Новый вектор экономической атаки на Hyperliquid

Кошелек, ассоциированный с Джастин Саном, лонганул XPL (Plasma блокчейн для стейблкоинов) на бирже Hyperliquid, вызвав при этом повышение на 200% и ликвидацию практически всех шортистов.

Следом он покрыл свой лонг в плюс $16М.

На других биржах такого пампа не было.

Эта атака по сути наносит серьезный репутационный ущерб для премаркет рынков Hyperliquid.

Крупный участник своими действиями обнулил депозиты хеджеров / нейтральных арбитражников.

По сути это рождает вопрос о возмещении пострадавшей стороны за счет команды Hyperliquid.

https://x.com/mlmabc/status/1960462635314635207?s=46&t=0kEtp7M29ov5IRUYfIeIlQ

В результате делевериджа Лонга по XPL - юзер Technorevenant получил покрытие своих лонгов по токену в +$24М

Опять же, ситуация нормальной не является для Hyperliquid и рождает огромное поле для махинаций на рынках с тонким ордербуком.

Однако один из участников команды в дискорде уже заявляет, что мол премаркет рынки разные на разных биржах и не годится сравнивать этот милый ликвидационный памп на XPL на Hyperliquid с отсутствием движения на Binance / Bybit.

До запуска фуда со стороны старших цекс братьев остались считанные часы

https://x.com/wazzcrypto/status/1960485878159008207?s=46&t=0kEtp7M29ov5IRUYfIeIlQ

Киборг, помноженный на вечность

TechnoRevenant, который на прошлой неделе случайно пропампил токен XPL до 2$, ликвидировал половину СНГ хеджер коммьюнити и заработал попутно $38М - оказался еще тем сыном маминой подруги:

- 2.38M Hype ($100М), купленных между 13-20$ (профит > $50M)

- и он также положил $30М в пресейл WLFI, и сегодня заклеймил 1B токенов WLFI, оценивающихся в $245М по текущей цене

https://x.com/mlmabc/status/1962562091744915610

Тупой кит, умный рынок. Финал всегда одинаков

Рассуждает твитерянин Udi Wertheimer - Независимый разработчик, консультант и активист Bitcoin. Сооснователь Taproot Wizards

6 октября 2014 года один кит зашёл на Bitstamp (тогда это была топовая биржа, сейчас принадлежит Robinhood) и выставил единый ордер на продажу 30,000 BTC по цене $300 (это было $9m на тот момент).

Эта цена была ниже рыночной на других биржах — примерно $330. Может показаться, что разница небольшая, но это минус 10%. Для сравнения - как если бы биток стоил $120,000, а кто-то начал сливать его по $108,000.

$9m сейчас звучат не как что-то космическое, но тогда рынок был куда мельче, и это был очень крупный ордер.

В итоге началась паника и сильный перекос цены. В какой-то момент цена рухнула до $275 - то есть почти на 20% ниже уровня, с которого начал сливать этот медведо-кит.

Со временем рынок понял, что продавец - это случайный лакер с жирным стаком, но без малейшего понимания, что он делает.

Нашлись покупатели, и в конце концов медведо-кита «зарезали». А биток после этого пошёл только вверх.

Сегодня те самые монеты стоили бы больше $3b, если бы их владелец не оказался идиотом.

Сейчас мы наблюдаем похожую картину: очередной тупейший медведо-кит сливает примерно 100,000 BTC публично и максимально коряво (а чтобы окончательно подложить свинью своим внукам - он ещё и ETH прикупает).

Он уже слил примерно половину.

Те, кто видел такое раньше, понимают, что будет, когда он закончит.

https://x.com/udiWertheimer/status/1962555023667184071

Paradigm и Stripe анонсировали блокчейн для платежей Tempo

Фаундер VC Paradigm Matt Huang (превратил 50к$ чек в Сид Tik tok в $500М) назначен CEO

https://x.com/matthuang/status/1963633379284587017?s=46&t=0kEtp7M29ov5IRUYfIeIlQ

Tempo, в чем особенность блокчейна?

Спойлер
Anthropic Ai (имя Claude вам о чем нибудь говорит?) + amm, который позволит работать со стейблами из других сетей
(Для тех у кого сдвг и лень читать)

В Stripe уделяют особое внимание сценариям с высокой пропускной способностью и низкой задержкой для платежей.

