Forwarded from DEFI Scam Check
Трамп: 25% тариф на Японию и Южную Корею
Если они попытаются ответить - Трамп добавит еще 25%
Получается - 90 дней переговоров завершились ничем?
и вместо 10% универсальных тарифов с 9 апреля - получаем возврат практически к уровню дню Освобождения от здравого смысла 2 апреля?
Посмотрим - станет ли это причиной для коррекции 25% роста по SP500 (апрель-июль 2025г)
Или рынкам уже настолько пофиг и все знают, что Трамп даст в заднюю передачу как всегда через пару недель красных фондовых рынков.
Если они попытаются ответить - Трамп добавит еще 25%
Получается - 90 дней переговоров завершились ничем?
и вместо 10% универсальных тарифов с 9 апреля - получаем возврат практически к уровню дню Освобождения от здравого смысла 2 апреля?
Посмотрим - станет ли это причиной для коррекции 25% роста по SP500 (апрель-июль 2025г)
Или рынкам уже настолько пофиг и все знают, что Трамп даст в заднюю передачу как всегда через пару недель красных фондовых рынков.
❤4
KittenCooked(?)
Все никак про лаунч KittenSwap не напишу, хотя есть что. Пару фактов:
- Спустя 10 дней после запуска, DeFi щиток HL эко торгуется х1.5 от цены запуска — not bad;
- Первые реварды на дропнутые veKITTEN вышли приятные. В моем случае это ~1300% APR, на сумму, которой я фармил только первые 4 недели существования протокла. Офк последующие эпохи не будут такими же. Жду среднюю 200-300% APR для себя;
- При текущей цене $KITTEN, фарм для LP выглядит очень хорошо. Фада подкинули вовремя, поэтому этот APR не сделал свое дело и TVL как минимум не пришел;
Суть фада:
- Вопрос с использованием контрактов Velodrome не до конца решен;
- Были проблемы с неиспользованием мультисиг контрактов в важных функциях;
- Сомнения в компетенции команды;
- Фаундер подгорел и взял время на отдых.
АнтиФад:
После отдыха, фаундер имеет планы по расширению команды. Стоит учитывать, что команда с самого старта состояла из 2х человек. Думается, что все проблемы решаются даже при сценарии, где проект просто минимально развивается.
Пока наблюдаем как тает FDV $KITTEN вместе с ростом эмиссии и неудовлетворенностью коммьюнити. И как безмятежно TVL покидает тело KittenSwap в более фармабельные проекты (HyperSwap и даже HybraFinance).
Запуск KITTEN вполне хорошо прошел – HL экосистема получила дебютный дроп(1), который не укатался в минус даже за первую неделю торгов(2). Аппетит есть.
------
DeFi Hopes →
Все никак про лаунч KittenSwap не напишу, хотя есть что. Пару фактов:
- Спустя 10 дней после запуска, DeFi щиток HL эко торгуется х1.5 от цены запуска — not bad;
- Первые реварды на дропнутые veKITTEN вышли приятные. В моем случае это ~1300% APR, на сумму, которой я фармил только первые 4 недели существования протокла. Офк последующие эпохи не будут такими же. Жду среднюю 200-300% APR для себя;
- При текущей цене $KITTEN, фарм для LP выглядит очень хорошо. Фада подкинули вовремя, поэтому этот APR не сделал свое дело и TVL как минимум не пришел;
Суть фада:
- Вопрос с использованием контрактов Velodrome не до конца решен;
- Были проблемы с неиспользованием мультисиг контрактов в важных функциях;
- Сомнения в компетенции команды;
- Фаундер подгорел и взял время на отдых.
АнтиФад:
После отдыха, фаундер имеет планы по расширению команды. Стоит учитывать, что команда с самого старта состояла из 2х человек. Думается, что все проблемы решаются даже при сценарии, где проект просто минимально развивается.
Пока наблюдаем как тает FDV $KITTEN вместе с ростом эмиссии и неудовлетворенностью коммьюнити. И как безмятежно TVL покидает тело KittenSwap в более фармабельные проекты (HyperSwap и даже HybraFinance).
Запуск KITTEN вполне хорошо прошел – HL экосистема получила дебютный дроп(1), который не укатался в минус даже за первую неделю торгов(2). Аппетит есть.
------
DeFi Hopes →
❤7🤔5
PUMP ≠ DUMP: как корабль назовешь…?
Последние дни наблюдаю разворот сентимента в отношении запуска токена PumpFun – мнения дрейфуют от высасывания ликвы с рынка уровня $TRUMP к недооцененному $4B FDV проекту экономики будущего.
Сравнивать с запуском $TRUMP нет смысла.
Запуск мемкоина президента США было лебедем цвета тифани, к таким событиям жизнь вообще не готовит. Запуск же токена $PUMP уже долгое время стоит в листе ожидая рыночных событий, и свое мнение/таргеты/оценки успел сформировать каждый участник этого рынка.
Апогеем же смены настроений на позитив похоже стал пост твитерянина 0xShual (перевод у Крипто Интеллигенции), в котором проект рассматривается как отличный бизнес. Советую почитать тезисы этой точки зрения.
Факт – это долгожданный запуск крупного проекта.
«Но есть (не)один нюанс»
Команда
До сих пор команда pumpfun проявляла себя как последовательный value extractor. Это не про то, что команда плохая, но это показывает отчасти то, что подход команды скорее не долгосрочный. Это будет выражено в ютилити токена и в задачах стоящих перед маркет мейкером.
Бизнес-модель / рынок
Стабильность бизнес-модели построенной вокруг мемов под вопросом.
Сам феномен мемов можно обсуждать долго – в ответ на какие запросы они появились, как себя ведут со временем, будут ли они спустя годы с нами и т.д. – это велком к ранним работам Мурада.
Имхо, расширение рынка мемов ведет к его же кризисам. Особенно подвержена кризисам мелкокапная часть рынка, тот самый пирог PumpFun'а.
Больше участников → больше конкуренция → меньше матождание → больше разочарований → меньше объемов и внимания → более креативные методы экстракции → привлечение новых участников → и тд.
