⏳Эволюция энергетического перехода

🔥Уголь
В XVI и XVII в. цены на дрова и древесный уголь резко выросли из-за нехватки, которая была обусловлена увеличением потребления. Появилась нужда в более дешевом источнике энергии, так доля угля с 1800 до 1920 года выросла с 1,7% до 50,7%

🛢Нефть и газ
До массового производства автомобилей нефть в основном использовалась для ламп.
Аналогичным образом, изобретение горелки Бунзен открыло новые возможности для использования природного газа в домашних хозяйствах.
Так с 1950 по 2000 доля нефти выросла с 19,1% до 35,1%, а природный газ с 7,3% до 19,7%, доля угля же снизилась до 22,5%.

🔋Возобновляемые источники энергии
Перед к ВИЭ основан на осознании того, что предотвращение катастрофических последствий изменения климата требует сокращения выбросов парниковых газов.

Доля ВИЭ за 20 лет увеличилась на 4,6% и сейчас картина следующая:

Традиционная биомасса - 6,7%
ВИЭ - 11,2%
Ископаемое топливо - 78%
Атомная энергетика - 4%
Данные от simplestat.

@EnergyNavigator

Заблуждение о возобновляемых источниках энергии

Недостаточно водить электромобиль или электросамокат, чтобы быть пользователем экологически чистой энергии или, по крайней мере, чувствовать себя нравственно чистым.

Важен еще источник энергии, используемый этими транспортными средствами. Например, Казахстан производит 70% электроэнергии на угольных и 20% на газовых электростанциях. 7% приходится на ГЭС и только 3% на ВИЭ. Другой пример, Китай производит 60% на угольных электростанциях.

Кроме того, еще более важно, чтобы материалы, используемые для «чистых технологий», таких как ветряные турбины, солнечные панели и батареи, были получены из экологически чистых источников.

Например, 70% сырья для батарей, такого как кобальт, производится в ДРК (Конго) в условиях самых низких показателей соблюдения прав человека и открытых горных работ.

https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

По другим маршрутам

В настоящее время максимальный объем экспорта нефти, который может быть перенаправлен из трубопровода КТК (1 на рис.), составляет 16 млн тонн из 67. При этом 5-6 млн тонн из 16 приходится на трубопроводу Атыра-Самара (2), на той же территории, что и КТК.

Оставшиеся 11 млн тонн могут быть разделены между трубопроводом Казахстан-Китай и портом Актау в случае потенциального риска маршрута КТК, как это произошло в марте.

Для увеличения пропускной способности экспортных маршрутов нефти в будущем потребуются значительные инвестиции. Например, расширение маршрута порта Актау с 5-6 млн тонн до 12 или больше, увеличение пропускной способности трубопровода в Китай или строительство или использование существующего маршрута в или через республики Центральной Азии.

Краткая запись телеэфира прошлой недели. В программе телеканала Qazaqstan «Апта» рассказал о важности альтернативных маршрутов экспорта нефти для Казахстана и объяснил, почему нынешние альтернативные маршруты ограничены, а их диверсификация требует значительных инвестиций и длительного периода времени. Ссылка на полную запись.

​Нужно ли строить Казахстану новые НПЗ?

Еще в 2016 все три крупных НПЗ (АНПЗ, ПНХЗ и ШНОС) могли покрыть спрос внутреннего рынка на 70% по бензину, на 90% по дизелю и на 50% по авиакеросину. После их модернизации, завершившейся в 2018 году (стоимостью 6 млрд. долл. США) они стали покрывать внутренний рынок на 100%. Более того, с 2019 года страна начала экспортировать бензин.

Согласно национальному энергетическому докладу KazEnergy в 2021 г., до 2050 года в Казахстане не будет дефицита по ГСМ, авиакеросину и дизелю. Иными словами, три НПЗ покроют весь внутренний спрос с увеличением переработки до 21 млн тонн в год с текущих 18.

Первый план строительства четвертого НПЗ был озвучен еще 10 лет назад министром энергетики того времени, Сауатом Мынбаевым. В связи с увеличением потребления нефтепродуктов, планировалось завершить строительство нового НПЗ к 2019 году, чтобы покрыть дефицит, который ожидался после 2020-х годов.

Когда наступил 2019 год, уже новый министр, Канат Бозумбаев, положил конец этому предложению. Было принято решение модернизировать существующие три НПЗ, построенные в советское время, за счет более качественных нефтепродуктов и увеличения пропускной способности. Приоритетом было удовлетворение внутреннего потребления нефтепродуктов, а не их экспорта.

Учитывая недавний опыт частичной остановки терминала КТК, может снова возникнуть идея строительства 4-го НПЗ. Поскольку в настоящее время почти вся нефть экспортируется через территорию России, в случае риска перебоев или геополитики, почему бы не переработать часть нефти в стране.

Необходимость в строительстве 4-го НПЗ возникает только в том случае, если нужно отправлять нефтепродукты на экспорт. В теории это очень хорошая бизнес-возможность, но для этого надо изучать рынок: будет ли спрос в течение следующих 5–10 лет у стран-соседей. Если будет спрос извне и финансовая возможность на постройку, то почему бы не построить.

