​​Квартира против VOO. Round 2. Fight! Часть 2.

А что Титов? Что принёс Vanguard S&P 500 ETF (VOO) своим инвесторам с июля 2019 по 1 июля 2021?

За 24 месяца у фонда было 8 диведендных выплат. Каждый квартал VOO платит инвесторам кэш. Немного, меньше 1,6% годовых на круг. Не густо конечно. Однако для дивидендных портфелей есть другие инструменты.

Дивидендный поток с учётом 10% налога, взимаемых у источника, составил 1421 USD. В рублях по курсу ЦБ на день выплаты это почти 119 kRUB. Скажем так, не поражает воображение. Совсем. Но давайте смотреть переоценку капитала.

В 2019 мы стартовали с цены за одну акцию фонда 271,44 USD по закрытию на 01.07.19. На 5 mRUB мы могли бы купить 293 акции. 43 USD у нас бы осталось в качестве свободных средств после уплаты комиссий. Через год цена акции составила 285,37 USD, +5%. К 01.07.21 мы приходим к 395,74 USD, +39% за год и 46% за 2 года. Среднегеометрический рост котировок почти 21% в год. 💪 В долларах.

Я постарался сделать расчёт максимально реалистичным, поэтому ввёл в расчёт реинвестирование дивидендов, налоги на дивиденды и прирост капитала с учётом валютной переоценки при продаже акций по прошествии 2 лет, а также комиссии за неактивность 10 usd в месяц , которые взимал Interactive Brokers до июля 2021 года.

Реинвестирование работает так. К примеру, 26.09.19 мы бы получили 343,07 USD дивидендами на брокерский счёт за вычетом 10% налогов. На них мы бы купили 1 дополнительную акцию VOO по цене 272,79 USD. Оставшиеся 69 USD добавляются к свободным наличным средствам для дальнейших покупок. Таким макаром за 2 года реинвестирование дивидендов добавило в портфель ещё 8 акций VOO. Те самые дополнительные 5 квадратных метров к квартире, которые не получится докупить на арендный поток от недвижимости в альтернативном варианте. Слишком высокая стоимость одного объекта. Арендные потоки приходится инвестировать в другие инструменты.

Также я учитывал дополнительные 3% налогов с дивидендов, которые необходимо уплатить в РФ в июле следующего за отчётным года.

С учётом реинвестирования и уплаты 10% налога на дивиденды в США при заполненной форме W8-BEN и 3% доплаты в России с учётом валютной переоценки средняя доходность инвестиций в фонд от Vanguard по чистому денежному потоку составила 28,23% в рублях и 19,2% в долларах.

Напоминаю, что для получения такой доходности не нужны космические затраты времени или глубокие знания финансов и инвестиций. По моим прикидкам за 2 года понадобится пара часов на открытие счета, час в год на заполнение декларации 3-НДФЛ по 4 дивидендным выплатам, 5 минут каждый квартал на открытие терминала с телефона и реинвестирование дивидендов по рыночной цене. Итого вам бы понадобилось 4 часа 20 минут для 2 года чтобы получить чистыми в среднем 19,2% годовых! Поди плохо! Напомню, что по недвижке было 12,4% среднегодовой доходности в долларах США.

Здесь в обязательном порядке нужно сделать стандартную оговорку, что доходность, показанная в прошлом, не гарантирует аналогичных результатов в будущем. Но мы рассматриваем конкретный пример на конкретных цифрах.

Доходность индексного фонда на S&P 500 от Vanguard была на 6,8-7% больше доходности от сдачи в аренду квартиры 44 кв. м. в Сходне. В абсолютных цифрах капитал на выходе по S&Pшке 119.313 мёртвых президента, по бетону - 99.193 грязные зелёные бумажки. Разница = 20 120 USD. Весомо. Ощутимо. Твоё. Если сделал правильный выбор.

Из настоящего момента, решение представляется простым. Но 2 года назад этот выбор бумажных инвестиций против осязаемых и "надёжных" был совсем не очевиден. Были, конечно, и другие возможности. Купить на все деньги биткойна! Но мы с вами говорим о надёжных, проверенных временем инвестициях, а не о высокорискованных спекулятивных активах.

В целом вывод по прошествии 2 лет эксперимента банален до невозможности. Популярная стратегия начала 2000-х по покупке жилой недвижимости для сдачи в аренду на долгосрок проигрывает индексной стратегии "купи и держи ETF на S&P 500" как по доходности, так и по затратам времени и усилий. Как на одно-, так и на двухлетнем горизонте.

​​Наблюдения продолжаются.

P. S Хотел бы от души поблагодарить всех, кто поздравил меня с днём рождения. Вы лучшие!

@FinanSvoboda
Жигайло Глеб

И снова про недвижимость и фондовый рынок

Израильская недвижимость за 10 лет выросла на 346%, что больше чем в 2 раза превышает ближайшего конкурента - Швейцарию. Видимо, результат был посчитан в фунтах стерлингов так как издание британское. Учитывался только прирост стоимости квадратного метра, без учёта потенциальный доход от сдачи в аренду. Ссылка на исследование:

https://www.money.co.uk/mortgages/global-property-increases

И та же новость на русском языке
https://detaly.co.il/otchet-mezhdunarodnyh-ekspertov-izrail-chempion-mira-po-rostu-tsen-na-zhile/

Для интереса я посчитал на сколько вырос бы за период с 2010 по 2020 год фонд на индекс S&P 500 - VOO. Тот же самый, который я использовал в своём эксперименте, о котором писал ранее.

Фонд был создан 10 сентября 2010, потому с этой даты и будем брать 10 лет. Цена начала наблюдений 82,29 USD, а на 10.09.20 - 302,11 USD. Прирост на 267% в долларах за 10 лет без учёта реинвестирования дивидендов.

Результат индекса получился хуже, но, как говорят американцы, in same ballpark, на одном стадионе 🏟

При этом стоит помнить, что результат израильской недвижимости был выдающимся за последние 10 лет. Я не уверен, что следующее десятилетие будет таким же успешным с точки зрения доходности для инвестора. Впрочем, нельзя это сказать и про индекс американских акций.

Разумный подход - иметь в своём портфеле как недвижимость, так и акции. Причём не только американские. И не только акции.

Глеб Жигайло
@FinanSvoboda

Таки встречайте best practices от Фридом Финанс: вход - рубль, выход - два ✌️

Или

Система "Ниппель": туда - дуй, оттуда - рифма к слову "дуй"... 😜

Банкстеры Фридом не переводят деньги в адрес коллег из брокера Interactive Brokers. Зато в очередной Finiko деньги уйдут без проблем. @banksta

Клуб триллионеров по капитализации

Сдаётся мне, что внутри этих внушительных цифр с 12 нулями сидит много свеженапечатанных вертолетных денег, которые раздавали правительства многих развитых стран в связи с короной. Robinhood и криптобиржи выступили продавцами лопат на этом празднике жизни.
В интересное время живём...

@FinanSvoboda

Интересный эксперимент приведён на канале Финансовая независимость. Депозит vs Жилая недвижимость vs Российские акции.

В целом выводы на основе моих замеров подтверждаются.
Жилая недвижимость сравнима с рынком акций, немного уступая в доходности.

Минус - много транзакционных издержек как времени, так и денег.

Плюс - меньше волатильность и соблазнов продать в кризисные времена.

Выбор, как всегда, делаете вы.

Вклады, недвижимость или фондовый рынок в России: исторические данные 1997-2021

Два года назад я уже делал пост на эту тему. Суть поста заключалась в том, что я сравнивал три варианта возможных накоплений, начиная с 1997 года и до сентября 2019 года. Прошло уже два года с того момента. И мы увидели очередной рывок вверх в стоимости недвижимости. Я потратил немного времени и обновил данные. Результат получился интересный. Во всех трёх вариантах разыгрывался сценарий постепенных накоплений с увеличением суммы каждый год: с 500₽/месяц в 1997 до 12500₽/месяц в 2021. В сумме получилось 1,9 млн ₽ таких вот взносов "с нуля". Для всех трёх сценариев динамика сбережений была одинаковая.

Сценарий 1, Ультраконсервативный: вклады. Проценты реинвестировались, никаких снятий. Получилось 4,9 млн ₽ в 2021 году, есть большие сомнения в том, что удалось обогнать инфляцию (скорее всего, нет).
Сценарий 2, Прагматичный: недвижимость. Очень удачные сделки, быстрая выплата ипотеки, идеальные условия сдачи в аренду - без ремонтов, простоев, налогов, страховок и прочей лабуды. Получилось "купить" две квартиры (в 2006 и 2016 гг), сумма накоплений + стоимость самих квартир = 12,2 млн ₽ в 2021 году.
Сценарий 3, Инвестиционный: акции российских "голубых фишек". С дивидендов платится налог, после чего они реинвестируются. Акции очень волатильны, но всё-таки по итогам 24 лет результат составил 13,2 млн ₽ в 2021 году.

Полный текст, детальные условия и выводы:

https://telegra.ph/Vklady-nedvizhimost-ili-fondovyj-rynok-v-Rossii-1997-2021-09-20

​​Доходность всех ETF от FinEx в сентябре

Сколько можно заработать на фондах FinEx? Чтобы ответить на этот вопрос, мы рассчитали доходность фондов FinEx ETF в рублях за последний месяц, с начала года, а также за 1, 3 и 5 лет. Вот, что у нас получилось.
#доходности_месяца

Доходность указана на 30.09.2021 в рублях
Источник: Bloomberg, расчёты @etfrussia

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции связаны с риском. В разные периоды доходность может существенно различаться. Поэтому мы всегда советуем диверсифицировать свой портфель.

Не является инвестиционной бла-бла-бла... 😁

Банковская система в Израиле не стоит на месте!

Как минимум она ползёт в сторону прогресса. Меееедленно, но - ползёт. И это здорово!

@FinanSvoboda
Жигайло Глеб

Неплохой день чтобы продать рублей и подкупить долларов. Пожалуй, так и сделаю.

Доллар ниже 71 рубля. @banksta

Микропортфель на Тиньков брокере пополнен 💪😂

Мнение Алексея Антонова о биткойне. Плюсы и минусы, как вы любите.

Человек знает о чём пишет. Вместе с Алексеем Марковым, автором Хулиномики, он выпустил книгу Криптвоюматика.

https://telegra.ph/Bitkojn-Vsemogushchij-argumenty-za-i-protiv-10-26

@FinanSvoboda