US clears export of advanced AI chips to UAE under Microsoft deal, Axios says - https://www.reuters.com/technology/artificial-intelligence/advanced-ai-chips-cleared-export-uae-under-microsoft-deal-axios-reports-2024-12-07/
Reuters
US clears export of advanced AI chips to UAE under Microsoft deal, Axios says
The U.S. government has approved the export of advanced artificial intelligence chips to a Microsoft-operated facility in the United Arab Emirates as part of the company's highly-scrutinized partnership with Emirati AI firm G42, Axios reported on Saturday…
[DB금융투자 반도체 서승연, 전기전자 조현지]
12/09 Tech Daily News
■ 애플이 내년에 자체 개발 모뎀 칩을 탑재한 스마트폰을 출시할 예정이라고 보도됨. 2027년까지 퀄컴 기술을 뛰어넘는 것을 목표로 하고 있으며, 내년 봄 출시하는 저사양 아이폰 SE에 첫 모뎀 칩 ‘시노페’를 탑재할 계획
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/tlp4qc
■ 중국의 반도체 수출은 2024년에 1조 위안(308억 달러)을 돌파할 것으로 예상되며, 올해 10월까지 이미 9,311억 7,000만 위안에 달함. 특히, 미국의 첨단 칩 기술에 대한 제한으로 인해 중국의 선단 공정이 가속화되어 글로벌 시장 점유율이 확대되고 있음
(DigiTimes)
- 링크:https://abit.ly/wlmp7r
■ Palantir Technologies와 방위 기술 회사인 Anduril Industries가 방위 데이터를 인공지능 훈련에 사용하기 위한 파트너십을 체결했다고 보도됨. Palantir의 AI 플랫폼을 활용하여 국방 데이터 구조화, 레이블 지정, 준비하여 국가 안보 시스템에 해당 모델을 배포하는 훈련을 실시하고, Anduril의 시스템은 정부 국방 데이터의 보관 및 배포를 지원할 예정
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/d5y088
■ HPE의 4분기 실적은 순매출 84억 6천만 달러(+15%yoy), 영업이익률 11.1%로 예상치 상회했으나 마진압박으로 인한 지속적 수익성에 의문 제기. 하이브리드 클라우드에서의 강점, 특히 스토리지 및 AI 프라이빗 클라우드 이니셔티브가 호실적의 주요인이었음
(DigiTimes)
- 링크:https://abit.ly/kyymri
■ 삼성전자는 내년 스마트폰을 2억 2,940만대 생산한다는 계획 세움. 이는 10월 1차 계획 물량보다 700~800만대 감소한 수치임. 자체 제작하는 물량 중 플래그십 물량은 6,010만대, 갤럭시 S25 시리즈는 약 3,700만대, 폴더블 생산 계획은 700만대 내외임
(디일렉)
- 링크:https://abit.ly/noqpat
12/09 Tech Daily News
■ 애플이 내년에 자체 개발 모뎀 칩을 탑재한 스마트폰을 출시할 예정이라고 보도됨. 2027년까지 퀄컴 기술을 뛰어넘는 것을 목표로 하고 있으며, 내년 봄 출시하는 저사양 아이폰 SE에 첫 모뎀 칩 ‘시노페’를 탑재할 계획
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/tlp4qc
■ 중국의 반도체 수출은 2024년에 1조 위안(308억 달러)을 돌파할 것으로 예상되며, 올해 10월까지 이미 9,311억 7,000만 위안에 달함. 특히, 미국의 첨단 칩 기술에 대한 제한으로 인해 중국의 선단 공정이 가속화되어 글로벌 시장 점유율이 확대되고 있음
(DigiTimes)
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■ Palantir Technologies와 방위 기술 회사인 Anduril Industries가 방위 데이터를 인공지능 훈련에 사용하기 위한 파트너십을 체결했다고 보도됨. Palantir의 AI 플랫폼을 활용하여 국방 데이터 구조화, 레이블 지정, 준비하여 국가 안보 시스템에 해당 모델을 배포하는 훈련을 실시하고, Anduril의 시스템은 정부 국방 데이터의 보관 및 배포를 지원할 예정
(Reuters)
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■ HPE의 4분기 실적은 순매출 84억 6천만 달러(+15%yoy), 영업이익률 11.1%로 예상치 상회했으나 마진압박으로 인한 지속적 수익성에 의문 제기. 하이브리드 클라우드에서의 강점, 특히 스토리지 및 AI 프라이빗 클라우드 이니셔티브가 호실적의 주요인이었음
(DigiTimes)
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■ 삼성전자는 내년 스마트폰을 2억 2,940만대 생산한다는 계획 세움. 이는 10월 1차 계획 물량보다 700~800만대 감소한 수치임. 자체 제작하는 물량 중 플래그십 물량은 6,010만대, 갤럭시 S25 시리즈는 약 3,700만대, 폴더블 생산 계획은 700만대 내외임
(디일렉)
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[DB금융투자 반도체 서승연, 전기전자 조현지]
금주 및 차주 글로벌 주요 Tech 기업 3Q24 실적발표 일정 안내드립니다.
업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.
12/10(화)
07:00 Oracle
14:00 Haier
12/12(목)
07:00 Adobe
12/13(금)
07:00 Broadcom
12/19(목)
06:30 Micron
*컨콜 및 한국 시간 기준
금주 및 차주 글로벌 주요 Tech 기업 3Q24 실적발표 일정 안내드립니다.
