In FY 2025, Microsoft is on track to invest approximately $80 billion to build out AI-enabled datacenters to train AI models and deploy AI and cloud-based applications around the world.

https://blogs.microsoft.com/on-the-issues/2025/01/03/the-golden-opportunity-for-american-ai/

[DB금융투자 반도체 서승연, 전기전자 조현지]

금주 및 차주 글로벌 주요 Tech 기업 4Q24 실적발표 일정 안내드립니다.

업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.

1/8 (수)
삼성전자, LG전자 잠정실적

1/13 (월)
16:00 Nanya

1/16 (목)
15:00 TSMC

*컨콜 및 한국 시간 기준

[DB금융투자 전기전자 조현지]

CES 2025 Media Day 스트리밍 링크 공유드립니다

- LG전자 (다시보기 링크)
https://m.youtube.com/watch?v=pAfkWRv0c_E

- 삼성전자 (다시보기 링크)
https://m.youtube.com/watch?v=rCcxXxoerjg

- AMD (다시보기 링크)
https://m.youtube.com/watch?v=WJoaV5NnPtw

- Nvidia (라이브 스트리밍 링크 - 현지시간 6일 18:30, 한국시간 7일 11:30 진행 예정)
https://m.youtube.com/watch?v=k82RwXqZHY8

미국 국방부는 6일(현지시간) 업데이트한 '중국 군사 기업'(Chinese military companies) 명단을 관보에 공개했다.

명단에는 CATL, 텐센트, 메모리반도체 업체 CXMT(창신메모리), 드론 업체 오텔 로보틱스(Autel Robotics), 인터넷 연결 모듈 제조업체 퀙텔(Quectel), 국유해운사 중국원양해운(COSCO) 등이 추가됐다.

https://n.news.naver.com/article/001/0015145052?sid=104

The new RTX Blackwell Neural Rendering Architecture comes with about 92 billion transistors. It has 125 Shader Teraflops of performance 380 RT TFLOPS, 4,000 AI TOPS, 1.8 terabytes per second of memory bandwidth, G7 memory (from Micron) and an AI-management processor. The top SKU has basically over 3,352 trillion AI operations per second (TOPS) of computing power.

https://venturebeat.com/ai/nvidia-unveils-geforce-rtx-50-series-graphics-cards/

[DB금융투자 반도체 서승연]

삼성전자 4Q24 잠정 실적 공시 안내드립니다.

- 매출: 75.0조원 (BBG 컨센서스 76.5조원)
- 영업이익: 6.5조원 (BBG 컨센서스 7.8조원)

공시 링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250108800024

[DB금융투자 전기전자 조현지]

LG전자 4Q24 연결 기준 잠정실적 안내드립니다.

- 매출 22조 7,775억원 (컨센서스 22조 5,055억원)
- 영업이익 1,461억원 (컨센서스 3,970억원)

공시 링크: http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250108800162

[DB금융투자 반도체 서승연]

■ Micron Breaks Ground on New HBM Advanced Packaging Facility in Singapore

- Operations for the new facility are scheduled to begin in 2026, with meaningful expansion of Micron’s total advanced packaging capacity beginning in calendar 2027 to meet the demands of AI growth.

- Micron’s HBM advanced packaging investment of approximately US $7 billion (SG$9.5 billion) through the end of the decade and beyond will initially create around 1,400 jobs, with site expansion plans to reach an estimated 3,000 jobs in the future. These new roles will include functions such as packaging development, assembly and test operations.

- Micron’s future expansion plans in Singapore will also support long-term manufacturing requirements for NAND.


https://investors.micron.com/news-releases/news-release-details/micron-breaks-ground-new-hbm-advanced-packaging-facility

(유가)LG전자 - 조회공시요구(풍문또는보도)에대한답변(미확정) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250108800513
2025-01-08

[DB금융투자 반도체 서승연]

삼성전자(005930): 실적 우려 < 밸류에이션 매력

■ 4Q24 잠정 실적 Review – 시장 예상을 능가한 비메모리 실적 부진

- 삼성전자의 4Q24 잠정 매출액은 75.0조원(-5% QoQ, +11% YoY)으로 컨센서스에 부합했으나 영업이익은 6.5조원(-29% QoQ, +130% YoY)으로 최근 낮아진 시장 눈높이를 18% 하회해 2개 분기 연속 감익을 기록함

- 사업부별 영업이익은 DS 3.0조원, SDC 1.0조원, MX/NW 2.1조원, VD/DA 0.3조원, Harman 0.3조원으로 추정됨

- 실적 부진의 요인은 1) 모바일/PC 레거시 메모리 수요 약세 지속, 2) 파운드리 가동률 하락, 3) DS 사업부 R&D 비용 증가로 꼽을 수 있음

- 특히 S.LSI/파운드리는 모바일 제품 수요 약세, 레거시 및 선단공정 파운드리 가동률 하락, ER 재고 충당 설정으로 전분기 대비 영업적자 확대됨

■ 실적 보다 밸류에이션 매력에 무게를 두자

- 1H25까지 수요 약세에 따른 레거시 메모리 업황 둔화와 S.LSI/파운드리 영업적자는 지속돼 2025년 영업이익은 34.5조원(+6% YoY) 전망함

- 1Q25 DS 실적 부진으로 영업이익 5.7조원(-13% QoQ, -14% YoY) 예상되나 1Q25 실적 저점 이후 견조한 서버 수요 속 B2C 고객사의 메모리 재고 조정 마무리되며 분기 증익세 전망함

- 실적 부진 우려와 악재가 충분히 반영된 가운데 현 주가는 12개월 예상 P/B 기준 0.98배, Trailing P/B 1.02배로 밸류에이션 매력도 높음

- 탄력적인 주가 상승을 위해서는 1) 파운드리 대형 수주 및 기술 경쟁력 제고, 2) 주요 GPU 고객사향 1cnm 기반 HBM4 선제 공급이 전제되어야 할 것임. 삼성전자에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 79,000원 유지함

보고서 링크: https://abit.ly/ol7rsn