​Total превзошла конкурентов в 2020 году - Rystad Energy

Вчера Total первой среди крупных нефтяных компаний представила результаты за 2020 год. Помимо более высоких доходов, чем ожидалось, главным объявлением стало решение компании сменить название на Total Energies в рамках усилий по диверсификации и развитию возобновляемых источников энергии (ВИЭ) и производства электроэнергии.

Боюсь, что, возможно, при такой тенденции в ближайшие годы названия тысяч нефтяных компаний будут изменены в интересах ВИЭ и устойчивого развития. Что вы думаете о КМГ, Роснефти, Газпроме, Socar и многих других, имена которых связаны с нефтью и газом?

Несмотря на смену названия, Total в 2020 году превзошла крупных нефтяных компаний по финансовым и производственным показателям, а также была единственной, которая, согласно анализу Rystad Energy, пополнила все добытые ресурсы за год.

Во-первых, Total удавалось поддерживать свои операционные расходы на баррель нефтяного эквивалента (бнэ) на стабильном уровне ниже $5 в течение последних пяти лет.

Во-вторых, Total пополнила ресурсы, превышающие объем производства в прошлом году, с коэффициентом восполнения 116%, за ней следуют ConocoPhillips с 93% и ExxonMobil с 72%.

В таблице показателей операционной деятельности Rystad Energy по шкале от 1 до 3, Total получила наивысший балл (3) вместе с Eni, Chevron и Shell. Total, Eni, Chevron и другие также имеют высокие финансовые показатели 2,8, хотя все они уступают ExxonMobil, получившему 3 балла в этой категории.

Недавние открытия также помогли французской компании подняться на третье место по показателю RRR (resource replacement ratio) за пять лет с 56% в период с 2016 по 2020 год по сравнению с 34% в период с 2015 по 2019 год. ExxonMobil по-прежнему лидирует по этому показателю с 89% благодаря своим открытиям у берегов Гайаны, а ConocoPhillips следует за ними с RRR 78% за последние пять лет, чему способствовали открытия в Уиллоу и Нарвал на Аляске.

Показатели восполнения ресурсов Total выделяются еще больше, если учесть, что компания продемонстрировала значительный рост объемов добычи с 2014 года, обеспечивая среднегодовой прирост примерно от 5% до 8% с 2016 года. В 2019 году компания добыла 3 млн баррелей нефтяного эквивалента в день добычи углеводородов.

Минэнерго США ожидает цену Brent в I кв. в $56/барр., до конца года - $52/барр. - EIA

EIA ожидает снижения цен на нефть в конце 2021 года в результате увеличения предложения нефти, которое замедлит темпы сокращения мировых запасов нефти. EIA также ожидает, что высокие мировые запасы нефти и свободные производственные мощности ограничат повышательное ценовое давление.

Прогноз цены Brent на 2022 год повышен до $55/барр.

Спотовые цены на нефть марки Brent в январе составили в среднем $55/барр, что на $5 за баррель выше средней декабрьской цены.

Устойчивое сокращение добычи стран ОПЕК+ продолжало оказывать повышательное давление на цены на нефть в январе в результате договоренностей стран ОПЕК+ об ограничении увеличения добычи, запланированное на начало 2021 года, и решения Саудовской Аравии о добровольном дополнительном сокращении добычи в феврале и марте на 1 млн б/с.

Кроме того, дополнительно поддерживают цены на нефть ожидания по увеличению спроса на нефть в результате развертывания вакцин против COVID.

Вчерашний пост о местном содержании ТШО по областям был удален по просьбе лица, заявившего себя представителем ТШО. Исходный файл инфографики был взят из социальной сети Linkedin. Автор публикации позиционирует себя менеджером по развитию казахстанского содержания в ТШО, и его пост все еще доступен. Поскольку его профиль и сообщения являются общедоступными, повторная публикация его сообщения на этом канале не должна быть проблемой.

​Прогноз развития энергетики Индии

В ближайшие 20 лет спрос на энергоносители в Индии вырастет больше, чем в любой другой стране, но в результате нынешней политики Дели столкнется с резким увеличением расходов на импорт и растущей зависимостью от зарубежных поставок нефти и газа, говорится в сообщении МЭА в своем докладе India Energy Outlook 2021.

Чистая зависимость Индии от импортируемой нефти возрастет до 91% к 2030 году и до 92% к 2040 году, исходя из сегодняшних политических установок, с 76% в 2019 году, поскольку внутреннее производство отстает от спроса. К 2040 году расходы страны на импорт теплового топлива увеличатся втрое, при этом нефть будет самой большой составляющей, если не будет изменена политика.

«В ближайшие 20 лет в Индии будет наблюдаться самый большой рост спроса на энергию среди всех стран мира, обусловленный сочетанием индустриализации экономики и роста городского населения», - заявило МЭА.

По данным МЭА, спрос на нефть в Индии вырастет более чем на 40% до 7,1 млн баррелей в сутки (мбс) в 2030 году с 5 мбс в 2019 году, а затем вырастет до 8,7 мбс к 2040 году. Увеличение связано с использованием дорожного топлива, которое удвоится до 3,8 мбс в 2040 году с 1,9 млн мбс в 2019 году, поскольку общий автопарк увеличится на 300 млн за период.

Цифры основаны на сценарии заявленных политик МЭА, который учитывает текущие настройки политики и предполагает, что в этом году Covid-19 в значительной степени будет взят под контроль. Но МЭА, тем не менее, считает, что пандемия оставляет «стойкие шрамы», при этом рост спроса на энергию в Индии в 2019-2030 годах упадет с почти 50% до коронавируса до 35% в этом сценарии и до 25%, если восстановление после пандемии будет более длительным.

Рост спроса происходит несмотря на продолжающееся падение внутренней добычи нефти, которая снизится до 0,6 мбс в 2030 году с 0,8 мбс в 2019 году, а затем будет оставаться на этом уровне до 2040 года.

МЭА видит индийский потенциал переработки усиливается к только 6,4 мбс в 2030 г. и 7,7 мбс в 2040 году, из 5,2 мбс теперь - ниже 7 -10 мбс правительства целей мощности для 2025-30.

Сценарий устойчивого развития МЭА, согласно которому Индия снижает энергоемкость и достигает нулевых выбросов к середине 2060-х годов, укрепляет энергетическую безопасность страны. Согласно этому сценарию, спрос на нефть вырастет до 6,2 мбс в 2030 году, но затем снизится до 5,8 мбс в 2040 году. А расходы Индии на импорт нефти к 2040 году будут на $1,4 трлн меньше, чем они были бы основаны на текущей политике, которая полностью компенсирует дополнительные затраты на необходимые инвестиции в чистую энергию.

Выбросы CO2 в Индии вырастут на 50% к 2040 году в рамках сценария государственной политики, что является самым большим увеличением среди всех стран, несмотря на то, что выбросы на душу населения остаются ниже среднемирового уровня. Но, исходя из текущей политики, почти 60% выбросов CO2 в Индии к концу 2030-х годов будет приходиться на инфраструктуру и машины, которые еще не существуют, что дает стране огромные возможности для выбора более устойчивого пути.

«Наш новый отчет ясно дает понять, что у Индии есть огромная возможность успешно удовлетворить чаяния своих граждан, не следуя по пути высоких выбросов углерода, по которому другие страны следовали в прошлом, - сказал исполнительный директор МЭА Фатих Бирол.

Казахстан снизил план добычи нефти на 2021 год на 3 млн тонн

Предыдущий план Минэнерго предусматривал добычу 86 млн т. Пересмотренный текущий план на сегодня составляет 83 млн тонн. Сокращение добычи нефти на 2,6 млн т будет на существующих зрелых месторождениях, за исключением трех основных месторождений (Тенгиз, Кашаган, Карачаганак).

Канал @kazservice ранее писал о резком падении добычи нефти на существующих зрелых месторождениях. К примеру, за год добыча нефти КазГерМунай снизилась на 30%, а CNPC Актобемунайгаз - на 19%.

За последнее десятилетие (2012-2021 гг.) доля добычи существующих нефтяных месторождений уже снизилась с 53% до 38%, а доля трех основных месторождений увеличилась с 47% до 62%.

Это проблема, поскольку страна будет все больше и больше зависеть от трех основных месторождений нефти в будущем, в то время как на других месторождениях будет продолжаться спад, если не будут предприниматься действия со стороны правительства и компаний в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

Berkshire Hathaway Уоррена Баффета во вторник объявила о крупных новых инвестициях, одна из которых - покупка акции в Chevron на $4,1 млрд, и сократила свои инвестиции в несколько компаний, включая Apple. Акции Chevron выросли на 2,2% после закрытия торгов после подачи заявки Berkshire.

​Индикатор соотношения золота и нефти

За последние 120 лет соотношение золото - нефть было одним из индикаторов того, когда инвестировать в нефть, а когда - в золото. С 1900 года по сегодняшний день на одну унцию золота было куплено в среднем 20 барр. сырой нефти. 80% всех наблюдений находятся между соотношением 10:1 (когда золото дешевле по сравнению с нефтью) и 30:1 (когда нефть дешевле по сравнению с золотом).

С 1900 года средняя 12-месячная валовая прибыль на нефть составляла 7%, в то время как средняя 12-месячная валовая прибыль на золото составляла 5%. Нефть приносила отрицательную 12-месячную доходность в 39% случаев, в то время как золото приносило отрицательную доходность в 32% случаев.

Этот анализ использовался в начале 2016 года для обоснования инвестиций в ценные бумаги нефтяного сектора. На тот момент соотношение золото - нефть достигло рекордных 47:1. За следующие 30 месяцев с 2016 года нефть выросла на 191% с $26 до $76 за барр. к октябрю 2018 года. Акции нефтяных компаний (по данным XLE ETF) выросли на 56%.

При сегодняшнем соотношении существует возможность покупки акций нефтяных компаний. Поскольку за высоким показателем отношения золото-нефть обычно следует разворот до значения 10:1. Если это верно, то после 2021 года ожидается рост цен на нефть. © 2020 [Oil & Gas Analytics]

Лидеры по СПГ (сжиженному природному газу) 2020г:

1- Катар 🇶🇦(83 млн т/г)
2 - Австралия 🇦🇺(81)
3 - США 🇺🇸(46)
4 - Россия 🇷🇺(30)
5 - Малайзия 🇲🇾(22)

Катар намерен оставаться крупнейшим производителем до 2040 года.

В этом месяце Qatar Petroleum приняла окончательное инвестиционное решение FID на $29 млрд по расширению СПГ до 110 млн т/г на крупнейшем в мире газовом месторождении (North Field East) и готова инвестировать до 126 млн т/г.

Это самая крупная инвестиция в нефтегазовом секторе после Тенгизского ПБР (было $38 млрд, сейчас уже $45 млрд) в 2016 году. Обычно самые крупные инвестиции происходят после падения цен на нефть, как это было после 2015 года или раньше.

​Значение месторождения Тенгиз для будущего Chevron

В 2020 году ТШО добыл 26,5 млн тонн нефти. Это примерно 0,6 млн баррелей нефти в сутки (мбс). На долю Chevron приходится 50%, то есть 0,3 мбс.

С запуском проекта ПБР с 2022 года и выходом на полную мощность к 2024 году добыча нефти на месторождении планируется увеличить до 1 мбс, в результате чего доля Chevron составит 0,5 мбс. Об этом свидетельствует последняя презентация компании для инвесторов.

Кроме того, мы видим график, согласно которому добыча Тенгизской нефти сократится к 2030 году до 0,8 мбс, в результате чего доля компании составит 0,4 мбс. Для справки, лицензия ТШО истекает в 2033 году.

Интересно отметить, что в то время как европейские нефтяные компании планируют сократить добычу нефти к 2030 году из-за обязательств по изменению климата, Chevron планирует поддерживать 3 мбс с возможностью увеличения до 4 мбс.

В ближайшее десятилетие Chevron будет добывать нефть и газ в основном из СПГ, ТШО и Пермского бассейна. Таиланд и Индонезия, занимающие 4-е и 8-е места в портфеле добычи нефти и газа Chevron, планируют завершит контракты к 2024 году.

В 2019 году на месторождения Тенгиз и Карачаганак приходилось 18% нефти, 8% газа и 14% общей добычи Chevron. Что касается доказанных запасов нефти, ТШО принадлежит 24%. Доля запасов Карачаганака не уточняется, но с учетом доля Казахстана может составить 30%.

Кто ищет работу, в ТШО есть три вакансии инженера по добыче (Petroleum Engineer). Крайний срок подачи заявок - 4 марта. Это хорошая возможность для всех, так как стаж работы требуется от нуля до 10 лет. Подать заявку можно здесь.

​Комментарии к открытию крупного нефтяного месторождения в Мангистауской области

Вчера акимат Мангистауской области объявил об открытии крупного нефтяного месторождения. Согласно сообщению, разведочная скважина Т3-1 пробила мощный нефтяной фонтан на участке Тепке.

Это действительно хорошие новости для всех, и мы все рады их слышать. Я надеюсь, что это открытие повысит ценность компании-владельца, а также расширит ресурсную базу страны и ускорит социально-экономическое развитие региона.

Тем не менее, хотелось бы получить более детальную информации чтобы оценить размеры месторождении. Полагаю, вы тоже хотели бы об этом узнать.

Чтобы объявить об открытии крупного месторождения, необходимо предварительно оценить его размер. Извлекаемые ресурсы на крупном нефтяном месторождении, как правило, составляют от 30 до 100 млн т. При среднем коэффициенте извлечения нефти (КИН) 30% месторождение будет иметь геологические ресурсы в 100-300 тонн (~0,7-2,5 млрд баррелей). Обнаружение и испытание месторождения по одной скважине следует подтвердить оценочными скважинами.

Во-вторых, минимум информации, необходимой для предварительной оценки объем ресурсов - это данные испытаний скважин. Например, недавние открытия нефтяных месторождений и результаты испытаний в Китае и Индонезии показали аналогичные результаты по дебиту нефти со скважиной Т3-1 (~2 тыс. баррелей в сутки). Тем не менее оба открытия были отмечены как многообещающие и обнадеживающие. Не говоря уже о его размере.

И последнее, но не менее важное: это смелое и очень раннее заявление президента Казахстанского общества нефтяников-геологов что на территории Мангистауской области, да и вообще на территории Казахстана во время нашей независимости, таких открытий не было. Как минимум по одной причине все мы знаем, что месторождение Кашаган было открыто в 2000 году.

Что вы думаете об этом?

​Теория пика нефти Хабберта

Прогнозы того, когда в мире закончится нефть, существовали уже столетие, но идея о том, что пиковая добыча быстро приближается и что за ней последует разрушительный спад, получила более широкое признание благодаря работам американца Кинга Хабберта. - геофизик, работавший в Shell в Хьюстоне.

В 1956 году он предсказал, что добыча нефти в США достигнет максимума в конце 1960-х годов. А в 1969 году он заменил его первой половиной 1970-х годов. В 1970 году добыча нефти была почти на 20% выше прогнозов Хабберта. Но мало кто обратил на это внимание, и этого было достаточно, чтобы сделать его пророком. В 1975 году Национальная академия наук США признала правильность теоретических выкладок Хабберта.

К 2000 году фактическая добыча нефти в США была в 2,3 раза больше, чем предполагал прогноз Хабберта. Точно так же его прогнозы мирового пика добычи нефти (либо в 1990, либо в 2000 году) не оправдались. Но это не имело значения для группы геологов, в первую очередь Колина Кэмпбелла, Кеннета Деффейса, Л.Ф. Айвенго и Жан Лахеррера, которые ожидали мирового нефтяного пика в 2000 или 2003 годах. Деффайес, который также работал геологом в Shell, с невероятной точностью установил его в День Благодарения, 24 ноября. 2005 г.

