Снова открытый интерес на ATH
Раз уж тут про это писал ранее, замечу, что мы снова на ATH по OI(Open Interest)😨
По мимо этого, за последние 3 дня основные объемы в опционах пришлись именно на колы недельные/месячные/годовые, по страйкам от 65к до 100к. Достаточно высокую премию на недельные путы развернули за 1 день, это было не просто быстро, а *** как быстро (с).
Да просто гляньте топ опционов по открытому интересу, там ни одного пута
Опять хедж, получается
Раз уж тут про это писал ранее, замечу, что мы снова на ATH по OI(Open Interest)
По мимо этого, за последние 3 дня основные объемы в опционах пришлись именно на колы недельные/месячные/годовые, по страйкам от 65к до 100к. Достаточно высокую премию на недельные путы развернули за 1 день, это было не просто быстро, а *** как быстро (с).
Да просто гляньте топ опционов по открытому интересу, там ни одного пута
Опять хедж, получается
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1❤6🔥1
Сквизанет ли BTC: как опционы толкают цену к ATH
Писал ранее про роль опционов и о том, что питаю надежды увидеть гамма-сквиз на BTC. Начинаю подозревать, что увижу его раньше чем ожидал.
Что имеем последнюю неделю:
1. Соотношение call/puts выросло 2:1. То есть в 2 раза больше открыто позиций на рост BTC;
2. Основной объем формируется на далеких страйках и дальних экспирациях;
3. Notional Volume уже сравнительно большой относительно ликвидности в стаканах.
Немного нудятины
Когда вы продаете колл опцион, то вы обязуетесь продать базовый актив по цене страйка на дату экспирации, как бы сильно не вырос этот актив и как бы больно вам не было. Если ниже цены страйка, то опцион просто не исполняется и вы остаетесь с премией от продажи опциона.
Разумеется вам лучше заранее купить актив чтобы его продать в случае резкого роста. Проф. участник всегда большие продажи будет хеджировать, часто именно такими покупками.
Но если продавец имеет ожидание заработать именно на премии опциона и его модель говорит о том, что до экспирации его опцион окажется вне денег (т.е. условия опциона будут не выполнены), то он будет хеджировать только дельту.
Условно, на один проданный далекий опцион, ему надо будет купить 0.15 BTC, чтобы невилировать возможный рост цены самого опциона в данный момент. К экспирации эта дельта распадается если опцион оказывается вне денег. Но если актив приближается к страйку, то дельта растет, что вынуждает продавца опциона докупать актив в рамках дельта-хеджирования. Чем дальше опцион по страйку и даты экспирации, тем меньше дельта, тем больше у нее потенциального хода.
Поэтому большой объем дальних/далеких колов это один из важнейших кусочков пазла для гамма-сквиза.
Что такое гамма-сквиз
Это когда продавцы опционов напродали так много колов, что движение цены вверх вынуждает их покупать так много базового актива и/или фьючей, что сами эти покупки начинают толкать цену вверх. Растущая цена привлекает еще больше покупателей и самого актива/фьючей и более дальних колов, а продавцы опционов либо роллируют свои позиции, либо допродают, приятно подоражавшие, колы по более далеким страйкам/экспирациям.
В этой петле, у одной из сторон однажды заканчиваются деньги на поддержание позиций и все быстро корректируется. Выглядит это как параболический рост с резкими коррекциями, бешеной волатильностью, да и вообще просто праздник какой-то.
Что, когда, чего, кого, wat
Пока вижу, что основной объем формируется на:
- 25 октября, ±70к
- 29 ноября, ±75к
- 27 декабря, ±90к
- 28 марта, ±100к
Чтобы это повидать, надо чтобы эти страйки один за другим проходили и чтобы объемы на колы продолжали наращиваться.
Станет ли гамма-сквиз основным драйвером для пробития ATH и психологического 100к уровня?
Почва есть. Каковы шансы? Сложно сказать, но даже 1% достаточно.
Ставьте реакции:
👍 — ждем гамма-сквиз
👎 — не ждем гамма-сквиз
Писал ранее про роль опционов и о том, что питаю надежды увидеть гамма-сквиз на BTC. Начинаю подозревать, что увижу его раньше чем ожидал.
Что имеем последнюю неделю:
1. Соотношение call/puts выросло 2:1. То есть в 2 раза больше открыто позиций на рост BTC;
2. Основной объем формируется на далеких страйках и дальних экспирациях;
3. Notional Volume уже сравнительно большой относительно ликвидности в стаканах.
Немного нудятины
Когда вы продаете колл опцион, то вы обязуетесь продать базовый актив по цене страйка на дату экспирации, как бы сильно не вырос этот актив и как бы больно вам не было. Если ниже цены страйка, то опцион просто не исполняется и вы остаетесь с премией от продажи опциона.
Разумеется вам лучше заранее купить актив чтобы его продать в случае резкого роста. Проф. участник всегда большие продажи будет хеджировать, часто именно такими покупками.
Но если продавец имеет ожидание заработать именно на премии опциона и его модель говорит о том, что до экспирации его опцион окажется вне денег (т.е. условия опциона будут не выполнены), то он будет хеджировать только дельту.
Условно, на один проданный далекий опцион, ему надо будет купить 0.15 BTC, чтобы невилировать возможный рост цены самого опциона в данный момент. К экспирации эта дельта распадается если опцион оказывается вне денег. Но если актив приближается к страйку, то дельта растет, что вынуждает продавца опциона докупать актив в рамках дельта-хеджирования. Чем дальше опцион по страйку и даты экспирации, тем меньше дельта, тем больше у нее потенциального хода.
Поэтому большой объем дальних/далеких колов это один из важнейших кусочков пазла для гамма-сквиза.