Но и тут есть очень важный момент, на мой взгляд, пусть его строят частные инвесторы без привлечения государственных денег. Бизнес справится намного эффективнее и быстрее с постройкой завода.

Кроме того, есть еще одно стратегическое направление для развития - нефтегазохимия. Она в Казахстане слабо развита. Это очень прибыльная индустрия, но требует больших капитальных вложений, высоких технологий и квалифицированных специалистов. В идеале государство должно создать благоприятный бизнес-климат для частных компаний, чтобы обратить их внимание на бизнес по нефтегазохимии.

https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

Впечатляющая анимация FT, показывающая маршруты российского экспорта энергоресурсов с момента вторжения в Украину. С этого периода ЕС импортировал из России ископаемое топливо на 43 млрд евро.

Топ-10 стран – импортеров российской нефти и газа

Интересно, что Казахстан занимает 7-е место в списке по импорту газа из России с более чем 9 млрд кубометров газа в год.

На самом деле это часть своп-сделки. Такой же объем сырого газа ежегодно продается с Карачаганакского газоконденсатного месторождения Оренбургского газоперерабатывающего завода почти бесплатно.

Вместо этого газ в южные регионы Казахстана поставляется из Узбекистана по льготной цене от «Газпрома».

Таким образом, сальдо экспорта и импорта газа близко к нулю, и Казахстан не должен входить в десятку крупнейших стран-импортеров газа из России.

https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

Тезис Warren Buffet о своем приобретении нефтяной компании Occidental Petroleum в 2022 году.

• Баффет объяснил, что планы Occidental по росту операционной прибыльности компании и повышения ROIC, и более высокие цены на нефть после вторжения России в Украину послужили причной покупать акции Occidental Petroleum (NYSE:OXY).

• Berkshire Hathaway приобрел 14% доли компании OXY. Баффет отметил, что приобрести такую долю было сложно, учитывая что 40% доли компании была в руках индексных фондов.

• Действительно, компания является одной из самых эффективных нефтяных независимых фирм на рынке США наряду с Chevron.

😎 ИЗ ЧЕГО ЖЕ СОСТОИТ НАШ БЮДЖЕТ?

АФК сделали отличную инфографику про то где мы зарабатываем и на что это всё тратим.

За первый квартал было собрано 4,7 трлн тенге налогов, что в два раза превышает результат за аналогичный период прошлого года. Наибольший рост налогов обеспечили поступления по ЭТП на нефть, НДС на товары внутреннего потребления и КПН.

#бюджет @FINANCEkaz

​Инфографика ТОП-50 налогоплательщиков

Изменил таблицу ТОП-50 налогоплательщиков Казахстана, подготовленную FinReview, на инфографику. Поскольку картинку легко визуализировать и анализировать.

При его подготовке сделал некоторые предположения:
1. Сегменты добычи, переработки и сбыта продукции объединены в одну нефтегазовую категорию.
2. Горнодобывающая и металлургическая промышленность в одну категорию ТПИ.

Основные итоги ТОП-50:
1. Снижение налоговых платежей на 1,9 трлн тенге в 2020 году исходит от нефтегазовых компаний (минус 2,0 трлн тенге) плюс увеличение платежей от табачных компаний на 0,1 трлн тенге.
2. Снижение на 2 трлн тенге нефти и газа - 50% приходится на ТШО, 30% - на ММГ, КПО, ЭМГ и ОМГ вместе, а остальные 20% на оставшиеся 23 нефтегазовые компании.
3. На нефтегазовые компании приходилось 80% общей суммы налоговых платежей в 2019 году. В 2020 году эта сумма снизилась до 70%.
4. В этот период цена Brent снизилась на 30%, а налоговые платежи казахстанских нефтегазовых компаний - на 40%.

Подводя итог, можно смело предположить мы по-прежнему сильно зависим от добычи, продаж и цен нефти и газа.

Добыча нефти на основных месторождениях Казахстана, кроме трех крупных

📈Среди всех, Казахтуркмунай показал исключительный результат. Компания за 10 лет увеличила добычу в 4 раза!

📉Худшее показатели на месторождениях Казгермунай и Казахойл Актобе - добыча снизилась в 2 раза.

На остальных месторождениях Мангистаумунайгаз, Озенмунайгаз и Эмбамунайгаз добыча незначительно увеличивалась до 2020 г., после чего начала снижаться.

❗️Предлагаю членам ГКЗ и ЦКРР изучить эту тенденцию. Подобный график для всех месторождений частично ответит на Ваш вопрос, в каких именно месторождениях рационально разрабатываются, контролируемые в основном национальными/местными или международными компаниями.

p.s. единица добычи в млн тонн.

https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

В скором времени должны ужесточиться санкции ЕС по отношению российской нефти, выкачиваемой из нефтяных месторождений России.

Единственной областью неопределенности является нефть сорта CPC Blend, которая поставляется с терминала на Черноморском побережье России. Смесь содержит в себе нефть российского происхождения.

Ситуация не так проста. На экспортном терминале сорт CPC Blend состоит примерно на 90% из нефти Казахстана и на 10% из российских месторождений в Каспийском море, которыми управляет "Лукойл".