Эти аналитики также предсказывали беспрецедентные экономические последствия. Айвенго зашел так далеко, что назвал «неизбежный конец света», за которым последует «экономический кризис», в результате которого «многие развитые общества мира будут выглядеть как сегодняшняя Россия». Ричард С. Дункан, инженер-электрик, предложил свою «теорию Олдуваи», согласно которой сокращение добычи нефти ввергнет человечество в жизнь, сравнимую с жизнью охотников-собирателей, живших около знаменитого кенийского ущелья около 2,5 млн лет назад.

В 2006 году профессор Ваклав Смил пришел к выводу, что «обычная нефть станет относительно менее важной частью мирового энергоснабжения. Но это не означает неизбежного конца нефтяной эры, поскольку очень большие объемы топлива, как из традиционных, так и из нетрадиционных источников, останутся на мировом рынке в течение первой половины 21 века ».

Так оно и есть. За исключением небольшого (0,2%) спада в 2007 году, значительного (2,5%) спада в 2009 году (после экономического спада) и более значительного спада в 2020 году (пандемия), мировая добыча сырой нефти каждый год устанавливает новые рекорды. В 2018 году он составил почти 4,5 млрд тонн, что почти на 14% больше, чем в 2005 году. Нефть, что касается глобального экономического продукта, в 2019 году в текущих ценах была на 82% выше, чем в 2005 году.

Из этого пика нефтедобычи можно извлечь много уроков, а самое главное: те, кто ставит модели выше реальности, неизбежно будут снова и снова делать одни и те же ложные призывы.

Что вы думаете о пике нефти?

​ОПЕК+ ожидает дефицита нефти к августу в базовом сценарии

Так, в качестве базовых условий был взят февральский отчет ОПЕК, предполагающий, что в 2021 году спрос на нефть вырастет на 5,8 млн б/с - до 96,05 млн б/с, а предложение со стороны стран не-ОПЕК увеличится на 0,67 млн б/с - до 63,3 млн б/с. Предполагается, что добыча в Иране, Венесуэле и Ливии останется на уровне января 2021 года.

Согласно расчетам, дефицит на рынке сохранится даже в случае повышения нефтедобычи странами ОПЕК+ в апреле, мае и июне на 0,5 млн б/с каждый месяц, как и было оговорено январскими договоренностями, а Саудовская Аравия вернет на рынок в апреле 1 млн б/с, которые она добровольно сократила в феврале-марте.

По итогам 2021 года дефицит составит 1,2 млн б/с, а коммерческие запасы в августе запасы будут ниже 5-летнего уровня. Показатель превышения коммерческих запасов является метрикой эффективности сделки ОПЕК+. Комитет также подсчитал, что по состоянию на январь странам ОПЕК осталось компенсировать 1,2 млн б/с недосокращенной добычи.

Начнем с хороших новостей дня. Минэнерго пересмотрело план добычи нефти на этот год, увеличив его с 83,4 (февральский план) до 86 млн тонн.

План по трем основным месторождениям (Тенгиз - 25,3 млн т, Кашаган - 14,5 млн т, Карачаганак - 12,1 млн т) остается прежним, а по остальным месторождениям увеличен с 32 до 34 млн т.

На данный момент пиковая добыча нефти в Казахстане пришлась на 2019 год - 91 млн т. И это может быть пиком в истории, поскольку добыча нефти на оставшихся месторождениях снизилась на 20% за последнее десятилетие. Карачаганак имеет стабильную добычу в диапазоне 11-12 млн т. Дополнительный вклад в добычу пока может быть только с Тенгизского месторождения по проекту ПБР в 2022-2025 годах. Увеличение добычи на Кашагане зависит от одобрения дальнейшего расширения концепции полномасштабного освоения.

Еще одна хорошая новость на сегодня: во всем мире количество буровых установок увеличилось на 7% за второй месяц подряд

Наибольший рост по-прежнему наблюдается в Канаде. Количество буровых установок за месяц увеличилось на 34 (25%), а с начало года на 71 (71%).

Увеличение также произошло в США на 29 (8%), в Латинской Америке на 6 (5%), в Европе на 4 (4%), в Ближнем Востоке на 9 (4%) и в Африке на 6 (12%).

Уменьшение произошло только в Азиатско-Тихоокеанском регионе на 1 (-1%).

За месяц цена на нефть Brent выросла с $55 до $62 за баррель, а с начало года на 25%.

Количество буровых установок по всему миру все еще намного ниже того, что наблюдалось в последнее десятилетие, если коррелировать с ценой на нефть. Учитывая, что увеличение количества буровых установок происходит после 3-6 месяцев роста цен на нефть, текущий прирост будет продолжен в ближайшие месяцы.

Презентация МЭ РК "Итоги деятельности за 2020 год и задачи на 2021 год"(05.03.21).

​Две стороны нефти и газа

Как один из крупнейших в мире экспортеров энергии, Норвегия способствует обеспечению энергетической безопасности стран-потребителей. В то же время, будучи глобальным сторонником смягчения последствий изменения климата, Норвегия привержена политике экологической устойчивости и климата.

К примеру, в 2020 году мы стали свидетелями как доля продаж новых легковых электромобилей в Норвегии достигла 75%. Недавно также стали свидетелями как его самый крупный фонд (бывший нефтяной фонд) благосостояния в мире в трлн долларов избавился от последних акций компаний, работающих на ископаемом топливе.

Тем временем недавно статистическое управление Норвегии представил налоговые доходы за 2019 год. Согласно данным, в общей сложности 356 652 компании внесли налоги на общую сумму 214,5 млрд норвежских крон.

Из всех этих компаний отличились 52 нефтяные компании (0,015% от общего числа компании) которые внесли 114 млрд норвежских крон, что составляет 53% всех налогов, уплаченных в 2019 году. Нефтедобывающие компании уплачивают в общей сложности 78% прибыли в виде налога.

Нефтяные компании также заплатили больше налогов в 2019 году, чем в 2018 году. В то время в общей сложности 63 нефтегазовых компании внесли 79,1 млрд норвежских крон в виде налогов.

Более того, был пост о крупнейших налогоплательщиках Европы за последние три года (2017-2019), в котором первое место заняла норвежская нефтегазовая компания Equinor, за которой следовали Shell, Total, Eni и Газпром. Вся пятерка лидеров - нефтегазовые компании.

О чем все это. Неважно, сколько усилий прилагается, чтобы демонизировать нефть и газ как врагов окружающей среды. В конце концов, именно нефтегазовые компании создали и создают крупнейшие суверенные фонды, а также платили и платят самые большие налоги в мире. Давайте, не будем забывать об этом.

Хотели поделиться своим мнением относительно отказа компании BP от участия в казахстанских проектах.

КазМунайГаз и BP подписали Меморандум о Взаимопонимании в мае 2019 года и обсуждали возможность реализации ряда оффшорных проектов на казахстанском секторе Каспийского моря.

КМГ придерживался политики кэрри-финансирования, то есть затраты на проведение геологоразведочных работ несет зарубежный партнер. В случае, положительной геологоразведки, партнер возвращает затраченные средства с добытой нефти. Эта отличная модель для нац.компании.

При этом ряд инвесторов неоднократно отмечали о высоком налогообложении нефтедобывающей отрасли Казахстана и высоких капитальных затрат на оффшорных проектах.

КМГ неоднократно просил поддержки со стороны Правительства в части приобретения проектов по морским блокам Аль-Фараби и Каламкас-море-Хазар.

Ожидалось, что общий прирост извлекаемых запасов и ресурсов на долю КМГ должен составить порядка 125 млн. тонн нефти и 47 млрд. газа.

Другим важным вопросом, поднимаемым КМГ в Правительстве является возможность полного освобождения от уплаты экспортной таможенной пошлины на нефть для проектов на море. Данное решение является одним из главных факторов привлечения зарубежных стратегических партнеров.

Если бы Правительство своевременно поддержало предложения инвесторов и КМГ, возможно, многие инвесторы бы не отказывались от казахстанских проектов.

За последние 10 лет от казахстанских морских проектов отказались: Statoil, ConocoPhillips, Mubadala, KNOC, Shell и теперь BP.