В общем, на валютном рынке начинается заварушка с непонятным исходом. Доллар США имеет краткосрочные факторы укрепления и долгосрочные снижения. Хэдж-фонды, специализирующиеся на торговле валютными парами, особенно охотно играют на коротких трендах, если этот тренд идёт против долгосрочного. Таким образом им удается загнать курсы намного выше ожиданий рынка. Скорее всего, сейчас мы имеем близкую ситуацию к подобному сценарию.

Сброс бондов EM продолжается

Спрос на рисковые активы снижается на фоне роста доллара и доходностей США. Индекс Bloomberg Dollar Spot, с начала недели выросший на 1%, может продемонстрировать рост третью неделю подряд.

Инвесторы ополчились на облигации развивающихся стран в условиях роста доходности казначейских бумаг США и доллара, в то время как спрос на акции EM сохраняется, говорится в обзоре Jefferies Hong Kong. Международные инвесторы впервые с ноября 2016 года избавляются от бондов вторую неделю подряд. Чистый отток средств из бумаг с 26 апреля по 2 мая составил $1,2 млрд - максимальный объем за последние 11 недель, свидетельствуют данные EPFR


bloombergquint.com
https://www.bloombergquint.com/markets/2018/05/04/emerging-bonds-selloff-deepens-as-china-stocks-attract-inflows

Широкая распродажа бондов развивающихся стран как фактор укрепления доллара США. Такое расширение характерно для предкризисных состояний, когда деньги идут в "тихую гавань". Но признаков кризиса нет.

Рынки с самой высокой долей иностранных инвестиций наиболее уязвимы для распродажи по мере роста процентных ставок в США, который побуждает инвесторов выводить деньги из более рисковых рынков в развитые страны

Например, доходность турецких 10-летних облигаций выросла на 49 базисных пунктов до 13,03% в четверг, что является самым высоким показателем среди основных развивающихся рынков. По данным центробанка, доля нерезидентов в облигациях страны составляла в 1 кв в среднем 21,6%. Это чуть ниже среднего показателя по развивающимся рынкам, который составляет 22%, но очень далеко от более популярных стран, например, ЮАР, с ее почти 40%.

Напомним, что доля иностранных инвесторов в российских ОФЗ составляет почти 34% по официальным данным.
Помимо России в таком же положении оказываются Индонезия, Южная Африка,
и Колумбия, которые имеют высокие показатели доли иностранного капитала как по сравнению с другими странами EM,
так и по отношению к своим собственным историческим значениям.

А самое интересное, что крупные инвесторы предпочитают покупать сейчас государственный долг Китая. Решение выглядит парадоксально, даже несмотря на то, что некоторые чисто экономические показания для этого существуют.

Число буровых от Baker Hughes за прошедшую неделю устанавливает новый рекорд - 834 штуки при прошлом значении 825.

Попробуем собрать текущую информацию, влияющую на ближайшие уровни нефтяных цен. Это будут политические факторы, чисто экономические и спекулятивные факторы.

"Инвесторы опасаются, что нефть достигла локального пика и, скорее всего, будет снижаться, союзники из Европы настаивают на сохранении ядерной сделки США с Ираном, то есть риски ее разрыва уходят, а это может привести к снижению цен на нефть."
Главный аналитик «БК Сбережений» Сергей Суверов.

Goldman Sachs утверждает, что сильный глобальный экономический рост спровоцировал снижение запасов нефти и рост спроса.

Это означает, что GS и его клиенты держат позиции на рост нефтяных цен.

Соглашение ОПЕК+, стартовавшее в ноябре 2016 года, явно работает. По оценке американского нефтяного аналитика Арта Бермана, в результате соглашения ОПЕК+ с ноября 2016 года с мирового рынка было изъято более 700 млн баррелей жидкого топлива (нефть и газоконденсат), в то время как дополнительные объемы американской сланцевой нефти добавили на рынок значительно меньший объем — 180 млн баррелей.

По оценке Бермана, соглашение ОПЕК+ ответственно за $20–25/баррель премии в текущей цене.

По данным Управления энергетической информации (EIA), добыча нефти в США на прошлой неделе достигла 10,62 млн баррелей в сутки.

Запасы нефти в США в отчётный период выросли на 6,22 миллиона баррелей до 435,96 миллиона.

Количество чистых спекулятивных позиции по сырой нефти от CFTS снижается вторую неделю вподряд и достигает 690,7К. Предыдущее значение 712,4К.

В последние недели впервые в истории нефть из США стала экспортироваться супертанкерами класса VLCC, их типичная загрузка очень велика — 2 млн баррелей. Если тренд на использование VLCC сохранится, стоит ждать еще большего роста экспорта нефти из США, так как транспортировка супертанкерами значительно дешевле, чем более мелкими танкерами Aframax или Suezmax, которые эксплуатируются сейчас. Их использование добавляет к стоимости $0,6–0,7/баррелей.

