В интервью для журнала PETROLEUM обсудили о восполнении сырьевой базы, газохимии, спорах с инвесторами и преемственности в политике. Предлагаю ознакомиться с некоторыми краткими тезисами из статьи, где я поделился своим экспертным мнением.

🛢Что происходит в отрасли с сырьевой базой, про Каспийский шельф и потенциал месторождений

У нас на самом деле потенциал восполнения запасов на суше больше, чем на море. Потому что у нас есть текущие месторождения, зрелые, на четвертой стадии разработки. Если идти туда, вкладываться в доразведку, бурение, мне кажется, выхлопа будет больше. Хотя там есть, конечно, свои минусы – почему вкладываться не получается. Одна из основных причин – это квотирование поставок нефти на внутренний рынок. Ежегодно эти квоты повышают для компаний, а как вы знаете, цена на внутреннем рынке в два-два с половиной раза меньше, чем на экспортном.

Пример – 10 лет назад были инвесторы, которые взяли обязательство разрабатывать месторождение. Тогда по договору 30% добытой нефти они обязаны были реализовывать на внутреннем рынке, 70% на экспорт. Сейчас эти инвесторы жалуются, потому что им квоту поменяли наоборот: 70% – внутренний рынок и 30% – экспорт. Представляете, сколько дохода они не могут получить! Из-за этого идёт недофинансирование текущего месторождения, то есть они не могут выполнить обязательства, которые брали на себя: бурить новые скважины, строить новые объекты, инфраструктуру. Они уже не могут выполнить их в связи с сокращением выручки.

Сейчас обязательные поставки на внутренний рынок составляют, в среднем, 70%, в связи с ростом спроса на рынке, скорее всего, дальше это будет 80%, а в течение ближайших 5 лет может быть и 90%. Ведь потребление нефтепродуктов внутри страны растёт, а цены на них регулируются.

🔥 Про запасы и ресурсы газа, станет ли Казахстан газодефицитной страной

Те цифры по запасам газа, что озвучиваются, 62 триллиона кубометров и так далее – это ресурсы. Это когда вы не бурите скважины, не строите инфраструктуру, вы просто ставите эти цифры на госбаланс, что у вас столько-то объёмов газа. Но для международной практики, для потенциальных инвесторов важны не ресурсы, они считают запасы. Я очень сомневаюсь, что у нас больше чем 3 триллиона запасов, потому что большинство этих запасов, на 80%, находится на больших месторождениях: Кашагане, Тенгизе, Карачаганаке, где закачка газа ежегодно растет. То есть на этих месторождениях даже планов нет, чтобы их подготовить к добыче и реализации товарного газа на внутреннем рынке либо на экспорт.

О восполнении сырьевой базы, газохимии, спорах с инвесторами и преемственности в политике
Мы по сути не разрабатываем свои месторождения по газу, но закупаем его за рубежом. Недавно была цифра, что стоимость импортированного за 8 месяцев газа из России составила 324 миллиона долларов. Эта цифра будет расти, так как растет потребление. Я думаю, в 2025 году нас ожидает дефицит газа.

Мы слышим новости, что QazaqGaz заключает меморандумы, соглашения, с «Шевроном», с отечественной компанией «Кор», но опять же повторюсь: от заключения договора до реализации проекта, как минимум, проходит 5 лет. И только тогда что-то реально увидим, таковы казахстанские реалии. Вот недавно, например «Кусто групп», которые запустили месторождение, сказали, что им потребовалось 10 лет хождения в коридорах министерств, чтобы оформить документацию.

Полный текст доступен 👉 по ссылке

✅ https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

💻 Производство нефтепродуктов в Казахстане за 11 месяцев 2024 года

✅ https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

🛢 Стратегии роста и ключевые вызовы Chevron

Добыча энергии в США продолжает расти, но основной упор делается на газ, а не на нефть, сообщают FT. Команда Трампа надеется, что увеличение производства в США поможет смягчить рост цен из-за потери иранской нефти. Однако низкие цены на энергоносители и рекордный уровень добычи сложны для сочетания, поскольку производителям сланцевой нефти нужны более высокие цены для продолжения инвестиций.

