Пара ссылок
Вновь вместо публикации еженедельного рекламного поста решил рассказать о промо, которые работают в ноябре.
1. Открытие Инвестиции - бонус новым клиентам
Наконец-то дожили до этого момента - Открытие готово делать вознаграждение новым клиентам, открывшим брокерский счёт.
До этого момента моя жена не открывала счёт в Открытии, но здесь довольно жирный бонус, так что уже можно. Тем более что долгосрочно наращивать счёт там есть смысл, так как условия премиального обслуживания привлекательные.
Коротко что сделано и в чём смысл промо-акции: она открыла счёт (ссылка внизу), скачала приложение, через пару дней пополнила счёт (ждала когда карту банка доставят), в приложении при первом входе высветилось приглашение поучаствовать, заявление на участие подписано кодом из SMS, и уже после подписания куплено 332 пая БПИФ на российские корп. облигации OPNB на сумму 33000₽. После того как она продержит 30 календарных дней, Открытие по условиям акции начислит бонус 30% от этой суммы (9900₽). Что ж, ждём этого доната на раннюю пенсию.
А вообще, минимальная сумма участия 5000₽, а максимальный лимит приза равен 10000₽. Чтобы участвовать, обязательно надо купить паи одного из 5 перечисленных в условиях акции БПИФ. Мы выбрали OPNB, просто потому что там комиссионные издержки ниже, чем у остальных. Рука не поднималась купить фонд с издержками более 2% от стоимости активов в год...
Кстати, участвуют и те, кто открыл счет в 2021, но сумма активов на счёте была менее 5000₽.
❗️ Ссылка для открытия счёта здесь - при открытии счёта по ней я получу бонусные баллы от рептилоидов с голубой чешуёй, потом приобрету на них талоны на еду;
▪️ Описание акции здесь.
▫️ На всякий случай, ссылка для заказа дебетовой карты здесь - с карты Открытия пополнять удобнее: в приложении отображается брокерский счет, пополнение делается в два клика. Если сразу не отобразился, пишите в чат поддержки. Обслуживание карты бесплатное, доставка тоже.
Кстати, вопрос со сплитами пока в подвешенном состоянии. На мой личный запрос о конкретно моих сплитах поддержка Открытия ответила кратко: "Срок владения ценной бумагой в случае корпоративных действий (дробление / консолидация) сохраняется". Что идёт вразрез с их же ответами некоторым другим клиентам (может, и правда подействовало обращение в ЦБ?). Теперь я в замешательстве. Вчера звонили из ЦБ, задавали уточняющие вопросы - говорят, что пишут официальный ответ. Жду. В НАУФОР сказали, что с физлицами не имеют права взаимодействовать, но к сведению приняли.
2. Кредитная карта Tinkoff Drive - вечное бесплатное обслуживание
Если у вас есть автомобиль, то карта может быть для вас интересной. Кэшбэк до 10% на покупки на АЗС (довольно хитрые условия, ознакомьтесь в тарифе внимательно) и на полисы страхования в Тинькофф, 5% - на автоуслуги, штрафы, парковки, оплату проезда по платным дорогам. Кэшбэк начисляется бонусными баллами, они сгорают через 3 года, ими можно возместить полную стоимость автоуслуг или покупок на АЗС, когда накопится достаточное количество баллов. Возможно, это вам интересно. Чтобы она была бесплатной навсегда, надо оставить заявку до 14 ноября. Получить карту можно будет и позже. Осторожно, карта кредитная со всеми вытекающими (снятие наличных с комиссией, начисление процентов, если не погасили задолженность в грейс-период).
❗️ Ссылка для оформления карты здесь - при открытии по ней и после первого использования я получу немного денег от рептилоидов с жёлтой чешуёй;
▪️ Частые вопросы по кредитке Drive здесь.
P.S.: как правильно, "кешбек", "кешбэк", "кэшбек" или "кэшбэк"?
Вновь вместо публикации еженедельного рекламного поста решил рассказать о промо, которые работают в ноябре.
1. Открытие Инвестиции - бонус новым клиентам
Наконец-то дожили до этого момента - Открытие готово делать вознаграждение новым клиентам, открывшим брокерский счёт.
До этого момента моя жена не открывала счёт в Открытии, но здесь довольно жирный бонус, так что уже можно. Тем более что долгосрочно наращивать счёт там есть смысл, так как условия премиального обслуживания привлекательные.
Коротко что сделано и в чём смысл промо-акции: она открыла счёт (ссылка внизу), скачала приложение, через пару дней пополнила счёт (ждала когда карту банка доставят), в приложении при первом входе высветилось приглашение поучаствовать, заявление на участие подписано кодом из SMS, и уже после подписания куплено 332 пая БПИФ на российские корп. облигации OPNB на сумму 33000₽. После того как она продержит 30 календарных дней, Открытие по условиям акции начислит бонус 30% от этой суммы (9900₽). Что ж, ждём этого доната на раннюю пенсию.
А вообще, минимальная сумма участия 5000₽, а максимальный лимит приза равен 10000₽. Чтобы участвовать, обязательно надо купить паи одного из 5 перечисленных в условиях акции БПИФ. Мы выбрали OPNB, просто потому что там комиссионные издержки ниже, чем у остальных. Рука не поднималась купить фонд с издержками более 2% от стоимости активов в год...
Кстати, участвуют и те, кто открыл счет в 2021, но сумма активов на счёте была менее 5000₽.
❗️ Ссылка для открытия счёта здесь - при открытии счёта по ней я получу бонусные баллы от рептилоидов с голубой чешуёй, потом приобрету на них талоны на еду;
▪️ Описание акции здесь.
▫️ На всякий случай, ссылка для заказа дебетовой карты здесь - с карты Открытия пополнять удобнее: в приложении отображается брокерский счет, пополнение делается в два клика. Если сразу не отобразился, пишите в чат поддержки. Обслуживание карты бесплатное, доставка тоже.
Кстати, вопрос со сплитами пока в подвешенном состоянии. На мой личный запрос о конкретно моих сплитах поддержка Открытия ответила кратко: "Срок владения ценной бумагой в случае корпоративных действий (дробление / консолидация) сохраняется". Что идёт вразрез с их же ответами некоторым другим клиентам (может, и правда подействовало обращение в ЦБ?). Теперь я в замешательстве. Вчера звонили из ЦБ, задавали уточняющие вопросы - говорят, что пишут официальный ответ. Жду. В НАУФОР сказали, что с физлицами не имеют права взаимодействовать, но к сведению приняли.
2. Кредитная карта Tinkoff Drive - вечное бесплатное обслуживание
Если у вас есть автомобиль, то карта может быть для вас интересной. Кэшбэк до 10% на покупки на АЗС (довольно хитрые условия, ознакомьтесь в тарифе внимательно) и на полисы страхования в Тинькофф, 5% - на автоуслуги, штрафы, парковки, оплату проезда по платным дорогам. Кэшбэк начисляется бонусными баллами, они сгорают через 3 года, ими можно возместить полную стоимость автоуслуг или покупок на АЗС, когда накопится достаточное количество баллов. Возможно, это вам интересно. Чтобы она была бесплатной навсегда, надо оставить заявку до 14 ноября. Получить карту можно будет и позже. Осторожно, карта кредитная со всеми вытекающими (снятие наличных с комиссией, начисление процентов, если не погасили задолженность в грейс-период).
❗️ Ссылка для оформления карты здесь - при открытии по ней и после первого использования я получу немного денег от рептилоидов с жёлтой чешуёй;
▪️ Частые вопросы по кредитке Drive здесь.
P.S.: как правильно, "кешбек", "кешбэк", "кэшбек" или "кэшбэк"?
👍2❤1
Голдманы: акции Китая - это не акции развивающегося рынков. Это другой класс активов!
Goldman Sachs Research выкатил интересную гипотезу. Мол, китайские акции - это вообще непонятно что, но точно не акции развивающегося рынка. И это идет в противоход устоявшемуся мнению и оказывает давление на инвестиционные портфели частных инвесторов, собравших свои портфели по учебникам о пассивных инвестициях.
И несмотря на то, что котировки акций Китая могут и не вырасти, его вес в портфелях пассивных инвесторов в ETF на развивающиеся рынки только будет расти, тем самым снижая их доходность! Что за парадокс? Можете почитать мой краткий пересказ-перевод здесь: https://telegra.ph/Goldman-Sachs-Research-Razvivayushchiesya-rynki-bez-Kitaya-kak-otdelnyj-klass-akcij-11-10
Или в оригинале здесь: https://www.goldmansachs.com/insights/pages/em-ex-china.html
В своем переводе я добавил немного отсебятинки: рассказал, какова текущая экспозиция на развивающиеся рынки у меня в портфеле. И вот теперь стало совсем-совсем непонятно - Китай вообще брать или нет? Вы как, покупаете? Сидите в минусах? Обходите просто его стороной?
Goldman Sachs Research выкатил интересную гипотезу. Мол, китайские акции - это вообще непонятно что, но точно не акции развивающегося рынка. И это идет в противоход устоявшемуся мнению и оказывает давление на инвестиционные портфели частных инвесторов, собравших свои портфели по учебникам о пассивных инвестициях.
И несмотря на то, что котировки акций Китая могут и не вырасти, его вес в портфелях пассивных инвесторов в ETF на развивающиеся рынки только будет расти, тем самым снижая их доходность! Что за парадокс? Можете почитать мой краткий пересказ-перевод здесь: https://telegra.ph/Goldman-Sachs-Research-Razvivayushchiesya-rynki-bez-Kitaya-kak-otdelnyj-klass-akcij-11-10
Или в оригинале здесь: https://www.goldmansachs.com/insights/pages/em-ex-china.html
В своем переводе я добавил немного отсебятинки: рассказал, какова текущая экспозиция на развивающиеся рынки у меня в портфеле. И вот теперь стало совсем-совсем непонятно - Китай вообще брать или нет? Вы как, покупаете? Сидите в минусах? Обходите просто его стороной?
Telegraph
Goldman Sachs Research: Развивающиеся рынки без Китая как отдельный класс акций
Наткнулся на интересное исследование голдманов. Сейчас попробую тезисно рассказать, о чём там.
Инвестиции в контент
Сегодня утром узнал, что одна известная девушка-блогер инвестирует в компанию Louis Vuitton Moët Hennessy приличную котлету денег. Я долго думал, что мне это напоминает... И наконец-то меня осенило!
https://telegra.ph/Investicii-v-kontent-11-11
Сегодня утром узнал, что одна известная девушка-блогер инвестирует в компанию Louis Vuitton Moët Hennessy приличную котлету денег. Я долго думал, что мне это напоминает... И наконец-то меня осенило!
https://telegra.ph/Investicii-v-kontent-11-11
Telegraph
Инвестиции в контент
Странная тема для поста, но раз уж я встал на дорожку полной искренности, то надо продолжать. Сегодня по дороге на работу моя жена мне рассказала, что одна известная девушка-блогер (возможно, блогерка, - я не силён в феминитивах, но если кто-то объяснит как…
Очень часто задают вопрос:
Александр, у вас внушительные суммы на счёте. Неужели вы не боитесь держать их в России? Ведь у нас ужасное, несовершенное законодательство и множество нерыночных рисков, способных помножить ваши активы на ноль. Использование американского брокера - это гарантия сохранности ваших средств при любых обстоятельствах! В чём тайный смысл "брокерского патриотизма"?
