[DB금융투자 반도체 서승연, 전기전자 조현지]
금주 및 차주 글로벌 주요 Tech 기업 3Q24 실적발표 일정 안내드립니다.
업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.
10/08(화)
삼성전자, LG전자 잠정실적
10/10(목)
20:30 Skyworth(E)
10/18(금)
16:00 Disco(E)
*컨콜 및 한국 시간 기준
금주 및 차주 글로벌 주요 Tech 기업 3Q24 실적발표 일정 안내드립니다.
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10/08(화)
삼성전자, LG전자 잠정실적
10/10(목)
20:30 Skyworth(E)
10/18(금)
16:00 Disco(E)
*컨콜 및 한국 시간 기준
Exclusive: Samsung Electronics says it is not interested in spinning off foundry business - https://www.reuters.com/technology/samsung-electronics-says-it-is-not-interested-spinning-off-foundry-business-2024-10-07/
Reuters
Exclusive: Samsung Electronics says it is not interested in spinning off foundry business
Samsung Electronics is not interested in spinning off its contract chip manufacturing business as well as its logic chip designing operation, Chairperson Jay Y. Lee told Reuters on Monday.
[DB금융투자 반도체 서승연, 전기전자 조현지]
10/08 Tech Daily News
■ SMCI는 현재 분기당 10 만개 이상의 그래픽 프로세서를 출하하고 있으며 새로운 액체 냉각 제품군을 공개함. 한편, 일부 데이터 센터에서 사용하는 공랭식 기술보다 전력 절감 효과가 더 뛰어난 액체 냉각 기술로 호평을 받고 있음
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/nrbkd4
■ 미 법원은 구글에 모바일 앱 사업을 개편해 안드로이드 사용자에게 앱을 다운로드하고 앱 내에서 거래 비용을 지불할 수 있는 더 많은 옵션을 제공하라고 명령. 이는 작년 "포트 나이트" 제작사인 에픽게임즈에 대한 배심원 판결에 따른 것임. 샌프란시스코의 제임스 도나토 연방지방법원 판사가 내린 가처분 명령에는 구글이 수익성 있는 앱 스토어인 ‘Play’를 더 큰 경쟁에 개방하기 위해 해야 할 변화에 대한 개요가 나와 있으며, 여기에는 경쟁 업체에서도 안드로이드 앱을 사용할 수 있도록 하는 내용이 포함
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/6f96da
■ AMD는 TSMC의 새로운 애리조나 공장에서 고성능 칩을 생산할 예정이며, 애플에 이어 이 공장의 두 번째 주요 고객이 될 것. 생산 제품은 공개되지 않았으나, Instinct MI300 시리즈 가속기를 구동하는 CDNA 3 제품군의 AMD 엔터프라이즈 AI 칩이 유력함
(tom's Hardware)
- 링크:https://abit.ly/7hctnq
■ 8월 글로벌 반도체 매출은 531억 달러로 급증했는데, 이는 AI 열풍으로 인한 수요 급증 영향임. 이는 전년 대비 20.6% 증가한 수치로, 2022년 4월 이후 가장 높은 수치이며, 반도체 산업의 지속적인 모멘텀을 보여줌
(TrendForce)
- 링크:https://abit.ly/szicrk
■ Intel은 내년에 칩 출하 목표를 30% 이상 크게 삭감했으며, 이는 대만 공급망의 주문에 심각한 영향을 미칠 수 있을 것. 이러한 조치는 인텔의 내부 전략 조정과 고객 수요 변동에 기인한 것으로 보이며, 이로 인해 TSMC, ASE Technology, ASIC 회사 Alchip 등 대만 기업에 대한 주문을 줄인 것으로 분석됨
(TrendForce)
- 링크:https://abit.ly/5jwwnw
10/08 Tech Daily News
■ SMCI는 현재 분기당 10 만개 이상의 그래픽 프로세서를 출하하고 있으며 새로운 액체 냉각 제품군을 공개함. 한편, 일부 데이터 센터에서 사용하는 공랭식 기술보다 전력 절감 효과가 더 뛰어난 액체 냉각 기술로 호평을 받고 있음
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/nrbkd4
■ 미 법원은 구글에 모바일 앱 사업을 개편해 안드로이드 사용자에게 앱을 다운로드하고 앱 내에서 거래 비용을 지불할 수 있는 더 많은 옵션을 제공하라고 명령. 이는 작년 "포트 나이트" 제작사인 에픽게임즈에 대한 배심원 판결에 따른 것임. 샌프란시스코의 제임스 도나토 연방지방법원 판사가 내린 가처분 명령에는 구글이 수익성 있는 앱 스토어인 ‘Play’를 더 큰 경쟁에 개방하기 위해 해야 할 변화에 대한 개요가 나와 있으며, 여기에는 경쟁 업체에서도 안드로이드 앱을 사용할 수 있도록 하는 내용이 포함