Хотя технически возможно разделить российские молекулы перед экспортом, как первоначально предлагало Казначейство США в своем руководстве по санкциям в отношении российской нефти, этого не произойдет. Российские операторы экспортного терминала не собираются отделять нефть с российских месторождений только для того, чтобы покупателям было легче их избежать что, делает CPC Blend кандидатом на введение санкций.

"Это будет полный запрет на импорт всей российской нефти, морской и трубопроводной, сырой и переработанной", - заявила председатель Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен, выступая в Европейском парламенте. "Мы обеспечим постепенный отказ от российской нефти таким образом, который позволит нам и нашим партнерам обеспечить альтернативные маршруты поставок и минимизирует воздействие на мировые рынки".

По трубопроводу КТК транспортируется около 80% казахстанского экспорта нефти, и не существует реальных альтернатив. Так что выбор очевиден: запретить экспорт КТК и нанести ущерб экономике Казахстана, не причинив при этом особого урона экономике России. Или смириться с тем, что Москва будет продолжать экспортировать небольшое количество нефти через систему КТК.

В середине марта Министерство Финансов США обновило свои рекомендации, отметив, что нефть по системе КТК "продается и загружается с сертификатом происхождения, подтверждающим, что нефть имеет казахстанское происхождение", и что "американские лица могут обоснованно полагаться на сертификат происхождения".

РФ к 2023 году сократит добычу нефти на величину, равную Казахстану, из-за нового пакета санкций - Rystad

Еврокомиссия подготовила предложения по шестому пакету санкций против РФ. Среди возможных мер - поэтапный отказ от импорта российской нефти.

Россия в случае введения запрета на импорт нефти в ЕС будет вынуждена еще больше сократить добычу, поскольку в стране нет хранилищ для дополнительных объемов, а возможности перенаправить грузы с Запада в Азию ограничены.

Снижение объемов добычи повлечет остановку скважин, и не все из них удастся вновь ввести из-за нехватки инвестиций и дефицита импортных технологий.

По прогнозу Rystad, добыча в РФ снизится на 0,9 млн баррелей в сутки - мбс (9%) в 2022 году и на 1,7 мбс (18%) в 2023 году по сравнению с прошлом годом.

В 2021 году добыча в РФ составила 9,7 мбс (~10% мировой добычи).

#макро

• Экстраординарный рост курса рубля к доллару и евро объясняется сильным торговым сальдо (превышение экспортной выручки над импортом) России и ограничений на капитальные операции для нерезидентов, так и растущими мировыми ценами на нефть и газ.

• Существующее укрепление рубля не смог "перебороть" даже такой негативный для рубля в обычных условиях фактор, как резкое снижение ключевой ставки ЦБ РФ (в пятницу ставка была снижена сразу на 300 базисных пунктов - до 14% годовых), а также сообщения о подготовке новых антироссийских санкций.

• Ожидаем дальнейшего снижения ставки ЦБ РФ до 10-12%, также восстановления импорта в Россию, что станет фактором для дальнейшего укрепления рубля

• Все еще считаю укрепление тенге и рубля временным явлением. Во втором полугодии 2022 года можем увидеть U-shape turnaround.

Хотя КТК является основным экспортным маршрутом 🇰🇿 нефти (80%), приоритет следует отдать диверсификации маршрута Атырау-Самара (17%) по трем причинам:

1. Атырау-Самара не имеет банка качества и смешивается с российским сортом Urals, продаваемым с дисконтом более 30%. Нефть имеет себестоимость (в среднем $50 за баррель для зрелых месторождений 🇰🇿 таких как ОМГ, ЭМГ, ММГ), и маржа становится намного меньше при продаже со скидкой более 30%.

2. Коэффициент баррелизации Urals составляет 7,2 барреля на тонну, что на 10% меньше нефти КТК в баррелях. Это добавляет дополнительные потери с точки зрения объема и прибыли.

3. Новая санкция ЕС🇪🇺 предусматривает полный запрет на 🇷🇺 нефть. По маршруту КТК проходит 90% 🇰🇿 нефти и 10% 🇷🇺 нефти, что, может быть, и не так много, чтобы попасть под санкции. В то время как Атырау-Самара является частью дальнейшего соединения с портами, такими как Новороссийск-Шесхисари/Усть-Луга/Приморск. Этот маршрут с большей вероятностью будет запрещен для ЕС, чем КТК.

Рейтинг генерации возобновляемой энергии (ВИЭ) по регионам Казахстана

Полезный и информативный график подготовлен ассоциацией Qazaq Green.

Согласно их исследованию, Жамбылская область занимает первое место по выработке ВИЭ с 378 МВт или долей 19% в Казахстане, за ней следуют Алматинская (364 МВт, доля 18%) и Акмолинская области (287 МВт, доля 4%).

Регионами с самой низкой генерацией ВИЭ является Северный Казахстан (8 МВт, доля 0,4%).

ВИЭ в общей выработке электроэнергии в 🇰🇿 составляет всего 3%, а к 2035 году ее планируется увеличить до 23%.

https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics