캐나다 25%→35%
멕시코는 25% 90일 동안 유지

기아는 연간 12만대 수준의 K4 차량을 멕시코 공장에서 생산해 미국에 수출


[네이버뉴스] [속보] 트럼프, 상호관세율 조정 행정명령 서명…캐나다 관세율 25%→35%
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001097215?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

韓 0%→15%, 日 2.5%→15% … FTA 효과 사라져 한국車 불리
https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005534370

[다올 시황 김지현] 8/1 시장 급락 코멘트

- 10시 50분 기준 KOSPI -2.90%, KOSDAQ -3.22%.

매파적이었던 7월 FOMC 및 PCE물가지수 예상치 상회로 9월 금리인하 기대감 후퇴, 한국의 자동차 15% 관세율이 일본, EU 대비 유리한 조건이 아니라는 인식 확산, 캐나다 35%, 대만 20% 등 국가들의 관세율 인상으로 인한 불안감 등 매크로 및 통상 불확실성이 부각된 것에 기인.

- 대내적으로는 전일 공개된 기재부 세제개편안에 대주주 요건 강화, 외국인 관광객 미용성형 의료용역에 대한 부가가치세 환급 특례 올해말 종료 등 내용이 포함. 이에 따라 개인투자자 비율이 높은 코스닥 차익실현이 더 강하게 나타나는 중.

- 코스피는 4월 7일 이후 처음으로 장중 3%대 하락. 정책 실망감에 증권, 지주 중심으로 하락, 외국인의 경우 5,400억원 순매도 중 전기전자 2,100억원 순매도 집중.

- 코스피 기준 6월 13.8%, 7월 5.7% 강세 보였고, 이익보다는 멀티플 확장이 견인한 상승세였기 때문에 매크로 민감도 확대, 정책 모멘텀 부재 국면에서의 단기 조정은 불가피.

- 그럼에도 세제개편안이 아직 확정된 것은 아니며, 자사주 의무소각, 배당소득 분리과세 등 자본시장 개혁 의지는 유효하다는 점에 주목. 미국과의 무역협상에서 수혜받는 업종은 조선, 마이크로소프트, 메타 실적에서 확인된 AI capex 확대로 인한 수혜업종은 반도체라는 부분은 불변하므로 해당 업종 중심으로 대응할 필요.

[다올 시황 김지현]
⏰ 8월 2주차 증시일정

🗓 8월 4일 (월)
✔️실적: SK바이오팜, 지누스
23:00 미국 6월(최종) 내구재 주문 MoM
23:00 미국 6월 공장수주 MoM

🗓 8월 5일 (화)
✔️실적: 현대로템, 에코프로비엠, 카카오페이
06:00 한국 7월 외환보유고
06:00 ⭐️ 팔란티어 실적
10:45 중국 7월 차이신 서비스업 PMI
21:30 캐터필러 실적
21:30 미국 6월 무역수지
22:45 미국 7월(최종) 서비스업 PMI
23:00 ⭐️ 미국 7월 ISM 서비스업 PMI

🗓 8월 6일 (수)
✔️실적: 에코프로, 에이피알, 휴젤, 카카오뱅크, 카카오게임즈, 에스엠, 산일전기
05:30 아리스타 네트웍스 실적
06:00 SMCI, 리비안 실적
06:30 루시드 실적
21:00 우버 실적
21:30 맥도날드, 디즈니 실적

🗓 8월 7일 (목)
✔️ 트럼프 관세부과일
✔️실적: 카카오, LIG넥스원, 펌텍코리아, CJ ENM, 스튜디오드래곤
00:00 중국 7월 무역수지
00:00 중국 7월 수출/입 YoY
02:00 미국채 10년물 입찰
05:30 에어비앤비 실적
08:00 한국 6월 경상수지
17:03 중국 7월 외환보유고
21:30 일라이 릴리 실적
23:00 미국 6월(잠정) 도매재고 MoM

🗓 8월 8일 (금)
✔️실적: 달바글로벌, 한국콜마, CJ대한통운, 롯데쇼핑, 위메이드
00:00 중국 2분기(잠정) 경상수지
02:00 옥시덴탈 페트롤리움 실적

