Крупнейшая блочная сделка через Paradigm

- $1.2B notional volume; 
- $50m проторговано премии;
- $7m net премии конкретно для держателя этой позиции

----

Кто-то собрал крупную позицию по BTC ожидая ограниченный рост BTC в период 25 июля-25 сентября: 
- До 112к скромный убыток до $10000
- 112к-116к неприятная зона, где убыток может доходить до ~$3m 
- 116к-140к настоящая banana zone для позиции, прибыль до ~$5.5m 
- от 140к и выше зона "жаль, конечно, этого добряка". Неограниченный убыток. 

----
🔗 https://x.com/fiddybps1/status/1930572782271881228

OnlyfanFelix: почему Felix гем на HyperEVM

При фарме HyperEVM уже сейчас разбегаются глаза — каждый протокол норовит пофармить энгейждмента за счет принадлежности к HL и насыпом своих поинтов. В итоге внимание и депозит распыляется на протоколы, которые живут ровно до TGE, еще и мигрируют с других чейнов с тележкой предыдущих фармеров. На нейтив дексы и аггрегаторы рассчитывать особо не приходится по причине исторического roi таких фармов, хоть и продолжаю большинство протоколов фармить for the culture. При этом кор моей стратегии это концентрированную ставка на потенциальный гем — Felix (и чуть HyperLend)

С HyperLеnd все ясно — это будущий AAVE на HyperEVM. Просто, понятно, китово, институциональненько.

C Felix посложнее
На первый взгляд настоящий стейблнштейн, слепили из того что было. Базово — CDP со своим стейблом feUSD(1); где-то сбоку Vanilla Markets(2) на базе Morpho, с USDe и USDT0; еще рядом, типа не при делах, эмитент USDhl(3). По сути Felix это стейблкоиновый швейцарский нож в HL экосистеме, где спустя десяток лет ты вдруг обнаруживаешь еще и пилочку для муровьиных лапок. 

А оно все кому-то надо вообще?

(1) Жизнь Felix Vanilla Markets будет давать HyperLend, как это делает AAVE для Compound за счет арбитража ставок. Да, HyperLend скорее всего будет основным лендингом в HL экосистеме. Огромного PMF Hyperland'а хватит им двоим с головою (с);

(2) Базовый feUSD будет иметь утилизацию в зависимости от состояния рынка за счет гибкой ставки и возможности арбитража. Моментами лонговать HYPE, моментами фармить stability pool, моментами получать доходность с HLP;

(3) USDhl — претендент на полноценный адопшен в Hyperliquid DEX на правах, которые есть сейчас у USDC. Кроме того потенциальный любимчик в коммьюнити за счет распредления дохода со спот маркета на HL и своей внутренний доходности (причем выкупленным HYPE на эти самые доходы);

Бонусом замечу, что все стейблы чудесно арбитражатся HyperCore <> HyperEVM, что создает устойчивый объем на этих маркетах.

Так откуда деньги?(с)

Использование сторонних протоколов Феликсом для расширения своей эко (M0, Morpho) ничуть не мешает доходам. Структура revenue у Felix, загибаем пальцы:

feUSD — mint fee(1), redemption fees(2), доля ликвидаций делается ими (эта доля постепенно уменьшается правда)(3), spot trading fees(4) — 50% от торговых комиссий, сейчас это 3й стейбл по объемам на споте HL после USDT и USDe (USDC не учитываю) с оборотом $2.5m/daily;

Vanilla Markets — доход куратора на Morpho с общего TVL(5). Судя по контракту там 5% fee. Сейчас TVL этого маркета $50m. Этот источник будет выигрывать от роста всех money markets в экосистеме и в циклы повышенного спроса на стейблы;

USDhl — пока можно сказать, что доходы идут в трежери, потом будут распределяться. Тут spot trading fees(6) (за первую неполную неделю существования это 4й стейбл по объемам с $1.8m/daily), внутренняя доходность от обеспечения(7) (ликвидные бонды). У меня нет сомнений что на сайте Felix появится и Vanilla Market с этим стейблом и кнопочки mint/redemption, а там где такие кнопочки, там и fees(8,9). Учитывя что этот стейбл метит на замену USDC в HL эко ($3.6B USDC на Hiperliquid из которых $460m на споте);

Ну ладно, пока пальцев двух рук хватает.