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12/10(화)
07:00 Oracle
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12/12(목)
07:00 Adobe
12/13(금)
07:00 Broadcom
12/19(목)
06:30 Micron
*컨콜 및 한국 시간 기준
(유가)LG전자 - 조회공시요구(풍문또는보도)에대한답변(미확정) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20241209800079
2024-12-09
2024-12-09
[DB금융투자 반도체 서승연, 전기전자 조현지]
12/10 Tech Daily News
■ 중국은 Mellanox 거래와 반독점법 위반 혐의에 대해 Nvidia에 대한 조사에 착수했다고 밝힘. TECHnalysis Research의 수석 분석가인 밥 오도넬은 엔비디아의 첨단 칩 대부분은 이미 중국에 판매가 제한되어 있기 때문이 조사는 특히 단기적으로 회사에 큰 영향을 미치지 않을 것 같다고 언급함
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/uhorkc
■ 오라클은 2분기(11.30으로 끝나는 분기)에 140억 6천만 달러의 매출을 발표했는데, 이는 작년 대비 9% 증가한 수치임. 클라우드 서비스와 라이선스 수익은 12% 급증해 108억 1천만 달러에 달함. 클라우드 아키텍처를 업그레이드하고 여기에 AI를 통합하는 데 막대한 투자를 하면서 이 회계연도에 250억 달러 매출을 넘어설 것이라 언급
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/j4hax4
■ Google은 새로운 세대의 칩으로 양자 컴퓨팅의 핵심 과제를 극복했다고 밝혔으며, 기존 컴퓨터로는 우주의 역사보다 더 오랜 시간이 걸리는 컴퓨팅 문제를 단 5분 만에 해결했다고 밝힘. 발표된 결과는 105개의 "큐비트"를 탑재한 Willow라는 새로운 칩에서 나왔으며, 이는 양자 컴퓨터의 구성 요소임
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/sdla9d
■ TSMC의 2nm 시험 생산 수율이 60%를 넘어 기대치를 넘어섰으며, 내년에 예정대로 대량 생산을 시작할 예정. 현재 대만 북부 신주에 있는 바오산 공장에서 시범 생산을 진행 중이며, 수율이 대량 생산 수준에 도달하면 가오슝에 있는 공장에서 대량 생산을 위해 프로세스를 적용할 계획
(Trendforce)
- 링크:https://abit.ly/m6f5vf
■ 트럼프의 1월 미국 대통령 취임 후 수입품에 대한 관세 인상 가능성에 대한 우려로, 디스플레이 패널, IC 설계, 메모리, 광통신을 포함한 산업에선 연말과 설연휴에 러시 주문이 급증 중. Wi-Fi 칩셋이 1Q25 재고 비축의 주요 부품임
(Trendforce)
- 링크:https://abit.ly/zg8a5b
12/10 Tech Daily News
■ 중국은 Mellanox 거래와 반독점법 위반 혐의에 대해 Nvidia에 대한 조사에 착수했다고 밝힘. TECHnalysis Research의 수석 분석가인 밥 오도넬은 엔비디아의 첨단 칩 대부분은 이미 중국에 판매가 제한되어 있기 때문이 조사는 특히 단기적으로 회사에 큰 영향을 미치지 않을 것 같다고 언급함
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/uhorkc
■ 오라클은 2분기(11.30으로 끝나는 분기)에 140억 6천만 달러의 매출을 발표했는데, 이는 작년 대비 9% 증가한 수치임. 클라우드 서비스와 라이선스 수익은 12% 급증해 108억 1천만 달러에 달함. 클라우드 아키텍처를 업그레이드하고 여기에 AI를 통합하는 데 막대한 투자를 하면서 이 회계연도에 250억 달러 매출을 넘어설 것이라 언급
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/j4hax4
■ Google은 새로운 세대의 칩으로 양자 컴퓨팅의 핵심 과제를 극복했다고 밝혔으며, 기존 컴퓨터로는 우주의 역사보다 더 오랜 시간이 걸리는 컴퓨팅 문제를 단 5분 만에 해결했다고 밝힘. 발표된 결과는 105개의 "큐비트"를 탑재한 Willow라는 새로운 칩에서 나왔으며, 이는 양자 컴퓨터의 구성 요소임
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/sdla9d
■ TSMC의 2nm 시험 생산 수율이 60%를 넘어 기대치를 넘어섰으며, 내년에 예정대로 대량 생산을 시작할 예정. 현재 대만 북부 신주에 있는 바오산 공장에서 시범 생산을 진행 중이며, 수율이 대량 생산 수준에 도달하면 가오슝에 있는 공장에서 대량 생산을 위해 프로세스를 적용할 계획
(Trendforce)
- 링크:https://abit.ly/m6f5vf
■ 트럼프의 1월 미국 대통령 취임 후 수입품에 대한 관세 인상 가능성에 대한 우려로, 디스플레이 패널, IC 설계, 메모리, 광통신을 포함한 산업에선 연말과 설연휴에 러시 주문이 급증 중. Wi-Fi 칩셋이 1Q25 재고 비축의 주요 부품임
(Trendforce)
- 링크:https://abit.ly/zg8a5b
[DB금융투자 반도체 서승연]
중국 파운드리업체들, 대만 팹리스업체들에게 12인치 파운드리 가격 최대 40% 인하, 8인치 파운드리 가격 20~30% 인하 제시. 이같은 중국 파운드리업체들의 공격적인 레거시 파운드리 인하는 대만 파운드리 업체들인 UMC, VIS에게 상당한 압박으로 작용 중 (UDN)
뉴스 링크: https://money.udn.com/money/story/5612/8412381
중국 파운드리업체들, 대만 팹리스업체들에게 12인치 파운드리 가격 최대 40% 인하, 8인치 파운드리 가격 20~30% 인하 제시. 이같은 중국 파운드리업체들의 공격적인 레거시 파운드리 인하는 대만 파운드리 업체들인 UMC, VIS에게 상당한 압박으로 작용 중 (UDN)
뉴스 링크: https://money.udn.com/money/story/5612/8412381
經濟日報
晶圓代工成熟製程紅鏈 六折價搶單 衝擊聯電、世界先進 | 產業熱點 | 產業 | 經濟日報
晶圓代工成熟製程供過於求，陸廠為填補產能，近期祭出「見骨價」向台灣IC設計業者招手投片，其中，12吋代工價最多較台灣晶圓...