Chevron, самый быстрорастущий крупный производитель в Пермском бассейне за последние годы, сократил запланированные инвестиционные расходы в этом районе на 2025 год и не прогнозирует ускорения роста добычи нефти. По данным FT, большая часть нового производства компании теперь будет сосредоточена на участках в Нью-Мексико, которые дают относительно больше газа и газоконденсатных жидкостей, чем нефти.

Кроме того, Chevron и другие публичные компании под давлением акционеров сокращают расходы ради выплаты дивидендов, тогда как частные компании могут расширяться благодаря низким ставкам и сигналам от ОПЕК+. Однако сбалансировать инвестиционный рост и низкие цены на энергоносители становится все сложнее.

Ранее мы представляли инфографику, которая наглядно демонстрирует, как Chevron проявляет осторожность в капитальных расходах (CAPEX) за последние 10 лет. Компания сосредоточена на дисциплине в управлении затратами и капиталом. Прогнозируемые капитальные вложения Chevron составляют $14,5-15,5 млрд.

Генеральный директор Chevron Майкл Вирт сообщил, что компания может увеличить свободный денежный поток на $6-8 млрд в следующем году и сократить расходы "на несколько миллиардов долларов".

Это станет возможным благодаря запуску новых проектов и расширению текущих в Казахстане и Мексиканском заливе США. Что касается Казахстана, то речь идет о скором планируемом завершении проекта расширения месторождения Тенгиз. Стоит отметить, что месторождение Тенгиз составляет 1/5 запасов нефти Chevron. По данным на конец 2023 года, доля ТШО в компании составила 18%. Ранее мы делились подробнее тут.

Также Chevron рассчитывает на «быстрое завершение» сделки по приобретению конкурента Hess за $53 млрд в конце этого года. Процесс был замедлен из-за арбитражного оспаривания контракта со стороны ExxonMobil и CNOOC — партнеров Hess в СП по добыче нефти в Гайане. В случае финального слияния компания станет вторым крупнейшим производителем нефти и газа в США.

✅ https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

↗️ Цены на уран растут из-за спроса ИИ-центров и сокращения поставок

Согласно данным FT, цены на топливо для атомных реакторов поднялись до рекордных уровней, что обусловлено увеличением спроса со стороны центров обработки данных, используемых для поддержки искусственного интеллекта (ИИ). Дополнительное давление на рынок связано с дефицитом, возникшим после вторжения России в Украину.

Стоимость обогащённого урана выросла до $190 за единицу разделительной работы — это стандартная мера усилий, необходимых для разделения изотопов урана, — по сравнению с $56 три года назад, согласно данным аналитической компании UxC.

Возрождение интереса к атомной энергетике связано с тем, что правительства и компании стремятся использовать источники энергии, не производящие углекислого газа, которые способны обслуживать крупные промышленные объекты и целые сообщества.

Крупные технологические компании, такие как Microsoft и Amazon, проявляют интерес к использованию атомного топлива для питания энергоёмких центров обработки данных, которые они активно строят, соревнуясь за долю рынка в области генеративного ИИ.

Стоит отметить, что Россия занимает ключевую позицию в процессе превращения добытого урана в обогащённое топливо, необходимое для атомных реакторов. Однако санкции США и запрет на экспорт из России способствовали резкому росту цен. По мнению руководителей компаний и аналитиков, ситуацию может усугубить истечение срока действия американской лицензии на импорт в конце 2027 года.

Это вынуждает отрасль искать новые объекты для конверсии урана в топливные таблетки, используемые в атомных реакторах. Вне России основные действующие объекты для конверсии урана находятся во Франции, США и Канаде.

Примерно 27% импортируемого обогащённого урана в США в 2023 году поступило из России, по данным аналитиков Berenberg. Хотя американские энергокомпании, вероятно, обеспечены топливом на этот год, их запасы значительно сократятся через четыре года, добавили аналитики.

Большая часть урана продаётся по долгосрочным контрактам, а не на открытом или спотовом рынке. Однако цены на поставки с доставкой могут вырасти из-за возможного дефицита самого урана, считают аналитики отрасли. Казатомпром, крупнейший в мире производитель урана, в последние месяцы предупреждала о снижении объёмов производства по сравнению с ожиданиями.

✅ https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

💻 Зачем Казахстану НПЗ в Болгарии?

🔗 Предлагаем ознакомиться со статьей Orda.kz, где обсуждаются завод в Бургасе, потенциал актива, причины его продажи и покупки, а также перспективы развития.

Ниже приводим основные комментарии в статье от наших экспертов⬇️⬇️⬇️

Завод в Бургасе обеспечивает поставки на внутренний и региональный рынки, с возможностью морского экспорта через порт „Росенец“. Стратегическое расположение у Чёрного моря поддерживает доступ как к импорту нефти, так и к экспорту продуктов переработки.

НПЗ в Бургасе для КМГ — это стратегически значимый актив. Его покупка значительно укрепит позиции казахстанской нацкомпании в Европе, где «КазМунайГазу» уже принадлежат заводы Petromidia и Vega.

«Со 196 тыс. баррелей в день (семью миллионами тонн в год) общая мощность переработки КМГ в ЕС увеличится до 12 млн тонн в год. Доступ к порту „Росенец“ диверсифицирует маршруты поставок и усиливает экспортные возможности. Совместимость НПЗ с казахстанской нефтью обеспечит стабильный рынок для ресурсов Казахстана и оптимизацию логистики».

С другой стороны, Казахстану придётся стабильно обеспечивать НПЗ нефтью в условиях сокращения планов по добыче. Если отечественного сырья не хватит, в качестве альтернатив можно будет использовать сырьё с Ближнего Востока или других совместимых сортов.

«Сделка даст КМГ конкурентное преимущество перед такими соперниками, как MOL и Socar, усиливая его роль на энергетическом рынке Европы. Несмотря на существующие вызовы, включая возможное регуляторное давление и логистические корректировки, стратегические преимущества перевешивают риски».

Казалось бы, для «КазМунайГаза» такая возможность — настоящий подарок. Но есть два нюанса: подозрительно низкая цена сделки и печальные итоги предыдущих попыток КМГ закрепиться на европейских рынках.

«Чтобы оценить справедливость цены в миллиард долларов, важно сравнить её с похожими сделками на мировом рынке. НПЗ „Антипинский“ (Россия, 140 тыс. баррелей в день) продали за полтора миллиарда долларов, но он находился в сложной финансовой ситуации. НПЗ в Бургасе обладает более высокой мощностью и современными технологиями, что может повысить его оценочную стоимость. Но санкции и ограничения снижают привлекательность НПЗ для покупателей. Похожие случаи, такие как продажа НПЗ Sapref в Дурбане (ЮАР), предполагали значительные скидки из-за остановки операций»

✅ https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

📱 Energy Analytics в LinkedIn – нас 20 000!

В нашем LinkedIn-канале мы публикуем аналитические материалы по энергетике и нефтегазу. Контент на английском языке охватывает ключевые отраслевые тренды, обзоры компаний, их основные показатели и глобальные изменения на энергетических рынках.

✔️ За последний год мы охватили аудиторию из разных стран, и количество подписчиков достигло 20 000 человек. Это профессионалы из энергетического и нефтегазового секторов, которые активно обсуждают наши публикации, делятся мнениями и участвуют в дискуссиях.

Мы гордимся, что наши работы отмечают ведущие эксперты отрасли. Например, Alessandro Blasi, специальный советник исполнительного директора МЭА (Special Advisor to the IEA Executive Director), делился нашими материалами на своей странице. Это подтверждает, что публикации Energy Analytics вызывают интерес и стимулируют размышления среди специалистов в энергетике.

