Сбербанк
При всей кажущейся на первый взгляд дешевизне,
акции Сбера таят в себе как минимум 3 очень серьезных риска:
1) Законопроект о запрете на операции с госдолгом РФ (ОФЗ),
который со дня на день будет внесен в Конгресс США, вызывает ежедневные
распродажи ОФЗ нерезидентами. Стоимость облигаций падает, а вместе
с ней и прибыль Сбера, являющегося очень крупным держателем этих
бумаг
2) Одним из пунктов законопроекта является запрет на все транзакции
одного или более российских финансовых институтов,
и в числе крупнейших кредиторов перечисляются Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк,
Промсвязьбанк, Россельхозбанк и Внешэкономбанк.
Разумеется, данное обстоятельство вынуждает западных инвесторов продавать
акции банка, минимизируя свои риски.
3) Общерыночный риск, возникающий от эскалации мировых торговых войн.
Безусловно, в сегодняшнюю цену (~205р за акцию) часть рисков уже учтена,
беря во внимание, что бумага торгуется уже в 27% от своих максимальных значений,
но вряд ли все. @finascop
При всей кажущейся на первый взгляд дешевизне,
акции Сбера таят в себе как минимум 3 очень серьезных риска:
1) Законопроект о запрете на операции с госдолгом РФ (ОФЗ),
который со дня на день будет внесен в Конгресс США, вызывает ежедневные
распродажи ОФЗ нерезидентами. Стоимость облигаций падает, а вместе
с ней и прибыль Сбера, являющегося очень крупным держателем этих
бумаг
2) Одним из пунктов законопроекта является запрет на все транзакции
одного или более российских финансовых институтов,
и в числе крупнейших кредиторов перечисляются Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк,
Промсвязьбанк, Россельхозбанк и Внешэкономбанк.
Разумеется, данное обстоятельство вынуждает западных инвесторов продавать
акции банка, минимизируя свои риски.
3) Общерыночный риск, возникающий от эскалации мировых торговых войн.
Безусловно, в сегодняшнюю цену (~205р за акцию) часть рисков уже учтена,
беря во внимание, что бумага торгуется уже в 27% от своих максимальных значений,
но вряд ли все. @finascop
Forwarded from MarketTwits
⚠️ИРАН -САНКЦИИ. Дед обещает жесть Ирану. ❗️Всем остальным: "все, кто будет вести бизнес с Ираном, НЕ будет вести бизнес с США"
Рубль
Усиливающиеся санкционное давление на РФ, предполагающее запрет на операции с государственным долгом (ОФЗ),
запрет на операции с крупнейшими российскими государственными банками и др санкции вынуждают нерезидентов
в спешном порядке покидать российский рынок. Прежде всего рынок ОФЗ, где у них накуплено бумаг на гигантскую
по российским меркам сумму в ~ 25мрлд$.
Естественно, что конвертация рублей полученных от продажи ОФЗ в доллары,
вызывает повышенный спрос на последние, что и толкает бакс к новым высотам.
Хоть этот фактор падения рубля и основной, но не единственный.
Негативное воздействие на рубль идет также еще с нескольких сторон:
1) иностранцы покидают акции Сбербанка, где у них было заинвестировано
несколько млрд$
2) ухудшающиеся отношение к российскому рынку в целом, провоцирует оттоки
капитала и из других секторов
3) общемировой тренд на продажу emerging markets дополнительно усугубляет положение вещей в РФ
В таких условиях, рубль спасти от дальнейшего ослабление может только ЧУДО!
P.S. Официально новые санкции пока не приняты, но природа рынка такова, что будущие
события закладываются в цены заранее.
@finascop
Усиливающиеся санкционное давление на РФ, предполагающее запрет на операции с государственным долгом (ОФЗ),
запрет на операции с крупнейшими российскими государственными банками и др санкции вынуждают нерезидентов
в спешном порядке покидать российский рынок. Прежде всего рынок ОФЗ, где у них накуплено бумаг на гигантскую
по российским меркам сумму в ~ 25мрлд$.
Естественно, что конвертация рублей полученных от продажи ОФЗ в доллары,
вызывает повышенный спрос на последние, что и толкает бакс к новым высотам.
Хоть этот фактор падения рубля и основной, но не единственный.