Я стараюсь не отвечать на этот вопрос, потому что чёткий ответ до сих пор не сформулирован даже для себя самого в голове. У меня нет горячего спича в свою защиту. Я не считаю "брокерский патриотизм" чем-то оптимальным и осознаю, что нерыночные риски здесь есть. С ними приходится мириться, потому что альтернатива тоже не безопасна для нас на 100%.
Вместо тысячи слов, сегодня я вам покажу всего лишь один скриншот👇
За наводку спасибо @RationalAnswer
Тред на reddit здесь
Александр, у вас внушительные суммы на счёте. Неужели вы не боитесь держать их в России? Ведь у нас ужасное, несовершенное законодательство и множество нерыночных рисков, способных помножить ваши активы на ноль. Использование американского брокера - это гарантия сохранности ваших средств при любых обстоятельствах! В чём тайный смысл "брокерского патриотизма"?
Я стараюсь не отвечать на этот вопрос, потому что чёткий ответ до сих пор не сформулирован даже для себя самого в голове. У меня нет горячего спича в свою защиту. Я не считаю "брокерский патриотизм" чем-то оптимальным и осознаю, что нерыночные риски здесь есть. С ними приходится мириться, потому что альтернатива тоже не безопасна для нас на 100%.
Вместо тысячи слов, сегодня я вам покажу всего лишь один скриншот👇
За наводку спасибо @RationalAnswer
Тред на reddit здесь
👍4
Спасибо вам за поддержку, дорогие подписчики! В начале недели я попросил вас поставить за меня плюсики, ну и по совокупности нескольких факторов, мой пост сочли одним из лучших. В качестве приза получил из рук Тимофея Мартынова (создателя Smart-Lab) iPhone 13.
Впечатления противоречивые. С одной стороны, организатор конкурса - СПБ Биржа, готовящаяся к своему IPO, получила то, ради чего всё затевалось - освещение этого важного события. Организатору конкурса выгодно, чтобы участвовали люди с большой аудиторией. С другой стороны, посты от других авторов, не имеющих большой аудитории, набрали примерно такое же количество плюсиков. Я будто бы принял перед забегом немножко стероидов.
Это, кстати, не первый раз, когда я оказался участником и призером подобного конкурса. Я постеснялся рассказать, но месяц назад объявили победителей конкурса от Мосбиржи, который шёл всё лето. В том конкурсе не нужно было голосовать. Для участия достаточно было написать в любом хорошем посте, что вообще-то на Мосбирже торгуются американские акции за рубли. Там я занял почётное 3 место за рассказ про Netflix. В качестве приза я получил Яндекс.Станцию Мини. Теперь дети собирают паззлы под Nirvana (я не виноват, иногда они сами просят включить рок) и спрашивают Алису, какой сегодня день, ведь мы договорились, что по субботам они теперь получают карманные деньги.
А вот взрослая часть семейства в небольшом замешательстве: на тумбочке лежит айфон, а мы ходим и опасливо поглядываем на это чудо техники. Пока ждём, когда доставят зарядное устройство, и ещё окончательно не решили, кто будет им пользоваться.
Впечатления противоречивые. С одной стороны, организатор конкурса - СПБ Биржа, готовящаяся к своему IPO, получила то, ради чего всё затевалось - освещение этого важного события. Организатору конкурса выгодно, чтобы участвовали люди с большой аудиторией. С другой стороны, посты от других авторов, не имеющих большой аудитории, набрали примерно такое же количество плюсиков. Я будто бы принял перед забегом немножко стероидов.
Это, кстати, не первый раз, когда я оказался участником и призером подобного конкурса. Я постеснялся рассказать, но месяц назад объявили победителей конкурса от Мосбиржи, который шёл всё лето. В том конкурсе не нужно было голосовать. Для участия достаточно было написать в любом хорошем посте, что вообще-то на Мосбирже торгуются американские акции за рубли. Там я занял почётное 3 место за рассказ про Netflix. В качестве приза я получил Яндекс.Станцию Мини. Теперь дети собирают паззлы под Nirvana (я не виноват, иногда они сами просят включить рок) и спрашивают Алису, какой сегодня день, ведь мы договорились, что по субботам они теперь получают карманные деньги.
А вот взрослая часть семейства в небольшом замешательстве: на тумбочке лежит айфон, а мы ходим и опасливо поглядываем на это чудо техники. Пока ждём, когда доставят зарядное устройство, и ещё окончательно не решили, кто будет им пользоваться.
❤1
Пять признаков того, что Apple - пузырь
Не стоит пугаться заголовка, я не сошёл с ума и не переобулся в воздухе! Акции Apple никуда из моего портфеля не делись, правда, сейчас Microsoft полетел в стратосферу, и теперь Apple занимает 2 место по величине позиции в портфеле. А это заголовок статьи от американского эксперта Forbes 10-летней давности
"Стадо не остановить!", - возмущался эксперт в 2012 году. И вот эти 5 признаков того, что акции Apple были пузырём:
1. Apple держался на гении Стива Джобса
Стива Джобса больше нет. Как Apple сохранит свои сверхъестественные таланты теперь, когда ее вдохновитель скончался? У великих людей нет великих преемников.
2. Apple - это компания по производству игрушек
Компания по производству игрушек не может долго оставаться самой дорогой компанией США - такое случается только в юмористической фантастике и рассказах в стиле «Вилли Вонка».
3. У многих инвесторов акции Apple превышают 5% от инвестиционного портфеля
Это самая дорогая компания в США сейчас, так что её акций много у всех.
4. График Apple в период до 2012 года - график классического пузыря
Сопоставьте график акций Apple с графиком бума доткомов или любого другого пузыря, который взлетел, как ракета, а затем упал, как палка. Как они похожи!
5. Таксисты начали покупать акции Apple
Когда таксисты говорили мне о том, что они берут кредит для покупки недвижимости в Лас-Вегасе, это означало, что бум на рынке недвижимости закончился. 90 лет назад чистильщики обуви были таким индикатором, а сегодня это таксисты.
———
За неполные 10 лет с момента публикации инвестор в акции Apple "в стадии пузыря" получил +700% с учётом выплаченных дивидендов. В день публикации одна сегодняшняя акция Apple (с учётом двух дроблений акций с того времени) стоила $21.
Кстати, эксперт Forbes - по совместительству писатель и основатель инвестиционной школы. Его книга "101 Ways to Pick Stock Market Winners" (101 путь выбрать лучшие акции на рынке) - разошлась хорошими тиражами...
Я сделал для себя некоторые выводы (они могут не совпадать с вашими выводами, это нормально):
1). Эксперты ошибаются. Довольно часто. Нельзя их за это винить, но и за чистую монету каждое слово любого эксперта воспринимать не стоит.
2). Когда слышишь о пузырях, задумайся, а каков твой горизонт планирования? Если это не 1 год, а 10 лет - точно ли эти рассуждения о пузырях касаются тебя и твоей инвестиционной стратегии?
3). Даже крупные компании могут становиться ещё больше. Apple на момент написания - уже самая крупная компания США, но выросла ещё в 7 раз, а инвестиции в неё с учетом выплаты дивидендов - увеличились в 8 раз. Многие говорят, что "Деревья не растут до небес", но где эти самые небеса?
4). Байку о чистильщиках обуви, похоже, повторяют все 100 лет с момента якобы реального случая с чистильщиком - в любой год и при любой рыночной ситуации. Кстати, от рассказчика к рассказчику, герой якобы реального события - всегда разный. То отец Баффетта, то отец президента Кеннеди, то Рокфеллер, то Морган... Эта байка - индикатор дурного тона и невежества лично для меня.
Не стоит пугаться заголовка, я не сошёл с ума и не переобулся в воздухе! Акции Apple никуда из моего портфеля не делись, правда, сейчас Microsoft полетел в стратосферу, и теперь Apple занимает 2 место по величине позиции в портфеле. А это заголовок статьи от американского эксперта Forbes 10-летней давности
"Стадо не остановить!", - возмущался эксперт в 2012 году. И вот эти 5 признаков того, что акции Apple были пузырём:
1. Apple держался на гении Стива Джобса
Стива Джобса больше нет. Как Apple сохранит свои сверхъестественные таланты теперь, когда ее вдохновитель скончался? У великих людей нет великих преемников.
2. Apple - это компания по производству игрушек
Компания по производству игрушек не может долго оставаться самой дорогой компанией США - такое случается только в юмористической фантастике и рассказах в стиле «Вилли Вонка».
3. У многих инвесторов акции Apple превышают 5% от инвестиционного портфеля
Это самая дорогая компания в США сейчас, так что её акций много у всех.
4. График Apple в период до 2012 года - график классического пузыря
Сопоставьте график акций Apple с графиком бума доткомов или любого другого пузыря, который взлетел, как ракета, а затем упал, как палка. Как они похожи!
5. Таксисты начали покупать акции Apple
Когда таксисты говорили мне о том, что они берут кредит для покупки недвижимости в Лас-Вегасе, это означало, что бум на рынке недвижимости закончился. 90 лет назад чистильщики обуви были таким индикатором, а сегодня это таксисты.
———
За неполные 10 лет с момента публикации инвестор в акции Apple "в стадии пузыря" получил +700% с учётом выплаченных дивидендов. В день публикации одна сегодняшняя акция Apple (с учётом двух дроблений акций с того времени) стоила $21.
Кстати, эксперт Forbes - по совместительству писатель и основатель инвестиционной школы. Его книга "101 Ways to Pick Stock Market Winners" (101 путь выбрать лучшие акции на рынке) - разошлась хорошими тиражами...
Я сделал для себя некоторые выводы (они могут не совпадать с вашими выводами, это нормально):
1). Эксперты ошибаются. Довольно часто. Нельзя их за это винить, но и за чистую монету каждое слово любого эксперта воспринимать не стоит.
2). Когда слышишь о пузырях, задумайся, а каков твой горизонт планирования? Если это не 1 год, а 10 лет - точно ли эти рассуждения о пузырях касаются тебя и твоей инвестиционной стратегии?
3). Даже крупные компании могут становиться ещё больше. Apple на момент написания - уже самая крупная компания США, но выросла ещё в 7 раз, а инвестиции в неё с учетом выплаты дивидендов - увеличились в 8 раз. Многие говорят, что "Деревья не растут до небес", но где эти самые небеса?