По мере того как использование стейблкоинов (и крипты в целом) растёт в Stripe, Bridge и Privy, увидели, что существующие блокчейны не оптимизированы под такие задачи.

Например:
• Для реальных финансовых приложений важно, чтобы комиссии были номинированы в фиатной валюте, понятной пользователю. Но существующие блокчейны требуют оплату комиссии в токенах сети.

• Пакетные переводы очень полезны для платежей, но почти не нужны в трейдинге.

• Bitcoin делает ~5 транзакций в секунду, Ethereum ~20, некоторые (например, Base и Solana) доходят до ~1000 TPS. Stripe же выходит на ~100 000 TPS.

Tempo, новый блокчейн, в партнёрстве с Paradigm.

Tempo L1-сеть, ориентированная на платежи, оптимизированная для масштабных финансовых сервисов реального мира.

Tempo — это независимая компания, а Stripe и Paradigm стали её первыми инвесторами.

Чтобы Tempo соответствовал широкому спектру потребностей, темпо сотрудничает с Anthropic (оценивается в $180b)

Deutsche Bank, DoorDash, Lead Bank, Mercury, Nubank, OpenAI, Revolut, Shopify, Standard Chartered и Visa как с первыми партнёрами по дизайну.

Компания начинает с независимого и диверсифицированного набора валидаторов, а в дальнейшем планируем перейти к разрешённой валидации без ограничений.

В Tempo будет встроенный AMM для стейблкоинов, чтобы сеть оставалась нейтральной по отношению к разным стейблкоинам.

Сам Stripe, конечно, продолжит работать со многими сетями на равных.

Tempo упростит перевод ончейн таких вещей, как:

приём платежей,
глобальные выплаты,
денежные переводы,
микроплатежи,
токенизированные депозиты,
автоматизированные (agentic) платежи и многое другое.

https://x.com/patrickc/status/1963636068441624643?s=46&t=0kEtp7M29ov5IRUYfIeIlQ

World Liberty Finance заблокировали кошельки Джастина Сана, они верят, что он стал причиной дампа токена

Фото дороже 1000 слов.

Фаундер Coinbase: Вы просили и мы добавили вместо 20х - 50х плечо на фьючерсах

В твиттере шутят по этому поводу

💎 HYPERLIQUID МЕНЯЕТ ПРАВИЛА ИГРЫ: КОМИССИИ ПАДАЮТ НА 80%, ПОЯВЛЯЕТСЯ СОБСТВЕННЫЙ ДОЛЛАР

Hyperliquid анонсировала три обновления, которые фундаментально изменят экономику платформы. Главное – это массовое снижение комиссий и запуск собственного стейблкоина через голосование сообщества.

🚀 КОМИССИИ СТАНУТ ПОЧТИ НУЛЕВЫМИ

После ближайшего обновления сети торговля между спот активами станет практически бесплатной. Комиссии тейкеров, рибейты мейкеров и вклад в торговый объем – всё это снизится на 80%.

Это означает, что арбитражёры и высокочастотные трейдеры смогут работать с минимальными издержками. Ожидается взрывной рост объёмов и улучшение ценообразования на платформе за счёт притока профессиональных участников рынка.

🏦 USDH – СТЕЙБЛКОИН, КОТОРЫЙ ВЫБЕРЕТ СООБЩЕСТВО

Тикер USDH сейчас зарезервирован протоколом, но скоро его судьбу решат валидаторы. Они проголосуют он-чейн за команду, которая сможет создать лучший нативный долларовый стейблкоин для Hyperliquid.

Процесс полностью прозрачный – голосование происходит через транзакции L1, как при делистинге токенов. Команды, которые хотят получить право на USDH, должны подать предложение в специальном форуме. В предложении нужно описать концепцию стейблкоина и указать адрес для деплоя.

Важный момент: даже после одобрения валидаторами, команда-победитель должна будет участвовать в стандартном газовом аукционе для размещения токена. Никаких привилегий – все по-честному.

⚡ СКОРО КАЖДЫЙ СМОЖЕТ СОЗДАТЬ СВОЙ ТОКЕН

В будущем любой желающий сможет создавать спот котировочные активы без разрешений. Сначала это протестируют на тестнете, потом запустят в основной сети.

