"Рынок почти на 100 процентов уверен, что санкции против российского госдолга - это вопрос ближайших месяцев"

Стратег Danske Bank Владимир Миклашевский.

Совет директоров «Роснефти» одобрил параметры и начало программы приобретения на открытом рынке акций и глобальных депозитарных расписок (GDR) компании (buyback)

Максимальный объем buyback составит $2 млрд, или 340 млн акций и GDR (3,2%).
С целью повышения доходности для акционеров, руководство компании предложило реализовать программу обратного выкупа акций в 2018–2020 годах.

Как менялась «Роснефть» при Игоре Сечине
Хроника завоевания нефтяного рынка России

https://www.kommersant.ru/doc/3119385?from=doc_vrez

Турецкая лира упала до рекордного минимума в понедельник после того, как администрация Трампа заявила, что пересмотрит беспошлинный доступ Турции к рынку США. С начала года падение TRY составило 27%

Отпуск в Турции становится дешевле.

В понедельник турецкая лира упала примерно на 5,5% до рекордного минимума в 5,4250 к USD, что является самым большим однодневным снижением за последние 10 лет.

Лира последний год падала в основном из-за опасений попыток президента Тайипа Эрдогана усилить контроль над денежно-кредитной политикой.

Инфляция составила 15,9% в июле, а доходность 10-летних турецких облигаций достигла рекордного уровня около 20%.

Инвесторы внимательно следят за тем, сохранят ли турецкие банки доступ к иностранному финансированию, которое необходимо им для поддержания экономической активности в условиях, когда экономика страдает от санкций США, снижения рейтингов страны и падения лиры

На прошлой неделе США начали давление на Турцию, введя санкции в отношении двух министров, а в пятницу объявили о возможном пересмотре беспошлинного ввоза турецкого экспорта примерно на $1,7 миллиарда.

Характер текущего кризиса повышает вероятность новой порции внешних потрясений, прежде всего со стороны США, которые атакуют экономику Турции в ответ на лишение свободы американских граждан и сотрудников американской дипломатической миссии. Даже если иностранные банки продолжат кредитовать турецких коллег, стоимость вырастет, а доступ к рынкам будет затруднен.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-04-19/turkey-debt-metrics-start-to-ring-crisis-bell-for-gam-s-mcnamara

За последние 5 лет лира девальвировалась относительно $ на примерно на 220%, за последние 52 недели (годовой диапазон) лира упала на 52%, с начала 2018 года 27%, за последнюю неделю на 7,3%.

Стоимость корпоративного долга в иностранной валюте примерно в 40% ВВП и растет каждый день по мере того, как лира снижается. Турецкий бизнес на конец января занял рекордные $336 млрд внешнего долга

Становится хуже. Размер внешнего долга Турции на конец 2017 г вырос до 53,3%, что вплотную приближается к уровню опустошительного финансового кризиза 2001 г

Первая отчётность US Rusal в условиях санкций за 2 кв и 1 половину 2018 года. Продажи алюминия упали на 18,9%.

Давление на Россию со стороны США испугало инвесторов, и они массово начали скупать валюту.

По итогам II квартала работающие на российском рынке инвесторы более чем вдвое (на 107%) увеличили вложения в доллары США. Такие данные приводит ИК "Атон" в отчете по позициям клиентов в понедельник.

Доля долларов в остатках наличных на торговых счетах превысила объем рублей (54% против 44%). Вложения в российскую валюту за квартал упали на 34%.

В "Атон" также отмечают, что помимо санкций на решение трейдеров повлияли и другие факторы, в частности негативная динамика развивающихся рынков, рост доллара, позитивная статистика в США и повышение ставок ФРС. Все это играет не в пользу валют emerging markets, и рубля в том числе.

https://www.vestifinance.ru/articles/104921

Пол Райан, лидер Республиканской партии уходит. Просит не спрашивать его больше о Трампе. Судя по результатам в Огайо, республиканцы потеряют большинство в Конгрессе на промежуточных выборах

Райан сказал, что республиканцы в конгрессе постоянно живут в напряжении в ожидании новых твитов Трампа:
«Ну, я знаю, что вы любите отвечать на твиты президента в реальном времени», - сказал я.
«Я не видел еще сегодня - что он сделал сейчас?» - спросил меня Райан

Интересный момент. Райан считает, что надо меньше критиковать Трампа - большинство заявлений Трампа это троллинг - он просто хочет погромче протрубить, чтобы привлечь к себе внимание. Никакого другого смысла его твиты могут не иметь совсем

В штате Огайо с минимальным отрывом в 0,9% победил республиканец Трой Балдерсон. Огайо последние 10 лет был красным штатом. Республиканцы получали там от 62% до 68% от всех голосовавших избирателей.

Коэффициент дивидендных выплат крупнейших госкомпаний РФ. По версии Роснефти Роснефть лидирует с коэффициентом 50% от прибыли по МСФО. Последнее время Роснефть озаботилась ростом своих акций.

Дивидендные выплаты Роснефти и цена на Brent. Обычно компания выплачивает дивы два раза в год. Можно ожидать заметного роста дивидендов в 2018 году. За 2017-й Роснефть выплатила 10,48 руб на акцию.

Дивидендные выплаты Роснефти за первую половину 2018 года должны быть одобрены в течение третьего квартала 2018-го. Вместе с объявленным в мае buyback (кстати, впервые с 2006 года после IPO на Лондонской и Московской биржах),

https://news.1rj.ru/str/EconomicState/8193,

действия компании оказывают сильную поддержку акциям, что обеспечивает их рост сильнее индекса. Высокий уровень нефтяных цен тоже является сильным аргументом для увеличения дивидендов в 2018 году.

Впервые, практически за всю предыдущую историю, менеджмент госкомпании озаботился стоимостью акционерного капитала и отдачи на инвестиции владельцам бумаг. Весьма вероятно, для таких действий появились серьёзная заинтересованность управляющих.
_

«Роснефть» стала самой дорогой компанией России

«Роснефть» второй раз в истории стала самой дорогой компанией России.
Сбербанк был самой дорогой компанией России с 2016 г. До этого с огромным отрывом самой дорогой компанией России был «Газпром», но в 2008 г. после кризиса капитализация «Газпрома» снизилась втрое. Сейчас компания на третьем месте в России

«Роснефть» опубликовала отчетность, которая очень понравилась инвесторам. По итогам II квартала 2018 г. выручка «Роснефти» оказалась на 20% больше, чем в I квартале этого года, – 2,1 трлн руб., на 46% больше EBITDA – 565 млрд руб., а чистая прибыль подскочила в 2,6 раза – до 256 млрд руб., следует из сообщения компании. Это рекордная квартальная прибыль компании за всю историю.

http://vedomosti.ru/business/articles/2018/08/07/777598-rosneft-dorogoi

Выкуп собственных акций может быть схемой налоговой оптимизации – к такому выводу пришла межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы (ФНС) по крупнейшим налогоплательщикам Алтайского края, а в конце июля суд согласился с ее доводами.

Компании, как правило, выкупают собственные акции с вполне добросовестными целями, говорит директор по корпоративному управлению Prosperity Capital Management Денис Спирин. Но несколько лет назад байбэк (buyback, обратный выкуп акций) нередко использовался бизнесом для вывода денег из страны, вспоминает руководитель налоговой практики «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» Сергей Калинин: «Долгое время схема считалась относительно безопасной – налоговики, как правило, не интересовались подобными делами»

https://m.vedomosti.ru/economics/articles/2018/08/08/777619-fns-uhoda-nalogov

U.S. Midterms Pose Big Risk for Markets, Standard Chartered Says

Какое отношение имеют промежуточные выборы в США к нашему экономическому каналу? Вы удивитесь, узнав насколько серьезное.

Если демократы вернут себе большинство в Палате представителей или даже в Сенате, они получат возможность усилить проверки в отношении администрации президента Дональда Трампа, что может замедлить проведение президентских инициатив через Конгресс.

В обзоре банка от 6 августа Стивен Ингландер, глава глобального анализа валютных рынков стран "Группы 10" и макростратегического планирования по Северной Америке, представил четыре возможных сценария развития событий:

Республиканцы сохраняют большинство
Если республиканцы удержатся в Палате представителей и Сенате, Трамп, скорее всего, продолжит претворять в жизнь свои планы, и это окажет поддержку доллару и акциям. Доходность облигаций, вероятно, вырастет, учитывая, что в приоритете у администрации стимулы, а не дефицит бюджета.

Республиканцы теряют менее 10 мест в Палате
Изменение расстановки сил в Палате представителей может вызвать кратковременную распродажу активов и доллара, но участники рынка постепенно начнут воспринимать это менее негативно, учитывая, что партии часто теряют много мест в ходе среднесрочных выборов.

Демократы получают перевес в 10-35 мест
Ингландер называет такой расклад "серой зоной", когда законодательная деятельность будет затруднена, возрастет неопределенность, связанная с выборами 2020 года. Инвесторам нужно будет понять, является ли это сигналом о переходе власти к демократам или обычной для среднесрочных выборов ситуацией, которая через два года может измениться.

Демократы получают большинство
Для рынков такой итог будет "самым трудным" - он станет намеком на возможное поражение республиканцев на выборах в 2020 году. "Мало что указывает на то, что инвесторы рассматривают этот сценарий, поэтому его последствия могут оказаться самыми серьезными".

Уверенная победа демократов может вызвать постепенное падение акций, ослабление ожиданий повышения ставки Федеральной резервной системы США и снижение доходности казначейских облигаций. В этом случае поддержку могут получить валюты "Группы 10" и чувствительные к ставкам ФРС развивающиеся страны.

https://www.google.lv/amp/s/www.bloomberg.com/amp/news/articles/2018-08-07/u-s-midterms-pose-big-risk-for-markets-standard-chartered-says

Китай с 23 августа введет пошлины в размере 25% на товары из США общей стоимостью $16 млрд, говорится в сообщении министерства торговли КНР. Пошлиной, в частности, обложат нефть, металлопродукцию, автомобили и медицинское оборудование.