4). Байку о чистильщиках обуви, похоже, повторяют все 100 лет с момента якобы реального случая с чистильщиком - в любой год и при любой рыночной ситуации. Кстати, от рассказчика к рассказчику, герой якобы реального события - всегда разный. То отец Баффетта, то отец президента Кеннеди, то Рокфеллер, то Морган... Эта байка - индикатор дурного тона и невежества лично для меня.
👍1
Софинансирование пенсий крупными госкорпорациями через НПФ
Возможно, вы знаете, что крупные корпорации (чаще всего, с госучастием) делают очень привлекательные программы софинансирования доп. взносов в НПФ.
Где-то это выглядит крайне привлекательно - так привлекательно, что даже подозрительно. Где-то это оформляется добровольно-принудительно.
Недавно был прямой эфир, где мы с вами читали дневники трат разных людей. И там был дневник трат менеджера по закупкам, который расказал о программе софинансирования взносов в НПФ, и по условиям зрители сразу раскусили, что это одна очень крупная госкорпорация.
Условия софинансирования были озвучены очень привлекательные! Ежемесячный взнос работника 5000₽ компания утраивает, добавляя 10000₽. Казалось бы, дело верное! Твои деньги работодатель умножает на 3, и никаких инвестиций не нужно - выйдешь на пенсию с внушительной рентой от НПФ.
Я хотел провести небольшое исследование на этот счёт, но сразу понял, что придётся сделать слишком много допущений. И если я сделаю эти допущения, мои критики камня на камне не оставят. Так что оформляю это как очень субъективную оценку одного неназванного НПФ:
▪️ Политика инвестиций НПФ мне показалась странной и невыгодной для клиента, но очень выгодной для материнской корпорации.
▪️ У всех НПФ есть жесткие лимиты на инвестиции в акции. И практически весь этот лимит отдан двум подконтрольным финансовым компаниям, которые несильно много зарабатывают. Одна из них не торгуется на бирже, а стоимость акций второй упала на 30% с начала 2021 года, акции этой компании стоят дешевле, чем в 2013 году.
▪️ Еще одна крупная часть вложений представляет собой несколько ЗПИФ с недвижимостью от аффилированных с НПФ управляющих компаний, вознаграждение управляющего при этом довольно кусачее - я не проверял все, но в самых крупных это порядка 2% в год.
▪️ Основная часть портфеля НПФ - это облигации, причем, значительная часть - это облигации самой госкорпорации и дочерних структур со сложными условиями и сложным расчётом доходности. Я не берусь говорить о том, насколько они выгодны в сравнении с корпоративными облигациями с постоянным доходом. Справедливости ради, облигации от других компаний с более понятными для расчёта доходности условиями - тоже есть, и их немало.
▪️Публичные данные о доходности НПФ публикует только лишь с 2018 года. Этот период был очень классным для инвестиций в рублях, однако НПФ смог показать очень скромные результаты: 4%-5% годовых.
▪️ В 2021 году результат НПФ около 2% годовых, однако, у него есть правило гарантированной доходности - всё что ниже 4% годовых превращается в 4%.
▪️ Рынок акций в России рос гораздо лучше: в рекордный 2019 год акции демонстрировали доходность 40%. А если брать длинные периоды (10, 20, 25 лет), то можно говорить о средней доходности российских акций 16% с учетом дивидендов.
▪️ Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем, так что остаётся только предполагать. Но если предположить, что среднегодовая доходность акций в следующие 10 лет сохранится на уровне 16%, а НПФ продолжит показывать 4-5%, то обыкновенный ИИС-А с акциями из индекса Мосбиржи и без утроения взносов от работодателя, начиная с 2018 года мог бы показать результат лучше НПФ с утроением всех взносов уже к 2030 году.
▪️ При этом, мы помним, что средства из НПФ невозможно забрать до наступления возраста 55 (Ж) /60 (М) лет (странные дела, но пенс. реформа не затронула возраст, когда можно начать получать ренту от НПФ). В случае с ИИС, средства можно забрать в любой момент, а после 3 лет это можно делать без штрафов.
▪️ У меня нет однозначного ответа, стал бы я соглашаться на софинансирование на таких привлекательных условиях (умножение взносов на 3). На малых суммах может и да. Но математика показывает, что на длинных периодах доходность имеет решающее значение. Пока НПФ не начнёт работать в интересах клиентов, это не выглядит как очевидное хорошее решение.
Возможно, вы знаете, что крупные корпорации (чаще всего, с госучастием) делают очень привлекательные программы софинансирования доп. взносов в НПФ.
Где-то это выглядит крайне привлекательно - так привлекательно, что даже подозрительно. Где-то это оформляется добровольно-принудительно.
Недавно был прямой эфир, где мы с вами читали дневники трат разных людей. И там был дневник трат менеджера по закупкам, который расказал о программе софинансирования взносов в НПФ, и по условиям зрители сразу раскусили, что это одна очень крупная госкорпорация.
Условия софинансирования были озвучены очень привлекательные! Ежемесячный взнос работника 5000₽ компания утраивает, добавляя 10000₽. Казалось бы, дело верное! Твои деньги работодатель умножает на 3, и никаких инвестиций не нужно - выйдешь на пенсию с внушительной рентой от НПФ.
Я хотел провести небольшое исследование на этот счёт, но сразу понял, что придётся сделать слишком много допущений. И если я сделаю эти допущения, мои критики камня на камне не оставят. Так что оформляю это как очень субъективную оценку одного неназванного НПФ:
▪️ Политика инвестиций НПФ мне показалась странной и невыгодной для клиента, но очень выгодной для материнской корпорации.
▪️ У всех НПФ есть жесткие лимиты на инвестиции в акции. И практически весь этот лимит отдан двум подконтрольным финансовым компаниям, которые несильно много зарабатывают. Одна из них не торгуется на бирже, а стоимость акций второй упала на 30% с начала 2021 года, акции этой компании стоят дешевле, чем в 2013 году.
▪️ Еще одна крупная часть вложений представляет собой несколько ЗПИФ с недвижимостью от аффилированных с НПФ управляющих компаний, вознаграждение управляющего при этом довольно кусачее - я не проверял все, но в самых крупных это порядка 2% в год.
▪️ Основная часть портфеля НПФ - это облигации, причем, значительная часть - это облигации самой госкорпорации и дочерних структур со сложными условиями и сложным расчётом доходности. Я не берусь говорить о том, насколько они выгодны в сравнении с корпоративными облигациями с постоянным доходом. Справедливости ради, облигации от других компаний с более понятными для расчёта доходности условиями - тоже есть, и их немало.
▪️Публичные данные о доходности НПФ публикует только лишь с 2018 года. Этот период был очень классным для инвестиций в рублях, однако НПФ смог показать очень скромные результаты: 4%-5% годовых.
▪️ В 2021 году результат НПФ около 2% годовых, однако, у него есть правило гарантированной доходности - всё что ниже 4% годовых превращается в 4%.
▪️ Рынок акций в России рос гораздо лучше: в рекордный 2019 год акции демонстрировали доходность 40%. А если брать длинные периоды (10, 20, 25 лет), то можно говорить о средней доходности российских акций 16% с учетом дивидендов.
▪️ Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем, так что остаётся только предполагать. Но если предположить, что среднегодовая доходность акций в следующие 10 лет сохранится на уровне 16%, а НПФ продолжит показывать 4-5%, то обыкновенный ИИС-А с акциями из индекса Мосбиржи и без утроения взносов от работодателя, начиная с 2018 года мог бы показать результат лучше НПФ с утроением всех взносов уже к 2030 году.
▪️ При этом, мы помним, что средства из НПФ невозможно забрать до наступления возраста 55 (Ж) /60 (М) лет (странные дела, но пенс. реформа не затронула возраст, когда можно начать получать ренту от НПФ). В случае с ИИС, средства можно забрать в любой момент, а после 3 лет это можно делать без штрафов.
▪️ У меня нет однозначного ответа, стал бы я соглашаться на софинансирование на таких привлекательных условиях (умножение взносов на 3). На малых суммах может и да. Но математика показывает, что на длинных периодах доходность имеет решающее значение. Пока НПФ не начнёт работать в интересах клиентов, это не выглядит как очевидное хорошее решение.
👍3❤1
У меня есть проблема: уже примерно месяц мне приходится заставлять себя покупать новые акции. План-минимум на ноябрь выполнен, но пришлось делать это через стресс, принятие решений занимало дольше времени, и если так теперь будет каждый месяц - то я вообще на такое не согласен.
Дороговизна
Можно долго бравировать перед публикой, рассказывая о том, как на тебя не влияет внешний фон, и какой ты Неукоснительный Степан, но в реальности всё немного не так. Я тоже человек, и ничто человеческое мне не чуждо.
Армия дивидендных выплат
Покупка отдельных иностранных акций каждый раз сопровождается стрессом не только из-за кажущейся дороговизны. Я наплодил много счетов, и на старые счета уже покупать не надо (премиальные карты есть, airback на Открытии есть, следующие ступеньки с private-обслуживанием - ну слишком далеко), а покупка на новые счета - это дублирование одних и тех же позиций. В случае с компаниями, выплачивающими дивиденды - это ещё +4 строчки в налоговой декларации за каждую дублируемую позицию (они ведь платят 4 раза в год). Глядя сейчас на количество уже созданных дублей и количество дублей, которые предстоит создать - волосы дыбом встают, придётся за всё это отчитываться! Конечно, у меня есть чудо-табличка, которая это всё упрощает, но всё равно это вызывает стресс.
В итоге, заметил за собой две особенности:
1. При покупке российских акций стресса почти не возникает. Будто бы, они не выглядят такими дорогими. Да и дублировать можно сколько хочешь - это не влечет больших проблем, когда есть сторонние сервисы, в которых можно свести итоговый результат. А вот чтобы купить американские акции, надо превозмочь.
2. Покупать ETF психологически проще, чем отдельные акции. Я немножко докупился FXCN в ноябре, лишний раз подтвердив свои догадки. Во-первых, ты принимаешь одно большое решение вместо того чтобы принять много решений помельче. Во-вторых, хрен знает сколько оно должно стоить - какая-то абстрактная штуковина, в отличие от отдельных бумаг. Особенно тех бумаг, которые ты покупал в 2 раза дешевле год назад. В-третьих, ETF можно дублировать сколько хочешь, проблема с декларацией дивидендов здесь неактуальна.
Абсолютно точно количество выплат, подлежащих декларированию, в 2021 переваливает за 300. Насколько это близко к 400 - я пока не знаю. В начале года была надежда на изменение законов и наделение брокеров статусом налогового агента по иностранным дивидендам... Но вот до конца года остался месяц, а дело не сдвинулось с мёртвой точки.
Дороговизна
Можно долго бравировать перед публикой, рассказывая о том, как на тебя не влияет внешний фон, и какой ты Неукоснительный Степан, но в реальности всё немного не так. Я тоже человек, и ничто человеческое мне не чуждо.