Чтобы система оставалась безопасной, введут требования по стейкингу для создателей токенов. Если кто-то будет вести себя недобросовестно, его средства могут слэшнуть. Конкретные суммы и условия объявят позже.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Эти изменения переводят Hyperliquid в новую лигу. Почти нулевые комиссии привлекут институциональных игроков и сделают платформу конкурентом централизованных бирж. Запуск USDH через голосование показывает, что ключевые решения принимает сообщество, а не централизованная команда. А открытая модель создания токенов позволит экспериментировать с новыми финансовыми инструментами без бюрократических барьеров. Hyperliquid строит будущее, где децентрализация работает на практике, а не только в белых бумагах.

Ethena Foundation объявили о новом байбеке на $310М

В прошлый раз в момент анонса компании StablecoinX и байбека на $250М - $ena улетела за пару недель с 0.5 до 0.85$.

Посмотрим, что будет сейчас

$5M в день при цене выше 0.7$

$10М в день при цене ниже 0.7$ или при падении цены на 5% в день

https://vxtwitter.com/aggrnews/status/1964063536478331274?s=46&t=0kEtp7M29ov5IRUYfIeIlQ

A16Z получили 1.428M токенов Hype ($66.6M) от Anchorage Digital (ММ сервис для покупки для институционалов)

Лучшие распознают лучших

https://hyperevmscan.io/address/0xeebe909cffbdef9983d805ea5c33b747b3ea533a

Paxos (выпускали $25B стейбл для Binance) вступили в гонку предложений по выпуску нативного стейблкоина для Hyperliquid

В чем изначально цимес?

$5.5B стейблкоинов на Hyperliquid пока что приносят прибыль их эмитенту Circle.

При выпуске собственного стейблкоина - Hyperliquid на этих $5.5B(и эта сумма может только расти по мере привлечения новых юзеров) - может начисляться процент до $200M-$220М в год.

Требование к команде, которая будет выпускать стейбл - использовать деньги в благих целях для экосистемы - в том числе байбек Hype с последующим направлением дохода валидаторам / Assistance Fund.

По сути - байбек с $1B в год может вырасти до $1.2B при текущих метриках.

Свои предложения по выпуску стейбла представили Paxos, Felix Protocol. На подходе Ethena.

Paxos смотрится наиболее выгодно, т к обладает лицензиями MICA, соответствует акту Genius, а также имеет онрампы во многих частях света, в том числе Азии / Африки.

https://x.com/Paxos/status/1964422295176564937

Твиттерянин Ryzqq написал реквием для шортистов скам-токена Myx (он получил убыток в $180К)

1) Никогда не открывай шорт без стоп-лосса. С лонгами можно иногда обойтись, но лучше всегда иметь стоп — ручной, жесткий, основанный на событии или времени — и определять его до входа в сделку, потому что после ты уже не рационален. Твоя цель проста, но трудна в исполнении:
Маленькая прибыль — хорошо.
Маленький убыток — хорошо.
Большая прибыль — очень хорошо.
Большой убыток — плохо.

2) У меня была возможность закрыть позицию с небольшим убытком и двигаться дальше, но я держал позицию из-за простого учебного предубеждения. Возвращение к безубытку — худшее, что можно сделать в трейдинге. Выходи сразу, как только интуиция кричит, что у тебя нет преимущества.

3) Поддерживай соотношение лонгов и шортов примерно 9:1 — на каждые 9 лонгов один шорт. С парным трейдингом это ещё возможно, но голые шорты — табу в нашей индустрии, как я понял со временем. Шорты имеют отрицательное матожидание на длинном горизонте.

4) Лучшая сделка с монетами, связанными с инсайдерами, — не трогать их. Как только ты входишь, начинается плохая спираль, которая влияет на тебя. Веди список «Не трогать», куда заносишь активы, которые никогда не будешь лонгить или шортить. Уйти — правильный путь.

5) Сделки, которые я не могу объяснить в двух предложениях, имеют наибольшую вероятность убытка. Если я не могу объяснить сделку в двух строках, мне не стоит в неё входить.

6) «Это скам, он должен упасть». К тому времени, как это произойдёт, ты не сможешь наслаждаться шоу из-за негативного керри, а твой информационный поток ограничен по сравнению с инсайдерами.

7) Не финансируй их — твои шорты/лонги — их топливо. Не будь причиной их обогащения. Просто держись подальше, даже если это маленький размер позиции, оно не стоит твоего ментального капитала, который влияет на другие сделки. Помни, твой ментальный капитал так же важен, как финансовый.