Каждый успешный кейс пробуждает новую волну внимания, но каждый раз все меньше. Чистый неблагоприятный отбор. Остаются в рынке серийные «± стартовый PnL» с депом в N и ожиданиями N*100 (1), киборги-экстракторы (у кого в зависимости от меты по венам бегут то fartоцитаты, то uselessциты, то еще что) (2), просто юзеры жертвующие 90% депа всем экстракторам(3), важные стабильные игроки с капиталом уходят (4), подходы по экстракции становятся изащреннее (5), исключения встречаются все реже (6)
В общем, пирог pumpfun скорее склонен к тому, чтобы быстро портиться.
Другой вопрос к устойчивости модели – изменчивость рынка. Серьезный вызов – из раза в раз быть на коне внимания аудитории. Последние события с letsbonk показывают как хорошо смазан флюгер майндшера в мемах.
Тайминг.
У команды было множество подходящих моментов для запуска токена с пространством для его роста/развития/использования. Но они выбрали момент балансирующий между достаточно набранным трекшеном (отсюда хорошая оценка) и началом снижения доли рынка из-за возросшей конкуренции, не говоря уже о сужении самого рынка.
«А их комманда точно продюссер?» Точно ли то, что они собирают $600m для того, чтобы усилить свои позиции, когда и без этого сидят на $700m кеша?
Выводы
PUMP это обычный запуск токена с высокой оценкой:
Команда и инвесторы будут реализовывать свою прибыль, будут заминки с дропами(клеймы/получение/задержки депов на биржах), будут буллишь новости по ютилити токена, будут инсайдерские пампы/дампы.
Для меня все упирается в то, что команда заготовила для токена, но очевидно, что основное движение будет до публикаций "важных новостей". Гадать не хочу, поэтому участие в самом запуске не принимаю.
Склоняюсь только к двум вариантам для себя: зайти в контртрейд в случае если будет истеричный фад/просадка (1) или в лонг если весь рынок будет удачно располагать к тезису the only "new shiny coin"
------
DeFi Hopes →
Последние дни наблюдаю разворот сентимента в отношении запуска токена PumpFun – мнения дрейфуют от высасывания ликвы с рынка уровня $TRUMP к недооцененному $4B FDV проекту экономики будущего.
Сравнивать с запуском $TRUMP нет смысла.
Запуск мемкоина президента США было лебедем цвета тифани, к таким событиям жизнь вообще не готовит. Запуск же токена $PUMP уже долгое время стоит в листе ожидая рыночных событий, и свое мнение/таргеты/оценки успел сформировать каждый участник этого рынка.
Апогеем же смены настроений на позитив похоже стал пост твитерянина 0xShual (перевод у Крипто Интеллигенции), в котором проект рассматривается как отличный бизнес. Советую почитать тезисы этой точки зрения.
Факт – это долгожданный запуск крупного проекта.
«Но есть (не)один нюанс»
Команда
До сих пор команда pumpfun проявляла себя как последовательный value extractor. Это не про то, что команда плохая, но это показывает отчасти то, что подход команды скорее не долгосрочный. Это будет выражено в ютилити токена и в задачах стоящих перед маркет мейкером.
Бизнес-модель / рынок
Стабильность бизнес-модели построенной вокруг мемов под вопросом.
Сам феномен мемов можно обсуждать долго – в ответ на какие запросы они появились, как себя ведут со временем, будут ли они спустя годы с нами и т.д. – это велком к ранним работам Мурада.
Имхо, расширение рынка мемов ведет к его же кризисам. Особенно подвержена кризисам мелкокапная часть рынка, тот самый пирог PumpFun'а.
Больше участников → больше конкуренция → меньше матождание → больше разочарований → меньше объемов и внимания → более креативные методы экстракции → привлечение новых участников → и тд.
Каждый успешный кейс пробуждает новую волну внимания, но каждый раз все меньше. Чистый неблагоприятный отбор. Остаются в рынке серийные «± стартовый PnL» с депом в N и ожиданиями N*100 (1), киборги-экстракторы (у кого в зависимости от меты по венам бегут то fartоцитаты, то uselessциты, то еще что) (2), просто юзеры жертвующие 90% депа всем экстракторам(3), важные стабильные игроки с капиталом уходят (4), подходы по экстракции становятся изащреннее (5), исключения встречаются все реже (6)
В общем, пирог pumpfun скорее склонен к тому, чтобы быстро портиться.
Другой вопрос к устойчивости модели – изменчивость рынка. Серьезный вызов – из раза в раз быть на коне внимания аудитории. Последние события с letsbonk показывают как хорошо смазан флюгер майндшера в мемах.
Тайминг.
У команды было множество подходящих моментов для запуска токена с пространством для его роста/развития/использования. Но они выбрали момент балансирующий между достаточно набранным трекшеном (отсюда хорошая оценка) и началом снижения доли рынка из-за возросшей конкуренции, не говоря уже о сужении самого рынка.
«А их комманда точно продюссер?» Точно ли то, что они собирают $600m для того, чтобы усилить свои позиции, когда и без этого сидят на $700m кеша?
Выводы
PUMP это обычный запуск токена с высокой оценкой:
Команда и инвесторы будут реализовывать свою прибыль, будут заминки с дропами(клеймы/получение/задержки депов на биржах), будут буллишь новости по ютилити токена, будут инсайдерские пампы/дампы.
Для меня все упирается в то, что команда заготовила для токена, но очевидно, что основное движение будет до публикаций "важных новостей". Гадать не хочу, поэтому участие в самом запуске не принимаю.
Склоняюсь только к двум вариантам для себя: зайти в контртрейд в случае если будет истеричный фад/просадка (1) или в лонг если весь рынок будет удачно располагать к тезису the only "new shiny coin"
------
DeFi Hopes →
❤12👍8🔥6🐳3
DeFi Hopes
в лонг если весь рынок будет удачно располагать к тезису the only "new shiny coin"
Очевидно, что рынок пока располагает
Решил не ждать самого листинга и пока на премаркете собираю позицию на половину выделенного риска.
