Кворумные голосования,
3. Вайтлисты на голосования
А также концепт square root voting. Пример: 1 токен = 1 голос, 25 токенов = 5 голосов (а не 25, как в стандартных механиках).
@Coinstruct
🔥5👍3💯2
Стекинг подкреплённый инфляцией = провал
Стейкинг токена, который просто позволяет пользователям зарабатывать награды в том же токене это чистая инфляция. Такой механизм размывает стоимость актива, так как печатает больше токенов "из воздуха", вбрасывая все больше и больше предложения в рынок.
Такой стейкинг нужен, чтобы убедить холдеров не продавать токен, пока происходят разлоки команды и фондов.
Совсем другое дело, если награды, получаемые в результате стейкинга оплачиваются засчёт дохода продукта или засчёт байбеков. Тогда общее предложение не размывается, а токен имеет действительную экономическую полезность.
Явный пример гиперинфяционного стейкинга можно увидеть у Ape Coin.
@Coinstruct
Стейкинг токена, который просто позволяет пользователям зарабатывать награды в том же токене это чистая инфляция. Такой механизм размывает стоимость актива, так как печатает больше токенов "из воздуха", вбрасывая все больше и больше предложения в рынок.
Такой стейкинг нужен, чтобы убедить холдеров не продавать токен, пока происходят разлоки команды и фондов.
Совсем другое дело, если награды, получаемые в результате стейкинга оплачиваются засчёт дохода продукта или засчёт байбеков. Тогда общее предложение не размывается, а токен имеет действительную экономическую полезность.
Явный пример гиперинфяционного стейкинга можно увидеть у Ape Coin.
@Coinstruct
❤8🔥3👏2
Токен Ютилити или
что даёт токену ценность?
-Оплата токеном (Payment Token) продукта или сервиса: (пример: gas fees, внтриигровая валюта, BNB)
-Право доступа (token-gating):
Токен используется напрямую для доступа к продукту или только к его премиальным функциям. Кстати, также токены могут не только предоставлять доступ к продукту, но и возможность к оказанию какого-либо сервиса (пример: Filecoin (FIL) для дата-провайдеров или Chainlink (LINK) для оракл-провайдеров).
-Скидки на продукт (Discount Token):
Могут быть единоразовые, тогда скидочные токен после оплаты - сжигаются, или продолжающиеся. Во втором случае, холдеры могут держать токены и тогда они имеют доступ к скидкам и их токены не сжигаются (тут пример BNB для уменьшенных торговых комиссий).
-Governance (управление и влияние на принятие решений внутри web3 продукта).
Тут все понятно, однако, возможно заметить, что само по себе наличие говернанс функции у токена, не даёт никакой экономической ценности. Чаще всего холдеры воспринимают ценность в управлении как будущую возможность получать часть ревенью протокола (пример: токен UNI (Uniswap) и их fee switch).
@Coinstruct
что даёт токену ценность?
-Оплата токеном (Payment Token) продукта или сервиса: (пример: gas fees, внтриигровая валюта, BNB)
-Право доступа (token-gating):
Токен используется напрямую для доступа к продукту или только к его премиальным функциям. Кстати, также токены могут не только предоставлять доступ к продукту, но и возможность к оказанию какого-либо сервиса (пример: Filecoin (FIL) для дата-провайдеров или Chainlink (LINK) для оракл-провайдеров).
-Скидки на продукт (Discount Token):
Могут быть единоразовые, тогда скидочные токен после оплаты - сжигаются, или продолжающиеся. Во втором случае, холдеры могут держать токены и тогда они имеют доступ к скидкам и их токены не сжигаются (тут пример BNB для уменьшенных торговых комиссий).
-Governance (управление и влияние на принятие решений внутри web3 продукта).
Тут все понятно, однако, возможно заметить, что само по себе наличие говернанс функции у токена, не даёт никакой экономической ценности. Чаще всего холдеры воспринимают ценность в управлении как будущую возможность получать часть ревенью протокола (пример: токен UNI (Uniswap) и их fee switch).
@Coinstruct
❤7👍2👏1
Непопулярное мнение
Истинная рыночная стоимость любого токена должна измеряться не рыночной капитализацией, а его доступной ликвидностью.
Другими словами:
Истинная стоимость токена - это деноминированная сумма актива в паре с токеном в долларах, на который можно обменять токен в любой момент.
Почему?
Любой может выпустить новый токен + ликвидность, и создать впечатление космически высокого маркеткапа, по сути, только за счет затрат на газ.
Но будьте осторожны, просто оценивая уровень ликвидности LP в долларах:
Пулы Uniswap v3 могут создавать иллюзию значительной ликвидности, даже когда преимущественно предоставляют одностороннюю ликвидность.
@Coinstruct
Истинная рыночная стоимость любого токена должна измеряться не рыночной капитализацией, а его доступной ликвидностью.
Другими словами:
Истинная стоимость токена - это деноминированная сумма актива в паре с токеном в долларах, на который можно обменять токен в любой момент.
Почему?
Любой может выпустить новый токен + ликвидность, и создать впечатление космически высокого маркеткапа, по сути, только за счет затрат на газ.
Но будьте осторожны, просто оценивая уровень ликвидности LP в долларах:
Пулы Uniswap v3 могут создавать иллюзию значительной ликвидности, даже когда преимущественно предоставляют одностороннюю ликвидность.
@Coinstruct
❤7👏3🔥2
Сейчас видим тренд, когда проекты выпускают порядка ~10% токенов на TGE, оставляя 6+ месяцев первоначальной блокировки токенов для команды, инвесторов, советников и других заинтересованных лиц.
Мотивация такого поведения очень простая — за время блокировки, проекты стараются создать utility и сетевые эффекты, создающие/поддерживающие спрос на токены.
А поступательные разлоки для основных бенефициаров удерживают заинтересованные стороны в тонусе, создавая мотивацию развивать экосистему после TGE, удерживать токены, создавая новые потоки ликвидности.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤4👌3👏2
💯 Как сделать х100, анализируя токеномику?
Многие метрики и стратегии по планированию токеномики скопированы у трендовых токенов. Вышел Starknet? Теперь новые проекты будут копировать их математику и дорожную карту разлоков. Выйдет zkSync — инфлюенсеры двинут туда.
Многим проектам лень создавать новые стандарты по планированию стратегии своего токена, которые могли бы бы им помочь завоевать рынок, увелить ретеншн и лояльность пользователей. Однако есть статистика.
Почти два года назад незаметная венчурная Verum Capital подсчитала иксы в разрезе токеномики (скрин).
🧐 Наибольшие иксы токены получают в диапазоне разлока 37-55% токенов, что очень напоминает распределением Гаусса (вспоминаем Талеба, книга «Черный лебедь»).
Выборка из ~300 топовых токенов из списка CMC. А это уже полезная статистика, которую можно использовать в процессе.
Это очень сильно коррелирует с технологическими циклами «хайпа» от Gartner и открытыми методичками a16z. Косвенно, но циклы развития те же: разработка, хайп, плато, развитие.
Условные 55% разлока в рынке — то самое плато, где происходит развязка между «продолжать собирать деньги», вливая токен в рынок и «готовый продукт, который кому-то нужен».
🫠 Это объективный порог, на который стоит обращать внимание. Конечно же, если это не шиткоин-мет-токен с 100% оборота в рынке.
@Coinstruct | Токеномика
Многие метрики и стратегии по планированию токеномики скопированы у трендовых токенов. Вышел Starknet? Теперь новые проекты будут копировать их математику и дорожную карту разлоков. Выйдет zkSync — инфлюенсеры двинут туда.
Многим проектам лень создавать новые стандарты по планированию стратегии своего токена, которые могли бы бы им помочь завоевать рынок, увелить ретеншн и лояльность пользователей. Однако есть статистика.
Почти два года назад незаметная венчурная Verum Capital подсчитала иксы в разрезе токеномики (скрин).
🧐 Наибольшие иксы токены получают в диапазоне разлока 37-55% токенов, что очень напоминает распределением Гаусса (вспоминаем Талеба, книга «Черный лебедь»).
Выборка из ~300 топовых токенов из списка CMC. А это уже полезная статистика, которую можно использовать в процессе.
Это очень сильно коррелирует с технологическими циклами «хайпа» от Gartner и открытыми методичками a16z. Косвенно, но циклы развития те же: разработка, хайп, плато, развитие.
Условные 55% разлока в рынке — то самое плато, где происходит развязка между «продолжать собирать деньги», вливая токен в рынок и «готовый продукт, который кому-то нужен».
🫠 Это объективный порог, на который стоит обращать внимание. Конечно же, если это не шиткоин-мет-токен с 100% оборота в рынке.
@Coinstruct | Токеномика
🔥7❤5👍3
«Если предложение денег увеличивается с той же скоростью, что и количество пользователей, цены остаются стабильными. Если же предложение увеличивается не так быстро, как спрос, это вызывает дефляцию, и ранние пользователи получают выгоду от роста стоимости их денег», — Сатоши Накамото, ноябрь 2008 года.
Почти 16 лет спустя нельзя не вспомнить слова Сатоши о роли токеномики для проекта. Токеномика — это не только про распределение монет по сумкам стейкхолдеров/разработчиков/пользователей, а способ создания дефляционной экосистемы.
Если нет стабильного спроса и роста пользовательской базы, то можно закрывать терминал и забыть об этом токене.
В этом и заключается главная сложность планирования токеномики: инфляция, то есть вливание новых монет в рынок, должна следовать четким планам по привлечению новых пользователей, покупающих токен. И никак иначе.
@Coinstruct | Токеномика
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7❤5🔥3
Циркулирующее предложение в токеномике или как уничтожить токен при запуске🔥
Проблема: Low Float - High FDV
Движимые опасениями по поводу инфляции, web3 проекты часто сосредотачиваются исключительно на опасностях, связанных с избытком предложения токенов в обращении. Однако билдерам следует также учитывать и обратный сценарий: потенциальные недостатки, связанные с недостаточным предложением на старте (TGE).
Это связано с тем, что при первичном запуске токена он обычно имеет:
- Самый высокий объем торгов за всю историю существования
- Высокий уровень иррационального ажиотажа
- Самый низкий уровень циркулирующего предложения, который когда-либо будет у токена
Сочетание этих факторов может привести к большому количеству FOMO, создавая неустойчивую pump & dump динамику. Цена токена немедленно падает, как только происходит дополнительная эмиссия токенов, поскольку такой уровень концентрированного покупательского спроса на единицу доступного предложения просто не может поддерживаться по мере снижения ажиотажа и/или увеличения циркулирующего предложения.
⭐️ Реккомендация от Coinstruct:
Вместо того, чтобы стремиться к ограничению предложения только ради поддержания его на низком уровне, следует сосредоточить внимание на приведении спроса пользователей в соответствие с имеющимся запасом циркулирующего предложения.
🏋️♀️ Практика:
1. Вы можете использовать параметр Market Cap/TVL, чтобы оценить, имеется ли избыток циркулирующего предложения по сравнению с TVL.
2. (Для фаундеров) При запуске токена вы можете использовать liquidity boostraping или другие price discovery механизмы, чтобы избежать серьезных дисбалансов в первоначальном спросе и предложении токенов, разрушающий вызывающих скачки цен.
@Coinstruct | Токеномика
Проблема: Low Float - High FDV
Движимые опасениями по поводу инфляции, web3 проекты часто сосредотачиваются исключительно на опасностях, связанных с избытком предложения токенов в обращении. Однако билдерам следует также учитывать и обратный сценарий: потенциальные недостатки, связанные с недостаточным предложением на старте (TGE).
Это связано с тем, что при первичном запуске токена он обычно имеет:
- Самый высокий объем торгов за всю историю существования
- Высокий уровень иррационального ажиотажа
- Самый низкий уровень циркулирующего предложения, который когда-либо будет у токена
Сочетание этих факторов может привести к большому количеству FOMO, создавая неустойчивую pump & dump динамику. Цена токена немедленно падает, как только происходит дополнительная эмиссия токенов, поскольку такой уровень концентрированного покупательского спроса на единицу доступного предложения просто не может поддерживаться по мере снижения ажиотажа и/или увеличения циркулирующего предложения.
Вместо того, чтобы стремиться к ограничению предложения только ради поддержания его на низком уровне, следует сосредоточить внимание на приведении спроса пользователей в соответствие с имеющимся запасом циркулирующего предложения.
1. Вы можете использовать параметр Market Cap/TVL, чтобы оценить, имеется ли избыток циркулирующего предложения по сравнению с TVL.
2. (Для фаундеров) При запуске токена вы можете использовать liquidity boostraping или другие price discovery механизмы, чтобы избежать серьезных дисбалансов в первоначальном спросе и предложении токенов, разрушающий вызывающих скачки цен.
@Coinstruct | Токеномика
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤5🔥3💊2
🎲 Теория игр в токеномике
Не будем забывать о теории игр, применяемой в распределение монет по экосистеме проекта. Мы имеем дело с совершенно разной аудиторией. Тысячи участников и пользователей закладывают совершенно разные стратегии и модели поведения.
📌 В этом смысле очень важно смоделировать систему, где поведение игроков и их действия с бОльшей вероятностью принесут проекту пользу.
Ярким фундаментальным примером «хорошей» теории является биткоин, где заложены дефицит, нарративы HODL и условная защита от фиатной инфляции. Более современное решение представили аирдропы и системы поинтов, через жадность побуждающие юзеров вкладывать в экосистему и держать активы в надежде на будущий дроп.
Задача токеномики показать игрокам выгоду на длинном отрезке времени для неаффилированных участников рынка.
@Coinstruct | Токеномика
Не будем забывать о теории игр, применяемой в распределение монет по экосистеме проекта. Мы имеем дело с совершенно разной аудиторией. Тысячи участников и пользователей закладывают совершенно разные стратегии и модели поведения.
Ярким фундаментальным примером «хорошей» теории является биткоин, где заложены дефицит, нарративы HODL и условная защита от фиатной инфляции. Более современное решение представили аирдропы и системы поинтов, через жадность побуждающие юзеров вкладывать в экосистему и держать активы в надежде на будущий дроп.
Задача токеномики показать игрокам выгоду на длинном отрезке времени для неаффилированных участников рынка.
@Coinstruct | Токеномика
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍9❤5🔥3
Если мы смотрим на дроп с точки зрения проекта - всегда возникает множество вопросов касательно дизайна ревард системы😵💫
Сколько оптимально раздать, кому раздать, по каким критериям и как не потерять юзеров сразу же после дропа?
😵 Даже Tier-1 проекты, иногда (часто) тут ошибаются - и эти ошибки стоят им жизни!!
Количество айрдропов выросло более чем на 300% с 2019 по 2023 год, что свидетельствует о популярности этого метода привлечения аудитории для Web3 проектов. Однако более 60% airdrop'ов привлекли менее 500 участников, что указывает на трудности в достижении массового охвата и вообще, дифференциации. Большинство дропов зачаровывает. Почему?
Исследование, охватывающее более 2 миллионов airdrop'ов, показывает, что 95% доходности приходятся на 5% раздач. В среднем, успешный airdrop приносит участникам около $2000, однако менее 1% всех раздач достигают этой отметки.
Мы в Coinstruct👍 считаем, что отчасти проблема провальных дропов состоит в неправильном их дизайне.
Вот некоторые из инсайтов, которые мы можем поррекомендовать фаундерам крипто проектов, которые собираются & делают дроп, на основе крутого исследования от 6MV.
Было выявлено несколько ключевых инсайтов относительно эффективности дропов:
1. Раздача целевым группам (Core Users) показала наибольшую эффективность по сравнению с раздачей на широкое число кошельков (Widespread) и более высокие цены токенов через два месяца после ивента дропа (Динамику можно увидеть на графике ниже).
2. Размер дропа не оказал значимого влияния на динамику цен или волатильность. Это говорит о том, что теория "ограниченного оборота" (low float) менее важна для скачков цен, чем другие факторы.
3. Группы с широким охватом (Widespread) имели в два раза больше продавцов, чем целевые группы (Core).
4. Маленькие дропы (менее 5% от общего предложения токена) для целевых пользователей привели к 4-8-кратному увеличению числа покупателей.
@Coinstruct | Токеномика
Сколько оптимально раздать, кому раздать, по каким критериям и как не потерять юзеров сразу же после дропа?
Количество айрдропов выросло более чем на 300% с 2019 по 2023 год, что свидетельствует о популярности этого метода привлечения аудитории для Web3 проектов. Однако более 60% airdrop'ов привлекли менее 500 участников, что указывает на трудности в достижении массового охвата и вообще, дифференциации. Большинство дропов зачаровывает. Почему?
Исследование, охватывающее более 2 миллионов airdrop'ов, показывает, что 95% доходности приходятся на 5% раздач. В среднем, успешный airdrop приносит участникам около $2000, однако менее 1% всех раздач достигают этой отметки.
Мы в Coinstruct
Вот некоторые из инсайтов, которые мы можем поррекомендовать фаундерам крипто проектов, которые собираются & делают дроп, на основе крутого исследования от 6MV.
Было выявлено несколько ключевых инсайтов относительно эффективности дропов:
1. Раздача целевым группам (Core Users) показала наибольшую эффективность по сравнению с раздачей на широкое число кошельков (Widespread) и более высокие цены токенов через два месяца после ивента дропа (Динамику можно увидеть на графике ниже).
2. Размер дропа не оказал значимого влияния на динамику цен или волатильность. Это говорит о том, что теория "ограниченного оборота" (low float) менее важна для скачков цен, чем другие факторы.
3. Группы с широким охватом (Widespread) имели в два раза больше продавцов, чем целевые группы (Core).
4. Маленькие дропы (менее 5% от общего предложения токена) для целевых пользователей привели к 4-8-кратному увеличению числа покупателей.
@Coinstruct | Токеномика
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤6👍3🔥3
Идеал токеномики, где он?😆
Наша команда постоянно находится в поиске крутых DeFi и чисто токеномических механик в крупных протоколах, которые бы успешно применялись на практике и приносили огромную пользу продукту. А не просто временный памп💩
Одна из таких "полезных" механик - это Safety Module в AAVE.
Safety Module (SM) – это ключевой элемент безопасности в экосистеме AAVE, призванный защищать протокол от рисков.
Пользователи стейкают токены AAVE в модуле, получая за это вознаграждения в виде токенов AAVE и комиссий со свапов.
Основная цель SM – обеспечение протокола ликвидностью в случае непредвиденных потерь, таких как недостачи в пуле ликвидности или крупные дефолты.
Как это работает?
Пользователи депонируют свои AAVE в Safety Module, получая за это вознаграждения. Вознаграждение состоит из двух компонентов: токенов AAVE и комиссии со свапов. Последние являются токенами, которые можно обменять на AAVE спустя определенный период (обычно 10 дней) без потерь.
Покрытие убытков: В случае дефицита ликвидности протокол может инициировать процесс «слэшинга» – списание до 30% стейкнутых активов из SM для покрытия убытков. Это механизм самострахования, который защищает пользователей от потерь.
Какая польза протоколу:
1. Вознаграждения за риск: Стейкеры получают вознаграждение за принятие на себя риска потери своих токенов в случае чрезвычайных ситуаций. Это стимулирует долгосрочное участие пользователей в экосистеме.
2. Инсентивы безопасности (Safety Incentives): AAVE стимулирует владельцев токенов участвовать в Safety Module, предоставляя вознаграждения в виде токенов AAVE и части комиссий протокола. Эти стимулы создают позитивную обратную связь, где участие в SM укрепляет систему, а полученные награды мотивируют пользователей продолжать стейкать свои токены.
3. Привлечение ликвидности: Модуль привлекает долгосрочных участников, готовых не только инвестировать, но и поддерживать протокол. Это повышает устойчивость экосистемы.
Таким образом, Safety Module не только защищает протокол, но и формирует устойчивое сообщество участников, заинтересованных в его долгосрочном успехе.
@Coinstruct | Токеномика
Наша команда постоянно находится в поиске крутых DeFi и чисто токеномических механик в крупных протоколах, которые бы успешно применялись на практике и приносили огромную пользу продукту. А не просто временный памп
Одна из таких "полезных" механик - это Safety Module в AAVE.
Safety Module (SM) – это ключевой элемент безопасности в экосистеме AAVE, призванный защищать протокол от рисков.
Пользователи стейкают токены AAVE в модуле, получая за это вознаграждения в виде токенов AAVE и комиссий со свапов.
Основная цель SM – обеспечение протокола ликвидностью в случае непредвиденных потерь, таких как недостачи в пуле ликвидности или крупные дефолты.
Как это работает?
Пользователи депонируют свои AAVE в Safety Module, получая за это вознаграждения. Вознаграждение состоит из двух компонентов: токенов AAVE и комиссии со свапов. Последние являются токенами, которые можно обменять на AAVE спустя определенный период (обычно 10 дней) без потерь.
Покрытие убытков: В случае дефицита ликвидности протокол может инициировать процесс «слэшинга» – списание до 30% стейкнутых активов из SM для покрытия убытков. Это механизм самострахования, который защищает пользователей от потерь.
Какая польза протоколу:
1. Вознаграждения за риск: Стейкеры получают вознаграждение за принятие на себя риска потери своих токенов в случае чрезвычайных ситуаций. Это стимулирует долгосрочное участие пользователей в экосистеме.
2. Инсентивы безопасности (Safety Incentives): AAVE стимулирует владельцев токенов участвовать в Safety Module, предоставляя вознаграждения в виде токенов AAVE и части комиссий протокола. Эти стимулы создают позитивную обратную связь, где участие в SM укрепляет систему, а полученные награды мотивируют пользователей продолжать стейкать свои токены.
3. Привлечение ликвидности: Модуль привлекает долгосрочных участников, готовых не только инвестировать, но и поддерживать протокол. Это повышает устойчивость экосистемы.
Таким образом, Safety Module не только защищает протокол, но и формирует устойчивое сообщество участников, заинтересованных в его долгосрочном успехе.
@Coinstruct | Токеномика
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🥰3👏3👍2
Ликвидность в токеномике и как настроить LP
Ликвидность – один из ключевых аспектов успешного токена. Она обеспечивает возможность быстрого обмена токенов без значительных колебаний цены на открытом рынке. Недостаточная ликвидность может привести к высокой волатильности и оттолкнуть участников рынка.
Настройка пула ликвидности — это важный шаг в создании эффективной токеномики. Ликвидный токен позволяет большему числу пользователей участвовать в экосистеме проекта и укрепляет его репутацию.
Основные шаги (простыми словами) для создания оптимального пула ликвидности:
1. Выбор блокчейна. Определите блокчейн и AMM. Популярные платформы — Ethereum (Uniswap) и BNB Chain (PancakeSwap). Выбор блокчейна зависит от того, какой у вас продукт, как часто пользователи совершают транзакции, сколько они готовы за них платить, где находится ваша целевая аудитория (например, блокчейн-играм лучше выходить на Polygon и ImmutableX, а BSC особенно подходит для проектов с преимущественно Восточной аудиторией).
2. Установка цены на токен (в начале это делаете вы - а потом уже рынок). Цена токена в LP формируется на основе соотношения токенов в пуле (вашего токена и токена, выбранного ему в пару). Например, если вы добавляете 100 USDC (пара) и 10 ваших токенов "TOKEN", начальная цена составит 10 USDC за 1 "TOKEN". Это соотношение остается ключевым фактором, который определяет рыночную цену на старте.
*соотношение токенов определяет constant product формула x * y = k (где x = ваш токен, y = USDC в этом примере).
Ценообразование токена можно упростить и разделить на три ключевые категории:
-Оценка потоков спроса и предложения.
Здесь важно учитывать, как будет использован токен (utility), какие будут механизмы эмиссии и как это повлияет на его доступность. Токены с широким применением и ограниченной эмиссией, как правило, пользуются большим спросом и растут в цене.
-Оценка будущих финансовых выгод.
Моделирование дисконтированных денежных потоков (DCF) токена и проекта помогает определить его долгосрочную ценность. Этот подход предполагает прогнозирование будущих доходов, которые сможет получить держатель токена, что особенно важно для проектов с токенами, предполагающими вознаграждение или участие в распределении прибыли.
-"Market Milestones".
Что остальная часть рынка думает о ценности вашего токена? Важно понимать не только фактическую полезность токена, но и то, как его воспримут инвесторы, и каков будет спрос на него в будущем.
3. Оценка необходимого объема ликвидности.
Чем больше ликвидности вы предоставите, тем плавнее будут проходить торги, что снижает “проскальзывание” (slippage) и повысит доверие инвесторов. Недостаточная ликвидность может вызвать волатильность и оттолкнуть трейдеров, однако в то же время, избыточная ликвидность не даст токену расти. Для наиболее эффективного определения оптимального объема ликвидности мы проводим симуляции, а также исходим из прогнозируемого среднего объема торгов. Если вы прогнозируете, что средний объем торгов вашим токеном составит 1,000$ - то ликвидность должна быть минимум в 200 раз больше.
4. Стимулирование поставщиков ликвидности (Liquidity providers).
Для привлечения поставщиков ликвидности можно предложить вознаграждения в виде токенов проекта. Этот механизм, известный как "Liquidity Mining", помогает увеличить ликвидность пула и повысить активность в экосистеме.
В этой теме ещё очень много тонкостей, если вы планируете запускать свой токен или у вас есть вопрос, связанный с ликвидностью - пишите в комментарии.
@Coinstruct | Tokenomics
Ликвидность – один из ключевых аспектов успешного токена. Она обеспечивает возможность быстрого обмена токенов без значительных колебаний цены на открытом рынке. Недостаточная ликвидность может привести к высокой волатильности и оттолкнуть участников рынка.
Настройка пула ликвидности — это важный шаг в создании эффективной токеномики. Ликвидный токен позволяет большему числу пользователей участвовать в экосистеме проекта и укрепляет его репутацию.
Основные шаги (простыми словами) для создания оптимального пула ликвидности:
1. Выбор блокчейна. Определите блокчейн и AMM. Популярные платформы — Ethereum (Uniswap) и BNB Chain (PancakeSwap). Выбор блокчейна зависит от того, какой у вас продукт, как часто пользователи совершают транзакции, сколько они готовы за них платить, где находится ваша целевая аудитория (например, блокчейн-играм лучше выходить на Polygon и ImmutableX, а BSC особенно подходит для проектов с преимущественно Восточной аудиторией).
2. Установка цены на токен (в начале это делаете вы - а потом уже рынок). Цена токена в LP формируется на основе соотношения токенов в пуле (вашего токена и токена, выбранного ему в пару). Например, если вы добавляете 100 USDC (пара) и 10 ваших токенов "TOKEN", начальная цена составит 10 USDC за 1 "TOKEN". Это соотношение остается ключевым фактором, который определяет рыночную цену на старте.
*соотношение токенов определяет constant product формула x * y = k (где x = ваш токен, y = USDC в этом примере).
Ценообразование токена можно упростить и разделить на три ключевые категории:
-Оценка потоков спроса и предложения.
Здесь важно учитывать, как будет использован токен (utility), какие будут механизмы эмиссии и как это повлияет на его доступность. Токены с широким применением и ограниченной эмиссией, как правило, пользуются большим спросом и растут в цене.
-Оценка будущих финансовых выгод.
Моделирование дисконтированных денежных потоков (DCF) токена и проекта помогает определить его долгосрочную ценность. Этот подход предполагает прогнозирование будущих доходов, которые сможет получить держатель токена, что особенно важно для проектов с токенами, предполагающими вознаграждение или участие в распределении прибыли.
-"Market Milestones".
Что остальная часть рынка думает о ценности вашего токена? Важно понимать не только фактическую полезность токена, но и то, как его воспримут инвесторы, и каков будет спрос на него в будущем.
3. Оценка необходимого объема ликвидности.
Чем больше ликвидности вы предоставите, тем плавнее будут проходить торги, что снижает “проскальзывание” (slippage) и повысит доверие инвесторов. Недостаточная ликвидность может вызвать волатильность и оттолкнуть трейдеров, однако в то же время, избыточная ликвидность не даст токену расти. Для наиболее эффективного определения оптимального объема ликвидности мы проводим симуляции, а также исходим из прогнозируемого среднего объема торгов. Если вы прогнозируете, что средний объем торгов вашим токеном составит 1,000$ - то ликвидность должна быть минимум в 200 раз больше.
4. Стимулирование поставщиков ликвидности (Liquidity providers).
Для привлечения поставщиков ликвидности можно предложить вознаграждения в виде токенов проекта. Этот механизм, известный как "Liquidity Mining", помогает увеличить ликвидность пула и повысить активность в экосистеме.
В этой теме ещё очень много тонкостей, если вы планируете запускать свой токен или у вас есть вопрос, связанный с ликвидностью - пишите в комментарии.
@Coinstruct | Tokenomics
👍7🥰3❤2