Группа «Ренова» Вексельберга попросила о поддержке Правительства. Список получился «максимально широким». В него вошел даже запрет импорта напитков для поддержки холдинга «Байкал».

В США удалось остановить рост дефицита сальдо торгового баланса впервые с октября 2017 года. Данные Бюро экономического анализа показали значение $49 млрд за март при прогнозе $50 млрд.

Минфин готовит ловушку для самозанятых лиц. Замминистра финансов Илья Трунин заявил, что Минфин предлагает ввести с 2019 года налог на профессиональный доход со ставкой в 3%, который будут платить самозанятые. Низкая ставка налога должна привлечь граждан для регистрации их деятельности в налоговых органах.

Замминистра отметил, что ведомство соответствующий законопроект уже подготовило и в течение месяца планирует опубликовать:
«Ставка такого налога будет около 3% если оказание услуг идет физическим лицам, а если юридическим лицам - то 6%"

Ранее кабмин собирался продлить налоговые каникулы для самозанятых.

Череда событий привела к сильной девиации на валютном рынке, доллар укрепляется к евро до 1,198.

_
Основной причиной стал рост доходности 10-летних Трежерис выше 3%. Это привело к сильному росту Индекса доллара против корзины основных валют выше уровня 92,5.

На слабость евро также повлияли данные об инфляция в еврозоне. Она замедлилась до 1,2% в годовом исчислении в апреле против 1,3% в марте, а базовая инфляция снизилась еще существеннее, поставив под сомнение планы Европейского центрального банка о сворачивании мер стимулирования

Валюты развивающихся рынков упали в среднем на 2,4% за последний месяц, показав максимальное снижение с ноября 2016 года на фоне быстрого укрепления доллара.

"Если учитывать перепроданность в более широком плане того, что фундаментальные факторы EM все еще прочны, то есть хорошее основание проигнорировать текущую турбулентность и остаться в активах EM"
Соня Гиббс, старший директор Института международных финансов в Вашингтоне.

Тем не менее, хотя в краткосрочной перспективе возможно дальнейшее ослабление валют EM, они, вероятно, восстановятся впоследствии на фоне нового витка снижения доллара.
Цитируется по Блумберг

Индекс долга развивающихся стран по версии Goldman Sachs. После длительного роста с 2016 года происходит откат с максимальных значений. Но вероятно это просто фактор укрепления доллара против валют ЕМ

В общем, на валютном рынке начинается заварушка с непонятным исходом. Доллар США имеет краткосрочные факторы укрепления и долгосрочные снижения. Хэдж-фонды, специализирующиеся на торговле валютными парами, особенно охотно играют на коротких трендах, если этот тренд идёт против долгосрочного. Таким образом им удается загнать курсы намного выше ожиданий рынка. Скорее всего, сейчас мы имеем близкую ситуацию к подобному сценарию.

Сброс бондов EM продолжается

Спрос на рисковые активы снижается на фоне роста доллара и доходностей США. Индекс Bloomberg Dollar Spot, с начала недели выросший на 1%, может продемонстрировать рост третью неделю подряд.

Инвесторы ополчились на облигации развивающихся стран в условиях роста доходности казначейских бумаг США и доллара, в то время как спрос на акции EM сохраняется, говорится в обзоре Jefferies Hong Kong. Международные инвесторы впервые с ноября 2016 года избавляются от бондов вторую неделю подряд. Чистый отток средств из бумаг с 26 апреля по 2 мая составил $1,2 млрд - максимальный объем за последние 11 недель, свидетельствуют данные EPFR


bloombergquint.com
https://www.bloombergquint.com/markets/2018/05/04/emerging-bonds-selloff-deepens-as-china-stocks-attract-inflows

Широкая распродажа бондов развивающихся стран как фактор укрепления доллара США. Такое расширение характерно для предкризисных состояний, когда деньги идут в "тихую гавань". Но признаков кризиса нет.

Рынки с самой высокой долей иностранных инвестиций наиболее уязвимы для распродажи по мере роста процентных ставок в США, который побуждает инвесторов выводить деньги из более рисковых рынков в развитые страны

Например, доходность турецких 10-летних облигаций выросла на 49 базисных пунктов до 13,03% в четверг, что является самым высоким показателем среди основных развивающихся рынков. По данным центробанка, доля нерезидентов в облигациях страны составляла в 1 кв в среднем 21,6%. Это чуть ниже среднего показателя по развивающимся рынкам, который составляет 22%, но очень далеко от более популярных стран, например, ЮАР, с ее почти 40%.

Напомним, что доля иностранных инвесторов в российских ОФЗ составляет почти 34% по официальным данным.
Помимо России в таком же положении оказываются Индонезия, Южная Африка,
и Колумбия, которые имеют высокие показатели доли иностранного капитала как по сравнению с другими странами EM,
так и по отношению к своим собственным историческим значениям.

А самое интересное, что крупные инвесторы предпочитают покупать сейчас государственный долг Китая. Решение выглядит парадоксально, даже несмотря на то, что некоторые чисто экономические показания для этого существуют.

Число буровых от Baker Hughes за прошедшую неделю устанавливает новый рекорд - 834 штуки при прошлом значении 825.

Попробуем собрать текущую информацию, влияющую на ближайшие уровни нефтяных цен. Это будут политические факторы, чисто экономические и спекулятивные факторы.

"Инвесторы опасаются, что нефть достигла локального пика и, скорее всего, будет снижаться, союзники из Европы настаивают на сохранении ядерной сделки США с Ираном, то есть риски ее разрыва уходят, а это может привести к снижению цен на нефть."
Главный аналитик «БК Сбережений» Сергей Суверов.

Goldman Sachs утверждает, что сильный глобальный экономический рост спровоцировал снижение запасов нефти и рост спроса.

Это означает, что GS и его клиенты держат позиции на рост нефтяных цен.

Соглашение ОПЕК+, стартовавшее в ноябре 2016 года, явно работает. По оценке американского нефтяного аналитика Арта Бермана, в результате соглашения ОПЕК+ с ноября 2016 года с мирового рынка было изъято более 700 млн баррелей жидкого топлива (нефть и газоконденсат), в то время как дополнительные объемы американской сланцевой нефти добавили на рынок значительно меньший объем — 180 млн баррелей.

По оценке Бермана, соглашение ОПЕК+ ответственно за $20–25/баррель премии в текущей цене.

По данным Управления энергетической информации (EIA), добыча нефти в США на прошлой неделе достигла 10,62 млн баррелей в сутки.

Запасы нефти в США в отчётный период выросли на 6,22 миллиона баррелей до 435,96 миллиона.

Количество чистых спекулятивных позиции по сырой нефти от CFTS снижается вторую неделю вподряд и достигает 690,7К. Предыдущее значение 712,4К.

В последние недели впервые в истории нефть из США стала экспортироваться супертанкерами класса VLCC, их типичная загрузка очень велика — 2 млн баррелей. Если тренд на использование VLCC сохранится, стоит ждать еще большего роста экспорта нефти из США, так как транспортировка супертанкерами значительно дешевле, чем более мелкими танкерами Aframax или Suezmax, которые эксплуатируются сейчас. Их использование добавляет к стоимости $0,6–0,7/баррелей.

Многие аналитики в своих обзорах отмечают, что мы сейчас имеем так называемый "перевернутый" рынок.
Многие устойчивые и привычные соотношения стали работать наоборот. Например, при двойном дефиците в США доллар укрепляется; при укреплении доллара, который является валютой бенчмарка почти в 85% случаев, растут commodities, в том числе нефть; при росте мировой экономики идет отток капитала с развивающихся рынков; при ультра-мягкой кредитной политике ЕЦБ в зоне Евро снижается инфляция и прочее.

Подобные аномалии бывают на рынках не так редко, как это может показаться, но практически всегда не очень долго.