[DB금융투자 반도체 서승연, 전기전자 조현지]
12/11 Tech Daily News
■ 미국 상무부는 메모리 칩 제조업체 Micron Technology에 61억 달러 이상의 보조금을 최종 확정함. 이를 통해 뉴욕과 아이다호의 공장 프로젝트에 자금이 지원될 예정이며, 10년 안에 최소 2만 개의 일자리가 창출될 것으로 기대됨
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/h4v7eze
■ Kioxia가 12월 18일 IPO를 통해 도쿄 증권거래소에 상장될 예정. IPO 가격을 주당 1,455엔으로 책정했으며, 회사 가치는 7,840억 엔(약 66억 달러)으로 평가됨. SK하이닉스는 Bain SPC를 통해 키옥시아 전환사채를 보유하고 있어, IPO 이후 주식으로 전환되면 SK하이닉스는 14%의 지분을 보유하게되며 키옥시아의 3대 주주가 될 것
(Trendforce)
- 링크:https://abit.ly/gaqqhq
■ Google은 TPG Rise Climate 및 기타 투자자들과 함께 8억 달러 이상의 자금 조달 라운드로 청정 에너지 개발사인 Intersect Power를 지원한다고 밝힘. 탄소 배출이 없는 특수 에너지원 옆에 데이터 센터를 건설함으로써 전력망 제약을 완화하고 발전 및 데이터 센터 프로젝트의 납품 일정을 단축할 수 있을 것
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/at9a8n
■ TSMC의 11월 매출은 2,760억 5,800만 대만 달러(약 85억 400만 미국 달러)로, 이는 10월 최고치에서 12.2% 감소한 수치이지만, 전년 대비 34% 증가. TSMC의 5nm 및 3nm 공정 활용률은 여전히 최대이며, 미국의 AI 칩 금지령 시행으로 중국 고객의 웨이퍼 생산 접근이 제한되었지만 TSMC에는 큰 영향을 미치지 않아, 연간 매출 성장률 20%가 달성 가능한 것으로 전망
(DigiTimes)
- 링크:https://abit.ly/xwl8b2
■ Apple이 2025년에 스마트워치에 위성 연결 기능을 도입할 계획이며, 기기에 혈압 측정 기능을 추가하기 위한 작업에 박차를 가하고 있다고 보도됨. 위성 기능은 내년 버전의 iPhone 제조업체 Apple Watch Ultra에 적용될 것 으로 예상되며, 이 기능을 사용하면 사용자는 셀룰러 또는 인터넷 연결 없이도 메시지를 보낼 수 있게 됨
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/cqneky
12/11 Tech Daily News
■ 미국 상무부는 메모리 칩 제조업체 Micron Technology에 61억 달러 이상의 보조금을 최종 확정함. 이를 통해 뉴욕과 아이다호의 공장 프로젝트에 자금이 지원될 예정이며, 10년 안에 최소 2만 개의 일자리가 창출될 것으로 기대됨
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/h4v7eze
■ Kioxia가 12월 18일 IPO를 통해 도쿄 증권거래소에 상장될 예정. IPO 가격을 주당 1,455엔으로 책정했으며, 회사 가치는 7,840억 엔(약 66억 달러)으로 평가됨. SK하이닉스는 Bain SPC를 통해 키옥시아 전환사채를 보유하고 있어, IPO 이후 주식으로 전환되면 SK하이닉스는 14%의 지분을 보유하게되며 키옥시아의 3대 주주가 될 것
(Trendforce)
- 링크:https://abit.ly/gaqqhq
■ Google은 TPG Rise Climate 및 기타 투자자들과 함께 8억 달러 이상의 자금 조달 라운드로 청정 에너지 개발사인 Intersect Power를 지원한다고 밝힘. 탄소 배출이 없는 특수 에너지원 옆에 데이터 센터를 건설함으로써 전력망 제약을 완화하고 발전 및 데이터 센터 프로젝트의 납품 일정을 단축할 수 있을 것
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/at9a8n
■ TSMC의 11월 매출은 2,760억 5,800만 대만 달러(약 85억 400만 미국 달러)로, 이는 10월 최고치에서 12.2% 감소한 수치이지만, 전년 대비 34% 증가. TSMC의 5nm 및 3nm 공정 활용률은 여전히 최대이며, 미국의 AI 칩 금지령 시행으로 중국 고객의 웨이퍼 생산 접근이 제한되었지만 TSMC에는 큰 영향을 미치지 않아, 연간 매출 성장률 20%가 달성 가능한 것으로 전망
(DigiTimes)
- 링크:https://abit.ly/xwl8b2
■ Apple이 2025년에 스마트워치에 위성 연결 기능을 도입할 계획이며, 기기에 혈압 측정 기능을 추가하기 위한 작업에 박차를 가하고 있다고 보도됨. 위성 기능은 내년 버전의 iPhone 제조업체 Apple Watch Ultra에 적용될 것 으로 예상되며, 이 기능을 사용하면 사용자는 셀룰러 또는 인터넷 연결 없이도 메시지를 보낼 수 있게 됨
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/cqneky
[DB금융투자 반도체 서승연, 전기전자 조현지]
11월 대만 Tech 매출: 장기적인 호흡이 필요
■ 11월 대만 주요 Tech 품목의 MoM 및 YoY 증감률
- Positive: ① LCD패널 +11%·+11%
- 혼조: ① 파운드리 -12%·+32%, ② 팹리스 -9%·+4%, ③ 메모리 +2%·-9%, ④ 노트북ODM -1%·+22%, ⑤ EMS -16%·+3%, ⑥ MLCC -3%·+6%, ⑦ PCB -2%·+3%