А что по дропу?

С оценками можно фантазировать. Я ориентируюсь на консервативные 30% саплая на дроп при оценке на TGE ~$100m, сейчас это ~10$ за поинт.
Тут замечу, что Felix это кровь и плоть HL коммьюнити (+10 к ориентированности на комьюнити, +10 к ютилити токена), все юзкейсы продукта выглядят логичными и органичными (-10 к потребности в трежери на инсентивизацию). Поэтому можно легко ждать большего процента на дроп и спроса на тге

-------
Для себя я нашел свой HyperEVM гем
Вероятность осадков в виде рефки Felix в DefiHopes резко возрастают

→ https://usefelix.xyz?ref=AD3D82E1 ←
→ https://usefelix.xyz?ref=AD3D82E1 ←
→ https://usefelix.xyz?ref=AD3D82E1 ←

Рефералы могут смело писать в лс с вопросами по стратегиям фарма Felix — welcome!

Вот и чеклист действий с USDhl

Felix выкатили апдейт фронтенда

USDhl — видимо это будет стейблкоин на котором можно заработать на росте до появления кнопки "mint".

Не надо сайзиться в него сильно выше 1$, лучше дождаться полного функционала peg stability module

Volume USDhl на споте практически х2 за 10 минут

Одна из немногих рефок, которую приятно постить:
→ https://usefelix.xyz?ref=AD3D82E1
→ https://usefelix.xyz?ref=AD3D82E1

П.С. Друзья, кто по рефке заходит, пишите в лс. Возможно отдельно сделаем чат/колл с разбором фарма Felix

П.С.C. Заходите в Felix Vanilla → Borrow → и берете под залог BTC или HYPE этот самый USDhl под жалкие 1-2%. Пока что жалкие % и пока что не вынесли лимиты

USDhl топ-1 по объемам стейблкоин на Hyperliquid spot*

В первые сутки официального запуска USDhl от Felix, он становится первым стейблом по объемам.

1. USDhl/USDC — $12.9m
2. USDT0/USDC — $10.9m
3. USDe/USDC — $3.7m
4. feUSD/USDC — $3.5m

Больше объем → больше комиссий → больше ревардов на юзеров USDhl. При текущих volume/tvl это ~8% APR при равном распределении. Еще 4.3% APR от доходности с обеспечения стейбла.

⚡ Просто купив USDhl на споте Hyperliquid закинув в Lending Vanilla Market можно получить >13% APR на стейбл и зафармить Felix Points (писал тут →)

Felix: https://usefelix.xyz?ref=AD3D82E1

----
*Не считая USDC офк

В мире очередной вооруженый конфликт? Опционы на BTC:
- На неделю и месяц дорожают путы;
- На полгода дорожают колы.

----

В целом, не видно, чтобы события в Иране как-то сильно отразились на BTC опционах.

Недельные путы не выглядят пока еще слишком дорогими, как это было в предыдущие ситуации с Ираном. Индексы волатильности просто чуть чихнули.

Выглядит подозрительно 🤨

Hyperliquid farming list


S tier: Felix, Unit
—————————
A tier: HyperLend, PVP trade, StakedHype, Kinetiq
—————————
B tier: Hyperdrive, HyperSwap, KittenSwap, Sentiment, Hyperbeat
—————————
C tier: Hypurrfi, Drip.Trade, Harmonix, Keiko


by @defihopes

UPD: Все же набрал путов, среди которых и лотерейка на понедельник со страйком 100к (BTC-16JUN25-100000-P). При текущей IV — дешево.

- В воскресенье переговоры с Ираном, которые могут пойти не так(upd. нет переговоров); 
- Заворушка вокруг ядерного оружия;
- BTC на выходных впитывает весь движ, пока TradFi закрыты;
- У войн нет выходных.

Псс, не хочешь ли поговорить про Felix Protocol?

Завтра с @chipda и @cryptophilos обсуждаем Tier 1 протокол на HyperEVM - Felix. Разберем его "анатомию", булл тезисы и стратегии фарма.

——————
Когда:
16 июня (пн) в 14:00 (Мск)

Где:
@hyperliquid_ru_news

~через 5 минут

Стейблкоины повсюду

Вчера пролетели практически незаметно новости о принятом законопроекте GENIUS Act и анонсе стейблкоина от JPMorgan (JPMD)

GENIUS Act — первый федеральный законопроект США по стейблкоинам. Да еще и адекватный. Основная цель законопроекта — регулирование обеспеченных стейблкоинов. Обеспеченных не дельтанейтралкой, битком, луной, ювелиркой, квартирами в английской деревне, словом б-жьим и чессловом, а твердыми ликвидными активами — фиатом, трежарями. 

Там же и требования к эмитенту — KYCы, аудиты, структуры хранения и т.д. 

Под закон попадают такие стейблы как USDT, USDC, даже USDhl (фармим поинты Felix).
Клуб любителей ежегодно хоронить USDT и "как считаешь, может ли USDT скамануться?", обратите внимание, у вас станет меньше забот.

Под закон не попадают такие стейблы как SKY (ex DAI), USDe, feUSD (фарм Felix), LUSD и т.д. Но их никто и не трогает — все остается как было.

----
А что с JPMD?
Это пилотный запуск стейбла для JPMorgan и врядли мы в наших defi увидим его скоро в значимых количествах. Использоваться он будет в первую очередь инститционалами. Тем не менее это сильная новость для стейблкоин маркета.

Сейчас операторы стейблов держат тех самых ликвидных краткосрочных облигаций США на ≈$0.25T, больше чем Китай ≈ $0.18T и такие истории ускорят тут динамику. JPMorgan в этом вопросе тоже не последний, c ≈$0.3T в t-bills (мб немалая часть этого будет токенизирована)

Что за бизнеc c...!
Листинг Circle, который торгуется сейчас по бешеной оценке относительно своих доходов ($33.19B mcap против $450M дохода) тоже привносит позитива в этот сектор. Сейл Plasma — лишь очередное подтверждение интереса.

----
Совсем рядом светлое зарегулированное будущее стейблов, где у каждого банка есть свой USDtralalelo-tralala, а обычный человек будет задаваться вопросом "что такое депег" так же часто, как "что такое контанго".

Ты скажи что делать
Felix Protocol — стейблкоиновый комбайн в экосистеме с $3.7B USDC из которых занимает пока 2.4%. Еще нет токена, есть поинты.

1️⃣ Почему надо фармить Felix → пост
2️⃣Пример того как фармить Felix → пост
3️⃣ По какой ссылке надо фармить Felix → ссылка

🚢Угроза есть, апокалипсиса - нет или самый милитаризованный нефтяной маршрут на Земле

Сегодня всё внимание приковано к Ормузскому проливу - всего 34 километра шириной, но через него проходит 20% мировой нефти и 35% морского СПГ. Очень много спекуляций, давайте посмотрим на факты:

⚠️ Иран теоретически способен перекрыть пролив. Парламент уже проголосовал. Но на практике такой шаг равносилен выстрелу себе в ногу:

• это нанесёт удар по самому Ирану, который также экспортирует нефть через Ормуз;

• по его немногочисленным союзникам и ключевым экономическим партнёрам — Катару, Китаю и Ираку; для Катара это критическая артерия, а Китай получает значительную часть импорта именно этим маршрутом;

• это даст США и Израилю полное основание для продолжения ударов.

Что это значит для рынков?

Сценарий блокировки приведёт к краткосрочному инфляционному всплеску, повышенной волатильности и ротации в энергосектор, но не к глобальному кризису. Нефть - взаимозаменяемый товар, и её потоки можно перенаправить. Азия потеряет ценовые дисконты, но США, как энергонезависимая экономика, останется в стороне.

Реакция на азиатских сессиях и откат нефти ниже $80 показывают: рынок закладывает сценарий ограниченного конфликта. Крипта, как единственный актив, торгующийся в выходные, приняла весь удар на себя, но с открытием традиционных рынков начала коррекционное движение вверх.

Для крипты это, скорее всего, окно волатильности, а не начало полноценного даунтренда. Чтобы подтвердить гипотезу «кровавого лета» и двойной вершины, потребуется более серьёзный катализатор и уверенное закрепление под $100k.

Риск масштабной распродажи риск-ассетов остаётся ограниченным. Главная неопределённость — не в Ормузе, а в ядерной инфраструктуре. Если подтвердится, что удары США не уничтожили обогащённый уран, нарратив может резко измениться. Пока же рынок не закладывает сценарий затяжной эскалации.

Первый кешбек с USDhl 

Вчера Felix раздал реварды за первую эпоху USDhl.

Посмотреть распределение ревардов по активностям можно тут (github таблица →)

Всего распределено ревардов на сумму ~$27k. Чуть больше, чем я предполагал. 

Что имеем:

- Объемы торгов на споте USDhl/USDС получили 50% ревардов, но вариант был интересный лишь при условии, что сами торги были в плюс. Сейчас, когда курс устаканился этот вариант просто «кешбек» (в ручном режиме торгов);

- Депозит на Vanilla Markets оказался самым прибыльным вариантом. Примерно 6% APR сверху. Но думаю только для тех, кто успел под первый лимит;

- LP в пулах получили меньше всего. Примерно на 30% сапплая в пулах, выделили 13% ревардов. Однако некоторые пулы дали доходность сами по себе приличную.

Но все это просто приятный доп.доход. Завтра будет видно что с Felix поинтами за эти активности.

Еще про USDhl

Так же Hyperliquid, фактически заанонсил появление маркетов с отличным от USDC базовыми активами. Вероятно, в обозримом будущем (как ликвидности поднаберет), USDhl станет одним из таких активов. А имея «встренный кешбек» такие маркеты могут быть чуть привлекательнее USDC или USDT. Это интересно. 

--------
Felix остается гемом, который активно фармит всего 4к адресов

USE FELIX →

Трейдеры опционов, трейдерам фьючей:
«Да вы просто дегены, гэмблеры. Понятия не имеете, что делаете».

*Открывает опционную цепочку, которая буквально выглядит как рулетка*

———
source: link

Дроп KittenSwap

Дождались первого толкового дропа в HL экосистеме. Ликвидность будет добавлена 30 июня по FDV ~20m (~0.02$ за токен).

KittenSwap — ve(3,3) dex. Сравнивать его можно с такими протоколами как Aerodrome, Velodrome, Shadow, Thena.

Немного мыслей

(1) В сравнении с другими ve33dex у KittenSwap сходу апсайд. Ближайший конкурент, пожалуй, Shadow с ~$81m FDV. 

(2) Дизайн ve(3,3) крайне зависит от "топлива" в виде fees, от того насколько устойчивые объемы/комиссии приходятся на декс. 

Aerodrome на свои ~$530m TVL комиссий генерирует на ~$12.2m, а природа их ситуативна — от нарратива до нарратива (то $DEGN, то AI мета Virtuals, то $KTA сейчас и т.д.)

У Shadow картина лучше — на TVL в ~$40m приходится ~$2.3m, но там своя атмосфера вокруг Sonic фарма, что будет когда инсентивы закончятся еще неизвестно. 

KittenSwap имеет ~$33m TVL vs ~$1,4m fees. И тут Kitten выделяется стабильными объемами за счет арбитража HyperEVM <> HyperCore. Фарм дропа никак не влиял на объемы, а после окончания была заметна только небольшая просадка в TVL

(3) Дизайн токеномики и TGE таков, что там продавать просто некому. Весь дроп в veKITTEN с локом на 2 года. Есть 16% сапплая (пресейл + NFT), из которых максимум 8% могут стать ликвиды при условии оплаты пенальти токенами HYPE (да еще которые пойдут на байбек KITTEN и в ликвидность). Просто невыгодно по такой оценке платить пенальти, чтобы получить ликвидные токены, тем более когда на вторичном рынке veKITTEN уже торгуются с наценкой к TGE цене, a должно с дисконтом продаваться так-то. Имхо, не более 3% сапплая в итоге окажутся ликвидными на TGE. 

Вывод по KITTEN

Токен вряд ли имеет серьезные шансы на down-only график, чего не скажешь об обратном. Все что ниже ~$30m FDV будет мной расцениваться как дешево.

Тест драйв для hl defi summer

Запуск от KittenSwap покажет и реальный аппетит к HL DeFi токенам. Это может стать началом небольшого (или большого) нарратива

Фаундер компании с $300b капиталом советует вкладывать 40% в крипту

Рик Эдельман,
Основатель инвестиционно-консалтинговой фирмы Edelman Financial Engines рекомендует

- 40% распределение криптовалюты для агрессивных инвесторов.

- 10% для консервативного варианта.

Говорит, что владение криптовалютой больше не является спекулятивной позицией; ее отсутствие — спекулятивная позиция.

Взгляните на эти выводы.

Традиционная модель распределения активов 60/40 между акциями и облигациями мертва.

Это связано с беспрецедентным ростом продолжительности жизни, вызванным стремительным развитием технологий.

После 39 лет в сфере финансовых услуг я впервые объявляю о корректной криптовалютной аллокации: консервативным инвесторам теперь следует держать 10% портфеля в криптовалюте. Умеренные инвесторы — 25%, а агрессивные — 40%.

Владение криптовалютой больше не является спекулятивной позицией; отказ от неё — вот что спекулятивно.

В рыночном индексном портфеле, включающем все классы активов, криптовалюты уже занимают 3%, так что инвестор, полностью исключающий их, фактически занимает короткую позицию.

Нет логики в том, чтобы игнорировать класс активов, который 15 лет подряд показывал лучшие результаты — и, по прогнозам, будет продолжать это делать ещё как минимум десятилетие.

Исторические данные показывают, что портфели с биткойном приносили более высокую доходность при меньших рисках и демонстрировали лучшие показатели по метрикам современной портфельной теории (Sharpe и Sortino, стандартное отклонение, максимальная просадка) по сравнению с портфелями без биткойна.

И, наконец, главный вопрос:
Вы действительно заботитесь о благополучии своих клиентов как доверительный управляющий — или просто избегаете сложных разговоров, исполняя приказы?

https://x.com/NateGeraci/status/1939478931259736475

The Money Must Flow: теперь о крипте либо хорошо, либо никак.

Все новости о «победах» BTC в TraFi можно условно поделить на три группы:

1. Снятие барьеров — отмена/починка/доработка всего, что мешало ранее. Юридические, регуляторные, инфраструктурные вопросы;

2. Смена сентимента — вопрос риторики. Разговоры в позитивном ключе о BTC как об активе, и альтам еще достается;

3. Buy pressure — новости об аллокациях, покупках, привлечении средств, запуски фин.продуктов. 

Имхо, если раньше (еще год назад) подобные новости касались первой категории, то сейчас это уже похоже на снежный ком из смены сентимента с вкраплениями новостей о крупных покупках.
------

Когда в ленте новостей останутся новости только категории «buy pressure», не помешает задуматься о пике рынка.


@defihopes

Виза за крипту. Ну точнее за TON.

Toncoin объявил об официальном партнёрстве с ОАЭ для предоставления 10-летней «золотой визы» стейкерам TON. Программа направлена на привлечение состоятельных лиц и криптоинвесторов, стимулируя долгосрочный стейкинг в поддержку сети TON, одновременно предоставляя им резидентство и бизнес-преимущества в ОАЭ.

Подробнее: ton.org/en/golden-visa
Source: https://x.com/wublockchain/status/1941769824952254694
------

Обойдется такая виза в ~$135k, против ~$550k за ближайшую по смыслу визу за инвестиции

------
DeFi Hopes →