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/6f96da
■ AMD는 TSMC의 새로운 애리조나 공장에서 고성능 칩을 생산할 예정이며, 애플에 이어 이 공장의 두 번째 주요 고객이 될 것. 생산 제품은 공개되지 않았으나, Instinct MI300 시리즈 가속기를 구동하는 CDNA 3 제품군의 AMD 엔터프라이즈 AI 칩이 유력함
(tom's Hardware)
- 링크:https://abit.ly/7hctnq
■ 8월 글로벌 반도체 매출은 531억 달러로 급증했는데, 이는 AI 열풍으로 인한 수요 급증 영향임. 이는 전년 대비 20.6% 증가한 수치로, 2022년 4월 이후 가장 높은 수치이며, 반도체 산업의 지속적인 모멘텀을 보여줌
(TrendForce)
- 링크:https://abit.ly/szicrk
■ Intel은 내년에 칩 출하 목표를 30% 이상 크게 삭감했으며, 이는 대만 공급망의 주문에 심각한 영향을 미칠 수 있을 것. 이러한 조치는 인텔의 내부 전략 조정과 고객 수요 변동에 기인한 것으로 보이며, 이로 인해 TSMC, ASE Technology, ASIC 회사 Alchip 등 대만 기업에 대한 주문을 줄인 것으로 분석됨
(TrendForce)
- 링크:https://abit.ly/5jwwnw
[DB금융투자 반도체 서승연]
케이씨텍(281820): 실적 순항 중
■ 3Q24 Preview – 분기 증익 전망
- 케이씨텍의 3Q24 매출과 영업이익은 각각 781억원(+9% QoQ, -7% YoY), 75억원(+41% QoQ, -43% YoY)으로 예상됨
- 주요 고객사들의 메모리 반도체 보완 투자로 전분기 대비 반도체 장비 매출이 증가한데다 반도체 소재 역시 전방 가동률 상승으로 전분기 대비 소폭 증가할 것으로 전망함
■ 반도체 장비 위주 상저하고 실적 예상
- 글로벌 DRAM 공급사들의 공정 전환 투자가 활발한 가운데 미세 공정화에 따른 CMP 장비 수요 증가 추세는 지속 중임
- 특히 작년 설비투자를 대폭 축소했던 SK하이닉스의 경우 2Q24 실적 발표를 통해 연초 계획 대비 설비투자 규모를 증가할 것이라 밝힌 바 있음
- 반도체 장비 위주 실적 증가로 2024년 매출과 영업이익은 각각 3,791억원(+32% YoY), 501억원(+53% YoY)으로 전망함
■ 투자의견 Buy, 목표주가 46,000원 유지
- 최근 케이씨텍 주가는 HBM 공급 과잉 우려와 B2C 수요 약세로 부진한 흐름을 보였음
- 주요 고객사의 파운드리 증설 지연으로 케이씨텍의 파운드리향 CMP 장비 공급 시점은 요원한 상황임
- 그러나 향후 메모리 반도체향 세정 장비 제품군 및 CMP 장비 제품군이 다변화될 수 있다는 점에 주목할 필요가 있음. 케이씨텍에 대해 투자의견 Buy을 유지함
보고서 링크: https://abit.ly/zsf20mt
케이씨텍(281820): 실적 순항 중
■ 3Q24 Preview – 분기 증익 전망
- 케이씨텍의 3Q24 매출과 영업이익은 각각 781억원(+9% QoQ, -7% YoY), 75억원(+41% QoQ, -43% YoY)으로 예상됨
- 주요 고객사들의 메모리 반도체 보완 투자로 전분기 대비 반도체 장비 매출이 증가한데다 반도체 소재 역시 전방 가동률 상승으로 전분기 대비 소폭 증가할 것으로 전망함
■ 반도체 장비 위주 상저하고 실적 예상
- 글로벌 DRAM 공급사들의 공정 전환 투자가 활발한 가운데 미세 공정화에 따른 CMP 장비 수요 증가 추세는 지속 중임
- 특히 작년 설비투자를 대폭 축소했던 SK하이닉스의 경우 2Q24 실적 발표를 통해 연초 계획 대비 설비투자 규모를 증가할 것이라 밝힌 바 있음
- 반도체 장비 위주 실적 증가로 2024년 매출과 영업이익은 각각 3,791억원(+32% YoY), 501억원(+53% YoY)으로 전망함
■ 투자의견 Buy, 목표주가 46,000원 유지
- 최근 케이씨텍 주가는 HBM 공급 과잉 우려와 B2C 수요 약세로 부진한 흐름을 보였음
- 주요 고객사의 파운드리 증설 지연으로 케이씨텍의 파운드리향 CMP 장비 공급 시점은 요원한 상황임
- 그러나 향후 메모리 반도체향 세정 장비 제품군 및 CMP 장비 제품군이 다변화될 수 있다는 점에 주목할 필요가 있음. 케이씨텍에 대해 투자의견 Buy을 유지함
보고서 링크: https://abit.ly/zsf20mt
[DB금융투자 반도체 서승연]
삼성전자 3Q24 잠정 실적 공시 드립니다.
- 매출: 79.0조원 (BBG 컨센서스 81.0조원)
- 영업이익: 9.1조원 (BBG 컨센서스 10.7조원)
공시 링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241008800067
삼성전자 3Q24 잠정 실적 공시 드립니다.