PUMP забирает бешеное количество майндшера, как и торговый объем подтверждает интерес. Пока Трамп игнорится и ничего нового не придумывает, а BTC чувствует себя уверенно – PUMP с большой вероятностью будет иметь серьезный buy pressure
Решил не ждать самого листинга и пока на премаркете собираю позицию на половину выделенного риска.
PUMP забирает бешеное количество майндшера, как и торговый объем подтверждает интерес. Пока Трамп игнорится и ничего нового не придумывает, а BTC чувствует себя уверенно – PUMP с большой вероятностью будет иметь серьезный buy pressure
❤10
Где премаркет PUMP?
Конечно же на Hyperliquid. Самый толковый по объемам и ликве.
Спот PUMP тоже будет на HL через Unit Protocol (S-tier protocol). Можно будет завести с соланы, можно будет вывести в солану.
Реализация любого плея с PUMP на Hyperliquid имеет потенциальные бенефиты от HL фарма (мб новый сезон поинтов) + Unit (если на споте еще торговать).
Где Hyperliquid?
📏 https://app.hyperliquid.xyz/join/HOPES
📏 code:
*Код закрепит 4% дисконт на комсу вам и мне 10% реф🕊
**Cпустя всего $10k объема невозможно будет применить никакой код, поэтому лучше сразу зайти в раздел Referrals и ввести код вручную (если не применился) через кнопку «Enter Code». Советую это сделать даже сразу даже если и другим кодом
Конечно же на Hyperliquid. Самый толковый по объемам и ликве.
Спот PUMP тоже будет на HL через Unit Protocol (S-tier protocol). Можно будет завести с соланы, можно будет вывести в солану.
Реализация любого плея с PUMP на Hyperliquid имеет потенциальные бенефиты от HL фарма (мб новый сезон поинтов) + Unit (если на споте еще торговать).
Где Hyperliquid?
HOPES *Код закрепит 4% дисконт на комсу вам и мне 10% реф
**Cпустя всего $10k объема невозможно будет применить никакой код, поэтому лучше сразу зайти в раздел Referrals и ввести код вручную (если не применился) через кнопку «Enter Code». Советую это сделать даже сразу даже если и другим кодом
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤4😁1
Удивительно, как волатильность (VOLs) остаётся на месте…
возможно, мы увидим что-то вроде начала 2024-го?
source: hansolar
------
DeFi Hopes →
возможно, мы увидим что-то вроде начала 2024-го?
source: hansolar
------
DeFi Hopes →
👍5🔥4❤1
Что с PUMP
В итоге, лучшая стратегия была просто покупка на сейле ончейн. CEXы, в основном, разочаровали, в т.ч. и меня.
Покупка на премаркете была более простой реализацией, но с 30% премией за это. До TGE можно было отработать очень хорошо, и даже фандинг был на стороне лонгов большую часть времени, что очень приятно.
Что дальше
Для PUMP рынок подпортился буквально перед стартом — сначала дериск перед сегодняшними данными по CPI (важно для ФРС), теперь еще и доисторический BTC кит со своими переводами на OTC.
Для меня плей с PUMP на паузе. По факту только с премаркета и забрал профит.
------
Links: DeFiHopes | Felix Farm
В итоге, лучшая стратегия была просто покупка на сейле ончейн. CEXы, в основном, разочаровали, в т.ч. и меня.
Покупка на премаркете была более простой реализацией, но с 30% премией за это. До TGE можно было отработать очень хорошо, и даже фандинг был на стороне лонгов большую часть времени, что очень приятно.
Что дальше
Для PUMP рынок подпортился буквально перед стартом — сначала дериск перед сегодняшними данными по CPI (важно для ФРС), теперь еще и доисторический BTC кит со своими переводами на OTC.
Для меня плей с PUMP на паузе. По факту только с премаркета и забрал профит.
------
Links: DeFiHopes | Felix Farm
🔥8❤2👎1
Felix: last call
Фарм дропов мне нравится в двух случаях: когда ты супер early и ты имеешь серьезное преимущество(1); когда тебе хорошо понятен протокол и его потенциал(2).
Felix это на 100% второй случай и на 50% первый.
Почему все еще early:
Всего поинты имеют 15600 юзеров (это мало)
– больше 100 поинтов только у 1400 (менее 10%);
– больше 50 поинтов только у 2200 (менее 15%);
– больше 10 поинтов только у 4900 (менее 32%).
Заработав 11-12 поинтов, вы становитесь в топ-30% юзеров протокола
-----
Почему Felix хорош
Об этом писал выше (тут)
Здесь же оставлю только свои предикты:
– Негативный сценарий: еще 12 недель фарма, 3$ / point;
– Стандарт сценарий: еще 10 недель фарма, 8$ / point;
– Реалистичный сценарий: еще 10 недель фарма, 12$ / point;
– Буллиш сценарий: еще 6 недель фарма, 35$ / point;
Склоняюсь к тому, что осталось нам 6-8 недель фарма и реализуется скорее буллиш сценарий
-----
Так или иначе, решил не засорять основной канал постами про Felix, мб редко буду писать про важные новости по нему и разумеется напишу пост формата «я же говорил»
Под Felix сделал отдельный канал с гайдами. Там уже собраны базовые стратегий, которые закрывают вопрос фарма на 80%. Чуть позже буду дописывать постепенно стратегии поинтереснее и как вообще использовать протокол.
Канал с гайдами: @onlyfanfelix
------
Links: DeFiHopes | Felix Farm
Фарм дропов мне нравится в двух случаях: когда ты супер early и ты имеешь серьезное преимущество(1); когда тебе хорошо понятен протокол и его потенциал(2).
Felix это на 100% второй случай и на 50% первый.
Почему все еще early:
Всего поинты имеют 15600 юзеров (это мало)
– больше 100 поинтов только у 1400 (менее 10%);
– больше 50 поинтов только у 2200 (менее 15%);
– больше 10 поинтов только у 4900 (менее 32%).
