Топ-10 стран – импортеров российской нефти и газа

Интересно, что Казахстан занимает 7-е место в списке по импорту газа из России с более чем 9 млрд кубометров газа в год.

На самом деле это часть своп-сделки. Такой же объем сырого газа ежегодно продается с Карачаганакского газоконденсатного месторождения Оренбургского газоперерабатывающего завода почти бесплатно.

Вместо этого газ в южные регионы Казахстана поставляется из Узбекистана по льготной цене от «Газпрома».

Таким образом, сальдо экспорта и импорта газа близко к нулю, и Казахстан не должен входить в десятку крупнейших стран-импортеров газа из России.

https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

Тезис Warren Buffet о своем приобретении нефтяной компании Occidental Petroleum в 2022 году.

• Баффет объяснил, что планы Occidental по росту операционной прибыльности компании и повышения ROIC, и более высокие цены на нефть после вторжения России в Украину послужили причной покупать акции Occidental Petroleum (NYSE:OXY).

• Berkshire Hathaway приобрел 14% доли компании OXY. Баффет отметил, что приобрести такую долю было сложно, учитывая что 40% доли компании была в руках индексных фондов.

• Действительно, компания является одной из самых эффективных нефтяных независимых фирм на рынке США наряду с Chevron.

😎 ИЗ ЧЕГО ЖЕ СОСТОИТ НАШ БЮДЖЕТ?

АФК сделали отличную инфографику про то где мы зарабатываем и на что это всё тратим.

За первый квартал было собрано 4,7 трлн тенге налогов, что в два раза превышает результат за аналогичный период прошлого года. Наибольший рост налогов обеспечили поступления по ЭТП на нефть, НДС на товары внутреннего потребления и КПН.

#бюджет @FINANCEkaz

​Инфографика ТОП-50 налогоплательщиков

Изменил таблицу ТОП-50 налогоплательщиков Казахстана, подготовленную FinReview, на инфографику. Поскольку картинку легко визуализировать и анализировать.

При его подготовке сделал некоторые предположения:
1. Сегменты добычи, переработки и сбыта продукции объединены в одну нефтегазовую категорию.
2. Горнодобывающая и металлургическая промышленность в одну категорию ТПИ.

Основные итоги ТОП-50:
1. Снижение налоговых платежей на 1,9 трлн тенге в 2020 году исходит от нефтегазовых компаний (минус 2,0 трлн тенге) плюс увеличение платежей от табачных компаний на 0,1 трлн тенге.
2. Снижение на 2 трлн тенге нефти и газа - 50% приходится на ТШО, 30% - на ММГ, КПО, ЭМГ и ОМГ вместе, а остальные 20% на оставшиеся 23 нефтегазовые компании.
3. На нефтегазовые компании приходилось 80% общей суммы налоговых платежей в 2019 году. В 2020 году эта сумма снизилась до 70%.
4. В этот период цена Brent снизилась на 30%, а налоговые платежи казахстанских нефтегазовых компаний - на 40%.

Подводя итог, можно смело предположить мы по-прежнему сильно зависим от добычи, продаж и цен нефти и газа.

Добыча нефти на основных месторождениях Казахстана, кроме трех крупных

📈Среди всех, Казахтуркмунай показал исключительный результат. Компания за 10 лет увеличила добычу в 4 раза!

📉Худшее показатели на месторождениях Казгермунай и Казахойл Актобе - добыча снизилась в 2 раза.

На остальных месторождениях Мангистаумунайгаз, Озенмунайгаз и Эмбамунайгаз добыча незначительно увеличивалась до 2020 г., после чего начала снижаться.

❗️Предлагаю членам ГКЗ и ЦКРР изучить эту тенденцию. Подобный график для всех месторождений частично ответит на Ваш вопрос, в каких именно месторождениях рационально разрабатываются, контролируемые в основном национальными/местными или международными компаниями.

p.s. единица добычи в млн тонн.

https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

В скором времени должны ужесточиться санкции ЕС по отношению российской нефти, выкачиваемой из нефтяных месторождений России.

Единственной областью неопределенности является нефть сорта CPC Blend, которая поставляется с терминала на Черноморском побережье России. Смесь содержит в себе нефть российского происхождения.

Ситуация не так проста. На экспортном терминале сорт CPC Blend состоит примерно на 90% из нефти Казахстана и на 10% из российских месторождений в Каспийском море, которыми управляет "Лукойл".

Хотя технически возможно разделить российские молекулы перед экспортом, как первоначально предлагало Казначейство США в своем руководстве по санкциям в отношении российской нефти, этого не произойдет. Российские операторы экспортного терминала не собираются отделять нефть с российских месторождений только для того, чтобы покупателям было легче их избежать что, делает CPC Blend кандидатом на введение санкций.

"Это будет полный запрет на импорт всей российской нефти, морской и трубопроводной, сырой и переработанной", - заявила председатель Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен, выступая в Европейском парламенте. "Мы обеспечим постепенный отказ от российской нефти таким образом, который позволит нам и нашим партнерам обеспечить альтернативные маршруты поставок и минимизирует воздействие на мировые рынки".