Армия дивидендных выплат
Покупка отдельных иностранных акций каждый раз сопровождается стрессом не только из-за кажущейся дороговизны. Я наплодил много счетов, и на старые счета уже покупать не надо (премиальные карты есть, airback на Открытии есть, следующие ступеньки с private-обслуживанием - ну слишком далеко), а покупка на новые счета - это дублирование одних и тех же позиций. В случае с компаниями, выплачивающими дивиденды - это ещё +4 строчки в налоговой декларации за каждую дублируемую позицию (они ведь платят 4 раза в год). Глядя сейчас на количество уже созданных дублей и количество дублей, которые предстоит создать - волосы дыбом встают, придётся за всё это отчитываться! Конечно, у меня есть чудо-табличка, которая это всё упрощает, но всё равно это вызывает стресс.
В итоге, заметил за собой две особенности:
1. При покупке российских акций стресса почти не возникает. Будто бы, они не выглядят такими дорогими. Да и дублировать можно сколько хочешь - это не влечет больших проблем, когда есть сторонние сервисы, в которых можно свести итоговый результат. А вот чтобы купить американские акции, надо превозмочь.
2. Покупать ETF психологически проще, чем отдельные акции. Я немножко докупился FXCN в ноябре, лишний раз подтвердив свои догадки. Во-первых, ты принимаешь одно большое решение вместо того чтобы принять много решений помельче. Во-вторых, хрен знает сколько оно должно стоить - какая-то абстрактная штуковина, в отличие от отдельных бумаг. Особенно тех бумаг, которые ты покупал в 2 раза дешевле год назад. В-третьих, ETF можно дублировать сколько хочешь, проблема с декларацией дивидендов здесь неактуальна.
Абсолютно точно количество выплат, подлежащих декларированию, в 2021 переваливает за 300. Насколько это близко к 400 - я пока не знаю. В начале года была надежда на изменение законов и наделение брокеров статусом налогового агента по иностранным дивидендам... Но вот до конца года остался месяц, а дело не сдвинулось с мёртвой точки.
👍2❤1
Пост о налогах, который вам стоит сохранить
Судя по комментариям, не все разбираются в теме налогообложения инвестиций. Путаницы много. Так что этот пост может быть полезен.
▪️ Список налоговых льгот - ИИС'ы, ЛДВ, менее известные (и менее интересные) льготы. Внимание на презентации, в них раскрывается множество деталей [не моё]
▪️ Часто задаваемые вопросы о налогах в инвестициях - вся базовая информация, которую вы и так наверное знаете [не моё]
▪️ Как я дивиденды от иностранных компаний декларировал - пошаговая инструкция, как заполнять декларацию, если вы получили дивиденды от иностранных компаний. Если за год поступило менее 100 выплат, то это не так сложно сделать "традиционным" путём. Так я делал в 2020 году за 2019 год. То же самое в формате видео [мой опыт]
▪️ Как я декларировал дивиденды от иностранных компаний за 2020 год лучше всего смотреть в формате видео (можно на скорости 1,5х-1,75х): Видео №1, Видео №2, Видео №3. Предупреждение: этот формат подачи сведений не является официально утверждённым. Это сработало в моей инспекции, это сработало в инспекциях большого количества подписчиков. Но нет никаких гарантий, имейте это ввиду [мой опыт]
▪️ Как платить налоги с акций иностранных компаний, особенно если вы пользуетесь услугами иностранного брокера - большое чтиво, раскрывает множество аспектов [не моё]
▪️ Как работает валютная переоценка - на примере. Пример старый, но принцип расчёта остаётся прежним [моё]
▪️ Немного налоговых лайфхаков: Про индексные фонды, а также Про одновременное использование ИИС+ЛДВ [моё]
По состоянию на ноябрь-2021, сроки появления ИИС 3 типа неясны, будет ли изменение или отмена ИИС 1 типа - также нет чёткой информации. Наделение брокеров статусом налогового агента по иностранным дивидендам пока что не состоялось (обсуждение до сих пор ведётся). Но уже действует упрощённый порядок получения вычета по ИИС.
Судя по комментариям, не все разбираются в теме налогообложения инвестиций. Путаницы много. Так что этот пост может быть полезен.
▪️ Список налоговых льгот - ИИС'ы, ЛДВ, менее известные (и менее интересные) льготы. Внимание на презентации, в них раскрывается множество деталей [не моё]
▪️ Часто задаваемые вопросы о налогах в инвестициях - вся базовая информация, которую вы и так наверное знаете [не моё]
▪️ Как я дивиденды от иностранных компаний декларировал - пошаговая инструкция, как заполнять декларацию, если вы получили дивиденды от иностранных компаний. Если за год поступило менее 100 выплат, то это не так сложно сделать "традиционным" путём. Так я делал в 2020 году за 2019 год. То же самое в формате видео [мой опыт]
▪️ Как я декларировал дивиденды от иностранных компаний за 2020 год лучше всего смотреть в формате видео (можно на скорости 1,5х-1,75х): Видео №1, Видео №2, Видео №3. Предупреждение: этот формат подачи сведений не является официально утверждённым. Это сработало в моей инспекции, это сработало в инспекциях большого количества подписчиков. Но нет никаких гарантий, имейте это ввиду [мой опыт]
▪️ Как платить налоги с акций иностранных компаний, особенно если вы пользуетесь услугами иностранного брокера - большое чтиво, раскрывает множество аспектов [не моё]
▪️ Как работает валютная переоценка - на примере. Пример старый, но принцип расчёта остаётся прежним [моё]
▪️ Немного налоговых лайфхаков: Про индексные фонды, а также Про одновременное использование ИИС+ЛДВ [моё]
По состоянию на ноябрь-2021, сроки появления ИИС 3 типа неясны, будет ли изменение или отмена ИИС 1 типа - также нет чёткой информации. Наделение брокеров статусом налогового агента по иностранным дивидендам пока что не состоялось (обсуждение до сих пор ведётся). Но уже действует упрощённый порядок получения вычета по ИИС.
👍5🔥3😁1
Пришло время отвечать... На ваши вопросы
Возможно, у вас есть вопросы ко мне, которые вы постеснялись задать ранее. А может, просто хотите услышать мнение на какую-то волнующую вас тему. Так вот - сейчас самое время такой вопрос задать!
1. Вы задаёте вопросы на любые темы в комментариях к этому посту. Один человек - один вопрос.
2. Я отвечаю на них в прямом эфире в YouTube в воскресенье 21 ноября. Если их будет немного (что навряд ли), отвечу на все или выберу и структурирую наиболее актуальные. Постараюсь не скрываться от неудобных вопросов.
UPD: если вы видите, что интересующий вас вопрос уже задан, нажмите "Ответить" и поставьте плюсик. Так станет понятно, что ответ на вопрос интересен нескольким людям
Возможно, у вас есть вопросы ко мне, которые вы постеснялись задать ранее. А может, просто хотите услышать мнение на какую-то волнующую вас тему. Так вот - сейчас самое время такой вопрос задать!
1. Вы задаёте вопросы на любые темы в комментариях к этому посту. Один человек - один вопрос.
2. Я отвечаю на них в прямом эфире в YouTube в воскресенье 21 ноября. Если их будет немного (что навряд ли), отвечу на все или выберу и структурирую наиболее актуальные. Постараюсь не скрываться от неудобных вопросов.
UPD: если вы видите, что интересующий вас вопрос уже задан, нажмите "Ответить" и поставьте плюсик. Так станет понятно, что ответ на вопрос интересен нескольким людям
👍1
Вопрос-ответ: 105 вопросов от подписчиков
Странно, что за выходные никто ничего не спросил про Роснано... Ну да ладно, в понедельник посвящу ему отдельный пост!
Вы задавали свои вопросы на протяжении всей пятницы и субботы в комментариях под предыдущим постом. Я оставил почти все ваши вопросы, за исключением повторов. Не знаю, как долго это продлится, надеюсь уложиться в 2 часа.
Начинаем сегодня, 21 ноября, в 17:30 (время московское) на YouTube, трансляция будет доступна по ссылке: https://youtu.be/CZnnmY4wuYo
P.S.: помимо записи планирую нарезать самые актуальные вопросы в формате отдельных коротких видео, так чтобы это было удобно смотреть тем, у кого нет времени смотреть весь эфир.
UPD: Успел ответить только на вопросы о фондовом рынке, индексных фондах, счетах. Не успел о личном. Будет ещё одна сессия в ближайшее время.
Странно, что за выходные никто ничего не спросил про Роснано... Ну да ладно, в понедельник посвящу ему отдельный пост!
Вы задавали свои вопросы на протяжении всей пятницы и субботы в комментариях под предыдущим постом. Я оставил почти все ваши вопросы, за исключением повторов. Не знаю, как долго это продлится, надеюсь уложиться в 2 часа.
Начинаем сегодня, 21 ноября, в 17:30 (время московское) на YouTube, трансляция будет доступна по ссылке: https://youtu.be/CZnnmY4wuYo
P.S.: помимо записи планирую нарезать самые актуальные вопросы в формате отдельных коротких видео, так чтобы это было удобно смотреть тем, у кого нет времени смотреть весь эфир.
UPD: Успел ответить только на вопросы о фондовом рынке, индексных фондах, счетах. Не успел о личном. Будет ещё одна сессия в ближайшее время.
YouTube
ВОПРОС-ОТВЕТ #1 | 105 (!) ВОПРОСОВ об инвестициях и финансовой независимости
Донаты: https://new.donatepay.ru/@361095
Счёт в Открытие Инвестиции - промо-акция, до 10000₽ подарок новым клиентам: https://open-broker.ru/invest/loyalty/?u=1-DAXXBN
Завести дебетовую карту в банке Открытие (выпуск, обслуживание и доставка - бесплатно):…
Счёт в Открытие Инвестиции - промо-акция, до 10000₽ подарок новым клиентам: https://open-broker.ru/invest/loyalty/?u=1-DAXXBN
Завести дебетовую карту в банке Открытие (выпуск, обслуживание и доставка - бесплатно):…
👍1
Роснано: "У нас очень много денег!"
Когда внуки спросят меня: "Дедушка, какую самую большую глупость ты совершил в своей жизни?", я отвечу: "Я дал в долг Чубайсу" 🌝
Что произошло на выходных
В пятницу в 17:00 Мосбиржа приостановила торги всеми 9 выпусками облигаций Роснано, находящимися в обращении сейчас. Часом позже на официальном сайте Роснано вышел пресс-релиз, в котором было написано, что компания ведёт переговоры с ключевыми кредиторами о возможностях реструктуризации долга. Мол, заняли много, обслуживать долг сложно, давайте что-то придумаем, мало ли. Ни в пятницу, ни в субботу ни одно СМИ ситуацию не освещало, я узнал об этом вечером в субботу, а уже в воскресенье появились статьи в СМИ и посты в блогах.