Негативное воздействие на рубль идет также еще с нескольких сторон:
1) иностранцы покидают акции Сбербанка, где у них было заинвестировано
несколько млрд$
2) ухудшающиеся отношение к российскому рынку в целом, провоцирует оттоки
капитала и из других секторов
3) общемировой тренд на продажу emerging markets дополнительно усугубляет положение вещей в РФ
В таких условиях, рубль спасти от дальнейшего ослабление может только ЧУДО!
P.S. Официально новые санкции пока не приняты, но природа рынка такова, что будущие
события закладываются в цены заранее.
@finascop
Продолжение нашей рубрики "Мир меняется" от https://news.1rj.ru/str/markettwits/14129
❗️❗️❗️
Ротшильд заговорил❗️
@finascop
❗️❗️❗️
Ротшильд заговорил❗️
@finascop
Дамоклов меч над российским рынком
Вчера мы стали свидетелями рыночной паники. Сыпались стопы и маржин коллы на акциях,
ускорялось разрушение 3-х летней пирамиды ОФЗ, рубль в своем классическом стиле ослабел
на 5% за полтора дня. Как это часто бывает в такие моменты, центральные СМИ подняли кипиш:
"санкции, санкции, караул, волки, все пропало".
Была ли это настоящая биржевая паника? Лишь отчасти. В то время как некоторые акции валились на 7-10%,
другие бумаги вели себя уверено и спокойно, даже демонстрировали умеренный рост. Такое разнонапрвленное
движение активов, говорит не о тотальном бегстве инвесторов с российского рынка, а о ребалансировки их портфелей в пользу бумаг и секторов, которые не упомянуты в недавно анонсированных санкциях со стороны США.
Так на сколько все же серьезны новые санкции?
В первоначальном анонсе (законопроекте подготовленном для внесения в Конгресс США) выглядели не просто серьезными, а практически катастрофическими. Но вскором времени, начали поступать некоторые коментарии от чиновников американской администрации, где стали слышны смягчающие нотки. Это обстоятельство и послужило тригером для начала отскока/разворота на российском рынке.
Нынешняя администрация США во главе с Трампом, уже не раз доказывала, что имеет утром одну позицию, а вечером другую.
Исходя из этого, пока никто не может быть уверен в размерности новых ограничений. Более того, анонсированные санкции планируется вводить в форме закона, а проголосовать за него попросту некому до сентября. Конгресс удалился на каникулы.
Такая конфигурация этой политической ситуации, создает благоприятную почву для волатильности и подвешивает дамоклов меч над российским рынком. @finascop
Вчера мы стали свидетелями рыночной паники. Сыпались стопы и маржин коллы на акциях,
ускорялось разрушение 3-х летней пирамиды ОФЗ, рубль в своем классическом стиле ослабел
на 5% за полтора дня. Как это часто бывает в такие моменты, центральные СМИ подняли кипиш:
"санкции, санкции, караул, волки, все пропало".
Была ли это настоящая биржевая паника? Лишь отчасти. В то время как некоторые акции валились на 7-10%,
другие бумаги вели себя уверено и спокойно, даже демонстрировали умеренный рост. Такое разнонапрвленное
движение активов, говорит не о тотальном бегстве инвесторов с российского рынка, а о ребалансировки их портфелей в пользу бумаг и секторов, которые не упомянуты в недавно анонсированных санкциях со стороны США.
Так на сколько все же серьезны новые санкции?
В первоначальном анонсе (законопроекте подготовленном для внесения в Конгресс США) выглядели не просто серьезными, а практически катастрофическими. Но вскором времени, начали поступать некоторые коментарии от чиновников американской администрации, где стали слышны смягчающие нотки. Это обстоятельство и послужило тригером для начала отскока/разворота на российском рынке.
Нынешняя администрация США во главе с Трампом, уже не раз доказывала, что имеет утром одну позицию, а вечером другую.
Исходя из этого, пока никто не может быть уверен в размерности новых ограничений. Более того, анонсированные санкции планируется вводить в форме закона, а проголосовать за него попросту некому до сентября. Конгресс удалился на каникулы.
Такая конфигурация этой политической ситуации, создает благоприятную почву для волатильности и подвешивает дамоклов меч над российским рынком. @finascop
Forwarded from MMI
❗️На фоне обвала рубля на этой неделе ЦБ вдвое сократил объёмы покупки валюты для Минфина с 16.7 до 8.4 млрд. рублей в день: http://cbr.ru/statistics/?Prtid=flikvid
Очень правильно!
Очень правильно!