По трубопроводу КТК транспортируется около 80% казахстанского экспорта нефти, и не существует реальных альтернатив. Так что выбор очевиден: запретить экспорт КТК и нанести ущерб экономике Казахстана, не причинив при этом особого урона экономике России. Или смириться с тем, что Москва будет продолжать экспортировать небольшое количество нефти через систему КТК.

В середине марта Министерство Финансов США обновило свои рекомендации, отметив, что нефть по системе КТК "продается и загружается с сертификатом происхождения, подтверждающим, что нефть имеет казахстанское происхождение", и что "американские лица могут обоснованно полагаться на сертификат происхождения".

РФ к 2023 году сократит добычу нефти на величину, равную Казахстану, из-за нового пакета санкций - Rystad

Еврокомиссия подготовила предложения по шестому пакету санкций против РФ. Среди возможных мер - поэтапный отказ от импорта российской нефти.

Россия в случае введения запрета на импорт нефти в ЕС будет вынуждена еще больше сократить добычу, поскольку в стране нет хранилищ для дополнительных объемов, а возможности перенаправить грузы с Запада в Азию ограничены.

Снижение объемов добычи повлечет остановку скважин, и не все из них удастся вновь ввести из-за нехватки инвестиций и дефицита импортных технологий.

По прогнозу Rystad, добыча в РФ снизится на 0,9 млн баррелей в сутки - мбс (9%) в 2022 году и на 1,7 мбс (18%) в 2023 году по сравнению с прошлом годом.

В 2021 году добыча в РФ составила 9,7 мбс (~10% мировой добычи).

#макро

• Экстраординарный рост курса рубля к доллару и евро объясняется сильным торговым сальдо (превышение экспортной выручки над импортом) России и ограничений на капитальные операции для нерезидентов, так и растущими мировыми ценами на нефть и газ.

• Существующее укрепление рубля не смог "перебороть" даже такой негативный для рубля в обычных условиях фактор, как резкое снижение ключевой ставки ЦБ РФ (в пятницу ставка была снижена сразу на 300 базисных пунктов - до 14% годовых), а также сообщения о подготовке новых антироссийских санкций.

• Ожидаем дальнейшего снижения ставки ЦБ РФ до 10-12%, также восстановления импорта в Россию, что станет фактором для дальнейшего укрепления рубля

• Все еще считаю укрепление тенге и рубля временным явлением. Во втором полугодии 2022 года можем увидеть U-shape turnaround.

Хотя КТК является основным экспортным маршрутом 🇰🇿 нефти (80%), приоритет следует отдать диверсификации маршрута Атырау-Самара (17%) по трем причинам:

1. Атырау-Самара не имеет банка качества и смешивается с российским сортом Urals, продаваемым с дисконтом более 30%. Нефть имеет себестоимость (в среднем $50 за баррель для зрелых месторождений 🇰🇿 таких как ОМГ, ЭМГ, ММГ), и маржа становится намного меньше при продаже со скидкой более 30%.

2. Коэффициент баррелизации Urals составляет 7,2 барреля на тонну, что на 10% меньше нефти КТК в баррелях. Это добавляет дополнительные потери с точки зрения объема и прибыли.

3. Новая санкция ЕС🇪🇺 предусматривает полный запрет на 🇷🇺 нефть. По маршруту КТК проходит 90% 🇰🇿 нефти и 10% 🇷🇺 нефти, что, может быть, и не так много, чтобы попасть под санкции. В то время как Атырау-Самара является частью дальнейшего соединения с портами, такими как Новороссийск-Шесхисари/Усть-Луга/Приморск. Этот маршрут с большей вероятностью будет запрещен для ЕС, чем КТК.

Рейтинг генерации возобновляемой энергии (ВИЭ) по регионам Казахстана

Полезный и информативный график подготовлен ассоциацией Qazaq Green.

Согласно их исследованию, Жамбылская область занимает первое место по выработке ВИЭ с 378 МВт или долей 19% в Казахстане, за ней следуют Алматинская (364 МВт, доля 18%) и Акмолинская области (287 МВт, доля 4%).

Регионами с самой низкой генерацией ВИЭ является Северный Казахстан (8 МВт, доля 0,4%).

ВИЭ в общей выработке электроэнергии в 🇰🇿 составляет всего 3%, а к 2035 году ее планируется увеличить до 23%.

https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

Самый большой опрос за всю историю канала "Разумный Инвестор" - 1000 человек приняло участие в опросе.

• 68% верят что текущее укрепление тенге временно и к концу года придет к равновесному курсу 1$ US dollar от 450 тенге и выше.

• 43% респондентов ожидают значительного ослабления тенге от 480 тенге и выше.

Ослабление тенге только подстегнет инфляцию которая и так находится на all time highs.

• Потенциально могут произойти очередные социальные и политические протесты на фоне безработицы и бесконтрольной инфляции.