Что у меня
У меня есть 55 облигаций Роснано выпуска БО-002Р-01. Примечательно то, что облигация должна погашаться через 9 дней - 1 декабря 2021 года. Облигация выпущена 05.06.2019, а купил я их себе на ИИС 25.06.2019. В 2019 году я предполагал, что мне будет комфортно с распределением 70% в акциях и 30% в облигациях и денежных эквивалентах, так что облигаций на тот момент у меня было много разных, в том числе и этот выпуск. Писал об этом неоднократно в своих постах здесь. Но впоследствии я понял, что могу набирать себе больше риска, перейдя к 90/10. Да и в оставшихся 10% я больший приоритет отдавал именно деньгам (долларам) и денежным эквивалентам и меньший - корпоративным облигациям. Так что к началу 2021 года у меня остался только один выпуск облигаций - РОСНАНО БО-002Р-01. Я думал, зачем мне это продавать, погасится в декабре 2021 года само собой, какие тут могут быть риски, ведь это же госкомпания! Но, как оказалось, риски есть.
Что происходит сейчас
Сегодня в 10:00 торги облигацией возобновлены. Мои облигации торгуются примерно по 85-87% от номинала, в моменте доходило до 70% от номинала. Всё это выглядит как неадекватная паника, разогреваемая всёпропальщиками.
Что я буду делать
Я точно не планирую продавать свои 55 облигаций сейчас, за 9 дней до погашения на фоне того, что фактов нет, а слухов - множество. И терять при этом часть денег. Любые действия на фондовом рынке несут в себе риски, в том числе и покупка "надёжных" облигаций (рейтинг облигаций ruAA от Эксперт РА - это на один ниже максимального, а также BBB от Fitch - максимально возможный для российской компании). Я этот риск принимал, покупая корпоративные облигации в портфель. Я осознаю, что есть небольшая вероятность реструктуризации долга и выдачи какого-нибудь 💩 вместо погашения. Это может обернуться потерей вплоть до 55000₽, что составляет примерно 0,35% от моего портфеля. Несмотря на то что доля исчезающе мала, сумма внушительная, и конечно же её будет жалко. Но плохой опыт - это тоже опыт.
Я буду держать вас в курсе, что произойдет с моими облигациями Роснано.
Когда внуки спросят меня: "Дедушка, какую самую большую глупость ты совершил в своей жизни?", я отвечу: "Я дал в долг Чубайсу" 🌝
Что произошло на выходных
В пятницу в 17:00 Мосбиржа приостановила торги всеми 9 выпусками облигаций Роснано, находящимися в обращении сейчас. Часом позже на официальном сайте Роснано вышел пресс-релиз, в котором было написано, что компания ведёт переговоры с ключевыми кредиторами о возможностях реструктуризации долга. Мол, заняли много, обслуживать долг сложно, давайте что-то придумаем, мало ли. Ни в пятницу, ни в субботу ни одно СМИ ситуацию не освещало, я узнал об этом вечером в субботу, а уже в воскресенье появились статьи в СМИ и посты в блогах.
Что у меня
У меня есть 55 облигаций Роснано выпуска БО-002Р-01. Примечательно то, что облигация должна погашаться через 9 дней - 1 декабря 2021 года. Облигация выпущена 05.06.2019, а купил я их себе на ИИС 25.06.2019. В 2019 году я предполагал, что мне будет комфортно с распределением 70% в акциях и 30% в облигациях и денежных эквивалентах, так что облигаций на тот момент у меня было много разных, в том числе и этот выпуск. Писал об этом неоднократно в своих постах здесь. Но впоследствии я понял, что могу набирать себе больше риска, перейдя к 90/10. Да и в оставшихся 10% я больший приоритет отдавал именно деньгам (долларам) и денежным эквивалентам и меньший - корпоративным облигациям. Так что к началу 2021 года у меня остался только один выпуск облигаций - РОСНАНО БО-002Р-01. Я думал, зачем мне это продавать, погасится в декабре 2021 года само собой, какие тут могут быть риски, ведь это же госкомпания! Но, как оказалось, риски есть.
Что происходит сейчас
Сегодня в 10:00 торги облигацией возобновлены. Мои облигации торгуются примерно по 85-87% от номинала, в моменте доходило до 70% от номинала. Всё это выглядит как неадекватная паника, разогреваемая всёпропальщиками.
Что я буду делать
Я точно не планирую продавать свои 55 облигаций сейчас, за 9 дней до погашения на фоне того, что фактов нет, а слухов - множество. И терять при этом часть денег. Любые действия на фондовом рынке несут в себе риски, в том числе и покупка "надёжных" облигаций (рейтинг облигаций ruAA от Эксперт РА - это на один ниже максимального, а также BBB от Fitch - максимально возможный для российской компании). Я этот риск принимал, покупая корпоративные облигации в портфель. Я осознаю, что есть небольшая вероятность реструктуризации долга и выдачи какого-нибудь 💩 вместо погашения. Это может обернуться потерей вплоть до 55000₽, что составляет примерно 0,35% от моего портфеля. Несмотря на то что доля исчезающе мала, сумма внушительная, и конечно же её будет жалко. Но плохой опыт - это тоже опыт.
Я буду держать вас в курсе, что произойдет с моими облигациями Роснано.
YouTube
Анатолий Чубайс на корпоративе «Роснано» У нас очень много денег! HD, 720p
Enjoy the videos and music you love, upload original content, and share it all with friends, family, and the world on YouTube.
ИИС третьего типа
Банк России обновил свою аналитику на тему того, каким видится развитие финансового рынка. Я уже писал об этом летом, с лета практически ничего не изменилось, за исключением одного - на ИИС-3 хотят освободить от налога все дивиденды, приходящие от российских компаний. Получается вот такой Франкенштейн:
▪️ Минимальный срок 10 лет;
▪️ Лимит льготируемого ежегодного пополнения составит 6% от заработной платы. Что делать тем, у кого нет заработной платы - непонятно;
▪️ Вычет 13% на взнос (как в ИИС-А), макс 120,000₽ (15600₽ вычет), не стакается с ИИС-А;
▪️ Вычет на весь доход с прибыли при продаже бумаг (как в ИИС-Б), при этом лимит пополнения аж 3 млн ₽/год;
▪️ Нет налога на дивиденды (про купоны облигаций ни слова, похоже, на них льгота не распространится);
🔻 Покупать иностранные бумаги можно, но вычеты на доход и на дивиденды действовать не будут (наверное, будет два субсчета);
🔻 Доля иностранных активов будет лимитирована налоговым кодексом (лимит не озвучен, по слухам 30%).
Сообщество немного насторожилось: условия выглядят не очень привлекательными. Больше всего не нравятся ограничения, накладываемые на иностранные ценные бумаги. Мол, хотите соблюдать базовые принципы диверсификации - делайте это за свой счёт. У меня самого впечатления противоречивые. При этом, я могу понять ЦБ - им нужно усидеть на двух стульях одновременно. И уже начавшийся переход к самостоятельной накопительной пенсии ускорить, и патриотизм при этом продемонстрировать.
Кстати, про уход от ИИС-А/ИИС-Б пока ни слова, по ним предполагается увеличение лимита пополнения (но не вычета) и появление возможности частичного снятия без закрытия счёта (подробностей нет).
Хочу задать вам пару вопросов:
1. Вы бы стали использовать такой ИИС-3 в дополнение к уже используемому ИИС-А/ИИС-Б? А если взамен существующего ИИС?
2. Если бы не стали, то какую киллер-фичу следовало бы добавить, чтобы вы были готовы замораживать инвестиции на 10+ лет? Насколько я понимаю, от 10-летнего срока уже не отступят.
Давайте представим, будто бы нас читает тот, кто принимает эти решения, и у вас есть шанс высказать ему своё мнение (без оскорблений только)
Банк России обновил свою аналитику на тему того, каким видится развитие финансового рынка. Я уже писал об этом летом, с лета практически ничего не изменилось, за исключением одного - на ИИС-3 хотят освободить от налога все дивиденды, приходящие от российских компаний. Получается вот такой Франкенштейн:
▪️ Минимальный срок 10 лет;
▪️ Лимит льготируемого ежегодного пополнения составит 6% от заработной платы. Что делать тем, у кого нет заработной платы - непонятно;
▪️ Вычет 13% на взнос (как в ИИС-А), макс 120,000₽ (15600₽ вычет), не стакается с ИИС-А;
▪️ Вычет на весь доход с прибыли при продаже бумаг (как в ИИС-Б), при этом лимит пополнения аж 3 млн ₽/год;
▪️ Нет налога на дивиденды (про купоны облигаций ни слова, похоже, на них льгота не распространится);
🔻 Покупать иностранные бумаги можно, но вычеты на доход и на дивиденды действовать не будут (наверное, будет два субсчета);
🔻 Доля иностранных активов будет лимитирована налоговым кодексом (лимит не озвучен, по слухам 30%).
Сообщество немного насторожилось: условия выглядят не очень привлекательными. Больше всего не нравятся ограничения, накладываемые на иностранные ценные бумаги. Мол, хотите соблюдать базовые принципы диверсификации - делайте это за свой счёт. У меня самого впечатления противоречивые. При этом, я могу понять ЦБ - им нужно усидеть на двух стульях одновременно. И уже начавшийся переход к самостоятельной накопительной пенсии ускорить, и патриотизм при этом продемонстрировать.
Кстати, про уход от ИИС-А/ИИС-Б пока ни слова, по ним предполагается увеличение лимита пополнения (но не вычета) и появление возможности частичного снятия без закрытия счёта (подробностей нет).
Хочу задать вам пару вопросов:
1. Вы бы стали использовать такой ИИС-3 в дополнение к уже используемому ИИС-А/ИИС-Б? А если взамен существующего ИИС?
2. Если бы не стали, то какую киллер-фичу следовало бы добавить, чтобы вы были готовы замораживать инвестиции на 10+ лет? Насколько я понимаю, от 10-летнего срока уже не отступят.
Давайте представим, будто бы нас читает тот, кто принимает эти решения, и у вас есть шанс высказать ему своё мнение (без оскорблений только)
👍2
В сессии "Вопрос-ответ" был вопрос: предусмотрены ли в моём FIRE-планировании крупные расходы (замена автомобиля как яркий пример).
Мой ответ: такие расходы не предусмотрены. На картинке постарался показать, какие расходы предполагается покрывать той суммой, которую сейчас коплю, а какие - нет.
Мой план несовершенен. Он такой, какой есть. Что делать с расходами из правого столбика - ещё предстоит решить. Можно включить их в долгосрочное планирование, перерассчитав и увеличив итоговую сумму, а можно покрывать их из доходов, которые будут на FIRE. Ведь FIRE не про то, чтобы лечь на диван и ничего не делать, а про свободу в выборе занятий и независимость. И даже самые приятные дела могут приносить некоторый доход.
Пока что иду с заметным опережением, так что часть "оранжевых" расходов можно будет со временем перенести в "зелёные" без изменения сроков.
Список может дополняться. Я уверен, что я забыл ещё кучу всякого.
Мой ответ: такие расходы не предусмотрены. На картинке постарался показать, какие расходы предполагается покрывать той суммой, которую сейчас коплю, а какие - нет.
Мой план несовершенен. Он такой, какой есть. Что делать с расходами из правого столбика - ещё предстоит решить. Можно включить их в долгосрочное планирование, перерассчитав и увеличив итоговую сумму, а можно покрывать их из доходов, которые будут на FIRE. Ведь FIRE не про то, чтобы лечь на диван и ничего не делать, а про свободу в выборе занятий и независимость. И даже самые приятные дела могут приносить некоторый доход.
Пока что иду с заметным опережением, так что часть "оранжевых" расходов можно будет со временем перенести в "зелёные" без изменения сроков.
Список может дополняться. Я уверен, что я забыл ещё кучу всякого.
24 позиции в минусе
Странные дела: давно такого не видел, чтобы целых 24 акции из 149 в портфеле оказались в минусе. Обычно таких было с десяток. Правда, большинство из них в символическом минусе. А вот топ-10 компаний из портфеля с самыми худшими результатами, оказывающими самое большое давление на совокупный результат:
1. ETF $FXCN, -70170₽ (-$940)
Фонд на акции широкого рынка Китая показывает -20% от средней цены. Но т.к. куплено его много, результат ужасный. Докупаю редко, стараясь не превышать 5% долю Китая среди всех акций. Лось огромный, голову не теряю, следую стратегии, долю ни повышаю, ни понижаю.
2. Alibaba $BABA, -$725
Китайский гигант показывает аж -30% от средней цены. Куплено много, 12 акций. Очень высокая концентрация получилась. С учетом того, что в FXCN также Alibaba занимает вторую позицию по весу, всего в Alibaba у меня сконцентрировано аж 25% от всех китайцев. Выглядит как мой косяк.
3. Paypal $PYPL, -$140
Как-то резко скатился один из лидеров роста этого года... Сейчас -8,5%, ничего с ним делать не планирую, посмотрим, как будет развиваться ситуация дальше.
4. VK Group $MAIL, -9700₽ (-$130)
Я уже забыл, когда последний раз видел плюс по акциям компании. Точно не в этом году. Уже -37% от средней цены покупки. Надо докупать по плану 2-3 акции вот прямо сейчас. Буду докупать, но если бы не привязка к индексу и строгие правила инвестирования, сам бы это не стал покупать :)
5. AT&T $T, -$117
Даже поражающие воображение высокие дивиденды не спасают. Первые акции покупались в портфель по $32 ещё 3 года назад, и уже тогда это была "прекрасная инвестиция для тех кто любит дивиденды". Как видно из опыта, через 3 года это выглядит как ужасная инвестиция... Результат указан с учётом всех поступивших дивидендов за 3 года.
6. Amgen $AMGN, -$99
Вообще не слежу за компанией, такой внушительный минус неприятно удивил.
7. Vipshop $VIPS, -$89
Фондовый рынок - коварная штука. Буквально полгода назад результат Vipshop был +400%, а сейчас -15% от средней цены. Докупка небольшого количества акций по $30 явно была лишней :D
Справедливости ради надо сказать, что первые акции куплены 3 года назад по $5.28, сильно дешевле сегодняшней цены. Но это неважно - совокупный результат сегодня удручает.
8. Disney $DIS, -$86
Восстановление активности в парках и кино после ковида медленное, экспансия подписочного сервиса замедляется.
9. Verizon $VZ, -$83
Такое ощущение, что в американских телекомах какая-то общая фундаментальная проблема. Надо бы разобраться.
10. T-Mobile US $TMUS, -$50
Летит в адъ вслед за коллегами по телекоммуникационному цеху.
Несмотря на пугающие результаты этих лидеров антирейтинга, совокупный результат по-прежнему мощный. Среднегодовая доходность по-прежнему аномальная, 29% годовых в рублях (или 25% годовых в долларах), совокупный прирост за вычетом комиссий и налогов +$49300.
Магия диверсификации и индексного подхода в действии.
Странные дела: давно такого не видел, чтобы целых 24 акции из 149 в портфеле оказались в минусе. Обычно таких было с десяток. Правда, большинство из них в символическом минусе. А вот топ-10 компаний из портфеля с самыми худшими результатами, оказывающими самое большое давление на совокупный результат:
1. ETF $FXCN, -70170₽ (-$940)
Фонд на акции широкого рынка Китая показывает -20% от средней цены. Но т.к. куплено его много, результат ужасный. Докупаю редко, стараясь не превышать 5% долю Китая среди всех акций. Лось огромный, голову не теряю, следую стратегии, долю ни повышаю, ни понижаю.
2. Alibaba $BABA, -$725
Китайский гигант показывает аж -30% от средней цены. Куплено много, 12 акций. Очень высокая концентрация получилась. С учетом того, что в FXCN также Alibaba занимает вторую позицию по весу, всего в Alibaba у меня сконцентрировано аж 25% от всех китайцев. Выглядит как мой косяк.
3. Paypal $PYPL, -$140
Как-то резко скатился один из лидеров роста этого года... Сейчас -8,5%, ничего с ним делать не планирую, посмотрим, как будет развиваться ситуация дальше.
4. VK Group $MAIL, -9700₽ (-$130)
Я уже забыл, когда последний раз видел плюс по акциям компании. Точно не в этом году. Уже -37% от средней цены покупки. Надо докупать по плану 2-3 акции вот прямо сейчас. Буду докупать, но если бы не привязка к индексу и строгие правила инвестирования, сам бы это не стал покупать :)
5. AT&T $T, -$117
Даже поражающие воображение высокие дивиденды не спасают. Первые акции покупались в портфель по $32 ещё 3 года назад, и уже тогда это была "прекрасная инвестиция для тех кто любит дивиденды". Как видно из опыта, через 3 года это выглядит как ужасная инвестиция... Результат указан с учётом всех поступивших дивидендов за 3 года.
6. Amgen $AMGN, -$99
Вообще не слежу за компанией, такой внушительный минус неприятно удивил.
7. Vipshop $VIPS, -$89
Фондовый рынок - коварная штука. Буквально полгода назад результат Vipshop был +400%, а сейчас -15% от средней цены. Докупка небольшого количества акций по $30 явно была лишней :D
Справедливости ради надо сказать, что первые акции куплены 3 года назад по $5.28, сильно дешевле сегодняшней цены. Но это неважно - совокупный результат сегодня удручает.
8. Disney $DIS, -$86
Восстановление активности в парках и кино после ковида медленное, экспансия подписочного сервиса замедляется.
9. Verizon $VZ, -$83
Такое ощущение, что в американских телекомах какая-то общая фундаментальная проблема. Надо бы разобраться.
10. T-Mobile US $TMUS, -$50
Летит в адъ вслед за коллегами по телекоммуникационному цеху.
Несмотря на пугающие результаты этих лидеров антирейтинга, совокупный результат по-прежнему мощный. Среднегодовая доходность по-прежнему аномальная, 29% годовых в рублях (или 25% годовых в долларах), совокупный прирост за вычетом комиссий и налогов +$49300.
Магия диверсификации и индексного подхода в действии.
👍2
1). 17 декабря - дата ребалансировки индекса Мосбиржи. Добавляют En+, выкидывают ЛСР. Немного вырастет Free Float Магнита и Пика (а значит чуть вырастет их вес относительно остальных). ЛСР держать не очень-то и хотелось, да и доля мизерная. Про En+ практически ничего не знаю, но теперь придется покупать в портфель. Точные веса после ребалансировки мы узнаем 17 декабря, тогда же они будут обновлены в таблице, которая следит за индексом.
2). ЦБ разродился большим исследованием финансовых рынков. Несколько хайлайтов:
▫️ Россияне вложили с 01.01.2021 по 30.09.2021 1,6 трлн ₽ во всякое. А говорят, что беднеют. При этом, со вкладов зафиксирован символический отток (-10 млрд ₽). Чуть ли не впервые за долгое время. Акции ино-компаний куплены россиянами на 432 млрд ₽. Эти цифры не учитывают рост акций, это только чистый приток кеша за минусом оттока.
▫️ Банк России пожаловался на то, что стимуляция ИИС из российского бюджета идёт на инвестиции в басурманов. Россияне купили ино-активы на ИИС на 100 млрд ₽ за неполный 2021 год. Кстати, отдельной графой в отчете ЦБ идут "паи нерезидентов" (+34 млрд ₽ за 9 мес 2021), а мы то с вами знаем, что на ИИС допускаются только Finex и ITI Funds (умирающий). Так что в контексте заявления явно прослеживается приравнивание паев Finex к иностранным активам. Тех, кто ратует за то чтобы ино-акции с ИИС убрали, но при этом покупает туда паи Finex, я могу расстроить - для ЦБ это одно и то же. Если будут бить - то и по отдельным акциям, и по ирландским фондам.
▫️ ЦБ оценивает объемы операций россиян с криптой в $5 млрд в год, как бы намекая, что всё видит и очень хочет это дико регулировать, но не понимает пока что, как.
3). На фондовом рынке сегодня всё летит впи трубу, а я вновь фиксирую интересное явление в своём портфеле: в пересчете на доллары портфель сильно просаживается, а в рублях - стоит на месте. В такие редкие моменты вспоминаешь, зачем у тебя лежит 10% в кеше, преимущественно в долларовом и зачем это тебе было нужно - недополучать доходность.
4). По Роснано странная ситуация: абсолютное молчание от компании (осталось полдня сегодня, понедельник и вторник, а в среду погашение уже), облигации торгуются по 92% (но доходили до 95,5%), и если бы я не был блохером, то может я бы и продал их сейчас, принеся в жертву купоны за год и получив взамен деньги, которые так и чешутся руки отправить в упавшие акции. Но нет, сижу жду погашения. Посмотрим, что будет.
2). ЦБ разродился большим исследованием финансовых рынков. Несколько хайлайтов:
▫️ Россияне вложили с 01.01.2021 по 30.09.2021 1,6 трлн ₽ во всякое. А говорят, что беднеют. При этом, со вкладов зафиксирован символический отток (-10 млрд ₽). Чуть ли не впервые за долгое время. Акции ино-компаний куплены россиянами на 432 млрд ₽. Эти цифры не учитывают рост акций, это только чистый приток кеша за минусом оттока.
▫️ Банк России пожаловался на то, что стимуляция ИИС из российского бюджета идёт на инвестиции в басурманов. Россияне купили ино-активы на ИИС на 100 млрд ₽ за неполный 2021 год. Кстати, отдельной графой в отчете ЦБ идут "паи нерезидентов" (+34 млрд ₽ за 9 мес 2021), а мы то с вами знаем, что на ИИС допускаются только Finex и ITI Funds (умирающий). Так что в контексте заявления явно прослеживается приравнивание паев Finex к иностранным активам. Тех, кто ратует за то чтобы ино-акции с ИИС убрали, но при этом покупает туда паи Finex, я могу расстроить - для ЦБ это одно и то же. Если будут бить - то и по отдельным акциям, и по ирландским фондам.
▫️ ЦБ оценивает объемы операций россиян с криптой в $5 млрд в год, как бы намекая, что всё видит и очень хочет это дико регулировать, но не понимает пока что, как.
3). На фондовом рынке сегодня всё летит в
4). По Роснано странная ситуация: абсолютное молчание от компании (осталось полдня сегодня, понедельник и вторник, а в среду погашение уже), облигации торгуются по 92% (но доходили до 95,5%), и если бы я не был блохером, то может я бы и продал их сейчас, принеся в жертву купоны за год и получив взамен деньги, которые так и чешутся руки отправить в упавшие акции. Но нет, сижу жду погашения. Посмотрим, что будет.
👍1
Вопрос-ответ. Продолжение
В прошлое воскресенье успел ответить только на вопросы, касаемые моих инвестиций, ваших инвестиций и фондового рынка в целом.
Так что мы с вами решили, что надо разделить это на две части. И сегодня я постараюсь ответить на оставшиеся вопросы, которые я разделил на следующие блоки:
▪️ Личные финансы: где хранить финансовую подушку, как я борюсь с соблазном всё потратить и как я контролирую своё потребление;
▪️ О блоге: откуда столько времени чтобы им заниматься, почему не продаю курсы по инвестициям;
▪️ Личная жизнь: как друзья и близкие относятся к моей философии, где я планирую жить на FI/RE, чем занимаюсь помимо того, о чем здесь пишу;
▪️ Другие вопросы, не попавшие ни в одну из категорий.
Приходите сегодня, в воскресенье 28 ноября, в 17:30 (время московское) на YouTube по ссылке: https://youtu.be/fVSFRTuXXUE
В прошлое воскресенье успел ответить только на вопросы, касаемые моих инвестиций, ваших инвестиций и фондового рынка в целом.
Так что мы с вами решили, что надо разделить это на две части. И сегодня я постараюсь ответить на оставшиеся вопросы, которые я разделил на следующие блоки:
▪️ Личные финансы: где хранить финансовую подушку, как я борюсь с соблазном всё потратить и как я контролирую своё потребление;
▪️ О блоге: откуда столько времени чтобы им заниматься, почему не продаю курсы по инвестициям;
▪️ Личная жизнь: как друзья и близкие относятся к моей философии, где я планирую жить на FI/RE, чем занимаюсь помимо того, о чем здесь пишу;
▪️ Другие вопросы, не попавшие ни в одну из категорий.
Приходите сегодня, в воскресенье 28 ноября, в 17:30 (время московское) на YouTube по ссылке: https://youtu.be/fVSFRTuXXUE
👍2
Газпром отчитался за 9 месяцев 2021 года - за период с 01.01.2021 по 30.09.2021. За это время он заработал 1,58 трлн ₽ чистой прибыли - это уже после уплаты всех налогов, списания труб на металлолом, оплаты услуг бизнес-джетов и прочей лабуды.
В итоге мы имеем почти 30₽ вклад в будущие дивиденды, а впереди ещё 3 месяца, про 2 из которых мы уже знаем из новостей, что газ по-прежнему стоит дорого.
Я обновляю свою табличку по прогнозу дивидендов Газпрома за 2021 год, вы можете найти скриншот в самом низу поста. В столбик - предполагаемая див. доходность. Вы можете выбрать любую от 5% до 10%. В строчку - итоговый размер дивиденда. Вы можете выбрать любой, который вам кажется наиболее вероятным.
▫️ Красным отмечена текущая цена.
▫️ Желтым отмечен пессимистичный сценарий - за 4 квартал Газпром мало заработает или спишет кучу убытков, загасив почти весь доход от продажи газа. В таком случае цена на акцию ближе к выплате дивидендов может оказаться в диапазоне 366₽-435₽ при доходности 8,5-9%.
▫️ Зелёным отмечен оптимистичный сценарий - за 4 квартал Газпром заработает в среднем столько же, сколько и за 3 квартал. Цена на акцию может оказаться в диапазоне 470₽-540₽ при доходности 7,75-8,5%.
▫️ Тёмно-зелёным отмечен мега-оптимистичный сценарий - за 4 квартал Газпром заработает больше, чем за 3 квартал. Цена на акцию может оказаться в диапазоне 560₽-685₽ при доходности 7-8%.
Напомню, что див. политика Газпрома завязана на чистую прибыль по МСФО. Он должен отправить 50% ЧП по МСФО на дивиденды по итогам года. Дивиденды ожидаем в июле 2022 года.
Аргументы в пользу хорошего развития событий:
▪️ Дивидендная политика утверждена давно, и даже в самый сложный 2020 год Газпром её придерживался;
▪️ Основной акционер - государство - на эти дивиденды рассчитывает, они заложены в бюджет, в случае неисполнения див. политики в бюджете РФ появится ощутимая такая дырка;
▪️ Газ дорогой, зима близко.
Аргументы в пользу плохого развития событий:
▪️ Мы в России живём, камон, ты всё ещё веришь в обещания?
▪️ Газпром сошлётся на инвест-программу / как-то выкрутится, намутив что-то по бухгалтерии в 4 квартале.
Можете предложить свой вариант. Не инвест-совет бла-бла-бла, думайте своей головой.
Я по-прежнему держу в Газпроме примерно 16,5% от всего российского портфеля акций, отводя ему ровно столько веса, сколько ему присвоено в индексе Мосбиржи - это 1160 акций на сегодняшний день.
В итоге мы имеем почти 30₽ вклад в будущие дивиденды, а впереди ещё 3 месяца, про 2 из которых мы уже знаем из новостей, что газ по-прежнему стоит дорого.
Я обновляю свою табличку по прогнозу дивидендов Газпрома за 2021 год, вы можете найти скриншот в самом низу поста. В столбик - предполагаемая див. доходность. Вы можете выбрать любую от 5% до 10%. В строчку - итоговый размер дивиденда. Вы можете выбрать любой, который вам кажется наиболее вероятным.
▫️ Красным отмечена текущая цена.
▫️ Желтым отмечен пессимистичный сценарий - за 4 квартал Газпром мало заработает или спишет кучу убытков, загасив почти весь доход от продажи газа. В таком случае цена на акцию ближе к выплате дивидендов может оказаться в диапазоне 366₽-435₽ при доходности 8,5-9%.
▫️ Зелёным отмечен оптимистичный сценарий - за 4 квартал Газпром заработает в среднем столько же, сколько и за 3 квартал. Цена на акцию может оказаться в диапазоне 470₽-540₽ при доходности 7,75-8,5%.
▫️ Тёмно-зелёным отмечен мега-оптимистичный сценарий - за 4 квартал Газпром заработает больше, чем за 3 квартал. Цена на акцию может оказаться в диапазоне 560₽-685₽ при доходности 7-8%.
Напомню, что див. политика Газпрома завязана на чистую прибыль по МСФО. Он должен отправить 50% ЧП по МСФО на дивиденды по итогам года. Дивиденды ожидаем в июле 2022 года.
Аргументы в пользу хорошего развития событий:
▪️ Дивидендная политика утверждена давно, и даже в самый сложный 2020 год Газпром её придерживался;
▪️ Основной акционер - государство - на эти дивиденды рассчитывает, они заложены в бюджет, в случае неисполнения див. политики в бюджете РФ появится ощутимая такая дырка;
▪️ Газ дорогой, зима близко.
Аргументы в пользу плохого развития событий:
▪️ Мы в России живём, камон, ты всё ещё веришь в обещания?
▪️ Газпром сошлётся на инвест-программу / как-то выкрутится, намутив что-то по бухгалтерии в 4 квартале.
Можете предложить свой вариант. Не инвест-совет бла-бла-бла, думайте своей головой.
Я по-прежнему держу в Газпроме примерно 16,5% от всего российского портфеля акций, отводя ему ровно столько веса, сколько ему присвоено в индексе Мосбиржи - это 1160 акций на сегодняшний день.
👍5
В сессии "вопрос-ответ" был ещё один вопрос, на который я очень сумбурно ответил и задававший вопрос подписчик даже немного обиделся (что справедливо, кмк). Вопрос был про то, каким я вижу распределение активов не в стадии накопления капитала, а в стадии "проедания", а также о том, каким я вижу процесс изъятия средств.
Сразу предупрежу: мое отношение к риску и мое восприятие риска может измениться со временем!
Но давайте представим, что вот сегодня настал тот день, когда надо переходить от одной стадии к другой, а 4% (может даже меньше, 3,75%) от объема накопленного капитала хватает на целый год жизни. И вот что я вам скажу: распределение 92% в акциях и 8% в деньгах и денежных эквивалентах я вижу прекрасным распределением! Сейчас объясню, почему.
При объеме снятия 4% в первый год, у вас в деньгах и денежных эквивалентах лежит как бы два года жизни. То есть, если прямо завтра случится кризис и обвал на рынке акций, у вас есть два года, когда вы вообще можете ничего не продавать и не выводить! И даже дивиденды реинвестировать (если они есть).
Причём, эти два года видится логичным раскидать следующим образом:
▪️ от 2% до 4% в рублях на накопительный счёт - с него и снимать периодически для расходования;
▪️ от 4% до 6% в долларах или в каких-то надёжных коротких бондах, это уже дело техники - раскидать между конкретными тикерами, главное понять принцип.
Если рынок акций растёт или не двигается или снижается в пределах -10% от пиков (что лично для меня сейчас не выглядит как нечто серьёзное) - нужно периодически пополнять этот 8%-ный загашник, либо выводя часть дивидендов (если акции/фонды акций платят дивиденды), либо продавая небольшую часть (если акции/фонды акций не платят дивиденды).
Если рынок акций падает более чем на 10% от пиков - не трогать акции, у вас есть запас в целых 2 года! Да, бывают и более затяжные просадки, это безусловно. Но вот этот запас даст мне возможность принимать холодные и взвешенные решения, если всё хуже, чем предполагалось. В крайнем случае, ну придётся продавать небольшие части акций и в период очень длительных (более 2 лет) падений, это не выглядит как катастрофа.
Каждый может это применить к своему портфелю, подобрав баланс между акциями и безрисковыми активами, исходя из своей устойчивости к риску. 80/20 - и вот у вас уже 5 лет в просадке без продажи акций (и даже без вывода дивидендов, а с реинвестицией дивдендов), 70/30 - это целых 7,5 лет.
Разработать "схему проедания портфеля" гораздо проще, чем накопить сумму в 25 годовых расходов. Так что поймите меня правильно, я сконцентрирован на этой, гораздо более сложной в исполнении цели. Тем не менее, этот пост содержит практически готовую инструкцию, которую можно постепенно отшлифовывать (не без вашего участия - можете начинать гнобить идею, это пойдёт ей только на пользу и выявит косяки).
Сразу предупрежу: мое отношение к риску и мое восприятие риска может измениться со временем!
Но давайте представим, что вот сегодня настал тот день, когда надо переходить от одной стадии к другой, а 4% (может даже меньше, 3,75%) от объема накопленного капитала хватает на целый год жизни. И вот что я вам скажу: распределение 92% в акциях и 8% в деньгах и денежных эквивалентах я вижу прекрасным распределением! Сейчас объясню, почему.
При объеме снятия 4% в первый год, у вас в деньгах и денежных эквивалентах лежит как бы два года жизни. То есть, если прямо завтра случится кризис и обвал на рынке акций, у вас есть два года, когда вы вообще можете ничего не продавать и не выводить! И даже дивиденды реинвестировать (если они есть).
Причём, эти два года видится логичным раскидать следующим образом:
▪️ от 2% до 4% в рублях на накопительный счёт - с него и снимать периодически для расходования;
▪️ от 4% до 6% в долларах или в каких-то надёжных коротких бондах, это уже дело техники - раскидать между конкретными тикерами, главное понять принцип.
Если рынок акций растёт или не двигается или снижается в пределах -10% от пиков (что лично для меня сейчас не выглядит как нечто серьёзное) - нужно периодически пополнять этот 8%-ный загашник, либо выводя часть дивидендов (если акции/фонды акций платят дивиденды), либо продавая небольшую часть (если акции/фонды акций не платят дивиденды).
Если рынок акций падает более чем на 10% от пиков - не трогать акции, у вас есть запас в целых 2 года! Да, бывают и более затяжные просадки, это безусловно. Но вот этот запас даст мне возможность принимать холодные и взвешенные решения, если всё хуже, чем предполагалось. В крайнем случае, ну придётся продавать небольшие части акций и в период очень длительных (более 2 лет) падений, это не выглядит как катастрофа.
Каждый может это применить к своему портфелю, подобрав баланс между акциями и безрисковыми активами, исходя из своей устойчивости к риску. 80/20 - и вот у вас уже 5 лет в просадке без продажи акций (и даже без вывода дивидендов, а с реинвестицией дивдендов), 70/30 - это целых 7,5 лет.
Разработать "схему проедания портфеля" гораздо проще, чем накопить сумму в 25 годовых расходов. Так что поймите меня правильно, я сконцентрирован на этой, гораздо более сложной в исполнении цели. Тем не менее, этот пост содержит практически готовую инструкцию, которую можно постепенно отшлифовывать (не без вашего участия - можете начинать гнобить идею, это пойдёт ей только на пользу и выявит косяки).
👍5
Компания Роснано погасила мою облигацию
На прошлой неделе писал о том, что происходит с Роснано.
Предмет обсуждения
▪️ У меня в портфеле облигации АО Роснано выпуска БО-002P-01 с погашением сегодня, 1 декабря 2021 г.;
▪️ Количество: 55 штук (55000₽ при условии погашения по номиналу);
▪️ Дата покупки: 25.06.2019;
▪️ Купонная доходность: около 9% годовых, купоны приходили исправно весь срок.
Сегодня пришли радостные (и ожидаемые) новости об успешном погашении облигаций данного выпуска. Вот ссылка на сообщение от НРД о погашении номинала (1000₽), а вот ссылка на сообщение от НРД о выплате финального купона (45,38₽).
Деньги на мой ИИС пока что не поступили, оно и понятно: кто банковские переводы делал, тот знает, что это не моментальная процедура. НРД уже передал выплаты своим депонентам, среди которых депозитарий Открытия, а тот в свою очередь должен перевести их мне. Думаю, завтра деньги поступят.
В последние дни распространялись вбросы о том, что конкретно этот выпуск погасят с частичной выплатой номинала. Но вообще-то это так не работает - если нет никаких согласованных решений о реструктуризации, объявленных заранее, то ты либо погашаешь облигацию, либо входишь в технический дефолт, а по прошествии какого-то времени - объявляется уже самый настоящий дефолт. Нельзя вернуть часть долга и сказать "сорри, сколько по карманам наскребли столько и отдали, радуйтесь хотя бы этому". Утром звонили из Бизнес FM, и я дал вот такой комментарий уважаемому радио ещё до новостей об успешном погашении.
Один из аргументов, почему я держал этот выпуск до конца и не продавал его с небольшим убытком, - это наличие денег для погашения. Роснано ещё не представила отчёт за 3 кв. 2021 по МСФО, но вот в отчете за 1 полугодие в строке "Деньги и денежные эквиваленты" числилось 5,5 млрд ₽, чего достаточно для погашения облигаций. Понятное дело, что с этими деньгами могло произойти что угодно за 5 месяцев, но выглядело так, будто бы сумма под погашение этого выпуска была заготовлена заранее. Тех. дефолт при наличии денег на балансе - это абсурдное решение и выстрел в ногу. А испарение 5,5 млрд ₽ с баланса - это вообще какой-то дикий запад, хотя такое в нашей стране конечно же бывало.
С другой стороны, были прекрасные возможности продать за 95% от номинала, и с учетом НКД 44₽ выручить по 994₽ за облигацию, не дожидаясь погашения. И наверное, в таких стрессовых ситуациях действительно есть смысл снижать риски и фиксировать несущественные потери. Стоит подумать над этим. Это также выглядело бы разумным.
Держателям других выпусков без госгарантии я не позавидую сейчас. Скорее всего, эти информационные спекуляции о реструктуризации и дисконте 30% имеют отношение к этим выпускам. Так что нервы эти облигации своим держателям ещё потреплют.
На прошлой неделе писал о том, что происходит с Роснано.
Предмет обсуждения
▪️ У меня в портфеле облигации АО Роснано выпуска БО-002P-01 с погашением сегодня, 1 декабря 2021 г.;
▪️ Количество: 55 штук (55000₽ при условии погашения по номиналу);
▪️ Дата покупки: 25.06.2019;
▪️ Купонная доходность: около 9% годовых, купоны приходили исправно весь срок.
Сегодня пришли радостные (и ожидаемые) новости об успешном погашении облигаций данного выпуска. Вот ссылка на сообщение от НРД о погашении номинала (1000₽), а вот ссылка на сообщение от НРД о выплате финального купона (45,38₽).
Деньги на мой ИИС пока что не поступили, оно и понятно: кто банковские переводы делал, тот знает, что это не моментальная процедура. НРД уже передал выплаты своим депонентам, среди которых депозитарий Открытия, а тот в свою очередь должен перевести их мне. Думаю, завтра деньги поступят.
В последние дни распространялись вбросы о том, что конкретно этот выпуск погасят с частичной выплатой номинала. Но вообще-то это так не работает - если нет никаких согласованных решений о реструктуризации, объявленных заранее, то ты либо погашаешь облигацию, либо входишь в технический дефолт, а по прошествии какого-то времени - объявляется уже самый настоящий дефолт. Нельзя вернуть часть долга и сказать "сорри, сколько по карманам наскребли столько и отдали, радуйтесь хотя бы этому". Утром звонили из Бизнес FM, и я дал вот такой комментарий уважаемому радио ещё до новостей об успешном погашении.
Один из аргументов, почему я держал этот выпуск до конца и не продавал его с небольшим убытком, - это наличие денег для погашения. Роснано ещё не представила отчёт за 3 кв. 2021 по МСФО, но вот в отчете за 1 полугодие в строке "Деньги и денежные эквиваленты" числилось 5,5 млрд ₽, чего достаточно для погашения облигаций. Понятное дело, что с этими деньгами могло произойти что угодно за 5 месяцев, но выглядело так, будто бы сумма под погашение этого выпуска была заготовлена заранее. Тех. дефолт при наличии денег на балансе - это абсурдное решение и выстрел в ногу. А испарение 5,5 млрд ₽ с баланса - это вообще какой-то дикий запад, хотя такое в нашей стране конечно же бывало.
С другой стороны, были прекрасные возможности продать за 95% от номинала, и с учетом НКД 44₽ выручить по 994₽ за облигацию, не дожидаясь погашения. И наверное, в таких стрессовых ситуациях действительно есть смысл снижать риски и фиксировать несущественные потери. Стоит подумать над этим. Это также выглядело бы разумным.
Держателям других выпусков без госгарантии я не позавидую сейчас. Скорее всего, эти информационные спекуляции о реструктуризации и дисконте 30% имеют отношение к этим выпускам. Так что нервы эти облигации своим держателям ещё потреплют.
👍3❤1
Деньги пришли | Работа над ошибками
1. Кредитные рейтинги - это BULLSHIT! Благодаря особо одаренным сотрудникам рейтинговых агентств, мы получаем рейтинг Роснано на уровне рейтинга Сбера и Газпрома. Что там было с рейтингом братьев-леманов в 2008?..
2. При выборе облигаций есть смысл смотреть не на рейтинги и квазисуверенность, а на реальное положение дел и на успешность бизнес-модели. Положительный FCF, приемлемый уровень leverage, прибыль - вот это всё. А кредитными рейтингами можно только подтираться. Наверное, есть смысл пройтись по всем квази-суверенам (а заодно и по субфедералам) и проверить, у кого дела в полной заднице.
3. Если не хочется заниматься сборкой портфеля из 30+ разных выпусков корп. облигаций - есть смысл просто покупать биржевой фонд на облигации. Благо, есть из чего выбрать, а сами они не платят налоги с купонов. Вот только какой?
4. Просадки в акциях я воспринимаю очень спокойно, а просадки в облигациях - очень нервно. Так что мой выбор ещё больше склоняется в пользу акций.
1. Кредитные рейтинги - это BULLSHIT! Благодаря особо одаренным сотрудникам рейтинговых агентств, мы получаем рейтинг Роснано на уровне рейтинга Сбера и Газпрома. Что там было с рейтингом братьев-леманов в 2008?..
2. При выборе облигаций есть смысл смотреть не на рейтинги и квазисуверенность, а на реальное положение дел и на успешность бизнес-модели. Положительный FCF, приемлемый уровень leverage, прибыль - вот это всё. А кредитными рейтингами можно только подтираться. Наверное, есть смысл пройтись по всем квази-суверенам (а заодно и по субфедералам) и проверить, у кого дела в полной заднице.
3. Если не хочется заниматься сборкой портфеля из 30+ разных выпусков корп. облигаций - есть смысл просто покупать биржевой фонд на облигации. Благо, есть из чего выбрать, а сами они не платят налоги с купонов. Вот только какой?
4. Просадки в акциях я воспринимаю очень спокойно, а просадки в облигациях - очень нервно. Так что мой выбор ещё больше склоняется в пользу акций.
👍2