Что такое гамма-сквиз
Это когда продавцы опционов напродали так много колов, что движение цены вверх вынуждает их покупать так много базового актива и/или фьючей, что сами эти покупки начинают толкать цену вверх. Растущая цена привлекает еще больше покупателей и самого актива/фьючей и более дальних колов, а продавцы опционов либо роллируют свои позиции, либо допродают, приятно подоражавшие, колы по более далеким страйкам/экспирациям.
В этой петле, у одной из сторон однажды заканчиваются деньги на поддержание позиций и все быстро корректируется. Выглядит это как параболический рост с резкими коррекциями, бешеной волатильностью, да и вообще просто праздник какой-то.
Что, когда, чего, кого, wat
Пока вижу, что основной объем формируется на:
- 25 октября, ±70к
- 29 ноября, ±75к
- 27 декабря, ±90к
- 28 марта, ±100к
Чтобы это повидать, надо чтобы эти страйки один за другим проходили и чтобы объемы на колы продолжали наращиваться.
Станет ли гамма-сквиз основным драйвером для пробития ATH и психологического 100к уровня?
Почва есть. Каковы шансы? Сложно сказать, но даже 1% достаточно.
Ставьте реакции:
👍 — ждем гамма-сквиз
👎 — не ждем гамма-сквиз
13👍88👎18🔥9🐳3🤮2❤1
Редкая серия опционных сессий по BTC
Крупный объеммесячных недельных опционов экспирировался без сюрпризов. Но мы все еще около ATH по открытому интересу (значит, что очень много позиций на рынке сейчас в плечах)
Всю неделю имелся значимый inflow с ETF, который перевалил за $20B (уже $20.7B) общего притока. На выходных эта лавочка не работает
И забавный факт: на сегодня имеем серию из 7 растущих опционных сессий подряд. За период с 01.01.2019, такое происходило только 9 раз.
После такой серии вот такие сессии получались:
Ниразу такое не выпадало на сессию с экпирацией в выходной день
Крупный объем
Всю неделю имелся значимый inflow с ETF, который перевалил за $20B (уже $20.7B) общего притока. На выходных эта лавочка не работает
И забавный факт: на сегодня имеем серию из 7 растущих опционных сессий подряд. За период с 01.01.2019, такое происходило только 9 раз.
После такой серии вот такие сессии получались:
10.30% / -4.27% / -0.67% / 0.32% / 0.97% / -0.49% / -1.65% / -0.27% / -6.63%
Ниразу такое не выпадало на сессию с экпирацией в выходной день
5🔥8❤3
Держу в курсе: никакого праздника
Крупный объем (~$17.8B notional volume) месячных опционов сегодня спокойно эксперировался. Чему весь состав редакции канала(я) несказанно рад, так как продавались вчера колы всем желающим.
Дальше что?
На 27 декабря продолжает формироваться объем (уже ~$70.9B notional volume). В основном за счет колов на страйках 70к → 90к → 80к → 100к (см.скрин).
Время есть на то, чтобы сформировать интерес и в путах.
Либо ноябрь станет девятым чоп-чоп месяцем подряд, либо этот интерес будет формироваться уже на тех же страйках, что и колы. В ноябре и выборы и решение по ставке.
Так что жду осадков в виде повышенной волатильности.
В 0DTE опционах продолжают гемблить ритейл покупатели колов, что только толкает цену на них вверх (относительно путов). Что ж, дорогой опцион, пишу тебе из — хорошо проданный опцион. Особенно, в период низкой волатильности
-----
Постойте, а вам вообще про опционы интересно?
👍 — да
👎 — нет (🤮 — тоже считается, но не приветствуется)
Крупный объем (~$17.8B notional volume) месячных опционов сегодня спокойно эксперировался. Чему весь состав редакции канала(я) несказанно рад, так как продавались вчера колы всем желающим.
Дальше что?
На 27 декабря продолжает формироваться объем (уже ~$70.9B notional volume). В основном за счет колов на страйках 70к → 90к → 80к → 100к (см.скрин).
Время есть на то, чтобы сформировать интерес и в путах.
Либо ноябрь станет девятым чоп-чоп месяцем подряд, либо этот интерес будет формироваться уже на тех же страйках, что и колы. В ноябре и выборы и решение по ставке.
Так что жду осадков в виде повышенной волатильности.
В 0DTE опционах продолжают гемблить ритейл покупатели колов, что только толкает цену на них вверх (относительно путов). Что ж, дорогой опцион
-----
Постойте, а вам вообще про опционы интересно?
👍 — да
👎 — нет (🤮 — тоже считается, но не приветствуется)
👍102👎12🔥4❤3🤔3🤮2🐳2
Понял, что предыдущие посты создают картину, где опционы словно перекуплены — большие объемы, дорогие колы, открытый интерес на ATH и т.д.
В реальности же дела обстоят иначе — опционы вполне даже дешевые.
Самая простая метрика для оценки опционов — подразумеваемая волатильность (IV / Implied Volatility). Эта метрика отражает какая волатильность рынком закладывается на будущее, считается она исходя из текущих цен на опционы.
Так вот сейчас IV (месячных опционов) — 54%.
Исторический максимум — 144% и минимум — 28%. (см. скрин). Т.е. мы может и не на историческом минимуме, но точно недалеко от минимальных значений. И это несмотря на выборы, ставку, войны, возможную рецессию и пр.
IV в карман не положишь
Дорогие опционы, дешевые — само по себе не важно (тем более просто в категории IV). Важно понимать это в контексте позиции. Для кого-то сегодня один и тот же колл будет дорогой, а для кого-то дешевый.