Заработав 11-12 поинтов, вы становитесь в топ-30% юзеров протокола
-----
Почему Felix хорош
Об этом писал выше (тут)
Здесь же оставлю только свои предикты:
– Негативный сценарий: еще 12 недель фарма, 3$ / point;
– Стандарт сценарий: еще 10 недель фарма, 8$ / point;
– Реалистичный сценарий: еще 10 недель фарма, 12$ / point;
– Буллиш сценарий: еще 6 недель фарма, 35$ / point;
Склоняюсь к тому, что осталось нам 6-8 недель фарма и реализуется скорее буллиш сценарий
-----
Так или иначе, решил не засорять основной канал постами про Felix, мб редко буду писать про важные новости по нему и разумеется напишу пост формата «я же говорил»
Под Felix сделал отдельный канал с гайдами. Там уже собраны базовые стратегий, которые закрывают вопрос фарма на 80%. Чуть позже буду дописывать постепенно стратегии поинтереснее и как вообще использовать протокол.
Канал с гайдами: @onlyfanfelix
------
Links: DeFiHopes | Felix Farm
❤8🔥7🤔2
В связи с запуском Kinetiq, надо внести правки в тир лист
https://x.com/kinetiq_xyz/status/1945166326562947201
————-
Hyperliquid farming list update
S tier: Felix, Unit, Kinetiq
—————————
A tier: HyperLend, PVP trade, StakedHype
—————————
B tier: Hyperdrive, HyperSwap,KittenSwap, Sentiment, Hyperbeat, ProjectX, gliquid, Hybra
—————————
C tier: Hypurrfi, Drip.Trade, Harmonix, Keiko
------
Links: DeFiHopes | Felix Farm
https://x.com/kinetiq_xyz/status/1945166326562947201
————-
Hyperliquid farming list update
S tier: Felix, Unit, Kinetiq
—————————
A tier: HyperLend, PVP trade, StakedHype
—————————
B tier: Hyperdrive, HyperSwap,
—————————
C tier: Hypurrfi, Drip.Trade, Harmonix, Keiko
------
Links: DeFiHopes | Felix Farm
👍11❤6
ETH: кризис предложения и шорт сквиз?
- Ежедневная эмиссия ETH: 2 008;
- Ежедневный спрос с ETF: 231 000;
- Открытый интерес по деривативам: $50,3B;
- 29,7% предложения в стейкинге;
- OTC-дески пустеют;
- Баланс на CEXs - минимум за 8 лет;
- Ликвидации шортов на $1 млрд при цене $3 800
source: aixbt
------
Links: DeFiHopes | Felix Farm
- Ежедневная эмиссия ETH: 2 008;
- Ежедневный спрос с ETF: 231 000;
- Открытый интерес по деривативам: $50,3B;
- 29,7% предложения в стейкинге;
- OTC-дески пустеют;
- Баланс на CEXs - минимум за 8 лет;
- Ликвидации шортов на $1 млрд при цене $3 800
source: aixbt
------
Links: DeFiHopes | Felix Farm
🔥18❤5
Forwarded from Koin Research - Crypto х TradFi
Пенсионный inflow в BTC размером в пару-тройку Сейлоров
7 августа Д.Трамп подписал исполнительный указ по доступу defined contribution (DC) пенсионных планов к альтернативным типам активов, в числе которых и криптовалюта.
В первую очередь, речь идет отрехзначных цифрах программе 401(k) c $8.7T AUM, но указ применим и к более широкому кругу DC программ, по этой причине общий AUM можно оценивать в $12.5T
Попробуем порассуждать о том, какая часть этих средств будет направлена в Crypto активы:
По разным оценкам, 60-70% управляется в рамках дискреционного (Discretionary) режима. Это значит, что управляющий менеджер может сам принимать решение по аллокции активов внутри фонда.
А управляющие кто?
Более 60% от всего AUM 401(k) управляется, по совместительству, провайдерами BTC/ETH ETFs: BlackRock, Fidelity. Врядли они забудут про свои ETF бизнесы при распределении.
Новый тренд - 50/30/20
Лари Финк (CEO BlackRock) еще в апреле этого года заметил, что можно сменить стандартное распределение в пенсионном портфеле с 60/40 (акции/облигации) на 50/30/20 (акции/облигации/частные активы). Под частными активами и подразумевается новый тип ассетов.
Посчитаем потенциальные inflow
Большинство аналитиков сходятся во мнении, что консервативный сценарий это 1-5% аллокации в крипто ETF, то есть от $87B до $625B.
Но стоит заметить, что успешные кейсы в рамках DC пенсионных портфелей приведут к использованию этих практик и в других структурах пенсионной системы США, а Total AUM там ~$43T
Для сравнения:
- Текущий Total AUM спотовых BTC ETFs ~$150B
- За свою историю MicroStrategy купили BTC на сумму в ~$43B
------
Koin Research →
7 августа Д.Трамп подписал исполнительный указ по доступу defined contribution (DC) пенсионных планов к альтернативным типам активов, в числе которых и криптовалюта.
В первую очередь, речь идет о
Попробуем порассуждать о том, какая часть этих средств будет направлена в Crypto активы:
По разным оценкам, 60-70% управляется в рамках дискреционного (Discretionary) режима. Это значит, что управляющий менеджер может сам принимать решение по аллокции активов внутри фонда.
А управляющие кто?
Более 60% от всего AUM 401(k) управляется, по совместительству, провайдерами BTC/ETH ETFs: BlackRock, Fidelity. Врядли они забудут про свои ETF бизнесы при распределении.
Новый тренд - 50/30/20
Лари Финк (CEO BlackRock) еще в апреле этого года заметил, что можно сменить стандартное распределение в пенсионном портфеле с 60/40 (акции/облигации) на 50/30/20 (акции/облигации/частные активы). Под частными активами и подразумевается новый тип ассетов.
Посчитаем потенциальные inflow
Большинство аналитиков сходятся во мнении, что консервативный сценарий это 1-5% аллокации в крипто ETF, то есть от $87B до $625B.
Но стоит заметить, что успешные кейсы в рамках DC пенсионных портфелей приведут к использованию этих практик и в других структурах пенсионной системы США, а Total AUM там ~$43T
Для сравнения:
- Текущий Total AUM спотовых BTC ETFs ~$150B
- За свою историю MicroStrategy купили BTC на сумму в ~$43B
------
Koin Research →
❤6🔥3😁1🐳1
Forwarded from Пристанище D
HIP-3 от Юнита запустился
Кто не знает hip-3 это обновление для платформы Hyperliquid, которое позволяет любому желающему создавать новые рынки (перп-рынки) без разрешения команды Hyperliquid.
У кого не было 5 лямов оборота, можно отработать hip-3 через всеми любимый Based, без каких либо ограничений:
🔵 Задеваем hip-3 (только веб-версия, с телефона никак пока что)
➡️ Идем на Based
➡️ В разделе Perps- Находим тикер XYZ100
➡️ Справа где панель трейда, видим кнопку Transfer funds (см. картинку)
➡️ Выбираем откуда (ваш перп или спот счет) и куда (на XYZ счет)
➡️ Покупаем / продаем XYZ100 (грубо говоря это индекс NASDAQ100)
Задевая данный hip-3 мы отрабатываем дроп Юнита (s-тир проект), и используем новый функционал самого ХЛ.
☺️
пристанище
Кто не знает hip-3 это обновление для платформы Hyperliquid, которое позволяет любому желающему создавать новые рынки (перп-рынки) без разрешения команды Hyperliquid.
У кого не было 5 лямов оборота, можно отработать hip-3 через всеми любимый Based, без каких либо ограничений:
Задевая данный hip-3 мы отрабатываем дроп Юнита (s-тир проект), и используем новый функционал самого ХЛ.
пристанище
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8❤1
Forwarded from Out on a limb
Kinetiq анонсировал свой токен KNTQ
Общий саплай - 1 000 000 000, 24% которого выделено сообществу и будет распределено на выфармленные kPoints, 1% раздадут радостным холдерам HyPurr NFT.
Капа проекта представляется мне в диапазоне от $500m до $2b, но будет сильно зависеть от состояния рынка и настроения Donald "Большой рот" Trump.
Дата TGE пока не объявлена.
https://x.com/KinetiqFND/status/1981005133275373603
Общий саплай - 1 000 000 000, 24% которого выделено сообществу и будет распределено на выфармленные kPoints, 1% раздадут радостным холдерам HyPurr NFT.
Капа проекта представляется мне в диапазоне от $500m до $2b, но будет сильно зависеть от состояния рынка и настроения Donald "Большой рот" Trump.
Дата TGE пока не объявлена.
https://x.com/KinetiqFND/status/1981005133275373603
❤10
Очередной камбек к буквам
Отдых затянулся, пора бы уже что-то и написать.
Страхи:
- По макро имеем «туман войны» из-за шатдауна. Что там повыходит – непонятно;
- По crypto маркету имеем давление от OG BTC холдеров;
- Отголоски 10/10 – постепенно игроки заживляют раны(=закрывают позиции);
- По TradFi хаи на фоне параллелей с пузырем докомов;
- Фиксации позиций под performance fee к началу нового года.
Надежды:
- Ставки снижаются, QT сворачивается. Рынку было бы логично фронтранить QE;
- Шлюзы в TradFi для крипты открыты (ETFs, DATs). Последний год это были основные покупатели, и пока нет признаков что источник иссяк;
- Постоянные новости о том, что крипто принимается тут и там;
-Стейблы печатаются;
- 3й месяц Skew, даже на 6m опционы висит на стороне путов. - Это несвойственное дело для BTC, последний такой период длился год - с янв 22 по янв23. Это сильная недооценка колов. Либо мы видим сдвиг в медвежку, либо возможности для календарных спредов;
- DeFi продолжает варить новые интересные проекты;
- Сантимент на дне(?).
Некоторые пункты распишу подробнее
Не хотелось бы оказаться в начале 22го.
-----
DeFiHopes →
Отдых затянулся, пора бы уже что-то и написать.
Страхи:
- По макро имеем «туман войны» из-за шатдауна. Что там повыходит – непонятно;
- По crypto маркету имеем давление от OG BTC холдеров;
- Отголоски 10/10 – постепенно игроки заживляют раны(=закрывают позиции);
- По TradFi хаи на фоне параллелей с пузырем докомов;
- Фиксации позиций под performance fee к началу нового года.
Надежды:
- Ставки снижаются, QT сворачивается. Рынку было бы логично фронтранить QE;
- Шлюзы в TradFi для крипты открыты (ETFs, DATs). Последний год это были основные покупатели, и пока нет признаков что источник иссяк;
- Постоянные новости о том, что крипто принимается тут и там;
-Стейблы печатаются;
- 3й месяц Skew, даже на 6m опционы висит на стороне путов. - Это несвойственное дело для BTC, последний такой период длился год - с янв 22 по янв23. Это сильная недооценка колов. Либо мы видим сдвиг в медвежку, либо возможности для календарных спредов;
- DeFi продолжает варить новые интересные проекты;
- Сантимент на дне(?).
Некоторые пункты распишу подробнее
Не хотелось бы оказаться в начале 22го.
-----
DeFiHopes →
🔥21❤9👍5😁1
Morphoфад
Отголоски 10/10 в DeFi будут еще какое-то время заметны – скамы/взломы (где-то какие-то команды будут закрывать дыры в личных бюджетах), токены будут депегаться, стратегии «ломаться», фад будет расжигаться и т.д.
Morpho в этом плане настоящая чашечка Петри для «неловких ситуаций» с депозитом, там каждый может создать свой мани маркет со своими ассетами/настройками.
Что важно:
- Сам Morpho впорядке, проблемы могут возникать в отдельных волтах, которые используют ассеты подвергаемые риск;
- Каждый волт на Morpho изолирован. Один волт может влиять на другой только если они связаны логикой или используют свзанные ассеты;
- Если вы держите ассеты в Morpho, то внимательно посмотрите на свои волты и на кураторов, в первую очередь какие ассеты используются;
- Если ваш подход пассивный Earn там, то лучше на какой-то период использовать волты с интуитивно понятным дизайном. Адекватные ассеты, «обертки» от проверенных протоколов
Кураторы, которые не пихают чрезмерные риски в свои волты:
Gauntlet, Stakehouse, Felix
-----
DeFiHopes →
Отголоски 10/10 в DeFi будут еще какое-то время заметны – скамы/взломы (где-то какие-то команды будут закрывать дыры в личных бюджетах), токены будут депегаться, стратегии «ломаться», фад будет расжигаться и т.д.
Morpho в этом плане настоящая чашечка Петри для «неловких ситуаций» с депозитом, там каждый может создать свой мани маркет со своими ассетами/настройками.
Что важно:
- Сам Morpho впорядке, проблемы могут возникать в отдельных волтах, которые используют ассеты подвергаемые риск;
- Каждый волт на Morpho изолирован. Один волт может влиять на другой только если они связаны логикой или используют свзанные ассеты;
- Если вы держите ассеты в Morpho, то внимательно посмотрите на свои волты и на кураторов, в первую очередь какие ассеты используются;
- Если ваш подход пассивный Earn там, то лучше на какой-то период использовать волты с интуитивно понятным дизайном. Адекватные ассеты, «обертки» от проверенных протоколов
Кураторы, которые не пихают чрезмерные риски в свои волты:
Gauntlet, Stakehouse, Felix
-----
DeFiHopes →
1❤12🔥6
Диджитал алхимики из Elixir: краткий курс создания 2$ из 1$
Очередное всплывшее тело этой недели deUSD – стейблкоин от Elixir депегнулся на -98%.
Первая доминошка – дыра в балансе xUSD (Stream Finance), который депегнулся чуть ранее на этой неделе.
Весь цимес в том, что Elixir давал свое обеспечение (USDC) в займ Stream Finance (через приватный маркет Morpho), под залог xUSD(!). Этот займ Stream использовали чтобы минтить deUSD(!!)
Такого долга в структуре deUSD(Elixir) ~60%
Падение до 0.02$ можно было бы и откупить конечно, но:
1. Что там в оставшихся 40% обеспечения?
2. Непонятен механизм погашения. Куда/как отнести 1 deUSD, чтобы получить 0.4$ оставшегося обеспечения?
3. Нет ликвидности у deUSD нигде.
----
Период в defi штормовой. Лучше подальше держаться от продуктов с большим количеством элементов в структуре.
-----
DeFiHopes →
Очередное всплывшее тело этой недели deUSD – стейблкоин от Elixir депегнулся на -98%.
Первая доминошка – дыра в балансе xUSD (Stream Finance), который депегнулся чуть ранее на этой неделе.
Весь цимес в том, что Elixir давал свое обеспечение (USDC) в займ Stream Finance (через приватный маркет Morpho), под залог xUSD(!). Этот займ Stream использовали чтобы минтить deUSD(!!)
Такого долга в структуре deUSD(Elixir) ~60%
Падение до 0.02$ можно было бы и откупить конечно, но:
1. Что там в оставшихся 40% обеспечения?
2. Непонятен механизм погашения. Куда/как отнести 1 deUSD, чтобы получить 0.4$ оставшегося обеспечения?
3. Нет ликвидности у deUSD нигде.
----
Период в defi штормовой. Лучше подальше держаться от продуктов с большим количеством элементов в структуре.
-----
DeFiHopes →
👍14❤5
Уже больно. Но недостаточно больно
Вот и окунули BTC ниже 100k. Медленное сползание с отскоками – худший прайсэкшен, который мы можем получить ближайшие месяцы.
По личным ощущениям, мы где-то в начале марта'25 и впереди у нас еще два месяца рыночного нигилизма.
Рецепт в такие периоды незамысловат: LP, фармы, торговля волатильностью (Pendle, опционы), режим сохранения капитала, билдинг и ресерчи.
-----
Кстати
Мой хороший друг Hypnogaba, позвал в гости к сингапурской бирже Flipster, порефлексировать о рынке в 13:00 UTC
Присоединяйтесь!
Ссылка на трансляцию →
-----
DeFiHopes →
Вот и окунули BTC ниже 100k. Медленное сползание с отскоками – худший прайсэкшен, который мы можем получить ближайшие месяцы.
По личным ощущениям, мы где-то в начале марта'25 и впереди у нас еще два месяца рыночного нигилизма.
Рецепт в такие периоды незамысловат: LP, фармы, торговля волатильностью (Pendle, опционы), режим сохранения капитала, билдинг и ресерчи.
-----
Кстати
Мой хороший друг Hypnogaba, позвал в гости к сингапурской бирже Flipster, порефлексировать о рынке в 13:00 UTC
Присоединяйтесь!
Ссылка на трансляцию →
-----
DeFiHopes →
1👍14❤4🔥2
Forwarded from Koin Research - Crypto х TradFi
Все больше признаков жизни в колах
Кто-то заплатил $2.5m за Call Condor позицию
Ожидания того, что BTC к 26 декабря окажется в диапазоне $100500-$117500
К экспирации
Это уже не лотерейки. Возможно аккуратный хедж на рост BTC
-------
Koin Research →
Кто-то заплатил $2.5m за Call Condor позицию
Ожидания того, что BTC к 26 декабря окажется в диапазоне $100500-$117500
К экспирации
Max.profit $27.5m
Max.loss $2.5mЭто уже не лотерейки. Возможно аккуратный хедж на рост BTC
-------
Koin Research →
❤5👍2
Достаточно больно(?)
По таймингу из прошлого поста, прошла только половина срока боли, страданий и унижений для альтов, а BTC не успел вдоволь нападаться.
Но ощущениям, крипто-маркет либо уже в, либо очень близок к, точке максимальной боли. Будем надеяться что это не «тренировочные ощущения».