- 매출: 79.0조원 (BBG 컨센서스 81.0조원)
- 영업이익: 9.1조원 (BBG 컨센서스 10.7조원)
공시 링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241008800067
[DB금융투자 전기전자 조현지]
LG전자 3Q24 연결 기준 잠정실적 안내드립니다.
- 매출 22조 1,769억원 (컨센서스 21조 7,719억원)
- 영업이익 7,511억원 (컨센서스 1조 154억원)
공시 링크: http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20241008800153
LG전자 3Q24 연결 기준 잠정실적 안내드립니다.
- 매출 22조 1,769억원 (컨센서스 21조 7,719억원)
- 영업이익 7,511억원 (컨센서스 1조 154억원)
공시 링크: http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20241008800153
[DB금융투자 전기전자 조현지]
ODMs Slow Stocking; 4Q24 MLCC Shipments Expected to Decline by 3.6%, Says TrendForce (TrendForce)
- TrendForce는 4Q24E MLCC의 총 출하량이 약 1조 2,050억 대에 달할 것으로 예상, 이는 QoQ 3.6% 감소한 수치
- 스마트폰과 노트북은 수요는 보수적, AI 서버 성장은 여전히 견고하여 일본과 한국 공급업체에 도움이 되고 있음
- TrendForce는 ODM 업체의 4Q24E 노트북 주문 예측이 평균 5%~8% 감소했다고 밝힘
- ODM은 스마트폰, 노트북, 네트워킹 장비, 태블릿과 관련된 주문에 대한 OEM의 보수적인 계획으로 인해 9월 중순부터 부품 재고 확보에 신중한 접근 방식을 취하고 있음
- 중국 국경절 연휴와 다가오는 유럽 및 미국의 연말 쇼핑 시즌에도 불구하고 재고 확보 태도는 여전히 유보적
- 업무용 노트북과 화웨이의 새로운 폴더블 스마트폰에 대한 수요는 약간 증가했으나, 애플의 AI 아이폰 16은 아직 큰 교체 주기를 만들지 못함. 애플 인텔리전스는 애플리케이션 성숙까지 아직 시간이 요구됨
- 이와 대조적으로 AI 서버에 대한 수요는 계속 증가하고 있음
- Nvidia의 블랙웰 GPU는 Mask-design 조정으로 인해 4분기 중반까지 생산이 지연되고 있지만, Hopper 기반 H100/H200 GPU의 주문은 65% 증가했으며, H20 GPU 변형에 대한 수요는 33% 증가
- 이러한 추세는 동시에 400G 스위치용 US 기반 CSP와 안나푸르나 네트워크 칩을 사용하는 AI 가속기 카드용 AWS에 대한 수요 증가를 주도. 그 결과 일부 네트워크 제조업체는 4분기 주문 전망이 15% 가까이 증가
- TrendForce는 4Q24E 하이엔드 MLCC에 대한 수요가 안정적으로 유지되고, 내년 GB200 주문 급증에 대비하여 일본과 한국 공급업체가 캐파 할당을 더 잘 계획할 수 있다고 밝힘
- 달러 약세와 아시아 통화 강세로 MLCC 공급업체의 운영 및 가격 압박 증가
- 달러는 미 연준이 금리 인하 사이클을 시작하면서 아시아 통화가 상승하여 약세를 보임. 특히 엔달러 환율은 9월 중순 140엔을 돌파
- TrendForce는 MLCC 공급업체들이 4분기에 수요 약세에 직면했을 뿐만 아니라 환율 손실 위험도 증가하여 운영 압력을 더욱 가중시켰다고 밝힘
- 이에 따라 공급업체들은 제품 가격을 안정시키고 매출과 수익성을 유지하기 위해 가동률을 통제하고 재고 수준을 낮출 계획
https://www.trendforce.com/presscenter/news/20241008-12322.html
[해당 내용은 보도된 자료의 단순요약으로 당사의 조사분석자료가 아닙니다]
ODMs Slow Stocking; 4Q24 MLCC Shipments Expected to Decline by 3.6%, Says TrendForce (TrendForce)
- TrendForce는 4Q24E MLCC의 총 출하량이 약 1조 2,050억 대에 달할 것으로 예상, 이는 QoQ 3.6% 감소한 수치
- 스마트폰과 노트북은 수요는 보수적, AI 서버 성장은 여전히 견고하여 일본과 한국 공급업체에 도움이 되고 있음
- TrendForce는 ODM 업체의 4Q24E 노트북 주문 예측이 평균 5%~8% 감소했다고 밝힘
- ODM은 스마트폰, 노트북, 네트워킹 장비, 태블릿과 관련된 주문에 대한 OEM의 보수적인 계획으로 인해 9월 중순부터 부품 재고 확보에 신중한 접근 방식을 취하고 있음
- 중국 국경절 연휴와 다가오는 유럽 및 미국의 연말 쇼핑 시즌에도 불구하고 재고 확보 태도는 여전히 유보적
- 업무용 노트북과 화웨이의 새로운 폴더블 스마트폰에 대한 수요는 약간 증가했으나, 애플의 AI 아이폰 16은 아직 큰 교체 주기를 만들지 못함. 애플 인텔리전스는 애플리케이션 성숙까지 아직 시간이 요구됨
- 이와 대조적으로 AI 서버에 대한 수요는 계속 증가하고 있음
- Nvidia의 블랙웰 GPU는 Mask-design 조정으로 인해 4분기 중반까지 생산이 지연되고 있지만, Hopper 기반 H100/H200 GPU의 주문은 65% 증가했으며, H20 GPU 변형에 대한 수요는 33% 증가
- 이러한 추세는 동시에 400G 스위치용 US 기반 CSP와 안나푸르나 네트워크 칩을 사용하는 AI 가속기 카드용 AWS에 대한 수요 증가를 주도. 그 결과 일부 네트워크 제조업체는 4분기 주문 전망이 15% 가까이 증가
- TrendForce는 4Q24E 하이엔드 MLCC에 대한 수요가 안정적으로 유지되고, 내년 GB200 주문 급증에 대비하여 일본과 한국 공급업체가 캐파 할당을 더 잘 계획할 수 있다고 밝힘
- 달러 약세와 아시아 통화 강세로 MLCC 공급업체의 운영 및 가격 압박 증가
- 달러는 미 연준이 금리 인하 사이클을 시작하면서 아시아 통화가 상승하여 약세를 보임. 특히 엔달러 환율은 9월 중순 140엔을 돌파
- TrendForce는 MLCC 공급업체들이 4분기에 수요 약세에 직면했을 뿐만 아니라 환율 손실 위험도 증가하여 운영 압력을 더욱 가중시켰다고 밝힘
- 이에 따라 공급업체들은 제품 가격을 안정시키고 매출과 수익성을 유지하기 위해 가동률을 통제하고 재고 수준을 낮출 계획
https://www.trendforce.com/presscenter/news/20241008-12322.html
[해당 내용은 보도된 자료의 단순요약으로 당사의 조사분석자료가 아닙니다]
TrendForce
Press Center - ODMs Slow Stocking; 4Q24 MLCC Shipments Expected to Decline by 3.6%, Says TrendForce | TrendForce - Market research…
TrendForce’s latest findings show that recent economic data points to a steady cooling of inflation in the US market, prompting the Federal Reserve to cut interest rates by 50 basis points in September to prevent a potential economic slowdown or recession.…
[DB금융투자 전기전자 조현지]
LG전자(066570): 가전 선방에도 VS, BS 부진으로 영업이익 컨센서스 하회
- LG전자는 3Q24P 연결 매출액 22조 1,769억원(+7.1%YoY, +2.2%QoQ), 영업이익 7,511억원(-24.6%YoY, -37.2%QoQ)을 발표
- 매출액은 컨센서스에 부합했으나 영업이익은 컨센서스(1조 154억원) 26% 하회
- LG이노텍 제외한 별도 매출액은 17조 5,924억원(+8.6%YoY, +1.5%QoQ), 영업이익은 6,000억원(-27.1%YoY, -42.5%QoQ)으로 추정
- H&A: 매출액 8조 3,482억원(+11.8%YoY, -5.6%QoQ), 영업이익 4,174억원(-16.4%YoY, -39.9%QoQ)으로 추정. 신흥국 냉장고/세탁기 등 가전 판매 호조로 예상 대비 매출액 크게 성장. 운임지수 상승과 장기계약물량 갱신에 따른 물류비 상승으로 매출액 증분 대비 아쉬운 수익성
- HE: 매출액 3조 7,895억원(+6.4%YoY, +4.7%QoQ), 영업이익 644억원(-44.3%YoY, -33.6% QoQ)으로 추정. 상대적으로 견조한 OLED TV 대비 LCD 중심의 북미 시장 수요 회복 더딘 상황. LCD 패널가는 하반기 들어서며 안정화 추세 진입했으나 전년 동기 대비로는 높은 수준
- VS: 매출액 2조 6,412억원(+5.5%YoY, -1.9%QoQ), 영업이익 79억원(-94.1%YoY, -90.3%QoQ)으로 추정. 전기차 수요 부진의 영향으로 LG마그나 EPT 중심의 실적 부진. 매출액 하락 영향에 선행개발비용 더해지며 수익성 크게 하락했을 것으로 파악됨
- BS: 매출액 1조 4,148억원(+6.3%YoY, -3.4%QoQ), 영업이익 -693억원(적지YoY, 적지QoQ)으로 추정. 노트북은 양호하나 모니터 수요 부진. 영업적자는 전기차충전기 등 신사업 연구개발비 영향
- 투자의견 BUY, 목표주가 140,000원 유지
- 세부 실적은 10/24 컨퍼런스 콜 통해 발표 예정
- 3분기 실적 아쉽고 4분기 계절적 비수기 진입하는 영향으로 단기 주가 상승 트리거는 제한적일 것으로 판단
- 다만 1) 12M Fwd P/B 0.8배의 낮은 밸류에이션, 2) H&A 내 구독가전과 HVAC 칠러, HE 내 WebOS 등 신규 이익기반 안정적으로 확대되고 있다는 점 고려 시 매수 접근 유효
LG전자(066570): 가전 선방에도 VS, BS 부진으로 영업이익 컨센서스 하회
- LG전자는 3Q24P 연결 매출액 22조 1,769억원(+7.1%YoY, +2.2%QoQ), 영업이익 7,511억원(-24.6%YoY, -37.2%QoQ)을 발표
- 매출액은 컨센서스에 부합했으나 영업이익은 컨센서스(1조 154억원) 26% 하회
- LG이노텍 제외한 별도 매출액은 17조 5,924억원(+8.6%YoY, +1.5%QoQ), 영업이익은 6,000억원(-27.1%YoY, -42.5%QoQ)으로 추정
- H&A: 매출액 8조 3,482억원(+11.8%YoY, -5.6%QoQ), 영업이익 4,174억원(-16.4%YoY, -39.9%QoQ)으로 추정. 신흥국 냉장고/세탁기 등 가전 판매 호조로 예상 대비 매출액 크게 성장. 운임지수 상승과 장기계약물량 갱신에 따른 물류비 상승으로 매출액 증분 대비 아쉬운 수익성
- HE: 매출액 3조 7,895억원(+6.4%YoY, +4.7%QoQ), 영업이익 644억원(-44.3%YoY, -33.6% QoQ)으로 추정. 상대적으로 견조한 OLED TV 대비 LCD 중심의 북미 시장 수요 회복 더딘 상황. LCD 패널가는 하반기 들어서며 안정화 추세 진입했으나 전년 동기 대비로는 높은 수준
- VS: 매출액 2조 6,412억원(+5.5%YoY, -1.9%QoQ), 영업이익 79억원(-94.1%YoY, -90.3%QoQ)으로 추정. 전기차 수요 부진의 영향으로 LG마그나 EPT 중심의 실적 부진. 매출액 하락 영향에 선행개발비용 더해지며 수익성 크게 하락했을 것으로 파악됨
- BS: 매출액 1조 4,148억원(+6.3%YoY, -3.4%QoQ), 영업이익 -693억원(적지YoY, 적지QoQ)으로 추정. 노트북은 양호하나 모니터 수요 부진. 영업적자는 전기차충전기 등 신사업 연구개발비 영향
- 투자의견 BUY, 목표주가 140,000원 유지
- 세부 실적은 10/24 컨퍼런스 콜 통해 발표 예정
- 3분기 실적 아쉽고 4분기 계절적 비수기 진입하는 영향으로 단기 주가 상승 트리거는 제한적일 것으로 판단
- 다만 1) 12M Fwd P/B 0.8배의 낮은 밸류에이션, 2) H&A 내 구독가전과 HVAC 칠러, HE 내 WebOS 등 신규 이익기반 안정적으로 확대되고 있다는 점 고려 시 매수 접근 유효
[DB금융투자 반도체 서승연]
Nanya 9월 및 3Q24 매출 업데이트 드립니다.
- 9월 매출: NT$25.8억 (-8% MoM, -5% YoY)
- 3Q24 매출: NT$81.3억 (-18% QoQ, +5% YoY)
------------------------
[2024년 Nanya 월별 매출]
- 1월 NT$30.6억 (-3% MoM, +36% YoY)
- 2월 NT$30.5억 (0% MoM, +51% YoY)
- 3월 NT$33.9억 (+11% MoM, +58% YoY)
- 4월 NT$32.1억 (-6% MoM, +42% YoY)
- 5월 NT$33.5억 (+5% MoM, +45% YoY)
- 6월 NT$33.6억 (+0% MoM, +37% YoY)
- 7월 NT$27.5억 (-18% MoM, +13% YoY)
- 8월 NT$28.0억 (+2% MoM, +9% YoY)
- 9월 NT$25.8억 (-8% MoM, -5% YoY)
[2024년 Nanya 분기별 매출]
- 1Q24 NT$95.0억 (+9% QoQ, +48% YoY)
- 2Q24 NT$99.2억 (+4% QoQ, +41% YoY)
- 3Q24 NT$81.3억 (-18% QoQ, +5% YoY)
Nanya 9월 및 3Q24 매출 업데이트 드립니다.
- 9월 매출: NT$25.8억 (-8% MoM, -5% YoY)
- 3Q24 매출: NT$81.3억 (-18% QoQ, +5% YoY)
------------------------
[2024년 Nanya 월별 매출]
- 1월 NT$30.6억 (-3% MoM, +36% YoY)
- 2월 NT$30.5억 (0% MoM, +51% YoY)
- 3월 NT$33.9억 (+11% MoM, +58% YoY)
- 4월 NT$32.1억 (-6% MoM, +42% YoY)
- 5월 NT$33.5억 (+5% MoM, +45% YoY)
- 6월 NT$33.6억 (+0% MoM, +37% YoY)
- 7월 NT$27.5억 (-18% MoM, +13% YoY)
- 8월 NT$28.0억 (+2% MoM, +9% YoY)
- 9월 NT$25.8억 (-8% MoM, -5% YoY)
[2024년 Nanya 분기별 매출]
- 1Q24 NT$95.0억 (+9% QoQ, +48% YoY)
- 2Q24 NT$99.2억 (+4% QoQ, +41% YoY)
- 3Q24 NT$81.3억 (-18% QoQ, +5% YoY)
[DB금융투자 반도체 서승연]
ASPEED 9월 및 3Q24 매출 업데이트 드립니다.
- 9월 매출: NT$7.08억 (+5% MoM, +120% YoY)
- 3Q24 매출: NT$19.9억 (+47% QoQ, +149% YoY)
------------------------
[2024년 ASPEED 월별 매출]
- 1월 NT$3.62억 (+14% MoM, +64% YoY)
- 2월 NT$2.92억 (-19% MoM, +31% YoY)
- 3월 NT$3.59억 (+23% MoM, +59% YoY)
- 4월 NT$4.16억 (+16% MoM, +82% YoY)
- 5월 NT$4.35억 (+5% MoM, +93% YoY)
- 6월 NT$5.05억 (+16% MoM, +123% YoY)
- 7월 NT$6.01억 (+19% MoM, +159% YoY)
- 8월 NT$6.77억 (+13% MoM, +178% YoY)
- 9월 NT$7.08억 (+5% MoM, +120% YoY)
[2024년 ASPEED 분기별 매출]
- 1Q24 NT$10.1억 (+3% QoQ, +51% YoY)
- 2Q24 NT$13.6억 (+34% QoQ, +99% YoY)
- 3Q24 NT$19.9억 (+47% QoQ, +149% YoY)
ASPEED 9월 및 3Q24 매출 업데이트 드립니다.
- 9월 매출: NT$7.08억 (+5% MoM, +120% YoY)
- 3Q24 매출: NT$19.9억 (+47% QoQ, +149% YoY)
------------------------
[2024년 ASPEED 월별 매출]
- 1월 NT$3.62억 (+14% MoM, +64% YoY)
- 2월 NT$2.92억 (-19% MoM, +31% YoY)
- 3월 NT$3.59억 (+23% MoM, +59% YoY)
- 4월 NT$4.16억 (+16% MoM, +82% YoY)
- 5월 NT$4.35억 (+5% MoM, +93% YoY)
- 6월 NT$5.05억 (+16% MoM, +123% YoY)
- 7월 NT$6.01억 (+19% MoM, +159% YoY)
- 8월 NT$6.77억 (+13% MoM, +178% YoY)
- 9월 NT$7.08억 (+5% MoM, +120% YoY)
[2024년 ASPEED 분기별 매출]
- 1Q24 NT$10.1억 (+3% QoQ, +51% YoY)
- 2Q24 NT$13.6억 (+34% QoQ, +99% YoY)
- 3Q24 NT$19.9억 (+47% QoQ, +149% YoY)
[DB금융투자 반도체 서승연]
TSMC 9월 및 3Q24 매출 업데이트 드립니다.
- 9월 매출: NT$2,519억 (0% MoM, +40% YoY)
- 3Q24 매출: NT$7,597억 (+13% QoQ, +39% YoY)
------------------------
[2024년 TSMC 월별 매출]
- 1월 NT$2,158억 (+22% MoM, +8% YoY)
- 2월 NT$1,816억 (-16% MoM, +11% YoY)
- 3월 NT$1,952억 (+8% MoM, +34% YoY)
- 4월 NT$2,360억 (+21% MoM, +60% YoY)
- 5월 NT$2,296억 (-3% MoM, +30% YoY)
- 6월 NT$2,079억 (-10% MoM, +33% YoY)
- 7월 NT$2,570억 (+24% MoM, +45% YoY)
- 8월 NT$2,509억 (-2% MoM, +33% YoY)
- 9월 NT$2,519억 (0% MoM, +40% YoY)
[2024년 TSMC 분기별 매출]
- 1Q24 NT$5,926억 (-5% QoQ, +17% YoY)
- 2Q24 NT$6,735억 (+14% QoQ, +40% YoY)
- 3Q24 NT$7,597억 (+13% QoQ, +39% YoY)
TSMC 9월 및 3Q24 매출 업데이트 드립니다.