8) Всегда исходи из мышления изобилия, а не дефицита. Рынки никуда не денутся, возможностей для восстановления предостаточно. Не нужно бить по каждому мячу.

В итоге, что я сделал хорошо — держал маленький размер позиции по сравнению с прошлыми ошибками, но то, что я остался в позиции после её аннулирования, было худшим решением, и это повлияло на мои другие сделки.

https://x.com/ryzzqq/status/1965684989049413991?s=46&t=0kEtp7M29ov5IRUYfIeIlQ

Красивая цитата Дракенмиллера на эту тему:

«Ты спросил, чему я научился. Я ничего не научился. Я уже знал, что не должен был этого делать. Я просто был в эмоциональном раздрае и не мог себя сдержать. Так что, возможно, я научился не повторять этого, но я и так это знал.»

Децентрализованный фарс по говернанс голосованию на Hyperliquid

9 валидаторов (53.4%) отдают свой голос за несуществующий продукт одного из ранних участников гиперликвид тусовки.

Он выиграл у Paxos (выпускали $25B стейбл для binance, зарегулированы до едрени-фени), у Ethena ($12B стейбл, лучший проект последнего цикла), у Maker (прародителей первого децентрализованного неподдающегося цензуре стейбла DAI, с опытом и практикой 8 лет работы в сфере DeFi)

Никак как кроме фарсом это голосование не назвать.

Никаких способов сделать работу также быстро, качественно и цивилизованно у команды Native Markets нет.

Симпатия холдеров Hype к некомпетентному новичку это не про историю Давида против Голиафа, это история про своего парня против пиджачков.

Окей, Hyperliquid тоже отвергли все венчурные финансирование и сделали $55B проект.

Но пилить в гараже свой стейбл сейчас, когда другие эмитенты давали:

- Paxos - выходы на биржи, на PayPal - на прямой онрамп с кредитных карт

- Ethena - до $500М в год за счет использования USDe нейтральных стейблов

- Maker - моментальное оборачивание в трежери + максимально быстрое развертывание

Ну теперь зато посмотрим, как гаражная команда вместо ускорения по нативному стейблу будет пилить его ближайшие пару лет и как им первым прилетит какой-то серьезный хак.

Одним кумовством такие вопросы не решаются!

Galaxy Digital переместил 5M SOL ($1.16B) в CoinbasePrime хранилище. Большая вероятность, что это покупки для SOL трежерницы FORD, которую возглавляет Кайл Самани из Multicoin Capital.

Всего FORD собрали $1.65B, из которых часть будет куплена на ОТС.

С момента анонса будущей трежерницы прайс экшн на SOL был следующий:

- на слухах о трежернице 180 -> 212
- анонс миллиардного рейза (sell the news) 212 -> 185
- подогреваемые слухи об увеличении сбора с $1B до $1.5B - 185 -> 212
- пресс релиз об окончании сбора, начало покупки 212 -> 242

В твиттере замечают, что открытый интерес на SOL за это же время вырос больше чем на $1.6B, что может свидетельствовать о:

- фронтране рынком покупок Galaxy Digital
- что сам Galaxy Digital вгрузился фьючерсами, чтобы уменьшить стоимость приобретения SOL для трежерницы

В любом случае, интересно будет посмотреть на динамику цены SOL, если выйдет пресс-релиз в понедельник 15 сентября, что FORD трежерница купила на всю сумму SOL.

https://x.com/lookonchain/status/1966679916453195973

Pump Fun - ATH - 0.008491$

Заметки на полях:

Тезис о байбеках не поменялся.

Тезис о том, что памп фан будет важной стрим платформой и стримеры смогут зарабатывать больше денег, чем на платформах Kick и Twitch - тоже.

В чем же разница?

В том что фаундер скотина молчал две недели после ICO, сделав так, что цены на токен, двигаемые страхом потери рыночной доминации и падения доходов площадки вначале упали с 0.0055$ до 0.00225$.

Теперь же, когда байбеки стали постоянны и больше $2М в день - вдруг все резко проснулись и обнаружили, что

1 Pump Fun за 1.5 месяца выкупил 6% своих циркулирующих токенов

2 Убил конкурентов в лице Bonk Fun (точнее дождался пока ланчпад bonk Fun скатился с 90% рыночной доли до нуля).

3 И теперь весь рынок обнаружил, что Pump Fun при схожих дневных байбеках был в 15 раз дешевле Hyperliquid.

Как говорится - ты можешь быть прав в изначальном тезисе, но timing is the bitch и всю твою уверенность в токене может убить ценовая динамика вначале в минус 70% от твоего входа.

Тем, кто купил на дне по 0.0022-0.0025$ - аплодирую стоя.

Везут на убой Pump Fun шортиста. Трейдер Hyperliquid шортит $75М токена Pump и уже в убытке на $46М

Его ликвидация по цене 0.0111$.

В мае он уже был ликвидирован на $30М позиции по Pepe, потеряв $13М USDC за 24 часа.

https://x.com/mlmabc/status/1967266831703380334

адрес шортиста:

https://hyperdash.info/trader/0x880ac484a1743862989a441d6d867238c7aa311c

Вот Новый поворот кредитно-денежной политики

В ожидании заседания ФРС крипто рынок выглядит не то чтобы оптимистично: BTC за 3 дня не вышел особо за рамки диапазона 114-117к, а альта...впрочем как обычно. 

При этом волатильность низкая, а skew вернулся в зону дорогих путов. Рынок замер и страхуется от падения.

Без оглядки на bear/bull тезисы посмотрим что было ранее с BTC при начале цикла снижения ставок. Для этого возьмем только те снижения, что были после паузы минимум 6 месяцев. 

Исторически, таких событий было пять: 1998, 2001, 2007, 2019, 2024. Но для BTC интерес вызывают только последние два. 
----

31 июля 2019: снижение как «страховка»

Контекст: торговая война США-Китай, замедление мировой экономики, риски рецессии. ФРС снижала ставку не из-за падения инфляции, а как «страховку» против усиления кризиса

BTC в день снижения: ~$10 000

Через неделю (7 авг 2019): +18%
Через месяц (31 авг 2019): –5%
Через 6 месяцев (31 янв 2020): –8%
Через год (31 июл 2020): +11%

Сам факт разворота кредитно-денежной политики никак не повлиял на BTC. Эффект «дешевого кеша» проявился уже когда ставки были на минимумах продолжительное время. 
----

18 сентября 2024: поворот после охлаждения инфляции

Контекст: резкое ужесточение 2022–2023 гг. дало результат – инфляция стабилизировалась, экономика замедлилась без рецессии. ФРС начала снижение ставок как нормализацию после чрезмерно жёсткой политики.

BTC в день снижения: ~$61 900

Через неделю (25 сен 2024): +2%
Через месяц (18 окт 2024): +10%
Через 6 месяцев (18 мар 2025): +36%
Через год (18 сен 2025): +83%

BTC рос и до заседани, а после выдал одно из самых сильных ралли. Помимо непосредственно контекста снижения ставок, стоит учитывать особые для BTC факторы: запущенный ETF, победа крипто-френдли президента, мода на BTC Strategy компании с постоянными покупками Сейлора и других институционалов. Такого веселья в 2019 не было.
----

17 сентября 2025 (наши дни...): в ожидании решения

Базовым сценарием остается снижение на 0.25 б.п., варианты с 0 (=анигиляция) и 0.5(«up-only mode») нет особого смысла рассматривать. И именно в базовом сценарии все интриги.

Интрига #1 в причинах снижения: если это страховка и есть ожидания рецессии – слабость по BTC и унижения по alt маркету. Если речь про нормализацию – больше шансов на рост. 

Интрига #2 в темпах снижения: пока рынки закладывают еще три снижения до конца года и ставку около 2.8% к концу 2026 года. Охлаждения этих ожиданий сразу после заседания ФРС не принесет крипто рынку ничего хорошего. 

Все внимание будет направлено на содержание речи Джерома Пауэлла

-------
Koin Research →

Немножко драмы вам. Про Астер я узнал вот тут, где зеленая линия. Пошел на декс, подключил солану и не нашел как купить. Да, тупо не нашел в меню Spot. Специально показываю график APX. Так как я точно знал как купить его в BSC и затем обменять 1:1, но просто поленился бриджить деньги в сеть сизи. Наверное, это четвертый случай когда я зафейдил очевидную сделку по самым тупым причинам )