- Negative: ① 반도체 후공정 -5%·-4%, ② 카메라 -6%·-13%
■ 대만 주요 Tech 매출 동향
- TSMC 11월 매출액은 NT$2,761억(-12% MoM, +34% YoY)으로 미국의 중국 AI 반도체 설계 제재에도 불구하고 NVIDIA 등 중국 외 AI 반도체 수요 강세가 지속되며 11월 기준 사상 최대 매출액을 기록함. AI 수요 호조로 4Q24 가이던스(US$261~269억) 달성은 가능할 것으로 예상됨. 2025년에도 AI 반도체와 하이엔드 스마트폰 AP가 TSMC 실적 성장을 견인할 것으로 전망함
- BMC(Baseboard Management Controller) 제조사인 11월 매출액은 NT$6.81억(-1% MoM, +99% YoY)으로 사상 세번째 높은 월 매출액을 기록. 올해 AI 서버향 BMC 매출 비중이 약 15% 예상되나 내년에는 출하 증가로 20~25%로 확대될 것으로 전망하며 Blended ASP 역시 상승할 것으로 예상됨
- Foxconn 11월 매출은 아이폰 비수기 진입, 엔비디아 플랫폼 교체기, 전월 높은 기저의 영향으로 NT$6,726억(-16%MoM, +3%YoY) 기록. 11월까지의 누적 매출은 전년도 누적 매출을 초과하며 역대 최대. Young Liu 회장은 25년 전사 최대 성장 동력은 AI 라며 AI의 중요성을 재차 강조함
- 카메라 렌즈 제조사 Largan 11월 매출은 비수기 진입과 고객 주문 조정의 영향으로 NT$60.1억(-8%MoM, -11%YoY) 기록. Largan은 12월 매출은 MoM 하락할 것으로 예상함. 또한 고객사 내 경쟁 심화와 주문 조정에도 25년 계약 물량에 대비해 4Q24 가동률은 전 분기와 유사하게 유지한다는 계획을 밝힘. 또 다른 렌즈 제조사 GSEO는 11월 NT$20.3억(+3%MoM, -18%YoY)의 매출을 발표했는데, 고객 수요 약화 영향으로 4Q24 수익이 YoY 감소할 가능성을 언급함
- FPCB 업체인 Zhen Ding의 11월 매출은 NT$194.3억(-7%MoM, +3%YoY)을 기록. 논모바일(IC기판, 전장, 서버 등) 사업이 꾸준한 성장성을 시현하고 있음. Shen Qingfang 회장은 올해 전사 매출 내 AI 비중은 45%, 25년에는 더욱 확대될 것으로 낙관함. ABF 기판 업체 Unimicron의 11월 매출은 NT$95.8억(-9%MoM, +10%YoY)을 기록했는데, 수요 약화에 따른 주문 감소+연말 출하량 조정의 영향으로 4Q24 매출은 QoQ 하락이 불가피할 것으로 보임. Tzyy-Jang Tseng 회장은 PCB 시장의 회복 시점을 2H25로 전망하였으며, 그럼에도 AI향 성과는 두드러진다고 언급하며 생산 CAPA 확대와 수율 개선을 통한 AI 매출 비중 확대에 대한 의지를 드러내고 있음
■ 투자전략
- 반도체- 선단 vs 레거시 공정 양극화. 내년 1월 말 주가 모멘텀에 주목: 11월 대만 반도체 관련 품목 매출액은 전월 대비 9% 감소, 전년 대비 23% 증가했음. 레거시 반도체 업황이 부진한 가운데 Apple 성수기가 마무리되면서 대부분 품목들의 매출액이 전월 대비 감소했으나 AI 반도체 수요 강세로 전년 대비로는 증가했음. (파운드리) 중국 파운드리 업체들의 공격적인 레거시 파운드리 가격 인하로 1H25 UMC, VIS의 가동률 개선 및 실적 성장은 어려울 것으로 전망. 다만 3/5nm 공정을 보유한 TSMC는 2025년에도 NVIDIA 등 AI 반도체와 아이폰 AP기반으로 실적 성장할 것으로 예상. (메모리) 레거시 메모리는 전방 수요 약세와 중국 메모리업체들의 공격적인 생산으로 4Q24에도 판가 하락이 불가피한 상황임. 이러한 판가 하락세는 IT 비수기인 1Q25에도 지속될 것으로 전망. 다만 HBM, 고용량 서버 DDR5 판가는 2025년 견조한 AI 서버 수요, 일반 서버 회복으로 강세 전망. 이에 내년 DRAM OPM 30~50%의 업황 호황기 지속될 것으로 예상. 다만 SK하이닉스 주가 YoY 변동률이 DRAM 수출액 YoY 증감률과 유사하다는 점에서 2025년 주가 상승 탄력도는 2023~2024년 대비 다소 약할 수 있음. 주가 모멘텀은 1) 1월말 북미 CSP 및 TSMC 실적 발표 내 2025년 Capex, CoWoS 캐파, 2) SK하이닉스의 2026년 HBM 캐파, 판가 계획이 발표될 시 발현될 것으로 예상
- 전기전자- 장기적인 호흡이 필요: 11월 대만 전기전자 매출액은 제한적인 수요 회복과 아이폰 신제품의 최대 성수기가 지난 영향으로 대부분의 업체에서 MoM 감소. 연말까지 부품단 출하 증가의 가능성은 제한적일 것으로 보임. ODM이 재고 과잉에 따른 손실 위험을 최소화하기 위해 재고 확보에 지속적으로 신중한 태도를 견지하고 있기 때문. 연말 회계감사의 영향까지 더해져 11월 중반 이후 MLCC 주문 및 출하량은 감소 추세에 진입, 일본과 한국의 메이저 제조사를 포함한 주요 MLCC 업체들의 BB Ratio는 0.88로 하락함. 올 6월 이후 처음으로 1.0 이하를 밑돌고 있음(MLCC 호황과 불황을 나누는 기준=1.0) 또한 애플향 부품 역시 MoM 감소 추세가 확인되고 있으며 출시 예정 중저가 신모델 SE4 또한 추가 주문을 유의미하게 증가시킬 수 있을 정도의 영향력을 갖지는 못할 것으로 보임. 기판은 AI향 고급 PCB를 중심으로 한 뚜렷한 성장성만이 확인되고 있음. 전통 IT세트향 기판 수요는 여전히 약한 상황에서 AI와 논AI간 온도차가 지속되고 있음. 이에 연말까지 한국 전기전자 업종은 관망세가 지속될 가능성이 높다고 판단함. 보다 장기적인 호흡으로 투자접근 할 것을 권고. 다만 대부분 국내 전기전자 종목들은 자산가치를 기반으로 하였을 때 역사적 주가 하단에 근접하였거나 이미 수치상 저점을 돌파하였다는 점에서 하방 리스크 또한 상대적으로 제한적인 구간. 실적 개선에 대한 가시성이 높은 업체들을 중심으로 한 선별적인 투자 접근이 중요