🗓 8월 9일 (토)
10:30 중국 7월 생산자물가지수 YoY
10:30 중국 7월 소비자물가지수 YoY

★ DAOL Daily Morning Brief (8/4)

▶️ 미국증시: Dow (-1.23%), S&P500 (-1.60%), Nasdaq (-2.24%)
- 미국증시, 트럼프 대통령의 관세 인상 발표와 고용보고서 부진에 경기 침체 우려가 부각되며 하락
- 미 연준, 쿠글러 미 연준 이사가 트럼프 대통령에게 사임서를 제출했다고 밝힘
- 트럼프 대통령, 7월 고용보고서 쇼크에 대해 파월을 비난하며 금리 인하의 필요성을 재차 강조
- 트럼프 대통령, 7월 고용보고서에서 지난 5월, 6월 수치가 대폭 하향 조정된 가운데, 노동통계국(BLS) 국장을 해임하라고 지시
- 아마존, 클라우드 서비스 매출이 경쟁 업체에 비해 성장이 크지 않다는 소식에 -8.3% 하락
- 엔비디아, 상무부의 미국 기업 수출 허가 신청 및 승인이 지연되자 불안감에 -2.3% 하락
- 테슬라, 모델Y 리뉴얼에도 유럽 시장에서 판매가 감소하자 -1.8% 하락
- S&P500, 헬스케어 +0.6%, 필수소비재 +0.5% vs 재량소비재 -3.6%, 기술 -2.1%
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 +21.89% 상승한 20.38 기록

♣️ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/GvnSrZd

[다올 시황 김지현]
★ 8/4 Weekly 증시 코멘트
 
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이번주 관전 포인트


1. 세제개편안 이슈
배당소득 분리과세 최고세율 원안 25% -> 35%
양도세 부과 대주주 기준 기존 50억원 -> 10억원
법인세 최고세율 24% -> 25%
증권거래세 0.15% -> 0.2%, 단계적 인상예고

8/14 입법예고, 9/3 정기국회 제출 예정. 자사주소각 의무화 법안 역시 정기국회에서 처리될 예정이나 정책 강도에 대한 기대감은 축소. 8월 단기 조정 가능성에 무게.


2. 미국 고용보고서 쇼크
7월 비농업 부문 고용 MOM 7.3만명 기록, 예상 11만명 하회, 6월 고용 14.7만명 -> 1.4만명, 5월 14.4만명 -> 1.9만명으로 대폭 하향 조정. 신뢰도 문제 부각되며 트럼프는 BLS 국장 해임, 10년물 금리 4.2%, 9월 기준금리 25bp 인하 가능성 86.5%로 7월 FOMC 직후 대비 두배 급등.

9월 인하에 대한 안도감보다는 미 경기 침체, 연준 실책 우려 소화가 우선. 5일(화) 7월 ISM 서비스업 지수(예상 51.3, 직전 50.8), 주간 신규실업수당 청구건수 등 매크로 지표 민감도 증가 예상.


3. 트럼프 협상 일정
8/7 상호관세 발효
8/8 러시아에 제시한 우크라이나 휴전 협정 체결 기한
8/12 중국 관세 115%p 인하 종료

26개국에 15%가 넘는 관세율을 통보. 캐나다(35%)에 대한 관세율은 1일부터, 나머지 국가는 7일부터 발효. 캐나다, 대만(20%), 스위스(39%) 등 경제 규모가 큰 국가와 협상에 주목.

특히 대만은 이번 관세가 대만의 대미 수출의 25.2%에만 해당되어, 향후 1주일 내 발표될 것으로 예상되는 ‘무역확장법 232조에 근거한 반도체 조치’가 더 중요한 고비가 될 수 있다는 분석. 그래픽카드 및 서버 부품(47.6%), 서버(25.9%), 노트북(1.2%), PC 부품(8.2%), IC(6.8%), 휴대폰(4.1%), 저장매체(1.7%), 의약품(0.7%) 등 주요 수출 품목은 이번 인상에서 제외.