Одна из задач при торговли опционами — обзавестись своей моделью оценки опциона(ов)
В реальности же дела обстоят иначе — опционы вполне даже дешевые.
Самая простая метрика для оценки опционов — подразумеваемая волатильность (IV / Implied Volatility). Эта метрика отражает какая волатильность рынком закладывается на будущее, считается она исходя из текущих цен на опционы.
Так вот сейчас IV (месячных опционов) — 54%.
Исторический максимум — 144% и минимум — 28%. (см. скрин). Т.е. мы может и не на историческом минимуме, но точно недалеко от минимальных значений. И это несмотря на выборы, ставку, войны, возможную рецессию и пр.
IV в карман не положишь
Дорогие опционы, дешевые — само по себе не важно (тем более просто в категории IV). Важно понимать это в контексте позиции. Для кого-то сегодня один и тот же колл будет дорогой, а для кого-то дешевый.
Одна из задач при торговли опционами — обзавестись своей моделью оценки опциона(ов)
👍14🔥4😁3
TradFi ставят на 85к после выборов
Объемы по BTC опционам на Чикагской бирже (CME) пробили максимумы в понедельник и видимо будут держаться как минимум эту неделю.
И также как в CEX опционах, основной интерес формируется в колах на страйках 70к, 80к, 85к (c экспирацией уже после выборов)
Не думаю, что там содержательно весь объем это просто ставка на рост
Пока вижу, что последнее время крупные игроки собирают календарные спреды на 80к-100к. Ожидая цену на конец года в районе 80к-100к и в Q1 2025 наоборот за пределами диапазона 80-100
Объемы по BTC опционам на Чикагской бирже (CME) пробили максимумы в понедельник и видимо будут держаться как минимум эту неделю.
И также как в CEX опционах, основной интерес формируется в колах на страйках 70к, 80к, 85к (c экспирацией уже после выборов)
Не думаю, что там содержательно весь объем это просто ставка на рост
Пока вижу, что последнее время крупные игроки собирают календарные спреды на 80к-100к. Ожидая цену на конец года в районе 80к-100к и в Q1 2025 наоборот за пределами диапазона 80-100
❤14👍10🔥6🐳2
Forwarded from DEFI Scam Check
BTC ETF активы достигли 53% от размера Gold ETF за первые 10 месяцев торгов
GOLD ETF содержат $130B в активах.
BTC ETF за 2024 год привлек более $70B в активах.
Разница?
GOLD ETF запустился на 20 лет ранее в 2004 году.
https://twitter.com/NateGeraci/status/1852160749973508288
GOLD ETF содержат $130B в активах.
BTC ETF за 2024 год привлек более $70B в активах.
Разница?
GOLD ETF запустился на 20 лет ранее в 2004 году.
https://twitter.com/NateGeraci/status/1852160749973508288
👍7❤1🔥1
Hyperliquid + Alliance DAO
Ниразу тут не писал про Hyperliquid отдельно, однако скоро будет их TGE, которое жду. На основном акке, по идее получу и токены и NFT. За свои поинты Hyperliquid уже накормил дропом мемкоина $PURR.
Планируется, что это будет не просто очередной perp dex, а L1 со своей экосистемой. Хотя и в текущем виде, этот декс имеет TVL $840m (для сравнения, TVL SUI $980m, со всем шиллом, какой-никакой экосистемой и FDV в $18,7b).
Динамика набора продуктовых метрик тоже сохраняется, даже после окончания сезона фарма, что только убеждает меня в органичности самого продукта.
Буллпостить про токен $HYPE не буду, остановиться будет трудно. Но в DeFi сейчас это один из совсем немногих проектов, что мне интересны. Полагаю, нас ждет сезонфарма внимания к проектам на L1 Hyperliquid. И кроме джентельменского defi-набора (ликвидстейкинг/лендинг/свапалка/стейблкоин), полагаю будут и интересные проекты.
Один из таких, вероятно, взяли на борт Alliance DAO
https://x.com/lmrankhan/status/1851988988220891425
Alliance DAO это Y Combinator мира web 3. Парочка выходцев этого акселлератора, что на слуху — Pumpfun, Pendle, deBridge, Tensor, Aevo, 0x, DaosFun и пр.
У меня пока нет кандидатов, что это может быть за проект. Но в любом случае, если вы еще не слышали про Hyperliquid, то стоит поизучать его.
Начать ресерч экосистемы можно с аккаунта https://x.com/hypurr_co
Ниразу тут не писал про Hyperliquid отдельно, однако скоро будет их TGE, которое жду. На основном акке, по идее получу и токены и NFT. За свои поинты Hyperliquid уже накормил дропом мемкоина $PURR.
Планируется, что это будет не просто очередной perp dex, а L1 со своей экосистемой. Хотя и в текущем виде, этот декс имеет TVL $840m (для сравнения, TVL SUI $980m, со всем шиллом, какой-никакой экосистемой и FDV в $18,7b).
Динамика набора продуктовых метрик тоже сохраняется, даже после окончания сезона фарма, что только убеждает меня в органичности самого продукта.
Буллпостить про токен $HYPE не буду, остановиться будет трудно. Но в DeFi сейчас это один из совсем немногих проектов, что мне интересны. Полагаю, нас ждет сезон
Один из таких, вероятно, взяли на борт Alliance DAO
https://x.com/lmrankhan/status/1851988988220891425
Alliance DAO это Y Combinator мира web 3. Парочка выходцев этого акселлератора, что на слуху — Pumpfun, Pendle, deBridge, Tensor, Aevo, 0x, DaosFun и пр.
У меня пока нет кандидатов, что это может быть за проект. Но в любом случае, если вы еще не слышали про Hyperliquid, то стоит поизучать его.