보고서 링크: https://abit.ly/ksoobu
11월 대만 Tech 매출: 장기적인 호흡이 필요
■ 11월 대만 주요 Tech 품목의 MoM 및 YoY 증감률
- Positive: ① LCD패널 +11%·+11%
- 혼조: ① 파운드리 -12%·+32%, ② 팹리스 -9%·+4%, ③ 메모리 +2%·-9%, ④ 노트북ODM -1%·+22%, ⑤ EMS -16%·+3%, ⑥ MLCC -3%·+6%, ⑦ PCB -2%·+3%
- Negative: ① 반도체 후공정 -5%·-4%, ② 카메라 -6%·-13%
■ 대만 주요 Tech 매출 동향
- TSMC 11월 매출액은 NT$2,761억(-12% MoM, +34% YoY)으로 미국의 중국 AI 반도체 설계 제재에도 불구하고 NVIDIA 등 중국 외 AI 반도체 수요 강세가 지속되며 11월 기준 사상 최대 매출액을 기록함. AI 수요 호조로 4Q24 가이던스(US$261~269억) 달성은 가능할 것으로 예상됨. 2025년에도 AI 반도체와 하이엔드 스마트폰 AP가 TSMC 실적 성장을 견인할 것으로 전망함
- BMC(Baseboard Management Controller) 제조사인 11월 매출액은 NT$6.81억(-1% MoM, +99% YoY)으로 사상 세번째 높은 월 매출액을 기록. 올해 AI 서버향 BMC 매출 비중이 약 15% 예상되나 내년에는 출하 증가로 20~25%로 확대될 것으로 전망하며 Blended ASP 역시 상승할 것으로 예상됨
- Foxconn 11월 매출은 아이폰 비수기 진입, 엔비디아 플랫폼 교체기, 전월 높은 기저의 영향으로 NT$6,726억(-16%MoM, +3%YoY) 기록. 11월까지의 누적 매출은 전년도 누적 매출을 초과하며 역대 최대. Young Liu 회장은 25년 전사 최대 성장 동력은 AI 라며 AI의 중요성을 재차 강조함
- 카메라 렌즈 제조사 Largan 11월 매출은 비수기 진입과 고객 주문 조정의 영향으로 NT$60.1억(-8%MoM, -11%YoY) 기록. Largan은 12월 매출은 MoM 하락할 것으로 예상함. 또한 고객사 내 경쟁 심화와 주문 조정에도 25년 계약 물량에 대비해 4Q24 가동률은 전 분기와 유사하게 유지한다는 계획을 밝힘. 또 다른 렌즈 제조사 GSEO는 11월 NT$20.3억(+3%MoM, -18%YoY)의 매출을 발표했는데, 고객 수요 약화 영향으로 4Q24 수익이 YoY 감소할 가능성을 언급함
- FPCB 업체인 Zhen Ding의 11월 매출은 NT$194.3억(-7%MoM, +3%YoY)을 기록. 논모바일(IC기판, 전장, 서버 등) 사업이 꾸준한 성장성을 시현하고 있음. Shen Qingfang 회장은 올해 전사 매출 내 AI 비중은 45%, 25년에는 더욱 확대될 것으로 낙관함. ABF 기판 업체 Unimicron의 11월 매출은 NT$95.8억(-9%MoM, +10%YoY)을 기록했는데, 수요 약화에 따른 주문 감소+연말 출하량 조정의 영향으로 4Q24 매출은 QoQ 하락이 불가피할 것으로 보임. Tzyy-Jang Tseng 회장은 PCB 시장의 회복 시점을 2H25로 전망하였으며, 그럼에도 AI향 성과는 두드러진다고 언급하며 생산 CAPA 확대와 수율 개선을 통한 AI 매출 비중 확대에 대한 의지를 드러내고 있음
■ 투자전략
- 반도체- 선단 vs 레거시 공정 양극화. 내년 1월 말 주가 모멘텀에 주목: 11월 대만 반도체 관련 품목 매출액은 전월 대비 9% 감소, 전년 대비 23% 증가했음. 레거시 반도체 업황이 부진한 가운데 Apple 성수기가 마무리되면서 대부분 품목들의 매출액이 전월 대비 감소했으나 AI 반도체 수요 강세로 전년 대비로는 증가했음. (파운드리) 중국 파운드리 업체들의 공격적인 레거시 파운드리 가격 인하로 1H25 UMC, VIS의 가동률 개선 및 실적 성장은 어려울 것으로 전망. 다만 3/5nm 공정을 보유한 TSMC는 2025년에도 NVIDIA 등 AI 반도체와 아이폰 AP기반으로 실적 성장할 것으로 예상. (메모리) 레거시 메모리는 전방 수요 약세와 중국 메모리업체들의 공격적인 생산으로 4Q24에도 판가 하락이 불가피한 상황임. 이러한 판가 하락세는 IT 비수기인 1Q25에도 지속될 것으로 전망. 다만 HBM, 고용량 서버 DDR5 판가는 2025년 견조한 AI 서버 수요, 일반 서버 회복으로 강세 전망. 이에 내년 DRAM OPM 30~50%의 업황 호황기 지속될 것으로 예상. 다만 SK하이닉스 주가 YoY 변동률이 DRAM 수출액 YoY 증감률과 유사하다는 점에서 2025년 주가 상승 탄력도는 2023~2024년 대비 다소 약할 수 있음. 주가 모멘텀은 1) 1월말 북미 CSP 및 TSMC 실적 발표 내 2025년 Capex, CoWoS 캐파, 2) SK하이닉스의 2026년 HBM 캐파, 판가 계획이 발표될 시 발현될 것으로 예상