🖥 Присоединяйтесь к нашему сообществу в LinkedIn, чтобы следить за актуальными аналитическими обзорами и узнавать о ключевых событиях, а также приглашаем участвовать в дискуссиях с профессионалами отрасли.

С уважением,
Команда ENERGY ANALYTICS

🔥 «Газпром» под давлением: падение добычи газа, убытки и оптимизация сотрудников

Ранее в СМИ сообщалось, что генеральный директор "Газпрома" Алексей Миллер получил предложение о возможном сокращении штата центрального офиса в Санкт-Петербурге с 4100 до 2500 человек (около 40% сотрудников). Позже официальный представитель компании подтвердил подлинность документа, но отказался от дополнительных комментариев.

По данным FT, если план будет реализован, сокращение станет крупнейшим в истории "Газпрома". Компания вынуждена реагировать на резкое падение продаж газа в Европе, санкции против нефтяного подразделения и ухудшение финансовых показателей.

В настоящее время компания подвержена значительному влиянию внешних политических факторов. Это уже проявляется в снижении объемов добычи начиная с 2022 года. Ранее мы делились инфографикой, где за три года наблюдается 30%-ное снижение объемов добычи.

В 2023 году компания добыла 359 млрд м³ газа, что стало первым снижением ниже отметки в 400 млрд м³ с 2000 года. Динамика добычи газа составила -20% в 2022 году и -13% в 2023 году.

Кроме того, компания в прошлом году сообщила об убытке в размере 629 млрд рублей ($6,9 млрд). По данным анализа Reuters, это первый годовой убыток "Газпрома" с 1999 года.

Теперь перед компанией встали вопросы, связанные с оптимизацией процессов и численности персонала. Отмечается, что сокращения могут затронуть исключительно центральный аппарат «Газпрома» в Санкт-Петербурге, в то время как общая численность сотрудников группы компаний на конец 2023 года составляла около 500 тыс. человек.

✅ https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

📱 Как строить бизнес с душой: путь успеха бренда Hani

В новом выпуске Energy Podcast мы беседуем с успешным предпринимателем, руководителем сети кондитерских и кофеен Hani — Нариманом Шакабаевым. Наш гость рассказал о своем опыте перехода из корпоративной среды с комфортными условиями и стабильной зарплатой в динамичный мир бизнеса, где он вместе с супругой построили собственный бренд и реализовали множество успешных проектов.

В эпизоде мы обсуждаем ключевые этапы его профессионального пути: с какими вызовами он столкнулся на старте и какие уроки помогли достичь успеха. Особое внимание уделено вопросам управления партнерствами, создания эффективной команды, особенностям ведения кондитерского бизнеса.

Спикер также поделился опытом сотрудничества в сфере кинопроизводства и развития туризма. В эпизоде вы узнаете о создании фильма Janym Qazaqstan: об использованных локациях и о том, как появилась идея проекта. Премьера фильма - 23 января 2025 года.

🎙Автор подкаста:
Абзал Нарымбетов - Нефтегазовый аналитик, Бизнес-аналитик, автор Telegram канала Energy Analytics и Youtube канала Energy Podcast

🎙Гость подкаста:
Нариман Шакабаев - Предприниматель, руководитель сети кондитерских-кофеен и бранчей Hani

⏸Таймкоды:
00:00 – Тизер подкаста
02:58 – Знакомство со спикером: образование и начало карьеры
05:12 – Из IT-сферы в кондитерский бизнес
07:15 – «Каждый заслуживает купить вкусный торт»
09:05 – О названии бренда «Hani»
11:39 – Точки и франшизы в городах Казахстана
13:26 – Как выбирать города и страны для масштабирования?
16:16 – Hani Brunch: семейная кухня
19:39 – Почему многие кофейни и рестораны закрываются спустя время?
22:00 – О работе с поколением Gen Z
23:22 – Какие метрики определяют успешность бизнеса?
27:47 – Как изменения цен на ингредиенты влияют на маржинальность?
29:31 – Рецептура и неизменное качество
32:37 – О насыщенности кондитерского рынка
35:17 – Казахстанский и глобальный кондитерский рынок
38:18 – Почему казахстанские бренды не быстро масштабируются на мировом рынке?
41:07 – Звезда Мишлен в Казахстане
42:34 – О вкусовых привычках и их влиянии на рынок
44:40 – Самое большое личное достижение за последние годы
46:32 – О создании фильма «Janym Qazaqstan»
48:52 – Как появилась идея фильма и о главных партнерах
52:22 – Съёмки в уникальных локациях в Турции и Казахстане
53:27 – Советы предпринимателям: как создать успешный бренд?
58:06 – Книги о бизнесе и личностном развитии
1:00:32 – Блиц-вопросы о бизнесе

✅ https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

🛢 Чистая прибыль на одного сотрудника: ключевой показатель эффективности в нефтегазовой отрасли?

Инфографика показывает, как крупнейшие нефтегазовые компании мира выглядят в сравнении по чистой прибыли на одного сотрудника в 2023 году.

🇸🇦Aramco лидирует с впечатляющими $1,7 млн на сотрудника. Высокая эффективность Aramco обусловлена самой низкой себестоимостью добычи нефти в мире, что обеспечивает компании высокую маржинальность в отрасли. В отличие от этого, сланцевая нефть в США имеет сравнительно высокую себестоимость. Это делает ее производство чувствительным к изменениям цен на нефть и, соответственно, влияет на маржинальность.

Почему этот показатель важен?
🎯 Эффективность и производительность: высокая чистая прибыль на сотрудника часто свидетельствует об оптимизации операций и рациональном использовании рабочей силы, с акцентом на высокомаржинальные проекты.
🛢 Особенности отрасли: в энергетике капиталоемкие операции — продвинутые технологии, масштабная инфраструктура, владение ресурсами — позволяют увеличивать прибыль даже при небольших командах.
📈 Стратегические приоритеты: этот показатель раскрывает стратегию компаний: внедрение технологий, распределение ресурсов и концентрацию на разных сегментах (добыча — upstream, переработка и сбыт — downstream).

⚖️ Всегда ли высокая прибыль на сотрудника означает эффективность? Или это может быть следствием:

🔵Бизнес-модели: у таких компаний, как Shell или BP, с диверсифицированными портфелями, прибыль на сотрудника может быть ниже, чем у сосредоточенных на добыче фирм, как ConocoPhillips или Aramco.

Компании, ориентированные преимущественно на разведку и добычу нефти (upstream), как правило, достигают более высокой маржинальности и операционной эффективности. В то же время компании, сосредоточенные на переработке и сбыте (downstream), сталкиваются с низкой маржинальностью и необходимостью привлекать большое количество сотрудников для выполнения операционных процессов. Также их доходность во многом зависит от колебаний цен на нефть.

🔵Региональных факторов: налоги, затраты на рабочую силу и рыночная динамика существенно влияют на этот показатель.

Некоторые компании, особенно государственные, активно занимаются развитием местного содержания и социального развития. Например, дочерние предприятия НК "КазМунайГаз" играют ключевую роль в создании рабочих мест в таких регионах, как Жанаозен, выполняя важную социальную функцию. Однако это требует поддержки значительного числа сотрудников, что влияет на низкую операционную эффективность компаний.

На мировом рынке выделяются успешные примеры государственных компаний, таких как Aramco и Petrobras, которые эффективно используют ресурсы и управляют персоналом.

💬 На Ваш взгляд, является ли этот показатель ключевым индикатором успешности компаний?

