Вклады, недвижимость или фондовый рынок в России: исторические данные 1997-2021

Два года назад я уже делал пост на эту тему. Суть поста заключалась в том, что я сравнивал три варианта возможных накоплений, начиная с 1997 года и до сентября 2019 года. Прошло уже два года с того момента. И мы увидели очередной рывок вверх в стоимости недвижимости. Я потратил немного времени и обновил данные. Результат получился интересный. Во всех трёх вариантах разыгрывался сценарий постепенных накоплений с увеличением суммы каждый год: с 500₽/месяц в 1997 до 12500₽/месяц в 2021. В сумме получилось 1,9 млн ₽ таких вот взносов "с нуля". Для всех трёх сценариев динамика сбережений была одинаковая.

Сценарий 1, Ультраконсервативный: вклады. Проценты реинвестировались, никаких снятий. Получилось 4,9 млн ₽ в 2021 году, есть большие сомнения в том, что удалось обогнать инфляцию (скорее всего, нет).
Сценарий 2, Прагматичный: недвижимость. Очень удачные сделки, быстрая выплата ипотеки, идеальные условия сдачи в аренду - без ремонтов, простоев, налогов, страховок и прочей лабуды. Получилось "купить" две квартиры (в 2006 и 2016 гг), сумма накоплений + стоимость самих квартир = 12,2 млн ₽ в 2021 году.
Сценарий 3, Инвестиционный: акции российских "голубых фишек". С дивидендов платится налог, после чего они реинвестируются. Акции очень волатильны, но всё-таки по итогам 24 лет результат составил 13,2 млн ₽ в 2021 году.

Полный текст, детальные условия и выводы:

https://telegra.ph/Vklady-nedvizhimost-ili-fondovyj-rynok-v-Rossii-1997-2021-09-20

​​Доходность всех ETF от FinEx в сентябре

Сколько можно заработать на фондах FinEx? Чтобы ответить на этот вопрос, мы рассчитали доходность фондов FinEx ETF в рублях за последний месяц, с начала года, а также за 1, 3 и 5 лет. Вот, что у нас получилось.
#доходности_месяца

Доходность указана на 30.09.2021 в рублях
Источник: Bloomberg, расчёты @etfrussia

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции связаны с риском. В разные периоды доходность может существенно различаться. Поэтому мы всегда советуем диверсифицировать свой портфель.

Не является инвестиционной бла-бла-бла... 😁

Банковская система в Израиле не стоит на месте!

Как минимум она ползёт в сторону прогресса. Меееедленно, но - ползёт. И это здорово!

@FinanSvoboda
Жигайло Глеб

Неплохой день чтобы продать рублей и подкупить долларов. Пожалуй, так и сделаю.

Доллар ниже 71 рубля. @banksta

Микропортфель на Тиньков брокере пополнен 💪😂

Мнение Алексея Антонова о биткойне. Плюсы и минусы, как вы любите.

Человек знает о чём пишет. Вместе с Алексеем Марковым, автором Хулиномики, он выпустил книгу Криптвоюматика.

https://telegra.ph/Bitkojn-Vsemogushchij-argumenty-za-i-protiv-10-26

@FinanSvoboda

Интересное IPO, надо брать. Вместо Делимобиля - самое то!

А если серьёзно, здравые размышления тов. Антонова. Пока не переведутся "инвесторы" в билеты столото, в криптофантики разных Финико, в pre-, над- и под- IPO, в структурные ноты, в ИСЖ с НСЖ, в английский метод инвестирования, в хедж-фонды с МЛМ структурой привлечения средств - их и будет вам настойчиво предлагать финансовая индустрия. Потому что берут. И потому что цели регулятора не совпадают с целями частных инвесторов. Совсем.

Глеб Жигайло
@FinanSvoboda

#вопрос_подписчика из чата БЭЧ

Прислали ссылку на средней успешности yield-famring фонд и вопрос:
“А почему у нас таких фондов для обычных людей нет? Одна Финика и прочий скам”

Почему у нас таких фондов нет?

У нас в России (как и во многих других странах, включая братские республики) никто не регистрирует инвестиционные фонды. Даже если вы находитесь в России, инвестируете в российские активы и деньги вам дают соотечественники, всё равно вы будете это оформлять за рубежом. По нескольким причинам: нет доверия к российским законам и судам, нет подходящих форм собственности, международное взаимодействие от российского юрлица не наладить, банковские счета нормальные не открыть и так далее. Хорошая новость - точно также считают во всем мире - 90% американских фондов также зарегистрированы в оффшорах. Никто не регистрируется в неудобных юрисдикциях, когда есть удобные и привычные. Мы и сами зарегистрированы на Кайманах, а не в Тульской области.