- 9월 매출: NT$2,519억 (0% MoM, +40% YoY)
- 3Q24 매출: NT$7,597억 (+13% QoQ, +39% YoY)
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[2024년 TSMC 월별 매출]
- 1월 NT$2,158억 (+22% MoM, +8% YoY)
- 2월 NT$1,816억 (-16% MoM, +11% YoY)
- 3월 NT$1,952억 (+8% MoM, +34% YoY)
- 4월 NT$2,360억 (+21% MoM, +60% YoY)
- 5월 NT$2,296억 (-3% MoM, +30% YoY)
- 6월 NT$2,079억 (-10% MoM, +33% YoY)
- 7월 NT$2,570억 (+24% MoM, +45% YoY)
- 8월 NT$2,509억 (-2% MoM, +33% YoY)
- 9월 NT$2,519억 (0% MoM, +40% YoY)
[2024년 TSMC 분기별 매출]
- 1Q24 NT$5,926억 (-5% QoQ, +17% YoY)
- 2Q24 NT$6,735억 (+14% QoQ, +40% YoY)
- 3Q24 NT$7,597억 (+13% QoQ, +39% YoY)
[DB금융투자 반도체 서승연, 전기전자 조현지]
10/10 Tech Daily News
■ Amazon은 효율성을 높이기 위한 노력의 일환으로 각 패키지 배달 시간을 몇 초 단축하고 고객이 잘 모르는 새로운 제품 유형에 대해서도 더 빠르게 구매 선택을 할 수 있도록 돕는 새로운 시스템을 개발. Vision Assisted Package Retrieval이라고 부르는 이 기술은 패키지에 녹색 불빛을 비추어 배달원이 경로상의 각 정거장에서 원하는 패키지로 이동할 수 있도록 안내함
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/l2yavd
■ 미국 법무부는 미국 인터넷 검색의 90%를 차지하는 구글이 불법적인 독점을 해소할 수 있는 방안을 담은 서류를 연방법원에 제출함. 이로 인해 구글은 크롬 브라우저와 안드로이드 운영 체제 등 자사 사업의 일부를 매각하게 될 수도 있을 것. 항소를 계획하고 있는 구글은 해당 제안이 "급진적"이며 "이 사건의 구체적인 법적 문제를 훨씬 넘어선다"고 언급
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/8qbepm
■ TSMC의 2024년 9월 매출은 Apple, Nvidia, Intel, AMD, Qualcomm, MediaTek과 같은 주요 고객으로부터 차세대 스마트폰, AI, PC 칩에 대한 수요가 높아진 영향으로 2,518억 7,300만 대만 달러(약 77억 5,000만 미국 달러러) 기록. 이는 전월 대비 0.4%, 전년 대비 39.6% 증가한 수치. TSMC는 스마트폰과 AI 시장을 중심으로 5nm 및 3nm 기술에 대한 수요가 강세를 보일 것으로 예상하고 3분기 매출을 224억~232억 달러로 추산했으며, 이는 전분기 대비 7.58%~11.43% 증가한 수치임
(DigiTimes)
- 링크:https://abit.ly/zgpc3l
■ China Mobile은 최근 Nvidia의 컴퓨팅 칩에 대한 의존도를 낮추기 위한 중국의 노력의 일환으로 "Xinhe"라는 칩 아키텍처 마이그레이션 도구를 공개. China Mobile은 컴퓨팅 파워 사용자의 마이그레이션 비용을 낮추고 시장에서 중국 GPU의 채택을 가속화하는 것을 목표로 함
(DigiTimes)
- 링크:https://abit.ly/5nugfn
■ MediaTek은 NVIDIA와 협력하여 AI 프로세서를 개발하고 있으며, 이 프로세서는 3nm로 제조, 이번 달 말에 테이프 아웃될 예정. 이 칩은 2025년 말까지 양산에 들어갈 예정임. MediaTek의 차기 AI 프로세서는 엔비디아의 GPU와 페어링될 것으로 알려졌으며, 델, HP, 레노버, 에이수스 등 주요 노트북 회사가 이 제품의 잠재 고객이라고 알려짐
(TrendForce)
- 링크:https://abit.ly/txhoqv
10/10 Tech Daily News
■ Amazon은 효율성을 높이기 위한 노력의 일환으로 각 패키지 배달 시간을 몇 초 단축하고 고객이 잘 모르는 새로운 제품 유형에 대해서도 더 빠르게 구매 선택을 할 수 있도록 돕는 새로운 시스템을 개발. Vision Assisted Package Retrieval이라고 부르는 이 기술은 패키지에 녹색 불빛을 비추어 배달원이 경로상의 각 정거장에서 원하는 패키지로 이동할 수 있도록 안내함
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/l2yavd
■ 미국 법무부는 미국 인터넷 검색의 90%를 차지하는 구글이 불법적인 독점을 해소할 수 있는 방안을 담은 서류를 연방법원에 제출함. 이로 인해 구글은 크롬 브라우저와 안드로이드 운영 체제 등 자사 사업의 일부를 매각하게 될 수도 있을 것. 항소를 계획하고 있는 구글은 해당 제안이 "급진적"이며 "이 사건의 구체적인 법적 문제를 훨씬 넘어선다"고 언급
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/8qbepm
■ TSMC의 2024년 9월 매출은 Apple, Nvidia, Intel, AMD, Qualcomm, MediaTek과 같은 주요 고객으로부터 차세대 스마트폰, AI, PC 칩에 대한 수요가 높아진 영향으로 2,518억 7,300만 대만 달러(약 77억 5,000만 미국 달러러) 기록. 이는 전월 대비 0.4%, 전년 대비 39.6% 증가한 수치. TSMC는 스마트폰과 AI 시장을 중심으로 5nm 및 3nm 기술에 대한 수요가 강세를 보일 것으로 예상하고 3분기 매출을 224억~232억 달러로 추산했으며, 이는 전분기 대비 7.58%~11.43% 증가한 수치임
(DigiTimes)
- 링크:https://abit.ly/zgpc3l
■ China Mobile은 최근 Nvidia의 컴퓨팅 칩에 대한 의존도를 낮추기 위한 중국의 노력의 일환으로 "Xinhe"라는 칩 아키텍처 마이그레이션 도구를 공개. China Mobile은 컴퓨팅 파워 사용자의 마이그레이션 비용을 낮추고 시장에서 중국 GPU의 채택을 가속화하는 것을 목표로 함
(DigiTimes)
- 링크:https://abit.ly/5nugfn
■ MediaTek은 NVIDIA와 협력하여 AI 프로세서를 개발하고 있으며, 이 프로세서는 3nm로 제조, 이번 달 말에 테이프 아웃될 예정. 이 칩은 2025년 말까지 양산에 들어갈 예정임. MediaTek의 차기 AI 프로세서는 엔비디아의 GPU와 페어링될 것으로 알려졌으며, 델, HP, 레노버, 에이수스 등 주요 노트북 회사가 이 제품의 잠재 고객이라고 알려짐
(TrendForce)
- 링크:https://abit.ly/txhoqv
[DB금융투자 반도체 서승연]
삼성전자(005930): 위기는 기회다
■ 3Q24 잠정 실적 Review – 낮아진 시장 눈높이를 재차 하회한 이익
- 삼성전자의 3Q24 잠정 매출액은 79.0조원(+7% QoQ, +17% YoY)으로 컨센서스에 부합했으나 영업이익은 9.1조원(-13% QoQ, +274% YoY)으로 최근 낮아진 시장 눈높이를 15% 하회해 분기 감익을 기록했음
- 사업부별 영업이익은 DS 4.0조원, SDC 1.4조원, MX/NW 2.7조원, VD/DA 0.5조원, Harman 0.4조원으로 추정됨
- 세트(DX) 실적은 선방했으나 부품(DS, SDC) 실적은 일회성 비용, 고객사 재고 조정, 경쟁 심화로 시장 예상을 하회했음
- 삼성전자는 10월 31일 확정 실적 발표 전 금번 잠정 실적 공시를 통해 시장 예상을 하회하는 실적 설명 자료를 공개함과 동시에 이례적으로 DS 부문장의 메시지를 발표했음
- 2Q24 시장 예상을 크게 상회하는 실적과 달리 3Q24 실적 변동이 컸던 주요인은 비우호적인 환율 속 모바일 고객사의 반도체 재고 조정, 중국 메모리 공급사들의 레거시 제품 공급 증가, DS 상여 충당금 설정임
- 주요 고객사향 HBM3E 공급은 예상 대비 지연되고 있다고 밝힌 가운데 기술 경쟁력 복원 의지를 표명함
■ 위기는 기회다
- 미약한 B2C 수요 속 세트 고객사들의 메모리 판가 저항은 불가피할 전망이며 4Q24 삼성전자의 영업이익은 9.9조원으로 예상함
- 목표주가는 실적 추정치 변경과 메모리 Mid-cycle P/B(1.5배)를 적용해 90,000원으로 하향함
- 탄력적인 주가 상승의 key factor는 1) 파운드리 대형 수주 및 기술 경쟁력 제고, 2) 주요 고객사향 HBM3E 공급 본격화가 될 것임
- 현 주가는 12개월 예상 P/B 기준 1.0배까지 하락해 저점 매수가 유효한 구간이라 판단함
보고서 링크: https://abit.ly/s3g274e
삼성전자(005930): 위기는 기회다
■ 3Q24 잠정 실적 Review – 낮아진 시장 눈높이를 재차 하회한 이익
- 삼성전자의 3Q24 잠정 매출액은 79.0조원(+7% QoQ, +17% YoY)으로 컨센서스에 부합했으나 영업이익은 9.1조원(-13% QoQ, +274% YoY)으로 최근 낮아진 시장 눈높이를 15% 하회해 분기 감익을 기록했음
- 사업부별 영업이익은 DS 4.0조원, SDC 1.4조원, MX/NW 2.7조원, VD/DA 0.5조원, Harman 0.4조원으로 추정됨
- 세트(DX) 실적은 선방했으나 부품(DS, SDC) 실적은 일회성 비용, 고객사 재고 조정, 경쟁 심화로 시장 예상을 하회했음
- 삼성전자는 10월 31일 확정 실적 발표 전 금번 잠정 실적 공시를 통해 시장 예상을 하회하는 실적 설명 자료를 공개함과 동시에 이례적으로 DS 부문장의 메시지를 발표했음
- 2Q24 시장 예상을 크게 상회하는 실적과 달리 3Q24 실적 변동이 컸던 주요인은 비우호적인 환율 속 모바일 고객사의 반도체 재고 조정, 중국 메모리 공급사들의 레거시 제품 공급 증가, DS 상여 충당금 설정임
- 주요 고객사향 HBM3E 공급은 예상 대비 지연되고 있다고 밝힌 가운데 기술 경쟁력 복원 의지를 표명함
■ 위기는 기회다
- 미약한 B2C 수요 속 세트 고객사들의 메모리 판가 저항은 불가피할 전망이며 4Q24 삼성전자의 영업이익은 9.9조원으로 예상함
- 목표주가는 실적 추정치 변경과 메모리 Mid-cycle P/B(1.5배)를 적용해 90,000원으로 하향함
- 탄력적인 주가 상승의 key factor는 1) 파운드리 대형 수주 및 기술 경쟁력 제고, 2) 주요 고객사향 HBM3E 공급 본격화가 될 것임
- 현 주가는 12개월 예상 P/B 기준 1.0배까지 하락해 저점 매수가 유효한 구간이라 판단함
보고서 링크: https://abit.ly/s3g274e