[다올 시황 김지현]
8/12 이재명-트럼프 첫 정상회담 예정


일본 TBS 보도, 이번 정상회담에서 한국의 투자 문제, 한반도 긴장 완화 방안, 국방비 증액 논의 가능성


👉 조선, 대북주 테마


https://n.news.naver.com/article/020/0003652034?sid=100

[Macro Issue / 다올투자증권 투자전략 조병현 ☎️ 2184-2351]

★ 가시화되는 부담요인들 속 대응전략

▶️ 한국 7월 수출은 양호했지만, 관세 부과 이후, 하반기 회복에 대한 기대를 쉽게 가지기 힘든 국면
▶️ 미국 고용지표의 악화가 가시화되면서 미국 경기에 대한 불확실성이 점증, 금리 인하 기대도 당분간 제한적
▶️ 한국증시는 정책 모멘텀 훼손에 더해 부담요인들이 중첩 중. 8월 KOSPI 밴드는 2,970pt~3,270pt 로 추정

♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice : <https://buly.kr/7x6osO9>

노란봉투법(노동조합법 2·3조 개정안)과 상법 2차 개정안은 오는 21일 본회의로 미뤄지게 됐다.

노란봉투법은 파업 손해배상 청구 제한과 하청 노동자에 원청 교섭권 부여가 골자이고, 상법은 집중투표제 도입과 감사위원 분리선출 확대가 담겨 기업 부담이 커지는 내용이다.

민주당은 나머지 쟁점 법안은 6일 시작되는 8월 임시회에서 의결하기로 했다. 8월 임시회도 민주당이 쟁점 법안을 상정하면 국민의힘이 필리버스터를 하고 24시간 뒤 민주당이 이를 종료한 뒤 처리를 강행하는 충돌이 반복되면서 정국은 냉각 될 것으로 전망된다.


https://www.fnnews.com/news/202508041341030506

https://n.news.naver.com/article/003/0013401335?sid=100

★ DAOL Daily Morning Brief (8/5)

▶️ 미국증시: Dow (+1.34%), S&P500 (+1.47%), Nasdaq (+1.95%)
- 미국증시, 금리 인하 기대감이 부각되며 기술주 중심 반발매수세 유입에 상승
- 트럼프, 지난주 고용보고서 수치는 대선 직전 발표됐던 수치들처럼 조작된 것이라고 평가
- 유럽연합(EU), 트럼프 관세에 대한 보복 조치를 6개월간 유예한다고 발표
- 트럼프, 러시아산 석유를 구매한 인도의 관세를 대폭 인상하겠다고 밝힘
- 엔비디아, BOA가 중국으로의 수출 재개가 단기 상승 동력이 될 수 있다 전망하자 +3.6% 상승
- 테슬라, 플로리다 법원의 오토파일럿 판결이 투자심리를 위축시킬 정도는 아니라는 분석에 +2.2% 상승
- 팔란티어, 실적 발표 앞두고 AI 관련 기업들의 강세에 +4.1% 상승
- S&P500, 커뮤니케이션 +2.6%, 기술 +2.2%, 유틸리티 +1.7% vs 에너지 -0.4%
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 -14.03% 하락한 17.52 기록

♣️ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/1n4IrsQ

대만, 관세협상 위해 미국에 4천억달러 투자 고려


현재 20%에서 한국과 일본 수준인 15%로 낮추기 위해서는 한국 3500억달러, 일본 5500억 달러 규모에 상응하는 대미 투자 방안을 받아들여야 한다는 의견

미국이 대만에 요구한 조건

- 5000억달러 규모 대미 신규 추가 투자
- 대만 폭스콘 미국 내 자동화 공장에 대한 1000억달러 추가 투자
- 미국산 소고기와 돼지고기 전면 개방
- 수입차에 대한 관세 하향 조정 및 매년 미국산 자동차 10만대 수입
- TSMC와 인텔이 지분을 각각 49%, 51% 투입한 ASMC(미국 TSMC) 설립

+ 대만 국영 석유기업 대만중유공사(CPC) 미국 알래스카산 LNG 600만톤 구매 계약 체결 예정



https://www.yna.co.kr/view/AKR20250805089500009?input=1195m

[다올 시황 김지현]
미국의 관광 비자 보증금 부과 vs 한국 3분기 중 중국 단체관광 무비자 입국 허용


트럼프 행정부, 20일(현지시간)부터 비자 초과 체류율이 높은 국가에서 관광 또는 비즈니스 비자로 미국에 입국하려는 외국인에게 5000~1만5000달러(약 690만~2000만원) 보증금 부과

심사 및 신원 확인 정보가 불충분하다고 판단되는 국가 출신 방문자에게도 보증금이 부과될 수 있음


👉 금일 롯데관광개발, GS피앤엘 호실적 기록.
외국인 관광객 미용성형 의료용역 부가가치세 환급 제도가 올해 말 종료 예정이라면 한국 여행에 선제적 수요가 나타날 가능성.
중국인 한국 단체 관광 무비자 입국 허용은 당초 7월로 예상되었으나 연기, 8~9월 중 발표 예정.


https://n.news.naver.com/mnews/ranking/article/018/0006081778?ntype=RANKING

★ DAOL Daily Morning Brief (8/6)

▶️ 미국증시: Dow (-0.14%), S&P500 (-0.49%), Nasdaq (-0.65%)
- 미국증시, 트럼프 대통령의 반도체·제약 관세 부과 언급과 ISM 서비스업지수 부진에 경기 우려가 부각되며 하락
- 트럼프, 다음 주쯤 반도체와 의약품에 관한 관세를 발표할 계획이라고 언급
- 트럼프, 연준 의장 후보로 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장과 워시 전 연준 이사 등 4명을 검토하고 있다고 밝힘
- 트럼프, 러시아 2차 관세 부과기한을 앞두고 인도의 러시아산 원유 수입을 비판하며 24시간 내 인도에 관세를 대폭 인상할 수 있다고 경고
- 엔비디아, 트럼프 대통령의 반도체 관세 부과 경고에 -1.0% 하락
- 아마존, 교통부가 미국의 드론 우위를 위한 조종사의 가시권 밖 드론 비행을 허용하는 새로운 규제안을 발표하자 +1.0% 상승
- 팔란티어, 매출이 최초로 10억 달러를 넘어서며 예상을 상회한 결과를 발표하자 +7.9% 상승
- S&P500, 소재 +0.8%, 재량소비재 +0.3% vs 유틸리티 -1.0%, 기술 -0.9%
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 +1.88% 상승한 17.85 기록

♣️ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/uUWKJ7

[속보] 9월29일부터 中단체관광객 한시 무비자 시행…내년 6월까지

https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015551834?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

[다올 시황 김지현]
한미 관세협상 이후 첫 투자는 양극재, 조선


LG화학

미국 테네시주 클락스빌에 연말 완공을 목표로 건설 중인 양극재 공장에 한국무역보험공사로부터 10억달러(1.4조원) 규모의 금융 보증 확보

통상 1억~2억달러 수준인 일반 해외 프로젝트 대비 규모가 큰 편

해외 금융기관에서 장기·저리 조건으로 자금을 조달할 수 있도록 무보가 보증서를 제공하는 구조

양극재 공장 인근에는 LG에너지솔루션과 GM의 합작 배터리사인 얼티엄셀즈 공장도 위치해 있어 물류 효율성과 수요 기반 측면에서도 입지 경쟁력이 높다는 평가


HD현대중공업

MASGA 프로젝트 제안 후 처음으로 미국 해군 군수지원함 MRO 사업 수주에 성공

미 해군 7함대 소속의 4만1000t급 화물보급함 'USNS 앨런 셰퍼드'함의 정기 정비(Regular Overhaul) 사업 수주

9월부터 울산 HD현대미포 인근 안벽에서 정비 시작, 프로펠러 클리닝과 탱크류 정비, 장비 검사 등을 거쳐 11월 미 해군에 인도 예정

미국 자국법에 따라 전투함의 해외 MRO가 어려워 한계 존재, 이에 따라 미국 현지에서 직접적인 투자 방안 검토 중


👉 한미 관세 협상 이후 한국 기업의 미국 진출에 정책금융이 실제 집행된 첫 사례.

이차전지의 경우 보조금 축소, 관세로 인해 가격 상승이 불가피한 상황에서 비용 감축을 위한 미국 투자가 이득이라는 판단.

다음으로 시급한 대상은 반도체. 1) 대미 투자 펀드 포함 + 품목관세 예고 대상, 2) 대만 TSMC의 지분투자, 폭스콘 1000억달러 규모 미국 투자를 조건으로 협상 진행 중.



https://www.viva100.com/article/20250804501174

https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005387870

★ DAOL Daily Morning Brief (8/7)

▶️ 미국증시: Dow (+0.18%), S&P500 (+0.73%), Nasdaq (+1.21%)
- 미국증시, 관세 불확실성에도 9월 금리인하 기대감과 애플의 미국 내 투자계획 발표에 기술주 중심으로 강세 보이며 상승
- 카시카리 미니애폴리스 연은 총재, 아무것도 하지 않고 기다리는 것보다는 금리인하가 더 나을 수 있다고 주장
- 트럼프, 중동 특사 위트코프와 러시아 푸틴 대통령 간 매우 생산적인 회의를 했다고 밝힘
- 백악관, 트럼프 대통령이 애플의 미국 내 천억달러 규모 투자계획을 발표할 것으로 언급
- 애플, 미국 내 생산을 위해 추가로 1,000억 달러를 투자할 계획이라는 소식에 +5.1% 상승
- 테슬라, 머스크가 최근 훈련 중인 새로운 FSD 모델에 기존보다 약 10배 많은 파라미터가 적용된다 밝히자 +3.6% 상승
- 아마존, OpenAI의 모델이 AWS 플랫폼에 처음으로 제공된다는 소식에 +4.0% 상승
- S&P500, 재량소비재 +2.5%, 필수소비재 +1.7% vs 헬스케어 -1.5%, 에너지 -0.9%
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 -6.05% 하락한 16.77 기록

▶️ 미국국채: 2yr 3.714%(-1.1bp), 10yr 4.226%(+1.6bp)
- 미국 국채금리, 연준 인사들의 금리인하 시사 발언에도 부진한 10년물 국채입찰에 혼조 마감
- Germany 10yr 2.65%(+2.6bp), Italy 10yr 3.45%(+0.6bp)

▶️ FX: JPY 147.43(+0.04%), EUR 1.166(-0.04%), Dollar 98.24(-0.5%)
- 달러 인덱스, 연준 주요 인사들의 비둘기파적인 발언과 미국과 러시아, 우크라이나 3자 회담 진행 가능성에 하락

▶️ Commodity: WTI $64.35(-1.2%), Brent $66.84(-1.2%)
- WTI, 러시아와 큰 진전이 있었다는 트럼프 대통령의 발언에 원유공급 우려가 후퇴하며 하락


♣️ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/H6iEvq5

[다올 시황 김지현]
애플 미국에 1000억달러 추가 투자, 협력 파트너에 삼성전자 포함


향후 4년간 미국에 총 6,000억 달러를 투자, 기존 약 5,000억 달러 투자 계획에 1,000억 달러 추가

American Manufacturing Program (AMP)를 발표하고 미국 내 공급망 및 첨단 제조 역량을 더욱 강화할 계획

협력파트너 10개사
: Corning, Coherent, GlobalWafers America (GWA), Applied Materials, Texas Instruments (TI), Samsung, GlobalFoundries, Amkor, and Broadcom

"텍사스 오스틴에 위치한 삼성전자 파운드리에서, 전 세계에서 한 번도 사용된 적 없는 혁신적인 신규 칩 제조 기술을 도입하기 위해 협력 중. 이 기술을 미국에 최초로 도입함으로써, 해당 시설은 전 세계에 출하되는 iPhone을 포함한 애플 제품의 전력 효율과 성능을 최적화하는 칩을 공급하게 될 것“


👉 다음주 중 예고된 반도체 관세 100%, 중국과 인도산 아이폰 수입에 대한 관세 부과를 피하기 위함.
추가로 지정학적 리스크, TSMC 단독 의존 리스크 관리 및 공급망 안정성 확보 위한 이원화 전략의 일환으로 삼성전자 활용.



https://www.hankyung.com/article/202508065843i

https://www.yna.co.kr/view/AKR20250807009900003?input=1195m

[다올 반도체/소부장 고영민]

금일 트럼프의 반도체 부과 관련 내용에서 나온 기준은 1) 미국 내에서 생산 중이거나, 2) 생산 예정이거나 입니다.

그 이상의 디테일한 기준은 아직 없는 상황인 것으로 파악되며,
이에 따른 국내 업체별 체크 포인트는 아래와 같습니다.

- 삼성전자: 미국 내 파운드리 Fab 기보유, 메모리 제품에 대해서는 관세 부과?
- SK하이닉스: 인디애나에 지을 Fab은 패키징 목적이라, 코어 다이 자체 기준으로 하면 관세 부과?

구체적인 기준이 어떻게 형성될 지 당분간 지켜봐야 하는 상황인 것 같습니다.
관련해서 지켜보며 업데이트 되는대로 또 공유드리도록 하겠습니다:)

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008415479

[다올 시황 김지현]
미 하원, 중국 조선소 견제 및 한국·일본 조선소 혜택 법안 발의


5일(현지시각) '상선 동맹국 파트너십법' 발의

현재 연방법으로 금지된 외국 사업자의 미국 국내 해운 무역 참여를 일부 허용해주고, 선박 건조·수리를 중국에서 동맹국으로 옮기는 내용

법안에 따르면 '외국 동맹국 선적 등록소'를 새로 작성, 미국 기업이 등록부에 포함된 동맹국의 조선소에서 작업을 하는 경우 주요 선박 개조에 부과되는 50%의 세금을 면제

동맹국 선박 연안 운송도 허용, 해안법이 적용되는 미국 내 지점 간에 직접 또는 외국 항구를 통해 상품을 바다로 실어 나를 수 있는 자격을 갖춘 선박을 승인할 예정


👉 중국에 이익이 되는 것을 막고, 일본, 한국과 같이 믿을 수 있는 동맹국과 협력해야 한다고 직접적으로 언급.
7~8월까지 이어질 것으로 예상되는 순환매 장에서도 조선, 반도체 한미협력 이슈는 부각될 것.


https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2025/08/202508070706485349fbbec65dfb_1

[다올 시황 김지현]
대만 TSMC, 한국 반도체 모두 100% 반도체 관세 면제


여한구 산업통상자원부 통상교섭본부장, 미국으로부터 반도체와 바이오 분야에 대해 최혜국 대우를 합의, 향후 100%든 200%든 관세를 올리더라도 한국은 최저 세율을 적용받게 된다고 언급

만약 반도체에 대한 미국의 최혜국 세율이 15%로 정해진다면, 한국도 15%를 적용받는 것

업계에서는 EU가 미국과의 협상에서 15%의 반도체 관세로 선합의한 사례를 들어, 한국 역시 유사한 수준에서 관세가 정해질 가능성이 높다고 평가


👉 미국-대만 협상에서 최혜국 대우를 받게 된다면 한국과 동일 조건. 그럼에도 테슬라, 애플 등 기업들의 공급망 이원화는 이미 진행 중으로 한국에게 기회가 될수 있다는 판단.


https://x.com/AFP/status/1953268203930431835

[속보] 대만 당국 "TSMC, 트럼프 정부 '반도체 100% 관세' 면제"
https://n.news.naver.com/mnews/article/374/0000456287?sid=104&from=naver

통상본부장 "한국은 최혜국 대우…미국 반도체 관세 100%건 200%건 상관없다"
https://www.etoday.co.kr/news/view/2495088

[다올투자증권 투자전략팀 / Market Weekly_Check ME up (8월 2주차)]

▶️ 금주 증시 동향 (8/4~8/7)
- KOSPI(+3.5%), KOSDAQ(+4.3%) 상승. KOSPI는 유틸리티(+12.7%), 미디어,교육(+8%), 화장품,의류,완구(+7.6%), IT가전(+7.2%) 업종이 상승. 주말 사이 여당 의원들이 세제 개편안 내 양도소득세 기준을 재검토할 것으로 발언하며 매수세 유입. 주 후반 트럼프 대통령이 반도체 품목관세 부과를 언급했으나, 정부가 미국으로부터 최혜국 대우를 약속 받아 해당사항이 없다 발표하며 영향 제한. 중국 단체관광객 무비자 입국 시행에 중국 관련 업종과 호실적을 기록한 화장품, 소프트웨어 업종이 강세
- DOW(+0.9%), S&P500(+1.6%), NASDAQ(+2.8%) 상승. 미국증시는 전주 고용지표 부진에 9월 인하 기대감이 형성되며 상승 출발. 트럼프 대통령의 반도체·의약품 관세 부과 예고 발언과 ISM 서비스업지수 부진에 상승 폭 축소했으나, 이후 애플이 미국 내 천억달러를 추가 투자하기로 발표하며 반등. 미국채 금리는 매파 성향의 쿠글러 연준이사 사임 발표 및 스티브 미런 연준이사 임명 소식에 인하 기대감이 유입되며 10년물 4.2%대로 하락. 달러 인덱스는 경기 둔화 우려에 98포인트대로 하락

▶️ 차주 증시 전망(8/11~8/15)
- 지수는 뚜렷한 방향성 형성보다 순환매를 수반한 횡보국면이 전개. 주중 ISM 서비스업 지수 발표 당시 고용지표 둔화와 물가지표의 상승이 엇갈려 나타나며 시장이 경계심을 표출하는 모습이 나타난 바 있음. 결국 유동성의 향방에 민감한 시장 성격이 당분간 유지될 개연성이 높은 만큼 12일 CPI와 19일 미시건대 기대인플레이션은 시장의 변동성을 확대시킬 가능성을 내포하고 있음에 주의
- 지수 측면에서 8월은 상승 동인이 부족하다는 기존 관점을 유지. 트럼프의 관세 협상이 표면적인 진전을 보이고 있음에도 여전히 실무단에서의 불확실성이 잔존. 관세무풍지대로 분류되는 기존 주도업종들의 유용성은 여전하다고 판단. CPI가 예상치를 크게 상회하는 케이스가 아니라면 연준 내 비둘기파 성향 증가 감안 시 경기중립/금리민감 업종인 헬스케어의 유용성이 부각될 수 있음

▶️ Key Chart & 핵심지표
- 중국 상반기 성장을 견인했던 정부의 지원 효과 둔화 조짐, 하반기에도 정책 모멘텀에 주목
- 글로벌 Climate Tech 부문 VC 투자 동향: 원자력과 그리드/스토리지 부문의 투자 비중 증가세

♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice : https://buly.kr/4xXxbtv

★ DAOL Daily Morning Brief (8/8)

▶️ 미국증시: Dow (-0.51%), S&P500 (-0.08%), Nasdaq (+0.35%)
- 미국증시, 모멘텀 부재한 가운데 업종 간 순환매가 진행되며 혼조 마감
- 러트닉 미 상무부 장관, 트럼프 대통령이 무역 협상 마감 시한을 추가로 90일 연장할 가능성이 있다고 언급
- 트럼프 대통령, 백악관 경제자문위원회(CEA) 위원장 스티브 미란을 쿠글러 연준 이사의 후임자로 지명
- 보스틱 애틀랜타 연은 총재, 올해 기준금리 1회 인하가 적절하지만 9월 회의 전까지는 주요 지표를 살펴볼 필요가 있다고 지적
- 애플, 전일에 이어 미국 투자 확대 소식이 긍정적으로 작용하며 +3.2% 상승
- 포드, 발표 예정인 전기차 플랫폼과 중형 픽업 전기차 가능성을 시사하며 +0.6% 상승
- 일라이릴리, 경쟁 약물인 노보노디스크의 위고비보다 체중 감소 효과가 떨어졌다는 소식에
-14.1% 하락
- S&P500, 유틸리티 +1.0%, 필수소비재 +0.7% vs 헬스케어 -1.2%, 금융 -1.1%
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 -1.19% 하락한 16.57 기록

▶️ 미국국채: 2yr 3.728%(+1.4bp), 10yr 4.25%(+2.4bp)
- 미국 국채금리, 신규 실업수당청구건수가 예상치를 상회함에도 부진한 30년물 입찰 결과에 장단기 금리 소폭 상승
- Germany 10yr 2.63%(-2.0bp), Italy 10yr 3.42%(-0.7bp)

▶️ FX: JPY 147.11(-0.02%), EUR 1.167(+0.03%), Dollar 98.09(-0.1%)
- 달러 인덱스, 트럼프 대통령의 스티브 미란 연준 이사 지명 소식에 연준 독립성 우려가 심화되며 하락

▶️ Commodity: WTI $63.88(-0.7%), Brent $66.31(-0.9%)
- WTI, 트럼프 대통령과 푸틴 대통령 간 정상회담 진행 기대감에 하락


♣️ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/CLzmoKE