Почему для простых людей таких фондов нет?

Мы выяснили, что фонды находятся в основном в оффшорах, так что все мы имеем к ним доступ. Или не все? Государственные регуляторы стараются оградить граждан от глупостей (инвестор всегда в среднем понимает эту игру хуже, чем мошенники), поэтому вводит ограничения на инвестиции в неоднозначные инструменты. Фонды это как раз и есть такой “неоднозначный” инструмент, ведь он может и шиткойнов накупить, и колов на GME. Регулятор заставляет фонды устанавливать и минимальный порог входа, например 100к+ USD, и требование быть квалифицированным инвестором. В США квалифицированный инвестор это имеющий миллион долларов в ликвидных активах (или разные другие варианты). Это несколько отсекает "простых людей" от участия.

Почему у нас таких фондов нет?

Еще одна проблема с наличием хороших интересных фондов - математически-социальная. Покуда граждане-буратины несут деньги в плохие инвестиционные продукты, продавать им хорошие продукты сложно и невыгодно. То есть, пока гражданам можно пойти в Атон и купить анальный структурный продукт; или пока можно пойти в Фридом Финанс и поучаствовать в перспективном IPO залупы коня; или можно пойти в упомянутые в вопросе Финико и получить гарантированные 10% в месяц (тысячи таких предложений); пока есть “вкусные” варианты для лохов, граждане не будут инвестировать в хорошие продукты с понятным риском. Чья это вина? Крупных брокеров, которые стригут комиссии по 5% сразу же со всей вложенной суммы, или регулятора, который с казино-то разобраться не может (слишком сладкие взятки дают), не гвооря уже про отличить пирамиду от не-пирамиды? Вопрос риторический.

Если у вас счёт в Interactive Brokers, то лучше не проверять его с территорий, находящимися под санкциями США. Крым, например, или Иран с Северной Кореей. Остальная территория России пока не входит в этот список. Ещё бы знать точно, какие страны и территории туда входят... 🤔
Странно, что уважаемый брокер не потрудился вначале предупредить своего клиента о риске блокировки.

Будьте внимательны и осторожны. Предупреждён - значит вооружён.

Жигайло Глеб
@FinanSvoboda

P. S. Ссылка на тред в reddit будет в посте ниже.

Клиентам американского Interactive brokers блокируют счета за вход в терминал из Крыма. @banksta

Канал My Gap радует новым видео о ценах на недвижимость и инфляцию простыми словами.

https://youtu.be/ChHrnz8mvsQ

Для матёрых волчар-экономистов будет скучновато, а для остальных - очень доступно и понятно про непростые процессы и взаимосвязи.

Надвигается кредитная буря дефолтов! Спустить паруса, задраить люки! Инвесторам с кэшом и рептилоидам приготовиться к распродажам и снижению цен.

Если вы уже с ипотекой или двумя, да ещё и с плавающей ставкой с привязкой ключевой ставке, к инфляции или к индексу строительных цен - крепитесь и продумайте заранее свой план Б на случай увеличения ипотечных платежей и сокращения располагаемых доходов. Надеюсь запаса прочности вашего финансового судна хватит на этот шторм.

Глеб Жигайло
@FinanSvoboda

Tesla/ Bitcoin /Apple - это пузырь!

... слышно из каждого утюга последние несколько лет. И публика согласно кивает в ответ. Так всё таки, Пузырь или нет? И что с этим всем делать?

Ниже пост с канала Фининди об Apple и причинах overpricing из 2011 года. На ум пришёл пример со статьёй Владимира Савенка о пузыре в акциях Tesla. Результат прогноза эксперта и следования его рекомендациям аналогичные.

Особо хочу отметить пункт 2 в выводах Александра с канала Фининди. Вопрос показался мне ключевым во всей теме о пузырях.

Насколько мнение автора о том, что Х - это пузырь, касается лично твоей инвестиционной стратегии? Нужно ли вообще рассматривать "пузырные" аргументы из статей уважаемых исследователей если твой горизонт инвестирования больше 10 лет и портфель диверсифицирован по классам активов, странам и отдельным акциям?

В нём точно будут переоцененные инструменты, которые на длительном периоде рынок скорректирует к справедливой оценке. При этом со временем пузыри неизбежно надуются в других активах. Такова природа рынков, которая обусловлена человеческим поведением и мышлением.

Кто-то даже скажет, что не просто Tesla - пузырь, а почти весь нынешний американский рынок с Shiller CAPE Ratio = 38,34x. И с этой точкой зрения тоже можно согласиться.

Однако стоит ли долгосрочному индексному инвестору с бастрыкинской лупой искать признаки пузырей в отдельных инструментах из своего портфеля? Стоит ли из-за текущих высоких мультипликаторов выходить из активов, которые очередной аналитик назвал пузырём? Или вообще лучше "посидеть на заборе" и быть вне рынка пока не закончатся последствия политики количественного смягчения большинства центробанков?

Стратегия Asset Allocation в моем понимании даёт нам такой ответ на этот вопрос. Time in the market beats timing the market. Выберете комфортную для себя долю консервативных инструментов вроде treasuries, cash and cash equivalents , а остальное - в рисковых активах вроде акций. Не держите 100% капитала в отдельных акциях или отдельных рынках, даже в американском. Определившись со стратегией и тактическим набором инструментов - придерживайтесь их пока базовые идеи в основе ваших стратегии и тактики не будут достоверно опровергнуты рыночными данными или анализом на их основе. Keep calm and carry on!

Что наша жиииизнь? - Пузырь!

Жигайло Глеб
@FinanSvoboda

Пять признаков того, что Apple - пузырь

Не стоит пугаться заголовка, я не сошёл с ума и не переобулся в воздухе! Акции Apple никуда из моего портфеля не делись, правда, сейчас Microsoft полетел в стратосферу, и теперь Apple занимает 2 место по величине позиции в портфеле. А это заголовок статьи от американского эксперта Forbes 10-летней давности

"Стадо не остановить!", - возмущался эксперт в 2012 году. И вот эти 5 признаков того, что акции Apple были пузырём:

1. Apple держался на гении Стива Джобса
Стива Джобса больше нет. Как Apple сохранит свои сверхъестественные таланты теперь, когда ее вдохновитель скончался? У великих людей нет великих преемников.

2. Apple - это компания по производству игрушек
Компания по производству игрушек не может долго оставаться самой дорогой компанией США - такое случается только в юмористической фантастике и рассказах в стиле «Вилли Вонка».

3. У многих инвесторов акции Apple превышают 5% от инвестиционного портфеля
Это самая дорогая компания в США сейчас, так что её акций много у всех.

4. График Apple в период до 2012 года - график классического пузыря
Сопоставьте график акций Apple с графиком бума доткомов или любого другого пузыря, который взлетел, как ракета, а затем упал, как палка. Как они похожи!

5. Таксисты начали покупать акции Apple
Когда таксисты говорили мне о том, что они берут кредит для покупки недвижимости в Лас-Вегасе, это означало, что бум на рынке недвижимости закончился. 90 лет назад чистильщики обуви были таким индикатором, а сегодня это таксисты.

———
За неполные 10 лет с момента публикации инвестор в акции Apple "в стадии пузыря" получил +700% с учётом выплаченных дивидендов. В день публикации одна сегодняшняя акция Apple (с учётом двух дроблений акций с того времени) стоила $21.
Кстати, эксперт Forbes - по совместительству писатель и основатель инвестиционной школы. Его книга "101 Ways to Pick Stock Market Winners" (101 путь выбрать лучшие акции на рынке) - разошлась хорошими тиражами...

Я сделал для себя некоторые выводы (они могут не совпадать с вашими выводами, это нормально):
1). Эксперты ошибаются. Довольно часто. Нельзя их за это винить, но и за чистую монету каждое слово любого эксперта воспринимать не стоит.
2). Когда слышишь о пузырях, задумайся, а каков твой горизонт планирования? Если это не 1 год, а 10 лет - точно ли эти рассуждения о пузырях касаются тебя и твоей инвестиционной стратегии?
3). Даже крупные компании могут становиться ещё больше. Apple на момент написания - уже самая крупная компания США, но выросла ещё в 7 раз, а инвестиции в неё с учетом выплаты дивидендов - увеличились в 8 раз. Многие говорят, что "Деревья не растут до небес", но где эти самые небеса?
4). Байку о чистильщиках обуви, похоже, повторяют все 100 лет с момента якобы реального случая с чистильщиком - в любой год и при любой рыночной ситуации. Кстати, от рассказчика к рассказчику, герой якобы реального события - всегда разный. То отец Баффетта, то отец президента Кеннеди, то Рокфеллер, то Морган... Эта байка - индикатор дурного тона и невежества лично для меня.

Не могу не поделиться 😂