Индекс волатильности S&P 500 VIX достиг 49,48 пунктов – максимума с начала ноября 2008 года

Экономисты Goldman Sachs в воскресенье спрогнозировали агрессивное снижение ставки Федрезервом, возможно, до заседания в марте, сообщив, что глава американского центрального банка дал четкий сигнал об этом своим внеплановым заявлением в пятницу

Аналитики говорят, что сейчас имеется 75%-я вероятность снижения ставок на 25 базисных пунктов на заседании ФРС 17-18 марта. Европейский центральный банк пока отстает от ФРС, но ожидается сокращение им еще 10 базисных пунктов к июню

Между тем, по данным Государственного статистического управления Китая, PMI в перерабатывающей промышленности страны в феврале рухнул до 35,7 пункта с 50 пунктов месяцем ранее. Консенсус-прогноз экспертов, опрошенных Trading Economics, предполагал снижение показателя до 46 пунктов

Индекс менеджеров закупок (PMI) в перерабатывающей промышленности КНР, рассчитываемый Caixin и Markit, в феврале упал до 40,3 пункта с 51,1 пункта

Промышленный индекс Доу-Джонса упал более чем на 12% за пятидневный период

Падение фондового рынка сильнее всего ударило по капиталу самых богатых миллиардеров мира. Генеральный директор Amazon Джефф Безос, соучредитель Microsoft Билл Гейтс и французский магнат Бернар Арно LVMH (Louis Vuitton Moet Hennessy) потеряли вместе $30 млрд

Элон Маск, 25-й самый богатый человек, понес четвертую по величине потерю - $9 млрд

Уоррен Баффет, генеральный директор Berkshire Hathaway, падение личного капитала на $8,8 млрд

Совокупный собственный капитал 500 самых богатых людей в мире сократился на $444 млрд

Главные неудачники среди российских миллиардеров – президент «Лукойла» Вагит Алекперов (минус $1,21 млрд), глава «Новатэка» Леонид Михельсон ($692 млн) и вице-президент «Лукойла» Леонид Федун ($508 млн)

Coronavirus fears drop net worth of 500 richest people in the world by $444BILLION

Китая Национальное бюро статистики Китая опубликовало в пятницу вечером последние февральские индексы PMI. Они катастрофические

Индекс деловой активности в производственном секторе упал до 35,7 в феврале с 50,0 в январе, что намного ниже консенсус-оценки 45,0. Рекордно низкий

Индекс PMI в непроизводственном секторе упал до 28,9, что также намного ниже консенсус-прогноза 50,5, и снизился почти на 50% с 54,1 в январе. Это также рекордно низкий показатель

Сводный индекс активности в промышленном секторе и сфере услуг в КНР опустился до 28,9 пункта по сравнению с 53 пунктами в январе. Это значение является самым низким уровнем показателя за всё время ведения расчетов

PMI сферы услуг и строительства также рухнул до исторического минимума в 29,6 пункта с 54,1 пункта в январе

Если рассматривать эти цифры в контексте, то провал в экономике Китая будет оказывать давление на глобальные цепочки поставок, которые полностью зависят от КНР как источника производства

Последствия распространения эпидемии коронавируса будут более глубокими для российской экономики, чем можно было предположить ранее, сказал в понедельник глава Минэка Максим Решетников

"Когда мы формировали прогноз, прогнозы и наши, и аналитиков касались того, что экономика Китая к концу первого квартала начнет восстанавливаться, соответственно влияние на темпы роста экономики Китая и в целом мировой экономики будет достаточно ограниченным. Сейчас мы понимаем, что последствия будут более глубокими. В то же время четких прогнозов развития ситуации наверное никто до конца дать не может", - сказал Решетников.

График Deutsche Bank показывает, что общая ликвидность на S&P 500 упала до локальных минимумов, даже несмотря на то, что S&P торговался вблизи своих максимумов совсем недавно, неделю назад

Таким образом, недавний впечатляющий рост индексов оказывается не более, чем миражом, вызванным в основном выкупом акций 5 крупнейших технологических компаний и набегами розничных инвесторов, скупающими голубые фишки, чтобы парковать свободные деньги

Как только эти факторы перестали действовать, рынок вошел в свободное пике

Проблема заключается в том, что в отсутствии дополнительной ликвидности, крайне вероятны экстремальные движения в сторону снижения, что, в свою очередь, создает рефлексивную обратную связь с настроением риска. Так как чем ниже ликвидность и больше распродажи, тем выше волатильность, приводящая к еще меньшей ликвидности, еще большей продаже и тд

Короче говоря, при отсутствии вмешательства центрального банка любому крупному игроку будет практически невозможно остановить обвал рынка

​В понедельник индекс Dow отскочил на 5,1%, продемонстрировав самый большой дневной процентный прирост с марта 2009 г, на фоне надежд инвесторов на реакцию со стороны Федерального резерва США и других центральных банков по всему миру

Это произошло несмотря на избиение на прошлой неделе, когда случаи коронавируса быстро распространились по всему миру

"Американские рынки еще не смогли оценить угрозы в условиях полномасштабной пандемии и последующей рецессии", - считает глава отдела Columbia Threadneedle EMEA Head of U.S. Equities Nadia Grant

Она добавила, что в базовом сценарии, рынок оценивает рост прибыли 0% в 2020 г и около 8% в 2021 г. А наихудший сценарий пандемии с рецессионным воздействием на экономику США "вообще не оценивается рынком"

Грант предположила, что меры сдерживания, аналогичные мерам, применяемым в Китае, в том числе повсеместное закрытие производственных предприятий, школ и предприятий, могут привести к тому что:
"Вы можете увидеть сокращение активности, которое будет соответствовать среднему снижению прибыли примерно на 13%. Это будет соответствовать уровню S&P 500 примерно на 20% ниже, чем у нас сегодня"

Однако в случае возобновления деятельности в течение 12–18 месяцев, она предположила, что это обеспечит "довольно хорошую точку входа" и что нынешним инвесторам с долгосрочным горизонтом будет лучше преодолеть волатильность рынка и остаться инвестироваными
_

March 03, 2020

Federal Reserve issues FOMC statement

For release at 10:00 a.m. EST

The fundamentals of the U.S. economy remain strong. However, the coronavirus poses evolving risks to economic activity. In light of these risks and in support of achieving its maximum employment and price stability goals, the Federal Open Market Committee decided today to lower the target range for the federal funds rate by 1/2 percentage point, to 1 to 1‑1/4 percent. The Committee is closely monitoring developments and their implications for the economic outlook and will use its tools and act as appropriate to support the economy.
Voting for the monetary policy action were Jerome H. Powell, Chair; John C. Williams, Vice Chair; Michelle W. Bowman; Lael Brainard; Richard H. Clarida; Patrick Harker; Robert S. Kaplan; Neel Kashkari; Loretta J. Mester; and Randal K. Quarles.

Федеральная резервная система внезапно снизила ключевую ставку во вторник для защиты экономики США от влияния эпидемии коронавируса. Ставка снижена сразу на 50 базисных пунктов до целевого диапазона 1,00-1,25% годовых.