Однако от этого мало пользы для PA. Рынок немного(?) поломан и большая часть токенов нащупали свой "предел упругости"
От ближайших месяцев чего жду
- BTC + меджоры могут во флет/релиф
- Остальные альты могут тоже, но еще могут и хуже
Поломан рынок
Средняя амплитуда движения даже BTC серьезно возросла, а это актив наиболее интегрированный в "скучный" (с оговорками) tradfi. На этом рынке кто-то перестал исполнять функцию поддержания ликвидности
BTC as Nasdaq?
Примечательна и сильная декорреляция BTC с Nasdaq. Сейчас короли AI(там все ожидания по будущим прибылям/перфомансу) и Gold(там все страхи монетарной политики), блокчейны в заголовках появляются в контексте стейблкоинов и переноса инфры на бч, что круто, но по сути не несет особо ни нового спроса на сумки криптанов, ни ожиданий доходностей для каких-либо токенов
Предел упругости
Если сильно согнуть палку, то палка сломается (с) кажется Стетхем.
Многие токены после последних 2х месяцев отхватили серьезный стан на какой-либо реверсал и, имхо, не имеют более свойств к восстановлению цены (как минимум на очень долго), это не заслуга только сильного давления, но заслуга совокупности факторов: разлоки VC и команд, переоценка крипто-нейтив продуктов в целом, слишком много накопленной боли у холдеров
Пока BTC просто поперхнулся на -30% от, на минуточку, своих ATH - альту сносит на лои годовых ренджей. Что будет если BTC чихнет в район 75k?
Еще больше убежден - в этот раз не будет широкого буллрана, который спасет холдеров. Его и раньше не было, просто крипто мирок был сильно меньше. Те токены(подавляющее большинство), которым не повезет с таймингом/нарративом/крайм пампами, останутся таять на -99%. На один ZEC сейчас приходится десятки(сотни?) NYM
Хорошие варианты сейчас
- Торговля волатильностью на опционах
- Целиться на то, чтобы забирать середину движения
- Бидить туда, где есть высокая степень убежденности
- Искать проекты, где может быть высокая степень убежденности
----
DefiHopes →
По таймингу из прошлого поста, прошла только половина срока боли, страданий и унижений для альтов, а BTC не успел вдоволь нападаться.
Но ощущениям, крипто-маркет либо уже в, либо очень близок к, точке максимальной боли. Будем надеяться что это не «тренировочные ощущения».
Однако от этого мало пользы для PA. Рынок немного(?) поломан и большая часть токенов нащупали свой "предел упругости"
От ближайших месяцев чего жду
- BTC + меджоры могут во флет/релиф
- Остальные альты могут тоже, но еще могут и хуже
Поломан рынок
Средняя амплитуда движения даже BTC серьезно возросла, а это актив наиболее интегрированный в "скучный" (с оговорками) tradfi. На этом рынке кто-то перестал исполнять функцию поддержания ликвидности
BTC as Nasdaq?
Примечательна и сильная декорреляция BTC с Nasdaq. Сейчас короли AI(там все ожидания по будущим прибылям/перфомансу) и Gold(там все страхи монетарной политики), блокчейны в заголовках появляются в контексте стейблкоинов и переноса инфры на бч, что круто, но по сути не несет особо ни нового спроса на сумки криптанов, ни ожиданий доходностей для каких-либо токенов
Предел упругости
Если сильно согнуть палку, то палка сломается (с) кажется Стетхем.
Многие токены после последних 2х месяцев отхватили серьезный стан на какой-либо реверсал и, имхо, не имеют более свойств к восстановлению цены (как минимум на очень долго), это не заслуга только сильного давления, но заслуга совокупности факторов: разлоки VC и команд, переоценка крипто-нейтив продуктов в целом, слишком много накопленной боли у холдеров
Пока BTC просто поперхнулся на -30% от, на минуточку, своих ATH - альту сносит на лои годовых ренджей. Что будет если BTC чихнет в район 75k?
Еще больше убежден - в этот раз не будет широкого буллрана, который спасет холдеров. Его и раньше не было, просто крипто мирок был сильно меньше. Те токены(подавляющее большинство), которым не повезет с таймингом/нарративом/крайм пампами, останутся таять на -99%. На один ZEC сейчас приходится десятки(сотни?) NYM
Хорошие варианты сейчас
- Торговля волатильностью на опционах
- Целиться на то, чтобы забирать середину движения
- Бидить туда, где есть высокая степень убежденности
- Искать проекты, где может быть высокая степень убежденности
----
DefiHopes →
2❤21👍7😁2🤔2
Говорят: даже max pain стреляет раз в год
В последние дни начала форситься инфа по очередной рекордной экспирации опционов на BTC в $23,6B с Maxpain price $96000
DefiHopes, надевает белое пальто
Notional Value
Страшная(или впечатляющая, кому как) цифра $23.6B на деле имеет мало значения. Берется количество открытых контрактов на дату(ы)/страйк(и) и умножается на цену BTC. В опционах 70-90% опционов экспирируется вне денег и такой вот Value становится равным 0 - это база.
То есть бояться(или впечатляться) стоит не более чем на 30% от такого заголовка в обычную месячную экспирацию.
Байки из склепа
Годовая экспирация – кладбище инвест тезисов и погреб с солениями, по совместительству. Во-первых, большая часть покупателей/продавцов там – структурные продукты, фонды, хеджеры любители спредов и тета фармеры.
Во-вторых, этот горшочек варился в течении года, там все перероллировано, перехеджировано, весь гамма-риск перемолот, пережован и переварен. Где-то какие-то остатки от былых позиций висят на авось – уже ненужные ноги или просто неудачные направленные позы.
Для всех этих господинов, как вы понимаете, PnL в опционе уже вероятно не имеет никакого значения и вот этот вот max pain ощущется как манту. А диллеры "под капотом" имеют вообще иной профиль риска.
В годовых экспирациях мы имеем дело не с реальным позиционированием, а с инклюзом продуктов жизнидеятельности опционщиков. Занятие интересное, но больше похоже на археологию.