• При текущем состоянии платежного баланса, торгового сальдо у Казахстана все возможности удержать курс тенге в пределах разумного коридора (430-480 тенге за 1$)

​Возможна ли национализация нефтепровода КТК?

Небольшой экскурс в историю.

Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) первоначально был создан в 1992 году правительствами России, Казахстана и Омана.

В 1996 году половина его доли была разделена между Россией (24%), Казахстаном (19%) и Оманом (7%), а другая половина - между восемью компаниями-спонсорами.

К моменту завершения нефтепровода в 2001 году он был единственным, не полностью контролируемым «Транснефтью» на их территории.

Почему КТК важный маршрут для Казахстана? Потому что 80% казахстанской нефти экспортируется в Европу по КТК и ​​она пока не поподает под санкциями ЕС, хотя 10% нефти КТК имеет российское происхождение.

Первая националистическая риторика была озвучена Сергеем Оганесяном (Росэнерго) еще в 2006 году.

А в 2008 году 7% акций Омана были куплены Россией несмотря на предложение Казахстана разделить 7% акций поровну или в форме 4%/3% между двумя государствами. Полагаю, это приобретение можно рассматривать как первый шаг к национализации.

В 2009 году компания BP продала свои доли Лукойлу и Казахстану.

Текущий баланс долей КТК как на графике:
Россия: 31%, а с акциями Роснефти (3,83%) и Лукойла (12,5%) увеличивается до 47,33%.
У Казахстана 20,75%, а у частных компаний 31,93%, что в сумме составляет 52,68%.

Баланс акционеров КТК может быть легко изменен в сторону большинства в случае, если одна из компаний решит продать свою долю. И первым покупателем вполне может стать Россия, как это было в случае с Оманом.

Важные вещи, за которыми нужно тщательно следить.

https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

Нажимай на кнопку ниже, чтобы отправить 2000 RUB

Рост цен на нефть подтолкнул акции крупнейшего в мире экспортера сырой нефти Saudi Aramco к рекордным уровням и впервые с 2020 года вернула себе первое 🥇 место.

Рыночная капитализация Aramco🛢 в среду составила 2,426 трлн долларов, чуть более чем на 10 млрд долларов чем у Apple🍏.

В начале января, Apple стала первой компанией, которая достигла рыночной капитализации в 3 трлн долларов, хотя ее акции пострадали 📉 в последние месяцы, поскольку инвесторы пересматривают высокие оценки в технологическом секторе в свете изменения денежно-кредитной политики и опасений, что инфляция ослабит потребительские расходы/привычки.

О газификации Северных и Восточных областей РК

Согласно инфографике, в северных регионах газификация отсутствует. ВКО имеет всего 1,2% газификации, и это благодаря Сарыбулакскому месторождению, которое, скорее всего, закончится через 10 лет.

Вчера МЭ РК заявил, что планируют обсудить с РФ газификацию северного и восточного РК. По мнению МЭ РК, наиболее быстрый вариант - газификация со стороны России.

Альтернативный – через газопровод «Сарыарка». Собственно первоначальная идея газопровода стоимостью $1 млрд была для газификации центральных и северных регионов.

1-й этап был завершен в 2019 году, и, насколько понимаю, сейчас этот вариант не рассматривается в качестве приоритетного. Главный вопрос - зачем тогда строился "Сарыарка", тем более на народные деньги (ЕНПФ, БРК)?

На мой взгляд, пока в стране не будет своего ГПЗ, собственной инфраструктуры и газоснабжения, идея газификации северных и восточных регионов будет жить вечно, а дополнительные деньги будут потрачены впустую.

https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

В стране реализуется еще один газовый проект – строительства газоперерабатывающего завода (ГПЗ).

ГПЗ изначально планировалось завершить к концу 2021 года. Планировалось увеличить добычу нефти на месторождении Кашагана на 10-12 млн тонн за счет подачи больше газа на новый завод на 1 млрд куб. м.

Предварительная стоимость проекта составляла около $1 млрд и изначально финансировалась БРК (всегда читаю эти деньги как народные деньги от государства). Интересно еще отметить, стоимость в $1 млрд, наверное, символична для любого газового проекта, как и было в проекте газопровода.

Фактически реализация строительства завода началась только в прошлом году и планировалось завершить в 2023 году. В связи с недавними политическими изменениями в QazaqGaz проект замедлился. Также прекращено финансирование проекта со стороны БРК.

Недавно МЭ РК пообещал завершить проект к 2024 году. На мой взгляд, наверное, это не окончательное изменение срока, учитывая опыт реализации проектов в стране (к примеру, проект KPI).

Подводя итог, можно сказать, что это один из важных проектов по преодолению дефицита газа в стране и для увеличению добычи нефти на месторождении Кашаган. Надеемся, что новое руководство QazaGaz приложит все усилия, чтобы завершить проект в срок и оправдать ожидания населения, инвесторов и правительства.

https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics