Financial Engineering
✅ شورش برهها ✍🏻 فرانسوآ نیکولو، سفیر سابق فرانسه در ایران 📌تلخیص:مجمع فعالان اقتصادی تصمیم دونالد ترامپ برای خارج کردن کشورش از توافق هستهای با ایران آنچنان غیرمنتظره اعلام شد که اروپاییها را غافلگیر کرد. آلمان تقریباً صد شرکت در ایران دارد، و ۱۰ هزار…
✅ شورش برهها
✍🏻 فرانسوآ نیکولو، سفیر سابق فرانسه در ایران
📌تلخیص:مجمع فعالان اقتصادی
ادامه...
برای مقابله با این چالش اولین ایده اجرایی کردنِ قانون سال ۱۹۹۶ است که از اجرای قوانین آمریکا در خاک اروپا ممانعت میکند.این طرح، اگرچه نشانه خوبی از مقاومت اروپا در برابر آمریکاست، اما بهنظرنمیرسد قدرت لازم برای حل مسائل مرتبط با شرکتهای دارای سهم در آمریکا را داشته باشد،مدیر چه شرکتی حاضر است این مخاطره را بپذیرد که در صورت ورود به خاک ایالات متحده فوراً دستبند به دست، مثلاً به جرم حمایت از فعالیتهای تروریستی به دادگاه فرستاده شود؟
دومین ایده، کنار گذاشتن دلار در معاملات با ایران است. اما تغییر رویههای ریشهدارِ فعلی زمان میبرد. سومین راهکار اتخاذ تدابیر تلافیجویانه بر ضد شرکتهای آمریکایی در اروپاست. اما چطور میتوان بر سر چنین راهکاری که پیامدهای زیادی دارد با تمام کشورهای اروپایی به توافق رسید؟
آخرین تیر ترکش این است: کمیسیون اروپا میتواند از آمریکا به سازمان تجارت جهانی شکایت کند. متأسفانه، این فرآیند هم زمانبراست. در حال حاضر و در کوتاهمدت، شرکتهای اروپایی راه دیگری ندارند جز آنکه هرکدام از واشنگتن درخواست کنند به آنها بالاترین حد معافیت تجارت با ایران اعطا شود.
احتمال بسیاری زیادی وجود دارد که درخواست این شرکتها حتی با جود حمایت دولتهایشان، رد شود.ترامپ در نظر دارد با اعمال مجدد تحریمها در شدیدترین شکل آنها، طی دو یا سه سال ایرانیها را به زانو درآورد و هر امتیازی که اوباما نتوانست از آنها بگیرد را به دست بیاورد.
اروپاییها تقریباً همواره در مقابل آمریکا کمرو و چند دسته بودهاند. آیا حالا که چوپان بدی بر جهان حکمفرماست، برهها شورش خواهند کرد؟ هیچچیز را نمیتوان پیشبینی کرد. از زمانی که اتحادیه اروپا به اروپای مرکزی و شرقی گسترش پیدا کرده است، اعضای جدید آن که سابقه رفتن زیر یوغ شوروی را داشتهاند، بیش از هر چیز به حمایت آمریکا وابستهاند.چند کشوری که بیشترین روابط تجاری با ایران را دارند برای حفظ توافق هستهای روی ریسمان باریکی بین آمریکا و ایران راه خواهند رفت.
با این وجود، اروپاییها همچنان میتوانند به ایران پیشنهاد کنند که بدون تأخیر وارد شراکت چندمنظوره عظیمی شود که کارشان مبارزه با آلودگیهای جوی، حفاظت از منابع آبی، کشاورزی و کشاورزی تجاری، مدیریت شهرها، پزشکی و سلامت عمومی، اعتلای نظام دانشگاهی و… است. تمام این مسائل حیاتی که به توسعه پایدار ایران کمک میکنند، مشمول تحریمهای آمریکا نمیشوند. و اگر چنین برنامهای توجه سایر کشورهای منطقه را هم جلب کند، چرا از آنها دعوت نکنیم که به همین مسیر وارد شوند؟
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg
✍🏻 فرانسوآ نیکولو، سفیر سابق فرانسه در ایران
📌تلخیص:مجمع فعالان اقتصادی
ادامه...
برای مقابله با این چالش اولین ایده اجرایی کردنِ قانون سال ۱۹۹۶ است که از اجرای قوانین آمریکا در خاک اروپا ممانعت میکند.این طرح، اگرچه نشانه خوبی از مقاومت اروپا در برابر آمریکاست، اما بهنظرنمیرسد قدرت لازم برای حل مسائل مرتبط با شرکتهای دارای سهم در آمریکا را داشته باشد،مدیر چه شرکتی حاضر است این مخاطره را بپذیرد که در صورت ورود به خاک ایالات متحده فوراً دستبند به دست، مثلاً به جرم حمایت از فعالیتهای تروریستی به دادگاه فرستاده شود؟
دومین ایده، کنار گذاشتن دلار در معاملات با ایران است. اما تغییر رویههای ریشهدارِ فعلی زمان میبرد. سومین راهکار اتخاذ تدابیر تلافیجویانه بر ضد شرکتهای آمریکایی در اروپاست. اما چطور میتوان بر سر چنین راهکاری که پیامدهای زیادی دارد با تمام کشورهای اروپایی به توافق رسید؟
آخرین تیر ترکش این است: کمیسیون اروپا میتواند از آمریکا به سازمان تجارت جهانی شکایت کند. متأسفانه، این فرآیند هم زمانبراست. در حال حاضر و در کوتاهمدت، شرکتهای اروپایی راه دیگری ندارند جز آنکه هرکدام از واشنگتن درخواست کنند به آنها بالاترین حد معافیت تجارت با ایران اعطا شود.
احتمال بسیاری زیادی وجود دارد که درخواست این شرکتها حتی با جود حمایت دولتهایشان، رد شود.ترامپ در نظر دارد با اعمال مجدد تحریمها در شدیدترین شکل آنها، طی دو یا سه سال ایرانیها را به زانو درآورد و هر امتیازی که اوباما نتوانست از آنها بگیرد را به دست بیاورد.
اروپاییها تقریباً همواره در مقابل آمریکا کمرو و چند دسته بودهاند. آیا حالا که چوپان بدی بر جهان حکمفرماست، برهها شورش خواهند کرد؟ هیچچیز را نمیتوان پیشبینی کرد. از زمانی که اتحادیه اروپا به اروپای مرکزی و شرقی گسترش پیدا کرده است، اعضای جدید آن که سابقه رفتن زیر یوغ شوروی را داشتهاند، بیش از هر چیز به حمایت آمریکا وابستهاند.چند کشوری که بیشترین روابط تجاری با ایران را دارند برای حفظ توافق هستهای روی ریسمان باریکی بین آمریکا و ایران راه خواهند رفت.
با این وجود، اروپاییها همچنان میتوانند به ایران پیشنهاد کنند که بدون تأخیر وارد شراکت چندمنظوره عظیمی شود که کارشان مبارزه با آلودگیهای جوی، حفاظت از منابع آبی، کشاورزی و کشاورزی تجاری، مدیریت شهرها، پزشکی و سلامت عمومی، اعتلای نظام دانشگاهی و… است. تمام این مسائل حیاتی که به توسعه پایدار ایران کمک میکنند، مشمول تحریمهای آمریکا نمیشوند. و اگر چنین برنامهای توجه سایر کشورهای منطقه را هم جلب کند، چرا از آنها دعوت نکنیم که به همین مسیر وارد شوند؟
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg
✅ مالی رفتاری: جمع بندی
تا اینجا از مالی رفتاری گفتیم که شاخه ای از رشته مالی است که از نظریات روانشناسی برای توضیح و تشریح رفتار بازارهای مالی و سرمایه گذاران استفاده می کند.شاید سوالی که پیش بیاد این باشه که اصلا مالی استاندارد که فروض متفاوتی با مالی رفتاری دارد در یک قالب نمی گنجد. یکی فرض میکند که سرمایه گذاران منطقی هستند و دیگری فرض می کند سرمایه گذاران افرادی معمولی هستند که دارای خطاهای شناختی هستند و خطاهای آنها را بررسی می کند و به دنبال ارائه راهکار برای کاهش این خطاهاست.
به همین دلیل ابتدا آمدیم سوگیری ها را بررسی کردیم یعنی همان خطاهای شناختی را .
مهندس ها همواره در تلاش هستند تا ابزار های جدیدی را ایجاد کنند تا کارها را برای انسان ها راحت تر کنندو به شدت برای یافتن نیازی هستن که ماشین ها بتوانند آن نیاز را برطرف کنند. اما همه اختراعات آنها به کار انسانها نمی آید و برخی از آن ها بدون استفاده باقی می ماند. به نظر شما چه عاملی باعث این کار می شود؟ چون آنها انسان را نشناخته اند و برای او ابزاری طراحی کرده اند که فکر میکردن کارش را آسانتر انجام می دهد.
مالی رفتاری نیز این گونه است . مالی استاندارد فرض می کند افراد منطقی هستند و فرضیات دیگر که حکایت از دنیای بی عیب و نقص دارد. مالی رفتاری به خود انسان می پردازد و به تصمیم گیری انسان ها و تفسیر آن ها اهمیت می دهد و به آنها کمک می کند که چگونه از ابزارهای مالی استاندارد برای عدم دچار به سوگیری استفاده کنند.
مالی رفتاری در مورد رفتار بازارها هم همین نظر را دارد و فرض کارایی بازارها را به چالش می کشد و موقعیت ها را برررسی می کند و به سرمایه گذاران چگونگی استفاده از این بی قاعدگی بازارها را می آموزد.
بنابراین مالی رفتاری و مالی استاندارد دو چیز کاملا دور از یک دیگر نیستند و می توان با اتکا به هر دو آن ها تصمیم درستی گرفت.
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg
تا اینجا از مالی رفتاری گفتیم که شاخه ای از رشته مالی است که از نظریات روانشناسی برای توضیح و تشریح رفتار بازارهای مالی و سرمایه گذاران استفاده می کند.شاید سوالی که پیش بیاد این باشه که اصلا مالی استاندارد که فروض متفاوتی با مالی رفتاری دارد در یک قالب نمی گنجد. یکی فرض میکند که سرمایه گذاران منطقی هستند و دیگری فرض می کند سرمایه گذاران افرادی معمولی هستند که دارای خطاهای شناختی هستند و خطاهای آنها را بررسی می کند و به دنبال ارائه راهکار برای کاهش این خطاهاست.
به همین دلیل ابتدا آمدیم سوگیری ها را بررسی کردیم یعنی همان خطاهای شناختی را .
مهندس ها همواره در تلاش هستند تا ابزار های جدیدی را ایجاد کنند تا کارها را برای انسان ها راحت تر کنندو به شدت برای یافتن نیازی هستن که ماشین ها بتوانند آن نیاز را برطرف کنند. اما همه اختراعات آنها به کار انسانها نمی آید و برخی از آن ها بدون استفاده باقی می ماند. به نظر شما چه عاملی باعث این کار می شود؟ چون آنها انسان را نشناخته اند و برای او ابزاری طراحی کرده اند که فکر میکردن کارش را آسانتر انجام می دهد.
مالی رفتاری نیز این گونه است . مالی استاندارد فرض می کند افراد منطقی هستند و فرضیات دیگر که حکایت از دنیای بی عیب و نقص دارد. مالی رفتاری به خود انسان می پردازد و به تصمیم گیری انسان ها و تفسیر آن ها اهمیت می دهد و به آنها کمک می کند که چگونه از ابزارهای مالی استاندارد برای عدم دچار به سوگیری استفاده کنند.
مالی رفتاری در مورد رفتار بازارها هم همین نظر را دارد و فرض کارایی بازارها را به چالش می کشد و موقعیت ها را برررسی می کند و به سرمایه گذاران چگونگی استفاده از این بی قاعدگی بازارها را می آموزد.
بنابراین مالی رفتاری و مالی استاندارد دو چیز کاملا دور از یک دیگر نیستند و می توان با اتکا به هر دو آن ها تصمیم درستی گرفت.
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg
✅روش جدیدی برای بررسی ریشه واحد
✍🏻 مجتبی رستمی
مفهوم ریشه واحد به بیان فنی یعنی توزیع مقدار ولیه سری بر توزیع احتمال مشترک فرآیند اثرگذار است. باتوجه به همین نکته اگر بتوانیم روشی را بیابیم که به طور مجانبی کارا توزیع مشترک فرآیند را مشروط به این مقدار اولیه برآورد کند آنگاه می توانیم میزان احتمال نامانایی یک سری زمانی را تخمین بزنیم. از آنجاکه در این حالت نمی توانیم فرض نرمال بودن را بر فرآیند اعمال کنیم برای انجام این روش احتمالا باید از روش های ناپارامتریک و یا از روش هایی که مبتنی بر فروض توزیعی نیستند همچون روش شبه حداکثر راستنمایی شرطی استفاده کنیم. بررسی های که قبلا در این زمینه انجام داده بودم نشان داد که در این زمینه کارهایی مناسبی صورت گرفته است. کیم و مادلا به طور مفصل در مقاله ایی به بررسی این روش ها پرداخته اند. با توجه به مبانی که آنها از کارهای قبلی ارائه داده اند و مثال های تجربی و برخی راهنمایی ها تا حدودی توانسته ایم در این زمینه کارهایی برمبنای کار آنها انجام دهیم و در یک کار تجربی که فراهم آوردیم با داده های بازده سهام ایران این روش را پیاده سازی کنیم و بررسی مقایسه ی نتایج این روش با ADF و PP بپردازیم. در اقتصادسنجی مالی استفاده از این روش ها بسیار باارزش است به همین دلیل تصمیم گرفتیم روش انجام اینکار را در نرم افزار آموزش دهیم و نتایج را در اختیار علاقمندان قرار دهیم. ✨
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg
✍🏻 مجتبی رستمی
مفهوم ریشه واحد به بیان فنی یعنی توزیع مقدار ولیه سری بر توزیع احتمال مشترک فرآیند اثرگذار است. باتوجه به همین نکته اگر بتوانیم روشی را بیابیم که به طور مجانبی کارا توزیع مشترک فرآیند را مشروط به این مقدار اولیه برآورد کند آنگاه می توانیم میزان احتمال نامانایی یک سری زمانی را تخمین بزنیم. از آنجاکه در این حالت نمی توانیم فرض نرمال بودن را بر فرآیند اعمال کنیم برای انجام این روش احتمالا باید از روش های ناپارامتریک و یا از روش هایی که مبتنی بر فروض توزیعی نیستند همچون روش شبه حداکثر راستنمایی شرطی استفاده کنیم. بررسی های که قبلا در این زمینه انجام داده بودم نشان داد که در این زمینه کارهایی مناسبی صورت گرفته است. کیم و مادلا به طور مفصل در مقاله ایی به بررسی این روش ها پرداخته اند. با توجه به مبانی که آنها از کارهای قبلی ارائه داده اند و مثال های تجربی و برخی راهنمایی ها تا حدودی توانسته ایم در این زمینه کارهایی برمبنای کار آنها انجام دهیم و در یک کار تجربی که فراهم آوردیم با داده های بازده سهام ایران این روش را پیاده سازی کنیم و بررسی مقایسه ی نتایج این روش با ADF و PP بپردازیم. در اقتصادسنجی مالی استفاده از این روش ها بسیار باارزش است به همین دلیل تصمیم گرفتیم روش انجام اینکار را در نرم افزار آموزش دهیم و نتایج را در اختیار علاقمندان قرار دهیم. ✨
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🎥 فیلم آموزش R
قسمت هشتم
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg
قسمت هشتم
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg
✅ نقش مار
✍🏻موسی غنی نژاد
🔺لودویگ فون میزس معتقد بود نظام بازار بزرگترین چالش در برابر سیاستمداران است چون ماهیت آن طوری است که تن دادن به قواعد آن قدرت سیاسی را محدود میکند. سیاستمداران میل به افزایش قدرت خود دارند و از هر آنچه قدرت آنها را محدود کند بیزارند. از اینرو سیاستمداران زمانی که قدرت را به دست میگیرند حتی اگر اقتصاددان هم باشند گفتارشان عوض میشود و یکباره یاد توزیع عادلانه ثروت و درآمد میافتند که گویا فقط با مداخله دولت میتوان از عهده آن برآمد. این گفتار اگرچه ریاکارانه و نادرست است اما منطق خاص خود را دارد و آن منطق قدرت است.
🔺برخی وزرای ارشد اقتصادی این دولت زمانی که در اپوزیسیون بودند حرفهای منطقی و زیبایی میزدند، یا الان هم اگر در خلوت با آنها صحبت کنید همان حرفها میزنند اما وقتی در مقام «مسوول» قرار میگیرند آن کار دیگر میکنند. علت به نظر من کاملاً روشن است و چیزی جز مصلحت حفظ قدرت نیست. آنها وقتی دوباره در بیرون گود قرار بگیرند دوباره همان حرفهای منطقی و قشنگ را خواهند زد و مدعی خواهند شد آن زمانی که در قدرت بودند میخواستند این حرفها را عملی کنند ولی یک عده نگذاشتند.
🔺من بارها تاکید کردهام که برای آزاد کردن اقتصاد ایران از یوغ دولت نخستین شرط لازم برچیدن تمام و کمال این سازمانهای سرکوبگر بازار است. این سخن را اغلب «افراطی» و «غیرعملی» خواندهاند در حالی که به عقیده من این کار مقدمه تنها راه اصولی برای رفتن به سوی آزادسازی اقتصادی به معنای واقعی است. این سازمانها شمشیر داموکلس دولت بر سر بازار است، تا زمانی که این تهدید برداشته نشود سخن گفتن از امنیت سرمایهگذاری شوخی خنکی بیش نخواهد بود.
🔺دولت بهجای باز کردن فضای کسبوکار و تشویق فعالان اقتصادی به سرمایهگذاری، درست برعکس عمل میکند یعنی به بهانه مبارزه با گرانفروشی موتور ماشینهای سرکوبگر بازار را روشن میکند. البته از آن طرف با اعطای وامهای ارزانقیمت میخواهد سرمایهگذاری را تشویق کند، در حالی که این کار فقط به تشویق رانتخواران حرفهای میانجامد تا منابع مالی را از دسترس فعالان واقعی اقتصادی خارج سازند. وقتی اقتصاد ملی چندین بار از این سوراخ گزیده شده و هزینههای گزافی برای آن پرداخته، دوباره رفتن به سوی اینگونه «راهحل» چه معنایی دارد؟
🔺کاری که «سازمان حمایت از مصرفکنندگان و تولیدکنندگان» انجام میدهد هم به زیان تولیدکنندگان است و هم به زیان مصرفکنندگان. با هر عقل سلیمی که صورت مساله را بررسی کنیم این راهحل سازمان حمایت مسخره به نظر خواهد آمد اما این حضرات با تمام این حرفها به کار خود ادامه میدهند چون از یک طرف با کشیدن عکس مار، با ادعای عوامفریبانه کنترل قیمت، برای خود کسب حیثیت میکنند؛ و از طرف دیگر، اگر این کار برای مردم آب نشود برای یک عده «مدیر»، «کارشناس» و البته دلالان «خودی» نان میشود.
▪️بخشی از گفت و گوی دکتر موسی غنی نژاد با مجله تجارت فردا/ شماره 270
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg
✍🏻موسی غنی نژاد
🔺لودویگ فون میزس معتقد بود نظام بازار بزرگترین چالش در برابر سیاستمداران است چون ماهیت آن طوری است که تن دادن به قواعد آن قدرت سیاسی را محدود میکند. سیاستمداران میل به افزایش قدرت خود دارند و از هر آنچه قدرت آنها را محدود کند بیزارند. از اینرو سیاستمداران زمانی که قدرت را به دست میگیرند حتی اگر اقتصاددان هم باشند گفتارشان عوض میشود و یکباره یاد توزیع عادلانه ثروت و درآمد میافتند که گویا فقط با مداخله دولت میتوان از عهده آن برآمد. این گفتار اگرچه ریاکارانه و نادرست است اما منطق خاص خود را دارد و آن منطق قدرت است.
🔺برخی وزرای ارشد اقتصادی این دولت زمانی که در اپوزیسیون بودند حرفهای منطقی و زیبایی میزدند، یا الان هم اگر در خلوت با آنها صحبت کنید همان حرفها میزنند اما وقتی در مقام «مسوول» قرار میگیرند آن کار دیگر میکنند. علت به نظر من کاملاً روشن است و چیزی جز مصلحت حفظ قدرت نیست. آنها وقتی دوباره در بیرون گود قرار بگیرند دوباره همان حرفهای منطقی و قشنگ را خواهند زد و مدعی خواهند شد آن زمانی که در قدرت بودند میخواستند این حرفها را عملی کنند ولی یک عده نگذاشتند.
🔺من بارها تاکید کردهام که برای آزاد کردن اقتصاد ایران از یوغ دولت نخستین شرط لازم برچیدن تمام و کمال این سازمانهای سرکوبگر بازار است. این سخن را اغلب «افراطی» و «غیرعملی» خواندهاند در حالی که به عقیده من این کار مقدمه تنها راه اصولی برای رفتن به سوی آزادسازی اقتصادی به معنای واقعی است. این سازمانها شمشیر داموکلس دولت بر سر بازار است، تا زمانی که این تهدید برداشته نشود سخن گفتن از امنیت سرمایهگذاری شوخی خنکی بیش نخواهد بود.
🔺دولت بهجای باز کردن فضای کسبوکار و تشویق فعالان اقتصادی به سرمایهگذاری، درست برعکس عمل میکند یعنی به بهانه مبارزه با گرانفروشی موتور ماشینهای سرکوبگر بازار را روشن میکند. البته از آن طرف با اعطای وامهای ارزانقیمت میخواهد سرمایهگذاری را تشویق کند، در حالی که این کار فقط به تشویق رانتخواران حرفهای میانجامد تا منابع مالی را از دسترس فعالان واقعی اقتصادی خارج سازند. وقتی اقتصاد ملی چندین بار از این سوراخ گزیده شده و هزینههای گزافی برای آن پرداخته، دوباره رفتن به سوی اینگونه «راهحل» چه معنایی دارد؟
🔺کاری که «سازمان حمایت از مصرفکنندگان و تولیدکنندگان» انجام میدهد هم به زیان تولیدکنندگان است و هم به زیان مصرفکنندگان. با هر عقل سلیمی که صورت مساله را بررسی کنیم این راهحل سازمان حمایت مسخره به نظر خواهد آمد اما این حضرات با تمام این حرفها به کار خود ادامه میدهند چون از یک طرف با کشیدن عکس مار، با ادعای عوامفریبانه کنترل قیمت، برای خود کسب حیثیت میکنند؛ و از طرف دیگر، اگر این کار برای مردم آب نشود برای یک عده «مدیر»، «کارشناس» و البته دلالان «خودی» نان میشود.
▪️بخشی از گفت و گوی دکتر موسی غنی نژاد با مجله تجارت فردا/ شماره 270
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🎥 فیلم آموزش R
قسمت نهم
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg
قسمت نهم
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg
✅دیدگاهی به رویکرد گشتاوری
بخش اول
✍🏻 مجتبی رستمی
به طور کلی در مبحث تخمین ضرایب رگرسیونی متعارف سه روش وجود دارد: روش حداقل مربعات معمولی-روش حداکثر درستنمایی -روش گشتاوری. هر کدام از این روش ها شامل زیر روش های خاصی می باشند بعنوان مثال روش حداکثر راستنمایی شامل زیر روش های حداکثر راستنمایی کامل و حداکثر راستمایی شرطی است به این دلیل می توانیم از کلمه کلاس استفاده کنیم. هر کدام از این روش ها معایب و مزایایی خاص خود را دارند و به طور مطلق بر دیگری برتری ندارند. تمرکز من بر مبحث گشتاوری هست که یک زیر روش آن GMM است. زیر روش GMM مانند روش های گشتاوری بجای تابعی از متغیرهای تصادفی گشتاورهای حول مرکز Kام متغیر تصادفی را بررسی می کند. البته ویژگی اصلی این روش در استفاده از ماتریس وزنی است که کارایی مجانبی این روش را تضمین می کند. به طور کلی روش های گشتاوری لزوما برآوردگرهای کارا را در اختیار قرار نمی دهند و همچنین به دلیل آنکه لزوما به کلاس برآوردگرهای نااریب محدود نیستند کارایی مجانبی آنها بررسی می شود. اگر توابعی از متغیرهای تصادفی را با استفاده از ماتریس های وزنی مورد بررسی قرار دهیم آنگاه با NGMM یا روش های گشتاوری غیرخطی مواجهه ایم. علاوه بر این روش های ناپارامتریک منشا آنها روش های گشتاوری می باشد. بنابراین، پیشنهاد می کنم این مباحث را علاقمندان به یادگیری سنجی پیشرفته حتما در سرلوحه آموزش های خود قرار دهند.
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg
بخش اول
✍🏻 مجتبی رستمی
به طور کلی در مبحث تخمین ضرایب رگرسیونی متعارف سه روش وجود دارد: روش حداقل مربعات معمولی-روش حداکثر درستنمایی -روش گشتاوری. هر کدام از این روش ها شامل زیر روش های خاصی می باشند بعنوان مثال روش حداکثر راستنمایی شامل زیر روش های حداکثر راستنمایی کامل و حداکثر راستمایی شرطی است به این دلیل می توانیم از کلمه کلاس استفاده کنیم. هر کدام از این روش ها معایب و مزایایی خاص خود را دارند و به طور مطلق بر دیگری برتری ندارند. تمرکز من بر مبحث گشتاوری هست که یک زیر روش آن GMM است. زیر روش GMM مانند روش های گشتاوری بجای تابعی از متغیرهای تصادفی گشتاورهای حول مرکز Kام متغیر تصادفی را بررسی می کند. البته ویژگی اصلی این روش در استفاده از ماتریس وزنی است که کارایی مجانبی این روش را تضمین می کند. به طور کلی روش های گشتاوری لزوما برآوردگرهای کارا را در اختیار قرار نمی دهند و همچنین به دلیل آنکه لزوما به کلاس برآوردگرهای نااریب محدود نیستند کارایی مجانبی آنها بررسی می شود. اگر توابعی از متغیرهای تصادفی را با استفاده از ماتریس های وزنی مورد بررسی قرار دهیم آنگاه با NGMM یا روش های گشتاوری غیرخطی مواجهه ایم. علاوه بر این روش های ناپارامتریک منشا آنها روش های گشتاوری می باشد. بنابراین، پیشنهاد می کنم این مباحث را علاقمندان به یادگیری سنجی پیشرفته حتما در سرلوحه آموزش های خود قرار دهند.
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🎥فیلم آموزشی مدل معادلات همزمان
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🎥 فیلم آموزش R
قسمت دهم
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg
قسمت دهم
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg
Financial Engineering
🎥 ویدیوی جلسه یازدهم کلاسهای مالی دکتر آرین در دانشگاه صنعتی شریف در لینک پایین👇🏻👇🏻👇🏻 🔹با تشکر از دکتر آرین عزیز که محبت کردند و اجازه انتشار این فیلم ها را در کانال مهندسی مالی دادند.🌸🌸🌹🌹 https://www.aparat.com/v/P7T3H بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور …
🎥 ویدیوی جلسه دوازدهم کلاسهای مالی دکتر آرین در دانشگاه صنعتی شریف در لینک پایین👇🏻👇🏻👇🏻
🔹با تشکر از دکتر آرین عزیز که محبت کردند و اجازه انتشار این فیلم ها را در کانال مهندسی مالی دادند.🌸🌸🌹🌹
https://www.aparat.com/v/uiGbz
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg
🔹با تشکر از دکتر آرین عزیز که محبت کردند و اجازه انتشار این فیلم ها را در کانال مهندسی مالی دادند.🌸🌸🌹🌹
https://www.aparat.com/v/uiGbz
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg
آپارات - سرویس اشتراک ویدیو
12- ریاضیات مالی
جلسه دوازدهم
زمان کلاس: شنبه 18 فروردین 1397- 13 الی 15
محل کلاس: دانشگاه صنعتی شریف - دانشکده ریاضی - اتاق 303
کتب مرجع:
توماس بیورک - تئوری آربیتراژ در زمان پیوسته
بینگام و کیسل - ارزش گزاری ریسک خنثی
برنت اکساندل - معادلات دیفرانسیل تصادفی
زمان کلاس: شنبه 18 فروردین 1397- 13 الی 15
محل کلاس: دانشگاه صنعتی شریف - دانشکده ریاضی - اتاق 303
کتب مرجع:
توماس بیورک - تئوری آربیتراژ در زمان پیوسته
بینگام و کیسل - ارزش گزاری ریسک خنثی
برنت اکساندل - معادلات دیفرانسیل تصادفی
✅ساختار آماری مصاحبه های دکتری و نحوه گزینش بهترین فرد
✍🏻 مجتبی رستمی
اصلی ترین مسئله ی مصاحبه های دکتری انتخاب مناسب ترین افراد برای دوره دکتری است. بنابراین، با یک مسئله بهینه یابی مواجههایم. قبلا در یک کار تجربی با استفاده از روش پواسون بیزی این مسئله را بررسی کرده بودم که استقبالی از این مقاله نشد. تفاوت موضوعی که الان قصد مطرح کردن آن را دارم حدس زدن مقدار احتمال خطای تصمیم گیری در این مصاحبه هاست. البته میزان این احتمال به فروضی که برای بررسی مسئله مطرح می کنیم بستگی دارد و به این دلیل فروض را تا جایی که ممکن است واقعی در نظر میگیرم. فرض می کنیم که n فرد در مصاحبه شرکت می کنند و رتبه های واقعی آنها (از نظر توانایی و استعداد حضور در این دوره) را با متغیر xi که i=1,2,3,…,n نشان می دهیم. xi یک متغیر پنهان (latent) هست که براساس یک متغیر قابل مشاهده ترتیبی مانند yi مشخص می شود. فرد اول مصاحبه شونده دارای این ویژگی است که yi=1 باشد زیرا این متغیر قابل مشاهده (برای تمامی موارد مصاحبه) توسط مقایسه فرد با افراد قبلی بعد از مصاحبه بدست میآید اما این لزوما به معنای آن نیست که این فرد بهترین یا مناسب ترین گزینه است زیرا هنوز افرادی برای انجام مصاحبه باقیماندهاند. لذا مسئله را برای تعداد مصاحبه بیشتر از یک مورد بررسی خواهیم کرد که بصورت r>1 نشان می دهیم. می دانیم که محدودیت این مصاحبه ها به صورتی است که حتما باید از تمامی افراد مصاحبه بعمل آید بنابراین r=n است. اما این محدودیت بدان معنا نیست که لزوما انتخاب بهترین فرد از نظر مصاحبه کنندگان تا این مرحله طول می کشد. یکی از دلایل این موضوع آن است که غالبا افراد شرکت کننده مانند هم و با تفاوت های اندکی مصاحبه میدهند ولذا مصاحبه کننده انتظار ندارد که نفرات بعدی تفاوت آنچنانی با قبلی ها داشته باشند در نتیجه به نظر می رسد که در واقعیت مصاحبه تا نفر kام که k<n است طول می کشد و در این مرحله (نفر kام) فرد عملا انتخاب شده است. همچنین به نظر می رسد نقطه شروع مصاحبه از نفر اول نیست بلکه از نفر r(r<n) به بعد هست یعنی r-1 نفر قبلی برای یافتن معیار مقایسه مورد مصاحبه قرار می گیرند هرچند نظر مصاحبه کنندگان این نباشد. براین اساس نمونه های افرادی که در این موقعیت ها قرار می گیرند بر شانس انتخاب مناسب ترین فرد یا افراد تاثیرگذار خواهند بود. حال سوال این است که اگر افراد به صورت مجموعه های تصادفی برای مصاحبه انتخاب شوند (یکی از روش ها انتخاب براساس ترتیب نام فامیلی است) چقدر احتمال دارد که مناسب ترین گزینه با روش فوق حتما انتخاب شود؟طرح این موضوع به صورتی که توصیف کردم خیلی غیر واقع بینانه نیست و عملا در اکثر مصاحبه های شغلی و غیره هم به همین صورت است. با این ساختار مصاحبه بسیار محتمل است که بهترین انتخاب نشود. از آنجایی که این موضوع بسیار با اهمیت است لذا محاسبه احتمال تصمیم خطا در روش های مختلف انتخاب افراد برای مصاحبه بخصوص در این سطح (دوره دکتری) بسیار با اهمیت است و بهتر است که بجای اینکه تنها درباره محتوی مصاحبه ها و اینکه چه سوالاتی یا مدارکی پرسیده شود راجع به ساختار هم فکری شود.....هنوز به سوالم پاسخ ندادم ؛محاسبه این احتمال که چقدر ممکن است که فردی انتخاب شود که مناسب ترین نیست!!
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg
✍🏻 مجتبی رستمی
اصلی ترین مسئله ی مصاحبه های دکتری انتخاب مناسب ترین افراد برای دوره دکتری است. بنابراین، با یک مسئله بهینه یابی مواجههایم. قبلا در یک کار تجربی با استفاده از روش پواسون بیزی این مسئله را بررسی کرده بودم که استقبالی از این مقاله نشد. تفاوت موضوعی که الان قصد مطرح کردن آن را دارم حدس زدن مقدار احتمال خطای تصمیم گیری در این مصاحبه هاست. البته میزان این احتمال به فروضی که برای بررسی مسئله مطرح می کنیم بستگی دارد و به این دلیل فروض را تا جایی که ممکن است واقعی در نظر میگیرم. فرض می کنیم که n فرد در مصاحبه شرکت می کنند و رتبه های واقعی آنها (از نظر توانایی و استعداد حضور در این دوره) را با متغیر xi که i=1,2,3,…,n نشان می دهیم. xi یک متغیر پنهان (latent) هست که براساس یک متغیر قابل مشاهده ترتیبی مانند yi مشخص می شود. فرد اول مصاحبه شونده دارای این ویژگی است که yi=1 باشد زیرا این متغیر قابل مشاهده (برای تمامی موارد مصاحبه) توسط مقایسه فرد با افراد قبلی بعد از مصاحبه بدست میآید اما این لزوما به معنای آن نیست که این فرد بهترین یا مناسب ترین گزینه است زیرا هنوز افرادی برای انجام مصاحبه باقیماندهاند. لذا مسئله را برای تعداد مصاحبه بیشتر از یک مورد بررسی خواهیم کرد که بصورت r>1 نشان می دهیم. می دانیم که محدودیت این مصاحبه ها به صورتی است که حتما باید از تمامی افراد مصاحبه بعمل آید بنابراین r=n است. اما این محدودیت بدان معنا نیست که لزوما انتخاب بهترین فرد از نظر مصاحبه کنندگان تا این مرحله طول می کشد. یکی از دلایل این موضوع آن است که غالبا افراد شرکت کننده مانند هم و با تفاوت های اندکی مصاحبه میدهند ولذا مصاحبه کننده انتظار ندارد که نفرات بعدی تفاوت آنچنانی با قبلی ها داشته باشند در نتیجه به نظر می رسد که در واقعیت مصاحبه تا نفر kام که k<n است طول می کشد و در این مرحله (نفر kام) فرد عملا انتخاب شده است. همچنین به نظر می رسد نقطه شروع مصاحبه از نفر اول نیست بلکه از نفر r(r<n) به بعد هست یعنی r-1 نفر قبلی برای یافتن معیار مقایسه مورد مصاحبه قرار می گیرند هرچند نظر مصاحبه کنندگان این نباشد. براین اساس نمونه های افرادی که در این موقعیت ها قرار می گیرند بر شانس انتخاب مناسب ترین فرد یا افراد تاثیرگذار خواهند بود. حال سوال این است که اگر افراد به صورت مجموعه های تصادفی برای مصاحبه انتخاب شوند (یکی از روش ها انتخاب براساس ترتیب نام فامیلی است) چقدر احتمال دارد که مناسب ترین گزینه با روش فوق حتما انتخاب شود؟طرح این موضوع به صورتی که توصیف کردم خیلی غیر واقع بینانه نیست و عملا در اکثر مصاحبه های شغلی و غیره هم به همین صورت است. با این ساختار مصاحبه بسیار محتمل است که بهترین انتخاب نشود. از آنجایی که این موضوع بسیار با اهمیت است لذا محاسبه احتمال تصمیم خطا در روش های مختلف انتخاب افراد برای مصاحبه بخصوص در این سطح (دوره دکتری) بسیار با اهمیت است و بهتر است که بجای اینکه تنها درباره محتوی مصاحبه ها و اینکه چه سوالاتی یا مدارکی پرسیده شود راجع به ساختار هم فکری شود.....هنوز به سوالم پاسخ ندادم ؛محاسبه این احتمال که چقدر ممکن است که فردی انتخاب شود که مناسب ترین نیست!!
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🎥 فیلم آموزش R
قسمت یازدهم
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg
قسمت یازدهم
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg
✅ چرا توان دولت در حل مشکلات اقتصادی تحلیل رفته است؟
✍🏻 هادی چاوشی
پنج سال قبل در چنین روزهایی، حسن روحانی یکی از نامزدهای یازدهمین دوره انتخابات ریاستجمهوری بود که با شعار «دولت تدبیر و امید» شهر به شهر میگشت و وعده «نجات اقتصاد، احیای اخلاق و تعامل با جهان» میداد. بیش از نیمی از مردم ایران در پنج سال گذشته دو بار به این وعده اعتماد کرده و او را به عنوان بالاترین مقام اجرایی کشور انتخاب کردند. در این سالها روحانی و دولتش توفیقاتی داشتهاند، اما فهرست مشکلات اقتصاد ایران که نیازمند رسیدگی فوری هستند، امروز کوتاهتر از سال 92 نیست؛ وضعیت ابرچالشهای ششگانه آب، محیط زیست، کسری بودجه، نظام بانکی، صندوقهای بازنشستگی و بیکاری اگر بدتر نشده باشد، بهتر نشده و دستاوردهای دولت در مهار تورم و رفع تحریمها عمیقاً در خطر است. بدتر از همه اینکه امید گروههای بزرگی از مردم به کارآمدی و توان نهاد دولت در حل معضلات اقتصادی، اجتماعی و سیاسی کمتر از همیشه است.
مسعود نیلی، دستیار اقتصادی رئیسجمهور معتقد است با اینکه امروز از نظر فنی این اتفاق نظر ایجاد شده است که اقتصاد به فهرست بلندبالایی از اصلاحات عمیق در زمینههای مختلف نیاز دارد، اعتبار دولت نزد مردم کاهش پیدا کرده است. یعنی مردم نسبت به اینکه دولت «میداند، میتواند و میخواهد» مشکلات را حل کند، اعتماد ندارند. او میگوید: «ما یک پله نسبت به سال 92 عقبتر هستیم. در آن زمان سرمایه اجتماعی و همگرایی مشاهده میشد و مساله این بود که تصمیمگیرنده را متقاعد کنیم که اصلاحات اقتصادی را زودتر انجام دهد، اما در حال حاضر اعتبار نهادی که باید سیاستگذاری کند، بسیار ضعیفتر شده است.»
تضعیف اعتبار نهاد سیاستگذار نزد مردم، میتواند حاصل برداشت واقعبینانه آنها از عملکرد دولت باشد. نمونهای که این روزها بسیار مورد توجه است، تجربه سیاستگذاری ارزی و اظهارنظرهای دولتمردان درباره آن است. بهمنماه گذشته در میانه التهابات ارزی، رئیسجمهور در یک برنامه زنده تلویزیونی خطاب به مردم گفت «خیالشان بابت دلار راحت باشد». چند روز بعد هم سخنگوی دولت از مردم خواست «هول نزنند» چراکه «با محاسبات ما قیمت دلار زیر چهارهزار تومان است و حباب آن باید بترکد». اما کمتر از دو ماه بعد، در حالی که قیمت دلار در بازار غیررسمی حوالی شش هزار تومان نوسان میکرد، در «جلسه فوقالعاده ستاد اقتصادی دولت» تصمیم گرفته شد که نرخ دلار باید 4200 تومان باشد. فارغ از اینکه ریشه افزایش قیمت ارز چه بوده و تصمیم بهینه درباره آن -در شرایط جدید سیاست خارجی- چیست، تردیدی وجود ندارد که وعدههای عملینشده دولتمردان بیش از هر چیز اعتماد مردم را نشانه میرود. نگرانی مهمتر اما این است که این بیاعتمادی به طور فزایندهای بر توان دولت برای پیشبرد اصلاحات اقتصادی اثر خواهد گذاشت. به این معنا که حتی اگر دولت سیاستهای درستی اتخاذ کند، مردم با او همراهی نخواهند کرد و این دور باطل همینطور ادامه مییابد. آیا راهی برای شکستن این دور باطل وجود دارد؟
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg
✍🏻 هادی چاوشی
پنج سال قبل در چنین روزهایی، حسن روحانی یکی از نامزدهای یازدهمین دوره انتخابات ریاستجمهوری بود که با شعار «دولت تدبیر و امید» شهر به شهر میگشت و وعده «نجات اقتصاد، احیای اخلاق و تعامل با جهان» میداد. بیش از نیمی از مردم ایران در پنج سال گذشته دو بار به این وعده اعتماد کرده و او را به عنوان بالاترین مقام اجرایی کشور انتخاب کردند. در این سالها روحانی و دولتش توفیقاتی داشتهاند، اما فهرست مشکلات اقتصاد ایران که نیازمند رسیدگی فوری هستند، امروز کوتاهتر از سال 92 نیست؛ وضعیت ابرچالشهای ششگانه آب، محیط زیست، کسری بودجه، نظام بانکی، صندوقهای بازنشستگی و بیکاری اگر بدتر نشده باشد، بهتر نشده و دستاوردهای دولت در مهار تورم و رفع تحریمها عمیقاً در خطر است. بدتر از همه اینکه امید گروههای بزرگی از مردم به کارآمدی و توان نهاد دولت در حل معضلات اقتصادی، اجتماعی و سیاسی کمتر از همیشه است.
مسعود نیلی، دستیار اقتصادی رئیسجمهور معتقد است با اینکه امروز از نظر فنی این اتفاق نظر ایجاد شده است که اقتصاد به فهرست بلندبالایی از اصلاحات عمیق در زمینههای مختلف نیاز دارد، اعتبار دولت نزد مردم کاهش پیدا کرده است. یعنی مردم نسبت به اینکه دولت «میداند، میتواند و میخواهد» مشکلات را حل کند، اعتماد ندارند. او میگوید: «ما یک پله نسبت به سال 92 عقبتر هستیم. در آن زمان سرمایه اجتماعی و همگرایی مشاهده میشد و مساله این بود که تصمیمگیرنده را متقاعد کنیم که اصلاحات اقتصادی را زودتر انجام دهد، اما در حال حاضر اعتبار نهادی که باید سیاستگذاری کند، بسیار ضعیفتر شده است.»
تضعیف اعتبار نهاد سیاستگذار نزد مردم، میتواند حاصل برداشت واقعبینانه آنها از عملکرد دولت باشد. نمونهای که این روزها بسیار مورد توجه است، تجربه سیاستگذاری ارزی و اظهارنظرهای دولتمردان درباره آن است. بهمنماه گذشته در میانه التهابات ارزی، رئیسجمهور در یک برنامه زنده تلویزیونی خطاب به مردم گفت «خیالشان بابت دلار راحت باشد». چند روز بعد هم سخنگوی دولت از مردم خواست «هول نزنند» چراکه «با محاسبات ما قیمت دلار زیر چهارهزار تومان است و حباب آن باید بترکد». اما کمتر از دو ماه بعد، در حالی که قیمت دلار در بازار غیررسمی حوالی شش هزار تومان نوسان میکرد، در «جلسه فوقالعاده ستاد اقتصادی دولت» تصمیم گرفته شد که نرخ دلار باید 4200 تومان باشد. فارغ از اینکه ریشه افزایش قیمت ارز چه بوده و تصمیم بهینه درباره آن -در شرایط جدید سیاست خارجی- چیست، تردیدی وجود ندارد که وعدههای عملینشده دولتمردان بیش از هر چیز اعتماد مردم را نشانه میرود. نگرانی مهمتر اما این است که این بیاعتمادی به طور فزایندهای بر توان دولت برای پیشبرد اصلاحات اقتصادی اثر خواهد گذاشت. به این معنا که حتی اگر دولت سیاستهای درستی اتخاذ کند، مردم با او همراهی نخواهند کرد و این دور باطل همینطور ادامه مییابد. آیا راهی برای شکستن این دور باطل وجود دارد؟
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg