Bezos, Nvidia Join OpenAI, Microsoft in Funding Humanoid Robot Startup Figure AI - Bloomberg
https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-02-23/bezos-nvidia-join-openai-microsoft-in-funding-humanoid-robot-startup-figure-ai

Micron Commences Volume Production of Industry-Leading HBM3E Solution to Accelerate the Growth of AI | Micron Technology
https://investors.micron.com/news-releases/news-release-details/micron-commences-volume-production-industry-leading-hbm3e

Apple and Tesla Veterans Aim to Help Japan Design AI Chips https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-02-27/apple-and-tesla-veterans-aim-to-help-japan-design-ai-chips

Microsoft Strikes Deal With France’s Mistral, OpenAI Rival https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-02-26/microsoft-strikes-deal-with-france-s-mistral-an-openai-rival-using-open-source

[DB금융투자 반도체 서승연]

원익머트리얼즈(104830): 길었던 터널에서 벗어나는 중

■ 4Q23P Review: 예상을 상회한 영업이익
원익머트리얼즈의 4Q23 매출과 영업이익은 각각 921억원(+22% QoQ, -52% YoY), 69억원(+71% QoQ, -71% YoY)으로 시장 예상을 상회했다. 희귀 가스 가격 안정화 속 서서히 회복하고 있는 주력 반도체 고객사 가동률과 특수 가스 믹스 개선된데 따른다. 다만 중국 위남 법인의 가동 부진으로 자산 손상비용이 발생해 순손실을 기록했다.

■ 24년 영업이익 550억원(+123% YoY) 전망
주력 고객사의 메모리 가동률 회복과 특수 가스 위주 믹스 개선이 지속되며 1Q24 매출과 영업이익은 963억원(+5% QoQ, -28% YoY), 106억원(+53% QoQ, +22% YoY)이 예상된다. 2024년은 점진적인 메모리 업황 회복과 상대적으로 수익성이 높은 특수 가스의 매출 비중이 확대되며 매출 3,992억원(+2% YoY), 영업이익 550억원(+123% YoY)이 예상된다.

■ 투자의견 Buy, 목표주가 35,000원 상향
목표주가는 메모리 업황 개선에 따른 가동률 기대감이 반영되었던 2020년 멀티플(10.1배)를 적용해 35,000원으로 상향한다. 2024년 반도체 업황 회복에 따른 고객사 가동률 정상화로 실적 성장이 예상돼 투자의견 Buy를 유지한다.


보고서 링크: https://zrr.kr/zxn5

[DB금융투자 반도체 서승연]

파크시스템스(140860): 24년에도 반도체 미세화와 함께 간다

■ 1Q24 Preview: 실적 순항 예상
파크시스템스의 1Q24 매출과 영업이익은 각각 349억원(-24% QoQ, +27% YoY), 56억원(-42% QoQ, +157% YoY)으로 컨센서스(60억원)을 소폭 하회할 전망이다. 분기 계절성 영향에도 불구하고 높은 기초 수주 잔고를 기반으로 NX-Wafer 위주 장비 출하가 전년 대비 증가할 것으로 예상된다. 23년 말 수주 잔고는 486억원으로 추정되며 이는 22년 말(437억원) 대비 높은 수준이다. 1Q24 수익성은 1Q23 인센티브 지급한 점을 고려 시 전년 대비 개선될 전망이다.

■ 24년에도 반도체 미세화와 함께 간다
2024년 매출과 영업이익은 각각 기존 추정치 대비 14%, 21% 하향 조정해 1,782억원(+23% YoY), 430억원(+56% YoY)을 전망한다. 당사 예상 대비 NX-Wafer 장비 수주 속도가 둔화된 점을 반영해 추정치를 하향 조정하나 반도체 미세화 추세로 연간 실적 성장은 유효하다. NX-Mask(마스크 리페어 장비)의 경우 23년 4대를 출하하는데 그쳤지만 올해 초부터 중화권향으로 출하 및 수주가 진행 중이라는 점은 긍정적이다. 23년 인력 충원으로 판관비의 절반 가량을 차지하는 인건비가 크게 증가했으나 24년은 인력 충원 마무리 속 비용 효율화로 수익성이 개선될 것이다.

■ 투자의견 Buy, 목표주가 230,000원 하향
목표주가는 실적 추정치 조정으로 230,000원으로 소폭 하향한다. 원자현미경 수요는 반도체 미세화와 동일한 궤를 지닐 것이며 Accurion와 향후 신규 제품군을 확대하는 스토리는 유효하다 판단한다. 파크시스템스에 대해 투자의견 Buy를 유지한다.


보고서 링크: https://zrr.kr/mWTG

[DB금융투자 반도체 서승연]

2월 한국 반도체 수출 데이터 업데이트 드립니다.

업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.


>> 2월 한국 반도체 수출

■ 전자집적회로
- 수출액: $86.2억(+5% MoM, +62% YoY, +6% QoQ)
- 수출물량: -5% MoM, +3% YoY, -7% QoQ
- 수출단가: +11% MoM, +57% YoY, +14% QoQ

■ DRAM
- 수출액: $14.9억(+6% MoM, +57% YoY, +11% QoQ)
- 수출물량: -10% MoM, +2% YoY, -10% QoQ
- 수출단가: +18% MoM, +54% YoY, +24% QoQ

■ DRAM 모듈
- 수출액: $9.0억(+23% MoM, +191% YoY, -8% QoQ)
- 수출물량: +28% MoM, +40% YoY, -12% QoQ
- 수출단가: -4% MoM, +108% YoY, +5% QoQ

■ NAND
- 수출액: $8.9억(+4% MoM, +81% YoY, +54% QoQ)
- 수출물량: -12% MoM, +16% YoY, +7% QoQ
- 수출단가: +17% MoM, +56% YoY, +44% QoQ

■ MCP
- 수출액: $23.1억(+18% MoM, +117% YoY, +15% QoQ)
- 수출물량: +17% MoM, +16% YoY, -24% QoQ
- 수출단가: 0% MoM, +87% YoY, +50% QoQ


주: 수출단가=수출액/수출물량(중량)
자료: 한국무역통계진흥원