Начать ресерч экосистемы можно с аккаунта https://x.com/hypurr_co
1👍11❤6
TradFi повысил ставки на рост
На CME за полседние сутки добавилось еще $250m на колы 70k с экспирацией 29 ноября.
Это крупный объем для CME опционов. К сожалению, это не значит, что мы все больше приближаемся к гамма-сквизу, пробивающему ATH. Напротив, такой сценарий кажется все менее вероятным, позиции в колах не выглядят "dumb".
А путы совсем не рассматривал. Хоть там объем в два раза меньше, это $6B, которые на фоне такого оптимизма в коллах, могут оказаться с недостаточным вниманием к рискам.
Для контекста:
- mt.gox снова начал двигать $2B;
- Иран vs Израиль никуда не делись;
- победа Трампа – гуд для BTC, но ожидания завышены имхо. Победа же Харрис — шок в моменте;
- Совсем никаких проблем в макро (шутка);
- 30 месяцев подряд у BTC не было месяца -30% (fun fact).
Просто @defihopes недостаточно bullish
На CME за полседние сутки добавилось еще $250m на колы 70k с экспирацией 29 ноября.
Это крупный объем для CME опционов. К сожалению, это не значит, что мы все больше приближаемся к гамма-сквизу, пробивающему ATH. Напротив, такой сценарий кажется все менее вероятным, позиции в колах не выглядят "dumb".
А путы совсем не рассматривал. Хоть там объем в два раза меньше, это $6B, которые на фоне такого оптимизма в коллах, могут оказаться с недостаточным вниманием к рискам.
Для контекста:
- mt.gox снова начал двигать $2B;
- Иран vs Израиль никуда не делись;
- победа Трампа – гуд для BTC, но ожидания завышены имхо. Победа же Харрис — шок в моменте;
- Совсем никаких проблем в макро (шутка);
- 30 месяцев подряд у BTC не было месяца -30% (fun fact).
Просто @defihopes недостаточно bullish
1🔥8👍5❤1👎1
Amazon в мире DeFi: куда метит Hyperliquid? Подкаст с ко-фаундером в предверии TGE
Совсем скоро ожидается TGE Hyperliquid, и пока $HYPE торгуется на премаркете по оценке $3B, co-founder, Jeff Yan пришел на подкаст "When Shift Happens"
В прошлом Jeff успешный квант, который с начала 2020 года писал простые скрипты, которыми успешно ловил неэффективности рынка. Из его слов, их команда, возможно, была лучшей в своей области. Это объясняет и источник финансирования проекта и качество самого продукта
Инсайдов непосредственно по токену там нет, но из диалога мы можем многое узнать о ценностях, продукте и вижене ко-фаундера Hyperliquid
Выписал интересные мысли Джеффа из их разговора:
--------
> Было важно сделать продукт, который понравится и пользователям и маркет мейкерам, которые смогут зарабатывать деньги;
> То, что пытается сделать Hyperliquid, ни один проект не пытается сделать;
> Hyperliquid это AWS среди сервисов для ликвидности. Цель — создать платформу, на которой будут осуществляться все финансовые операции;
> Продукт — это результат упорной работы команды и сообщества. И это то, на чем мы сосредоточены;
> Создание Hyperliquid было вдохнавлено крахом FTX, когда действительно CEXы потеряли доверие пользователей, а в DeFi не было и близко такого пользовательского опыта;
> Hyperliquid имеет устойчивые продуктовые метрики. Джеф указывает на то, что все метрики коррелируют с общими рыночными (объемы торгов / открытый интерес / распределение по тикерам / рост объема внутри дня и пр.). (прим. фарм поинтов давно окончен, а сибилов пофиксили "черным ящиком" расспределения поинтов, при этом метрики продолжают расти);
> DeFi – единственная надежда человечества на то, чтобы заново изобрести финансовую систему. А финансы — одно из величайших изобретений человечества;
> Команда Hyperliquid не привлекала сторонее финансирование (прим. no VCs) и не получает доход от активности на бирже, весь доход возвращается сообществу.
Рост продукта происходит за счет соственных средств. Это не благотворительность, но пока и не бизнес. Это просто долгосрочное мышление.
*Тут снова вспоминают Amazon. Jeff приводит пример с Джефом Безосом (фаундер Amazon), который не получал прибыль от Amazon в течении 10 лет;
> Криптовалюта в целом это отрасль, которая извлекает прибыль из розничной торговли. Основной продукт в криптовалюте, который нашел отклик у пользователей это запуск скамных токенов.
Для большинства проектов реальные пользователи это VC, а непосредственные пользователи продукта (юзер база) это exit liquidity;
> Люди полностью перейдут в крипто, когда проекты научатся делать продукты в десятки раз лучше аналогов из web2;
> Вижн Джефа: Криптография изменит то как работают финансы и финансы перейдут на крипто. Hyperliquid станет платформой на которую перейдут все финансы.
Но через какие приложения это будет сделано — неизвестно. Команда Hyperliquid сосредоточена на том, чтобы создавать материал (инфраструктуру и инструменты), который будет важен вне зависимости от траектории развития (нарративов);
-------
Источник: подкаст →
P.S. Надеемся, что Jeff не решится сходить в гости к Bankless
P.P.S. К вопросу извлечении прибыли и о том сколько может стоить Amazon в мире DeFi? Порассуждаем в манере сериала «Силиконовая долина»
————-
🔔 @defihopes
Совсем скоро ожидается TGE Hyperliquid, и пока $HYPE торгуется на премаркете по оценке $3B, co-founder, Jeff Yan пришел на подкаст "When Shift Happens"
В прошлом Jeff успешный квант, который с начала 2020 года писал простые скрипты, которыми успешно ловил неэффективности рынка. Из его слов, их команда, возможно, была лучшей в своей области. Это объясняет и источник финансирования проекта и качество самого продукта
Инсайдов непосредственно по токену там нет, но из диалога мы можем многое узнать о ценностях, продукте и вижене ко-фаундера Hyperliquid
Выписал интересные мысли Джеффа из их разговора:
--------
> Было важно сделать продукт, который понравится и пользователям и маркет мейкерам, которые смогут зарабатывать деньги;
> То, что пытается сделать Hyperliquid, ни один проект не пытается сделать;
> Hyperliquid это AWS среди сервисов для ликвидности. Цель — создать платформу, на которой будут осуществляться все финансовые операции;
> Продукт — это результат упорной работы команды и сообщества. И это то, на чем мы сосредоточены;
> Создание Hyperliquid было вдохнавлено крахом FTX, когда действительно CEXы потеряли доверие пользователей, а в DeFi не было и близко такого пользовательского опыта;
> Hyperliquid имеет устойчивые продуктовые метрики. Джеф указывает на то, что все метрики коррелируют с общими рыночными (объемы торгов / открытый интерес / распределение по тикерам / рост объема внутри дня и пр.). (прим. фарм поинтов давно окончен, а сибилов пофиксили "черным ящиком" расспределения поинтов, при этом метрики продолжают расти);
> DeFi – единственная надежда человечества на то, чтобы заново изобрести финансовую систему. А финансы — одно из величайших изобретений человечества;
> Команда Hyperliquid не привлекала сторонее финансирование (прим. no VCs) и не получает доход от активности на бирже, весь доход возвращается сообществу.
Рост продукта происходит за счет соственных средств. Это не благотворительность, но пока и не бизнес. Это просто долгосрочное мышление.
*Тут снова вспоминают Amazon. Jeff приводит пример с Джефом Безосом (фаундер Amazon), который не получал прибыль от Amazon в течении 10 лет;
> Криптовалюта в целом это отрасль, которая извлекает прибыль из розничной торговли. Основной продукт в криптовалюте, который нашел отклик у пользователей это запуск скамных токенов.
Для большинства проектов реальные пользователи это VC, а непосредственные пользователи продукта (юзер база) это exit liquidity;
> Люди полностью перейдут в крипто, когда проекты научатся делать продукты в десятки раз лучше аналогов из web2;
> Вижн Джефа: Криптография изменит то как работают финансы и финансы перейдут на крипто. Hyperliquid станет платформой на которую перейдут все финансы.
Но через какие приложения это будет сделано — неизвестно. Команда Hyperliquid сосредоточена на том, чтобы создавать материал (инфраструктуру и инструменты), который будет важен вне зависимости от траектории развития (нарративов);
-------
Источник: подкаст →
P.S. Надеемся, что Jeff не решится сходить в гости к Bankless
P.P.S. К вопросу извлечении прибыли и о том сколько может стоить Amazon в мире DeFi? Порассуждаем в манере сериала «Силиконовая долина»
————-
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2❤11👍7
Официальный спонсор "BTC по $90000"
Michael Saylor, фаундер компании Microstrategy, продолжает бидить:
https://x.com/saylor/status/1858496146026467378
Это 1/9 от запланированного объема покупок Microstrategy
Michael Saylor, фаундер компании Microstrategy, продолжает бидить:
За прошлую неделю $MSTR приобрела 51,780 BTC на свой баланс, потратив на это $4.6B
https://x.com/saylor/status/1858496146026467378
Это 1/9 от запланированного объема покупок Microstrategy
1❤6👍4🔥4
Майкл Сейлор — гений, филантроп, миллиардер или новый SBF этого цикла
Дополню этот буллпост по Сейлору небольшой страшилкой.
Контекст
MicroStrategy ($MSTR) воспринимается на рынке акций как бета на BTC и на ее балансе уже >300к BTC. При этом перфоманс с начала года несопоставим: BTC — рост на 113% vs MSTR — рост на 415%.
Откуда деньги, Майкл?
MSTR привлекает деньги на покупку BTC через выпуск и продажу облигаций. Такие облигации могут быть сконвертированы в акции компании, либо сразу в кеш (в зависимости от цены акций и даты погашения).
Получается такой флоу:
Текущий долг MSTR $4.25B, в ближайшие 3 года планируется привлечь еще $42B (на покупку BTC)
Вопросы, о которых можно подумать перед сном
- Что будет если BTC сильно упадет?
- Будет ли цена на MSTR перформить с утроенной силой и в обратную сторону?
- Какая у MSTR в портфолио точка ликвидации?
- И наконец, будет ли Сейлор однажды вынужден продавать BTC с баланса в условиях даунтреда?
Краткий обзор позиции Michael Saylor от BitMEX: статья
-------
🪨 @defihopes
Дополню этот буллпост по Сейлору небольшой страшилкой.
Контекст
MicroStrategy ($MSTR) воспринимается на рынке акций как бета на BTC и на ее балансе уже >300к BTC. При этом перфоманс с начала года несопоставим: BTC — рост на 113% vs MSTR — рост на 415%.
Откуда деньги, Майкл?
MSTR привлекает деньги на покупку BTC через выпуск и продажу облигаций. Такие облигации могут быть сконвертированы в акции компании, либо сразу в кеш (в зависимости от цены акций и даты погашения).
Получается такой флоу:
Для того чтобы покупать BTC на баланс → Сейлор формирует долг → обеспечен этот долг акциями → акции, во многом, обеспечены BTC на балансе.
Текущий долг MSTR $4.25B, в ближайшие 3 года планируется привлечь еще $42B (на покупку BTC)
Вопросы, о которых можно подумать перед сном
- Что будет если BTC сильно упадет?
- Будет ли цена на MSTR перформить с утроенной силой и в обратную сторону?
- Какая у MSTR в портфолио точка ликвидации?
- И наконец, будет ли Сейлор однажды вынужден продавать BTC с баланса в условиях даунтреда?
Краткий обзор позиции Michael Saylor от BitMEX: статья
-------
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2👍24🤔5🐳3🔥2❤1
Вероятно уже завтра будут доступны для торговли опционы на спот ETF $IBIT (BlackRock)
https://x.com/ericbalchunas/status/1858559114227708082
https://x.com/ericbalchunas/status/1858559114227708082
1🔥8👍2❤1
Forwarded from Крипто Интеллигенция
Как работает FOMO (страх упустить возможность)
Рассуждает твиттерянин DocXBT
Игроки рынка с высокой уверенностью делают крупные ставки на свои основные активы. Каждые несколько недель появляется новый тренд (мета).
Начинается памп.
Люди, заранее вошедшие/угадавшие этот тренд, впадают в эйфорию
Они начинают активно говорить о своих активах, чувствуя себя правыми, поскольку их теория оправдалась. Ты, участник с низкой уверенностью, начинаешь сомневаться.
«Мои активы плохие? Они умерли? Нужно ли ротировать капитал?» Ты думаешь об этом несколько дней.
«Нет, это уже запампили. Черт с этим»,
Проходит неделя, игроки продолжают хвалить свои активы, этот тренд набирает популярность, цели становятся всё более амбициозными.
Ты начинаешь верить, что это действительно новый тренд. Это перестает казаться рискованным.
Ты решаешь переключиться на их тренд. Тренд постепенно теряет импульс, так как ранние участники начинают интересоваться новыми активами.
Лидер этого тренда замедляется в росте.
Ты переключаешься на более новые активы, надеясь на большие доходы. Твоя уверенность остается низкой, но перспектива прибыли кажется высокой. Возможно, ты заработаешь, но цели настолько высоки, что ты не фиксируешь прибыль.
Тренд становится «PvP» — участники начинают фиксировать прибыль.
Тренд угасает, формируется новый.
Новые участники начинают активно говорить о своем успехе, чувствуя, что их теория оправдалась. Новые аккаунты захватывают внимание на Crypto Twitter, кажутся гениями. Ты застрял в старом тренде, думая, ждать ли возврата пампа или снова переключаться. Решаешь быть терпеливым, ведь новый тренд уже вырос — это слишком рискованно. Проходят дни/недели, популярность нового тренда растет.
Это перестает казаться рискованным, и ты хочешь участвовать.
Этот цикл повторяется.
Уроки, которые стоит усвоить:
Ты должен быть участником с высокой уверенностью. Разработай основную теорию. Определи, при каких условиях она перестанет работать. Будь терпелив. Терпение — добродетель. Если твоя теория верна, твои активы однажды станут «главным героем».
План важен, когда твои активы в центре внимания.
Другие будут гоняться за трендом; ты должен сосредоточиться на своем плане и не отвлекаться на завышенные цели. Поздние участники повышают уровень своих целей, чтобы убедить себя, что они не опоздали.
Если у твоей идеи есть кривая риска, заранее спланируй свои действия до того, как начнется памп.
Продавай активы тем, кто пришел позже. Сохраняй терпение, чтобы выкупить дип. Жди второго раунда.
Что важно помнить:
Даже те, кто кажутся мастерами ротирования между трендами, делают это на небольшую долю капитала, оставляя основную часть в своих ключевых активах.
https://twitter.com/docxbt/status/1864341108060508435
Рассуждает твиттерянин DocXBT
Игроки рынка с высокой уверенностью делают крупные ставки на свои основные активы. Каждые несколько недель появляется новый тренд (мета).
Начинается памп.
Люди, заранее вошедшие/угадавшие этот тренд, впадают в эйфорию
Они начинают активно говорить о своих активах, чувствуя себя правыми, поскольку их теория оправдалась. Ты, участник с низкой уверенностью, начинаешь сомневаться.
«Мои активы плохие? Они умерли? Нужно ли ротировать капитал?» Ты думаешь об этом несколько дней.
«Нет, это уже запампили. Черт с этим»,
Проходит неделя, игроки продолжают хвалить свои активы, этот тренд набирает популярность, цели становятся всё более амбициозными.
Ты начинаешь верить, что это действительно новый тренд. Это перестает казаться рискованным.
Ты решаешь переключиться на их тренд. Тренд постепенно теряет импульс, так как ранние участники начинают интересоваться новыми активами.
Лидер этого тренда замедляется в росте.
Ты переключаешься на более новые активы, надеясь на большие доходы. Твоя уверенность остается низкой, но перспектива прибыли кажется высокой. Возможно, ты заработаешь, но цели настолько высоки, что ты не фиксируешь прибыль.
Тренд становится «PvP» — участники начинают фиксировать прибыль.
Тренд угасает, формируется новый.
Новые участники начинают активно говорить о своем успехе, чувствуя, что их теория оправдалась. Новые аккаунты захватывают внимание на Crypto Twitter, кажутся гениями. Ты застрял в старом тренде, думая, ждать ли возврата пампа или снова переключаться. Решаешь быть терпеливым, ведь новый тренд уже вырос — это слишком рискованно. Проходят дни/недели, популярность нового тренда растет.
Это перестает казаться рискованным, и ты хочешь участвовать.
Этот цикл повторяется.
Уроки, которые стоит усвоить:
Ты должен быть участником с высокой уверенностью. Разработай основную теорию. Определи, при каких условиях она перестанет работать. Будь терпелив. Терпение — добродетель. Если твоя теория верна, твои активы однажды станут «главным героем».
План важен, когда твои активы в центре внимания.
Другие будут гоняться за трендом; ты должен сосредоточиться на своем плане и не отвлекаться на завышенные цели. Поздние участники повышают уровень своих целей, чтобы убедить себя, что они не опоздали.
Если у твоей идеи есть кривая риска, заранее спланируй свои действия до того, как начнется памп.
Продавай активы тем, кто пришел позже. Сохраняй терпение, чтобы выкупить дип. Жди второго раунда.
Что важно помнить:
Даже те, кто кажутся мастерами ротирования между трендами, делают это на небольшую долю капитала, оставляя основную часть в своих ключевых активах.
https://twitter.com/docxbt/status/1864341108060508435
X (formerly Twitter)
Doc (@docXBT) on X
Let me explain how fomo on the timeline works:
> High conviction participants position heavily in core bags
> Every few weeks a new meta forms
> The pump rotates
> People pre-positioned into said meta become euphoric
> They bullpost their bags relentlessly;…
> High conviction participants position heavily in core bags
> Every few weeks a new meta forms
> The pump rotates
> People pre-positioned into said meta become euphoric
> They bullpost their bags relentlessly;…
2👍8🔥4❤2
Hyperliquid playground
Итак, спустя почти неделю с дропа $HYPE все уже узнали о Hyperliquid и о "дропе с человеческим лицом". Прайс экшен на $HYPE затрагивать не буду — там все прекрасно.
Как правило, у выфармленого проекта после дропа моментально проявляются симптомы "продуктовой саркопении" — базовые активы, объемы торгов, количество транзакций, активные кошельки и т.д. покидают экосистему. Зачастую никакая тирапия грантами и новыми сезонами фарма не помогают.
Что происходит с Hyperliquid?
— TVL растет несмотря на фиксы дропа в стейблах;
— Объемы растут и на фьючах и на споте (офк). Рекордные $8B daily;
— Количество новых пользователей взлетело, как и количество трейдов вместе с ней;
— Активность появилась и в запуске новых токенов. Следующий аукцион на тикер обойдется уже примерно в ~$120k.
Это то, что делает органика.
Больше метрик тут →
Hyperliquid даже с одним(двумя) продуктами оказался "достаточно липким", чтобы созданное богатство от $HYPE осталось внутри экосистемы.
Остается ждать только ротацию HYPE → Perps и Spot щитки Hyperliquid → проекты на Hyperliquid
Еще рандомных мыслей:
— Новые проекты это дропы/фармы и новые сверкающие токены;
— Простые фундаментальные метрики базовых протоколов будут катапультировать цену их токенов. Нужен только рисерч и анализ;
— Поле для рисерча эко не на поверхности. На той же defillama не найдешь проектов свзяанных с Hyperliquid, а их уже достаточно много. Здесь будет альфа;
— Инфраструктуры для "ончейн детективов" просто нет. Альфа в ручном анализе и использовании приватных/личных инструментов будет сохраняться какое-то время;
----
Ставьте 👍 — составлю список интересных проектов, за которыми буду сам следить.
----
by🪨 @defihopes
Итак, спустя почти неделю с дропа $HYPE все уже узнали о Hyperliquid и о "дропе с человеческим лицом". Прайс экшен на $HYPE затрагивать не буду — там все прекрасно.
Как правило, у выфармленого проекта после дропа моментально проявляются симптомы "продуктовой саркопении" — базовые активы, объемы торгов, количество транзакций, активные кошельки и т.д. покидают экосистему. Зачастую никакая тирапия грантами и новыми сезонами фарма не помогают.
Что происходит с Hyperliquid?
— TVL растет несмотря на фиксы дропа в стейблах;
— Объемы растут и на фьючах и на споте (офк). Рекордные $8B daily;
— Количество новых пользователей взлетело, как и количество трейдов вместе с ней;
— Активность появилась и в запуске новых токенов. Следующий аукцион на тикер обойдется уже примерно в ~$120k.
Это то, что делает органика.
Больше метрик тут →
Мой главный тезис этого поста: фокус на экосистеме Hyperliquid окупиться сполна.
Hyperliquid даже с одним(двумя) продуктами оказался "достаточно липким", чтобы созданное богатство от $HYPE осталось внутри экосистемы.
Остается ждать только ротацию HYPE → Perps и Spot щитки Hyperliquid → проекты на Hyperliquid
Еще рандомных мыслей:
— Новые проекты это дропы/фармы и новые сверкающие токены;
— Простые фундаментальные метрики базовых протоколов будут катапультировать цену их токенов. Нужен только рисерч и анализ;
— Поле для рисерча эко не на поверхности. На той же defillama не найдешь проектов свзяанных с Hyperliquid, а их уже достаточно много. Здесь будет альфа;
— Инфраструктуры для "ончейн детективов" просто нет. Альфа в ручном анализе и использовании приватных/личных инструментов будет сохраняться какое-то время;
----
Ставьте 👍 — составлю список интересных проектов, за которыми буду сам следить.
----
by
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
18👍309❤10🔥7🐳3
Hyperliquid playground Ep.1: Liquid Staking
Продолжу про DeFi на Hyperliquid. Буду тут постепенно разворачивать стандартный defi flow, который ожидаю в HL экосистеме под активности
Наш поезд отправляется c платформы "Liquid Staking протоколы"
Использование ликвидных токенов $HYPE будет стартом большинства стратегий фарма дропа, да и просто defi. Например, уже сейчас все репостят базис страту на фарм фандинга $HYPE, к этой страте добавится yield в виде ревардов. Тут и свой USDe можно будет собрать (если конечно Ethena не придет сюда сама, да?)
Хозяйке на заметку
Для PoS сетей, иметь staking ratio меньше 20% это не нормально. По $HYPE накладывается еще (3,3) интент "Stake for Drop". Поэтому осмелюсь предположить, что этот показатель будет в диапазоне 30-60%. От этого объема топ протокол LST может забрать от 3% до 30%. Итого по текущим ценам (18$) тут может оказаться протокол с целевым TVL от $30m (консервативно) до $1b (оптимистично)
-----
Перечислю всех (двух) героев
stHYPE | https://x.com/stakedHYPE
Ликвидный стейкинг от крупных валидаторов Thunderhead. Но весь стейк не будет идти только на них, разумеется. Вайтлист, все дела.
Уже понятно, что их дерив $stHYPE сходу получит применение в DeFi. У этих ребят биздев/нетворк достаточно сильный.
Kinetiq | https://x.com/kinetiq_xy
Тоже потокол ликвидного стейкинга, но от более defi/degen ребят из protecc.xyz. Они уже сколотили крепкое HL коммьюнити Catbal (https://x.com/CatCabal_hl), которое конечно же будет шиллить именно аффелированные проекты. Их дерив $kHYPE также получит применение в DeFi сходу. Пока выглядит как более "народный" LS
------
Помоги Purr найти свой Lido
Метрики этих протоколов будут открыты с первых дней, можно будет ставить на фундаментальные показатели, со временем концентрируя стек в явного лидера. Появятся и другие протоколы конечно, но пока смотрю на эти два
------
Следующая остановка — "Money Markets протоколы". Место, куда дружно понесем свои $stHYPE и $kHYPE — лу́пить, лонговать, ликвидность вынимать.
Садитесь на этот поезд вместе с🪨 @defihopes
Продолжу про DeFi на Hyperliquid. Буду тут постепенно разворачивать стандартный defi flow, который ожидаю в HL экосистеме под активности
Наш поезд отправляется c платформы "Liquid Staking протоколы"
Использование ликвидных токенов $HYPE будет стартом большинства стратегий фарма дропа, да и просто defi. Например, уже сейчас все репостят базис страту на фарм фандинга $HYPE, к этой страте добавится yield в виде ревардов. Тут и свой USDe можно будет собрать (если конечно Ethena не придет сюда сама, да?)
Хозяйке на заметку
Для PoS сетей, иметь staking ratio меньше 20% это не нормально. По $HYPE накладывается еще (3,3) интент "Stake for Drop". Поэтому осмелюсь предположить, что этот показатель будет в диапазоне 30-60%. От этого объема топ протокол LST может забрать от 3% до 30%. Итого по текущим ценам (18$) тут может оказаться протокол с целевым TVL от $30m (консервативно) до $1b (оптимистично)
-----
Перечислю всех (двух) героев
stHYPE | https://x.com/stakedHYPE
Ликвидный стейкинг от крупных валидаторов Thunderhead. Но весь стейк не будет идти только на них, разумеется. Вайтлист, все дела.
Уже понятно, что их дерив $stHYPE сходу получит применение в DeFi. У этих ребят биздев/нетворк достаточно сильный.
Kinetiq | https://x.com/kinetiq_xy
Тоже потокол ликвидного стейкинга, но от более defi/degen ребят из protecc.xyz. Они уже сколотили крепкое HL коммьюнити Catbal (https://x.com/CatCabal_hl), которое конечно же будет шиллить именно аффелированные проекты. Их дерив $kHYPE также получит применение в DeFi сходу. Пока выглядит как более "народный" LS
------
Помоги Purr найти свой Lido
Метрики этих протоколов будут открыты с первых дней, можно будет ставить на фундаментальные показатели, со временем концентрируя стек в явного лидера. Появятся и другие протоколы конечно, но пока смотрю на эти два
------
Следующая остановка — "Money Markets протоколы". Место, куда дружно понесем свои $stHYPE и $kHYPE — лу́пить, лонговать, ликвидность вынимать.
Садитесь на этот поезд вместе с
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2❤32👍17
Новому году — новые лои
Министерство юстиции США разрешило продавать 69,000 BTC, изъянтых у оптово-розничного магазина товаров для шалостей ("Silk Road")
Это ~$6.5B. Надеемся, что к моменту реальной продажи этот стек не будет оцениваться и в $4B
Трезвый обзор ситуации в этом посте → https://news.1rj.ru/str/koinresearch/79
Мое мнение максимально совпадает с выводами Koin Research:
- волатильность будет;
- хеджить падение стоит;
- дешевые далекие колы покупать
Министерство юстиции США разрешило продавать 69,000 BTC, изъянтых у оптово-розничного магазина товаров для шалостей ("Silk Road")
Это ~$6.5B. Надеемся, что к моменту реальной продажи этот стек не будет оцениваться и в $4B
Трезвый обзор ситуации в этом посте → https://news.1rj.ru/str/koinresearch/79
Мое мнение максимально совпадает с выводами Koin Research:
- волатильность будет;
- хеджить падение стоит;
- дешевые далекие колы покупать
Telegram
Koin Research
🤬Все пропало или отличная возможность?
Мы планировали начать 2025 с другим материалом, но ночная новость взбудоражила умы трейдеров так сильно, что мы решили разобрать ключевые моменты. Тем более, не все СНГ-сообщества до конца понимают, о чем пишут и надеются…
Мы планировали начать 2025 с другим материалом, но ночная новость взбудоражила умы трейдеров так сильно, что мы решили разобрать ключевые моменты. Тем более, не все СНГ-сообщества до конца понимают, о чем пишут и надеются…
❤15🔥7