Многие аналитики в своих обзорах отмечают, что мы сейчас имеем так называемый "перевернутый" рынок.
Многие устойчивые и привычные соотношения стали работать наоборот. Например, при двойном дефиците в США доллар укрепляется; при укреплении доллара, который является валютой бенчмарка почти в 85% случаев, растут commodities, в том числе нефть; при росте мировой экономики идет отток капитала с развивающихся рынков; при ультра-мягкой кредитной политике ЕЦБ в зоне Евро снижается инфляция и прочее.

Подобные аномалии бывают на рынках не так редко, как это может показаться, но практически всегда не очень долго.

Основатель китайской компании Meitu Inc., занимающейся выпуском смартфонов и разработкой приложений для селфи, Цай Вэньшэн с разговоре с предпринимателем Вонгом Фенгом сообщил, что он достиг своей цели в 10 000 биткоинов, активно скупая криптовалюту на фоне снижения её цены в начале 2018 года.
Всё таки многие верят в скорый рост битка. Не смотря на то, что технология слегка устарела, по сравнению с его хард форками.

Бюджетные балансы стран Еврозоны: У Германии и Греции профицит, Испания, Франция и Италия вытягивают 3% Маастрихтские требования. Суммарный объем дефицита всей Еврозоны составит 0,7% ВВП

Глава Berkshire Hathaway и легендарный инвестор Уоррен Баффет в интервью телеканалу CNBC заявил, что биткоин является «крысиным ядом в квадрате». Об этом в своем Twitter сообщила репортер Бекки Квик.

Аналитики заметили, криптовалюты начинают подрастать, когда активность падает. Наверно стоит оставить эти инструменты их адептам. Они не для широкого круга инвесторов.

Инвесторы потеряли интерес к криптовалютам, а ICO перешли от бурного роста к решению проблем

Объем инвестиций на ICO в первом квартале 2018 года превысил аналогичный показатель четвертого квартала 2017 года, но не показал существенного роста — лишь на 5%. Инвесторы вкладывали средства в привычные для них проекты блокчейн-инфраструктуры, финансовых услуг, а также индустрию игр и виртуальной реальности. Вместе с тем, по мнению экспертов, тенденциями текущего года станут решение проблем, связанных с юридической чистотой сделок и прозрачностью участников крипторынка, а также закрытие неэффективных криптовалютных фондов

Согласно исследованию, лишь менее половины ICO смогли собрать более $500 тыс. При этом средний объем одного размещения составил всего $8 млн, тогда как в прошлом году был вдвое выше — $15,7 млн. 

http://www.kommersant.ru/doc/3622457

Курс USD/RUB с 2013 года до сегодняшнего дня. На этом фоне последний взлет выглядит не очень серьёзно, но это сильнейший рост за последние 2 года.

Свежий прогноз курса доллара на 2018 год от Финам.

По словам экспертов "Финама", в отношении платежного баланса существует риск оттока иностранного капитала из-за усиления давления санкций на российские организации, но в отличие от кризиса 2014 года лавинообразного стресса можно будет избежать благодаря устойчиво высоким ценам на нефть и расширением действующих механизмов Банка России.

Специалисты отмечают, что в сложившихся условиях Россия может улучшить профицит торгового баланса. При этом на фоне предполагаемой низкой вероятности дальнейшей эскалации ситуации, совокупный объем оттока частного капитала может составить $55млрд ($40 млрд ранее по 2018 году).

Аналитики подчеркивают, что в таких условиях в среднем по году может произойти ускорение курса рубля на 3-5%.

"В этом контексте, курс USD/RUB на конец 2018 года может сместиться в интервал 62.0-63.5 против нашего прогноза на уровне 60.0", - отмечают эксперты.

Прогноз прогнозом, но случаются же всякие неожиданности. ..

_
Недавно мы писали о рекордном убытке компании Тесла-моторс. В статье анализируется текущее состояние дел в компании. Похоже все совсем плохо. Может именно поэтому Илон Маск решил податься в кондитерский бизнес.

http://tass.ru/ekonomika/5179683

Банкротство Tesla аналитики ожидают к концу года, но американский производитель электрокаров, похоже, рискует сойти с дистанции еще раньше. По итогам первого квартала компания Илона Маска отчиталась о рекордных квартальных убытках — 710 миллионов долларов. После публикации отчетности акции Tesla подешевели на семь процентов, капитализация упала почти на 3,5 миллиарда долларов. Производство Tesla Model 3, которое должно было наконец-то вывести компанию в плюс, провалено. 

https://newsstand.google.com/articles/CAIiEH1PHTZo2WtEv0YQG4mm5YMqFwgEKg8IACoHCAow27rsATCfpBIwnvMj