✅ https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

Дайджест по ключевым материалам канала ENERGY ANALYTICS за последние 2 недели

🇨🇦 Канада стремится стать лидером в добыче урана
На фоне растущего спроса на чистую энергию и геополитической напряженности Канада, второй крупнейший производитель урана в мире, планирует удвоить добычу к 2035 году. Каковы перспективы Канады в укреплении своей позиции на рынке урана? Подробнее

🛢 Сырьевая база Казахстана и вызовы для инвесторов
Казахстан сталкивается с проблемами квотирования поставок нефти на внутренний рынок, что снижает доходность месторождений и затрудняет их доразведку. При этом растет угроза газового дефицита: многие месторождения не готовы к коммерческой добыче. Как инвестиции и долгосрочные проекты могут изменить эту ситуацию? Подробнее

💻 СПГ-отрасль России: геополитика и санкции
Амбиции России по увеличению производства СПГ до 100 млн тонн к 2035 году осложняются санкциями и уходом западных инвесторов. Несмотря на трудности, Россия разрабатывает собственные технологии, такие как «Arctic mix», чтобы компенсировать потерю международного опыта. Смогут ли эти усилия укрепить позиции страны на мировом рынке? Подробнее

😊Производство нефтепродуктов в Казахстане
За 11 месяцев 2024 года объем производства нефтепродуктов достиг 12,3 млн тонн, из которых автобензин и дизельное топливо составили 80%. Подробнее

📊 Chevron сокращает расходы, но планирует рост добычи газа
Chevron демонстрирует осторожность в инвестициях, сосредотачиваясь на более маржинальных проектах, таких как газовые месторождения в Нью-Мексико. Завершение крупных проектов в Казахстане и США даст компании возможность увеличить денежный поток и укрепить позиции на мировом рынке. Подробнее

🔔Рост цен на уран: ИИ и санкции изменяют рынок
Цены на уран достигли рекордных $190 за единицу из-за роста спроса на ИИ-центры и санкций против России. На фоне этих изменений Канада и США становятся ключевыми игроками, способными компенсировать дефицит на рынке атомной энергетики. Подробнее

🛢 Казахстан покупает НПЗ в Болгарии: новые горизонты
Завод в Бургасе обеспечит Казахстан стратегическим активом в Европе с доступом к Чёрному морю для экспорта нефтепродуктов. Это укрепляет позиции «КазМунайГаз» в регионе, хотя сделка сопровождается вызовами в обеспечении сырьем и логистике. Подробнее

📱 Нас 20 000 в LinkedIn
Канал Energy Analytics публикует материалы по энергетике, привлекая профессионалов со всего мира. Высокое качество контента и экспертное мнение сделали его востребованным, а поддержка ведущих специалистов подтверждает значимость публикаций. Подробнее

🔥Газпром: сокращения и новые реалии
На фоне снижения добычи газа и убытков «Газпром» готовится к крупнейшему сокращению штата центрального офиса. Эти меры призваны адаптировать компанию к новым вызовам и повысить её эффективность в условиях внешнего давления. Подробнее

↗️ Мұнай бағасы: ары қарай не күтеміз?
Мұнай бағасының өсуі сарапшылардың назарын аударуды жалғастыруда, бірақ оның алдағы динамикасы әлі белгісіз. "Егемен Қазақстанға" берген сұхбатта нарықтың дамуына әсер ететін негізгі факторлар мен ықтимал сценарийлерді ұсынамыз. Толығырақ

🎙Новый выпуск Energy Podcast
Интервью с Нариманом Шакабаевым рассказывает о создании сети кафеен и кондитерских Hani, успешных партнерствах и управлении бизнесом. Особое внимание уделено секретам масштабирования, выходу на международный рынок, и других проектах как партнерство в кинопроизводстве. Подробнее

📈 Чистая прибыль на сотрудника: показатель эффективности
Aramco лидирует с $1,7 млн прибыли на сотрудника благодаря низкой себестоимости добычи нефти. Этот показатель отражает эффективность управления и стратегический подход к проектам, что ставит компанию в лидеры отрасли. Подробнее