- 전기전자- 장기적인 호흡이 필요: 11월 대만 전기전자 매출액은 제한적인 수요 회복과 아이폰 신제품의 최대 성수기가 지난 영향으로 대부분의 업체에서 MoM 감소. 연말까지 부품단 출하 증가의 가능성은 제한적일 것으로 보임. ODM이 재고 과잉에 따른 손실 위험을 최소화하기 위해 재고 확보에 지속적으로 신중한 태도를 견지하고 있기 때문. 연말 회계감사의 영향까지 더해져 11월 중반 이후 MLCC 주문 및 출하량은 감소 추세에 진입, 일본과 한국의 메이저 제조사를 포함한 주요 MLCC 업체들의 BB Ratio는 0.88로 하락함. 올 6월 이후 처음으로 1.0 이하를 밑돌고 있음(MLCC 호황과 불황을 나누는 기준=1.0) 또한 애플향 부품 역시 MoM 감소 추세가 확인되고 있으며 출시 예정 중저가 신모델 SE4 또한 추가 주문을 유의미하게 증가시킬 수 있을 정도의 영향력을 갖지는 못할 것으로 보임. 기판은 AI향 고급 PCB를 중심으로 한 뚜렷한 성장성만이 확인되고 있음. 전통 IT세트향 기판 수요는 여전히 약한 상황에서 AI와 논AI간 온도차가 지속되고 있음. 이에 연말까지 한국 전기전자 업종은 관망세가 지속될 가능성이 높다고 판단함. 보다 장기적인 호흡으로 투자접근 할 것을 권고. 다만 대부분 국내 전기전자 종목들은 자산가치를 기반으로 하였을 때 역사적 주가 하단에 근접하였거나 이미 수치상 저점을 돌파하였다는 점에서 하방 리스크 또한 상대적으로 제한적인 구간. 실적 개선에 대한 가시성이 높은 업체들을 중심으로 한 선별적인 투자 접근이 중요
보고서 링크: https://abit.ly/ksoobu
[DB금융투자 반도체 서승연]
Micron FY1Q25 실적 컨콜은 한국시간 기준 12월 19일(목) 오전 6시 30분 예정입니다.
링크: https://investors.micron.com/events/event-details/microns-first-quarter-2025-financial-call
Micron FY1Q25 실적 컨콜은 한국시간 기준 12월 19일(목) 오전 6시 30분 예정입니다.
링크: https://investors.micron.com/events/event-details/microns-first-quarter-2025-financial-call
[DB금융투자 반도체 서승연, 전기전자 조현지]
12/12 Tech Daily News
■ Adobe의 4분기 매출은 작년 대비 11% 증가해 56억 1,000만 달러를 기록했으며, 예상치 상회. FY2020년 매출은 233억 달러에서 235억 5천만 달러 사이로 월가의 추정치보다 낮은 수익을 예상했는데, 이는 소프트웨어 애플리케이션에 AI를 통합하기 위해 투자 했지만 결실을 맺기까지 예상보다 시간이 더 걸리고 있음을 시사
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/d9lq86
■ 애플이 브로드컴과 협력해 인공지능 프로세싱에 맞춰 특별히 설계한 최초의 서버 칩을 개발하고 있다고 보도됨. 애플의 AI칩은 내부적으로 'Baltra'라는 코드명으로 출시됐으며, 2026년까지 대량 생산이 가능 할 것으로 예상
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/gjtk96
■ Microsoft는 General Motors의 Cruise 자율주행 사업 철수로 인해 FY2025 2분기에 약 8억 달러의 손상 비용이 발생할 것으로 예상한다고 밝힘. Microsoft는 2021년 1월에 총 20억 달러 이상의 새로운 자본 투자를 통해 Cruise의 소수 지분을 인수했던 바 있음
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/ekfoow
■ 구글은 Gemini 2.0 인공지능 모델 제품군의 첫 번째 버전을 출시. Gemini 2.0 플래시는 전 세계 사용자를 위한 채팅 버전으로 제공되며, 텍스트 음성 변환 및 이미지 생성 기능을 갖춘 모델의 실험적인 멀티모달 버전은 개발자가 사용 가능함. 2025년 초에 Gemini 2.0을 더 많은 구글 제품으로 확장할 계획
(CNBC)
- 링크:https://abit.ly/b06fjr
■ 애플은 ChatGPT와 Siri의 통합을 포함하는 iPhone, iPad 및 Mac 소프트웨어 업데이트를 출시. OpenAI의 GPT-4o 모델을 사용할 것이며, 개인 정보 보호 기능을 내장하여 OpenAI에 요청 사항이 저장되지 않을 것
(CNBC)
- 링크:https://abit.ly/hrwojr
12/12 Tech Daily News
■ Adobe의 4분기 매출은 작년 대비 11% 증가해 56억 1,000만 달러를 기록했으며, 예상치 상회. FY2020년 매출은 233억 달러에서 235억 5천만 달러 사이로 월가의 추정치보다 낮은 수익을 예상했는데, 이는 소프트웨어 애플리케이션에 AI를 통합하기 위해 투자 했지만 결실을 맺기까지 예상보다 시간이 더 걸리고 있음을 시사
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/d9lq86
■ 애플이 브로드컴과 협력해 인공지능 프로세싱에 맞춰 특별히 설계한 최초의 서버 칩을 개발하고 있다고 보도됨. 애플의 AI칩은 내부적으로 'Baltra'라는 코드명으로 출시됐으며, 2026년까지 대량 생산이 가능 할 것으로 예상
(Reuters)
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■ Microsoft는 General Motors의 Cruise 자율주행 사업 철수로 인해 FY2025 2분기에 약 8억 달러의 손상 비용이 발생할 것으로 예상한다고 밝힘. Microsoft는 2021년 1월에 총 20억 달러 이상의 새로운 자본 투자를 통해 Cruise의 소수 지분을 인수했던 바 있음
(Reuters)
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■ 구글은 Gemini 2.0 인공지능 모델 제품군의 첫 번째 버전을 출시. Gemini 2.0 플래시는 전 세계 사용자를 위한 채팅 버전으로 제공되며, 텍스트 음성 변환 및 이미지 생성 기능을 갖춘 모델의 실험적인 멀티모달 버전은 개발자가 사용 가능함. 2025년 초에 Gemini 2.0을 더 많은 구글 제품으로 확장할 계획
(CNBC)
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■ 애플은 ChatGPT와 Siri의 통합을 포함하는 iPhone, iPad 및 Mac 소프트웨어 업데이트를 출시. OpenAI의 GPT-4o 모델을 사용할 것이며, 개인 정보 보호 기능을 내장하여 OpenAI에 요청 사항이 저장되지 않을 것
(CNBC)
- 링크:https://abit.ly/hrwojr
Reuters
Apple working with Broadcom to develop AI chip, the Information reports
Apple is working with Broadcom to develop its first server chip specially designed for artificial intelligence processing, the Information reported on Wednesday, citing people with direct knowledge of the matter.
(유가)비에이치 - 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20241212000169
2024-12-12
2024-12-12
[DB금융투자 반도체 서승연, 전기전자 조현지]
12/13 Tech Daily News
■ Broadcom의 4분기 매출은 140억 5천만 달러로, 예상치 상회함. GenAI 인프라 도입에 박차를 가하면서 클라우드 공급업체로부터 맞춤형 인공지능 칩과 네트워킹 장비에 대한 수요가 급증할 것으로 예상하여 1분기 매출은 약 146억 달러롤 추정치 보다 높은 수치를 제시함
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/ebcvvk
■ Intel의 임원들은 최고경영자가 축출된 후 내년에 출시될 예정인 새로운 칩 제조 기술 18A가 성공하지 못할 경우 제조 부문을 매각해야 할 수도 있다는 사실을 인정
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/r12kiu
■ Apple은 코드명 'Proxima'라 불리는 칩을 수년간 개발 중이었으며, 현재 2025년에 생산되는 iPhone과 스마트 홈 기기에 탑재될 예정. 자체적 칩은 TSMC에서 생산될 예정
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/fqnarl
■ Marvell은 XPU가 더 큰 컴퓨팅 및 메모리 밀도를 달성할 수 있도록 하는 새로운 맞춤형 HBM 컴퓨팅 아키텍처를 발표. 새로운 AI 가속기(XPU) 아키텍처는 최대 25% 더 많은 컴퓨팅, 33% 더 많은 메모리를 제공하며 전력 효율도 개선 가능함. 마이크론, 삼성, SK하이닉스와 함께 개발됨
(Trendforce)
- 링크:https://abit.ly/hwo5rdu
■ Rapidus는 2nm 칩의 시험 생산을 위한 모든 장비 설치가 2025년 3월까지 완료되어 4월에 생산을 시작할 수 있는 토대를 마련할 것이라 밝힘. 2027년까지 2nm 칩 양산을 목표로 하고 있으며, 일본 정부의 적극적인 보조금 지원이 있을 예정
(DigiTimes)
- 링크:https://abit.ly/xltpnv
12/13 Tech Daily News
■ Broadcom의 4분기 매출은 140억 5천만 달러로, 예상치 상회함. GenAI 인프라 도입에 박차를 가하면서 클라우드 공급업체로부터 맞춤형 인공지능 칩과 네트워킹 장비에 대한 수요가 급증할 것으로 예상하여 1분기 매출은 약 146억 달러롤 추정치 보다 높은 수치를 제시함
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/ebcvvk
■ Intel의 임원들은 최고경영자가 축출된 후 내년에 출시될 예정인 새로운 칩 제조 기술 18A가 성공하지 못할 경우 제조 부문을 매각해야 할 수도 있다는 사실을 인정
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/r12kiu
■ Apple은 코드명 'Proxima'라 불리는 칩을 수년간 개발 중이었으며, 현재 2025년에 생산되는 iPhone과 스마트 홈 기기에 탑재될 예정. 자체적 칩은 TSMC에서 생산될 예정
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/fqnarl
■ Marvell은 XPU가 더 큰 컴퓨팅 및 메모리 밀도를 달성할 수 있도록 하는 새로운 맞춤형 HBM 컴퓨팅 아키텍처를 발표. 새로운 AI 가속기(XPU) 아키텍처는 최대 25% 더 많은 컴퓨팅, 33% 더 많은 메모리를 제공하며 전력 효율도 개선 가능함. 마이크론, 삼성, SK하이닉스와 함께 개발됨
(Trendforce)
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■ Rapidus는 2nm 칩의 시험 생산을 위한 모든 장비 설치가 2025년 3월까지 완료되어 4월에 생산을 시작할 수 있는 토대를 마련할 것이라 밝힘. 2027년까지 2nm 칩 양산을 목표로 하고 있으며, 일본 정부의 적극적인 보조금 지원이 있을 예정
(DigiTimes)
- 링크:https://abit.ly/xltpnv
"Western Digital faces headwinds, shares drop"
https://www.investing.com/news/stock-market-news/western-digital-faces-headwinds-shares-drop-93CH-3769806
https://www.investing.com/news/stock-market-news/western-digital-faces-headwinds-shares-drop-93CH-3769806
Investing.com
Western Digital faces headwinds, shares drop By Investing.com
[DB금융투자 반도체 서승연, 전기전자 조현지]
12/16 Tech Daily News
■ Meta Platforms가 캘리포니아 주 법무장관에게 OpenAI의 영리 회사로의 전환 계획을 중단해 달라고 촉구했다고 보도됨. OpenAI가 영리 기업이 되는 것을 허용하는 것은 스타트업이 수익을 낼 준비가 될 때까지 비영리 기업의 이점을 누리는 위험한 선례를 만드는 것이라고 밝힘
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/k49vk5
■ 미국은 구글과 마이크로소프트와 같은 회사가 전 세계적으로 수요가 많은 AI 칩에 대한 게이트키퍼 역할을 할 수 있도록 권한을 부여할 예정. 이번 달에 발표 예정인 계획에 따라 이 회사들은 미국 정부에 주요 정보를 보고하고, 중국의 AI 칩 접근을 차단하는 것을 포함한 엄격한 요구 사항을 준수해야 함
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/gq1bfu
■ TSMC는 이노룩스로부터 인수한 타이난 시설(AP8)이 2025년 말까지 소규모 생산을 시작하면서, TSMC의 CoWoS 캐파은 3배로 늘어나 2026년 말까지 90k/월 웨이퍼로 증가할 것으로 보도됨
(Trendforce)
- 링크:https://abit.ly/1qmysx
■ MediaTek의 5G 모뎀 칩이 곧 출시될 Apple Watch 모델에서 Intel 제품을 대체할 수 있다고 보도됨. 애플이 퀄컴 대신 미디어텍을 선택한 이유는 제품 가격과 공급량 제한과 관련되어 있을 것
(DigiTimes)
- 링크:https://abit.ly/fjl6dq
■ SK하이닉스는 ‘D램 생산기지’로 신설 중인 충북 청주 M15X 팹 가동에 앞서, 이달 말부터 경기 이천캠퍼스에서 근무하는 일부 D램 전공정 관련 팀장·파트장급 인원을 차출해 청주캠퍼스로 이동시킬 것으로 전해짐. HBM이 고객 요구에 적기 공급하는 것이 중요한 제품군인 만큼 수율 확보, 기술 개발을 비롯한 M15X를 통한 생산 확대 등으로 대응할 예정
(부산일보)
- 링크:https://abit.ly/gx4c1d
12/16 Tech Daily News
■ Meta Platforms가 캘리포니아 주 법무장관에게 OpenAI의 영리 회사로의 전환 계획을 중단해 달라고 촉구했다고 보도됨. OpenAI가 영리 기업이 되는 것을 허용하는 것은 스타트업이 수익을 낼 준비가 될 때까지 비영리 기업의 이점을 누리는 위험한 선례를 만드는 것이라고 밝힘
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/k49vk5
■ 미국은 구글과 마이크로소프트와 같은 회사가 전 세계적으로 수요가 많은 AI 칩에 대한 게이트키퍼 역할을 할 수 있도록 권한을 부여할 예정. 이번 달에 발표 예정인 계획에 따라 이 회사들은 미국 정부에 주요 정보를 보고하고, 중국의 AI 칩 접근을 차단하는 것을 포함한 엄격한 요구 사항을 준수해야 함
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/gq1bfu
■ TSMC는 이노룩스로부터 인수한 타이난 시설(AP8)이 2025년 말까지 소규모 생산을 시작하면서, TSMC의 CoWoS 캐파은 3배로 늘어나 2026년 말까지 90k/월 웨이퍼로 증가할 것으로 보도됨
(Trendforce)
- 링크:https://abit.ly/1qmysx
■ MediaTek의 5G 모뎀 칩이 곧 출시될 Apple Watch 모델에서 Intel 제품을 대체할 수 있다고 보도됨. 애플이 퀄컴 대신 미디어텍을 선택한 이유는 제품 가격과 공급량 제한과 관련되어 있을 것
(DigiTimes)
- 링크:https://abit.ly/fjl6dq
■ SK하이닉스는 ‘D램 생산기지’로 신설 중인 충북 청주 M15X 팹 가동에 앞서, 이달 말부터 경기 이천캠퍼스에서 근무하는 일부 D램 전공정 관련 팀장·파트장급 인원을 차출해 청주캠퍼스로 이동시킬 것으로 전해짐. HBM이 고객 요구에 적기 공급하는 것이 중요한 제품군인 만큼 수율 확보, 기술 개발을 비롯한 M15X를 통한 생산 확대 등으로 대응할 예정
(부산일보)
- 링크:https://abit.ly/gx4c1d
[DB금융투자 반도체 서승연, 전기전자 조현지]
금주 및 차주 글로벌 주요 Tech 기업 4Q24 실적발표 일정 안내드립니다.
업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.
12/19(목)
06:30 Micron
*컨콜 및 한국 시간 기준
금주 및 차주 글로벌 주요 Tech 기업 4Q24 실적발표 일정 안내드립니다.
업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.
12/19(목)
06:30 Micron
*컨콜 및 한국 시간 기준