[DB금융투자 반도체 서승연]

TSMC 4Q24 실적 발표 중 TSMC ADR 나이트마켓 +6% 상승 중입니다.

- 1Q25 매출, GPM 가이던스: 컨센서스 부합
- 25년 Capex 가이던스: 컨센서스 15% 상회

미국 상무부 산업안보국(BIS)은 15일(현지시간) 발표한 두 건의 첨단 반도체 수출 통제 정책에서 중국과 싱가포르의 AI·컴퓨팅업체 27곳(중국 25개·싱가포르 2개)을 우려거래자 목록(entity list)에 새로 포함한다고 밝혔다.

아울러 이번 규제안에는 14㎚(나노미터·10억분의 1m)나 16nm 이하 반도체와 관련, 별도의 세계적 통제에 따라 제한을 받고 이를 중국 등에 팔려면 정부 허가를 받도록 하는 내용도 담겼다. 종전 규제가 '7나노 이하'였던 것에 비해 강도가 더 강해진 셈이다.

삼성전자와 인텔, TSMC, 글로벌파운드리, ASE 등 BIS가 승인한 반도체 조립·테스트업체는 24곳으로, 이들 업체는 미국의 규제 적용을 받게 된다.


https://n.news.naver.com/article/001/0015164204?sid=104

(유가)LG이노텍 - 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250117800633
2025-01-17

[DB금융투자 전기전자 조현지]

LG이노텍 4Q24 잠정실적 (매출액 또는 손익구조 30% (대규모 법인은 15%) 이상 변경공시) 안내드립니다.

- 매출 6조 6,267억원 (컨센서스 6조 3,550억원)
- 영업이익 2,479억원 (컨센서스 2,954억원)

공시 링크: http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250117800633

[DB금융투자 반도체 서승연, 전기전자 조현지]

금주 및 차주 글로벌 주요 Tech 기업 4Q24 실적발표 일정 안내드립니다.

업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.


1/21 (화)
18:00 UMC

1/22 (수)
LG이노텍
06:45 Netflix
07:00 Segate
14:00 LG디스플레이

1/23 (목)
9:00 SK하이닉스
16:00 LG전자
16:00 Disco

1/24 (금)
06:30 TI
10:30 삼성SDI
13:30 삼성전기

1/29 (수)
06:00 Supermicro(E)
15:00 Advantest
19:00 ASML
21:00 Whirlpool(E)

1/30 (목)
06:30 Skyworks(E)
06:30 WDC
07:00 LAM Research
07:00 IBM
07:00 Meta
07:30 Microsoft
15:00 Shinko
17:00 Electrolux
17:30 STMicro
22:30 Teradyne

1/31 (금)
07:00 Intel
07:00 Apple
07:30 Amazon(E)
08:00 KLA
10:00 삼성전자
15:00 Microchip(E)
16:00 Lasertec
17:30 TDK


*컨콜 및 한국 시간 기준

TSMC, 타이중 및 타이난 과학단지 내 일부 팹의 직원들 긴급 대피

타이중 및 타이난 과학단지 내 팹 현황
- 타이중 과학단지: Fab15(5/7nm)
- 타이난 과학단지: Fab14, Fab18(3/5nm)

https://www.setn.com/m/news.aspx?newsid=1598198

TSMC, 금일 지진 이후 현재 모든 팹 정상 가동 중

TSMC says all its sites operating following Taiwan quake - https://www.reuters.com/technology/tsmc-says-all-its-sites-operating-following-taiwan-quake-2025-01-21/

(유가)LG이노텍 - 현금ㆍ현물배당결정
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250122800435
2025-01-22

(유가)LG전자 - 현금ㆍ현물배당결정
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250122800661
2025-01-22

"Arm Holdings stock surges following CEO comments on Stargate"

https://www.investing.com/news/stock-market-news/arm-holdings-stock-surges-following-ceo-comments-on-stargate-93CH-3824926

[DB금융투자 전기전자 조현지]

LG이노텍(011070): 아쉬운 수익성과 커지는 밸류에이션 매력

- 4Q24P 매출액은 6조 6,268억원(-12.3%YoY, +16.6%QoQ), 영업이익은 2,479억원(-48.8%YoY, +90.1%QoQ) 기록

- 4Q24 분기평균 원달러 환율 1,400원으로 LG이노텍에게 우호적이었음에도 매출액 또는 손익구조 변동공시 시점인 1/17 기준 컨센서스 대비 영업이익 16% 하회하는 수치

- 광학솔루션 고객사 내 M/S는 상대적으로 견조하게 방어함으로써 매출액은 종전 DB추정치 및 컨센서스에 부합하였으나 벤더간 경쟁 지속 심화되고, 고사양 모듈 위주의 납품으로 원가부담 가중되며 수익성이 기대치 대비 부진했음

- 또한 기판소재 내 디스플레이향 물량은 TV 등 전방 수요 부진과 고객사 재고조정이 맞물리며 매출액과 영업이익 모두 기대치에 미치지 못했음

- 1Q25E 매출액은 4조 4,285억원(+2.2%YoY, -33.2%QoQ), 영업이익은 963억원(-45.3%YoY, -61.2%QoQ)으로 전망

- 현재의 영업이익 컨센서스(1,240억원)를 크게 하회할 것으로 보임

- 25년은 연중 고객사 내 심화된 경쟁상황이 이어질 것으로 예상됨

- 다만 광학솔루션은 1Q25E 고객사 래거시 신모델 출시에 따라 전년 동기에는 없었던 물량 추가가 예상됨

- 25E 연간 영업이익 추정치는 경쟁 심화에 따른 광학솔루션 수익성 하락과 기판소재 수요 부진 장기화를 고려해 종전 대비 7% 하향 조정함

- 고객사의 AI SW 탑재가 본격화되더라도 이에 따른 추가 수요 촉발 효과는 미미할 것으로 예상되고, 신제품 카메라 스펙 향상도 크지 않을 것으로 보이는 가운데 계절적 비수기 진입하므로 주가의 단기 모멘텀은 부족함

- 다만 12M Fwd P/B 0.7배로 전기전자 대형주 가운데 밸류에이션 매력도 가장 부각됨. 투자의견 BUY 유지


보고서 링크: https://abit.ly/mdupw2