В свете всего этого, я бы их $23.6B в заголовке, брал бы в расчет 1-3-5% максимум.
Max pain
Идея maxpain так то очень хорошая – найти точку, в которой дилер получит макс прибыль, а покупатель макс убыток. Но есть пара моментов, которые точно надо учитывать:
1. Эффект платоновской пещеры. Когда мы считаем maxpain, то делаем это только на основе трейдов в опционах, тогда как эти опционы мало говорят о реальной позиции. Опционы хеджируются спотом/фьчем/другим(м) опционом(и). Опционы также открываются конструкциями, что вообще часто добавляет "третье измерение"(а где-то и четвертое) в расчетах риска и PnL.
2. Рынок опционов в крипте все еще маловат(хотя и растет быстро), чтобы дилеры там систематически влияли на цену базового актива.
То, что авторы заголовков хотят от maxpain можно получить от gamma экспозиции дилеров, это такой дистиллированный maxpain будет. Вопрос только в методе определения дилера.
Пациенту обычный хопиум не помогает, несите опиойдный
Трейдеры/холдеры в крипте сейчас – побитые собаки. Любой повод расти – надежда. К сожалению, maxpain годовой экспирации это лишь соломинка. Если к пятнице BTC будет 96k, то это точно не из-за maxpain годовой экспирации. Надежда только на самосбывающееся пророчество с этими 96k.
Годовая экспирация не фуфло!
На него просто не так смотрят – 260k открытых контракта, те самые $23.6B на Deribit. На остальных CEX мб еще 20k контрактов наберется. Каждый из этих контрактов кем-то продан. При продаже есть требования к марже, на Derebit это 10-12% от цены базового актива.
Где-то маржа портфельная (спот ассеты, другие альты, другие опционы), где-то требования к марже индивидуальные (фонды могут вась-вась с derebit и держать маржу так как удобно, где удобно), но приличная часть маржи это просто "залоченая" ликвидность, которая высвободится в пятницу. Речь идет о трехзначных цифрах – до $2,5B будут искать себе новое применение в крипто рынке.
И вот тут уже интересно смотреть на то какие позиции начнут билдиться на 3-6-12 месяцев и в опционах – это даст больше представления по ожиданиям опционщиков, чем голый maxpain.
Белое пальто снял. Всем хорошей недели
----
🕊 DefiHopes →
В последние дни начала форситься инфа по очередной рекордной экспирации опционов на BTC в $23,6B с Maxpain price $96000
DefiHopes, надевает белое пальто
Notional Value
Страшная(или впечатляющая, кому как) цифра $23.6B на деле имеет мало значения. Берется количество открытых контрактов на дату(ы)/страйк(и) и умножается на цену BTC. В опционах 70-90% опционов экспирируется вне денег и такой вот Value становится равным 0 - это база.
То есть бояться(или впечатляться) стоит не более чем на 30% от такого заголовка в обычную месячную экспирацию.
Байки из склепа
Годовая экспирация – кладбище инвест тезисов и погреб с солениями, по совместительству. Во-первых, большая часть покупателей/продавцов там – структурные продукты, фонды, хеджеры любители спредов и тета фармеры.
Во-вторых, этот горшочек варился в течении года, там все перероллировано, перехеджировано, весь гамма-риск перемолот, пережован и переварен. Где-то какие-то остатки от былых позиций висят на авось – уже ненужные ноги или просто неудачные направленные позы.
Для всех этих господинов, как вы понимаете, PnL в опционе уже вероятно не имеет никакого значения и вот этот вот max pain ощущется как манту. А диллеры "под капотом" имеют вообще иной профиль риска.
В годовых экспирациях мы имеем дело не с реальным позиционированием, а с инклюзом продуктов жизнидеятельности опционщиков. Занятие интересное, но больше похоже на археологию.
В свете всего этого, я бы их $23.6B в заголовке, брал бы в расчет 1-3-5% максимум.
Max pain
Идея maxpain так то очень хорошая – найти точку, в которой дилер получит макс прибыль, а покупатель макс убыток. Но есть пара моментов, которые точно надо учитывать:
1. Эффект платоновской пещеры. Когда мы считаем maxpain, то делаем это только на основе трейдов в опционах, тогда как эти опционы мало говорят о реальной позиции. Опционы хеджируются спотом/фьчем/другим(м) опционом(и). Опционы также открываются конструкциями, что вообще часто добавляет "третье измерение"(а где-то и четвертое) в расчетах риска и PnL.
2. Рынок опционов в крипте все еще маловат(хотя и растет быстро), чтобы дилеры там систематически влияли на цену базового актива.
То, что авторы заголовков хотят от maxpain можно получить от gamma экспозиции дилеров, это такой дистиллированный maxpain будет. Вопрос только в методе определения дилера.
Пациенту обычный хопиум не помогает, несите опиойдный
Трейдеры/холдеры в крипте сейчас – побитые собаки. Любой повод расти – надежда. К сожалению, maxpain годовой экспирации это лишь соломинка. Если к пятнице BTC будет 96k, то это точно не из-за maxpain годовой экспирации. Надежда только на самосбывающееся пророчество с этими 96k.
Годовая экспирация не фуфло!
На него просто не так смотрят – 260k открытых контракта, те самые $23.6B на Deribit. На остальных CEX мб еще 20k контрактов наберется. Каждый из этих контрактов кем-то продан. При продаже есть требования к марже, на Derebit это 10-12% от цены базового актива.
Где-то маржа портфельная (спот ассеты, другие альты, другие опционы), где-то требования к марже индивидуальные (фонды могут вась-вась с derebit и держать маржу так как удобно, где удобно), но приличная часть маржи это просто "залоченая" ликвидность, которая высвободится в пятницу. Речь идет о трехзначных цифрах – до $2,5B будут искать себе новое применение в крипто рынке.
И вот тут уже интересно смотреть на то какие позиции начнут билдиться на 3-6-12 месяцев и в опционах – это даст больше представления по ожиданиям опционщиков, чем голый maxpain.
Белое пальто снял. Всем хорошей недели
----
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤23👍9🔥8