На валютному ринку все спокійно навіть без втручань НБУ, проте стрімка інфляція та неспокій на Сході України хитають українські фінансові ринки й змушують НБУ підіймати ставку, а іноземних інвесторів - стриманіше ставитися до українських цінних паперів.

Розплутуємо клубок фінансових процесів минулого тижня в черговому #ICUweekly:

http://bit.ly/ICUWeekly190421

➡️ Чи "беззубі" нові фінансові санкції США проти Росії?
➡️ Які ще "фінансові базуки" є в санкційному арсеналі Штатів?
➡️ Чи навчилася Росія адаптуватися до санкцій Заходу?
➡️ Китай та Близький Схід замість США та Європи - чи може Росія переорієнтувати свої фінансові ринки?
➡️ Як фінансові санкції проти РФ вплинуть на український ринок цінних паперів?

Без зайвих емоцій про санкційний рубікон у відносинах США з Росією - дивіться відеоінтерв'ю голови департаменту макродосліджень ICU Сергія Ніколайчука для Європейської правди:

https://youtu.be/aK9wadVNChs

Також читайте головне з бесіди у форматі колонки: http://bit.ly/finsanctions21

Приватизація ПриватБанку - це не масло масляне, а близьке майбутнє найбільшого банківського активу України.

Відновлення дискусії про продаж Привату традиційно викликає перестороги, чи не вдасться старим власникам повернути банк в легальний спосіб - напряму чи через підставних осіб?

Шанси на такий розвиток подій та економічні й правові "запобіжники" такого сценарію в коментарі 24 каналу проаналізував Михайло Демків, #ICUresearch:

https://youtu.be/o9VCDBI4dN8

➡️ Що з доларом? - Деескалація на сході України змінила сентимент на фінансових ринках - гривня за підсумками тижня гривня посилилася й може посилитися ще більше.

➡️ Що з економікою? - Статистика свідчить, що весну-2021 економіка переживає значно бадьоріше за торішню. Зокрема, в березні в плюс вийшла промисловість, а роздрібна торгівля рвонула на 13% догори у порівнянні з 2020.

➡️ Що на ринку ОВДП? - Услід за обліковою ставкою догори почали рухатися ставки держоблігацій.

Детально про ці теми й не тільки - в #ICUweekly за посиланням:

http://bit.ly/ICUWeekly260421

​​Україна розмістила єврооблігації на $1,25 млрд під 6,875% річних - це добре чи так собі?

➡️ По-перше, розберемося, чи могла Україна обійтися без запозичень валюти на зовнішніх ринках? В поточних умовах невизначеності у співпраці з МВФ - ні.

Якщо на початку року залишки валюти на рахунках держави складали близько $2 млрд, то на початку квітня лишилося вже менше мільярду. Цього б вистачило максимум на пару місяців виплат за боргами.

➡️ Чи не могла б Україна перекрити виплати за валютними боргами через ОВДП? На жаль, лише частково. Валютні ОВДП хоча й досі користуються популярністю, але їх об'єму просто не вистачило б на всі зовнішні виплати.

Отже, питання "позичати чи не позичати" перед урядом не стояло. Треба було позичати.

➡️ Чи вдалий час Мінфін обрав для розміщення? Після зниження градуса напруги на Донбасі прибутковості українських єврооблігацій істотно знизилися і для України відкрилося вікно можливостей для нового випуску, яким Мінфін успішно скористався. Можна було почекати ближче до літа, але умови могли б погіршитися.

➡️ 6,875% річних - дорого чи ні? Зараз для України це нормальна ставка й лише трохи дорожче за доларові євробонди Єгипту і навіть Туреччини, яка має вищий кредитний рейтинг.

Тож загалом - not great, not terrible. Україні треба валютний ресурс, вона його залучила за ринковими цінами майже без переплат за свій рівень ризиків.

Якщо до кінця року з МВФ домовитися не вийде, за нашими прогнозами, Україні ще точно раз доведеться вийти на ринок євробондів.

Детальний огляд розміщення - в матеріалі Українських новин з коментарями старшого фінансового аналітика ICU Тараса Котовича: http://bit.ly/eurobonds2021

Недержавний пенсійний фонд (НПФ) - це не гарантія золотих гір на рівному місці, а спосіб легко та максимально надійно накопичити пенсійний капітал. Для цього в саму систему НПФ вбудована купа запобіжників для захисту ваших вкладів.

Наприклад:

➡️ НПФ можуть інвестувати лише в певні найнадійніші інструменти (ОВДП та інші облігації, депозити в міжнародних банках, акції відомих компаній). У кожного інструменту є своя квота та ліміт, а держава жорстко слідкує, щоб ризик інвестиційних рішень НПФ був мінімальним. Ризиковані спекуляції неможливі.

➡️ НПФ - це не просто організація, яка довільно керує вашими заощадженнями. Це симбіоз 4 незалежних компаній - самого фонду, адміністратора фонду, компанії з управління активами та банка-зберігача. Всі вони несуть юридичну та майнову відповідальність за збитки пенсійного фонду та взаємно контролюють один одного для вищої надійності вкладів.

➡️ НПФ - некомерційна організація, яка не може оголосити себе банкрутом. Фонд - не бізнес-структура, обслуговуючі компанії отримують фіксовані винагороди за свої послуги. Компанії, що входять до НПФ, не можуть витрачати ваші кошти. Лише інвестувати їх під контролем держави.

Найголовніше - ви не можете втратити свої кошти. Якщо НПФ припиняє свою діяльність, ви просто переказуєте свої пенсійні заощадження в будь-який інший фонд на ваш вибір. Моменту, де кошти можуть зникнути, просто не існує.

Гарантії у сфері недержавного пенсійного забезпечення розбираємо в черговому відео нашої серії "Як працює НПФ?":

https://youtu.be/4mCP9YSGz1Y

—
📹 Вся серія за посиланням: https://bit.ly/30unxPd
🔗 Корисні посилання про пенсійні заощадження за посиланням: https://bit.ly/3sGjNGC
💰 Почати формувати свою приватну пенсію можна тут: https://dynasty.icu/

​​Економіка України зараз знаходиться в дещо підвішеному стані - ми не котимося до прірви, але й не хапаємо зірок з неба. Й надалі наш шлях до відновлення та росту буде дуже поступальним та багатим на потенційні ризики.

Саме аналізу перспектив та ризиків для української економіки присвячений свіженький 25-сторінковий макроекономічний огляд від команди #ICUresearch, який вже зараз можна завантажити за посиланням: http://bit.ly/ICUMacroReview21

Всередині:
- Базовий сценарій відновлення економіки: Ні буму, ні рецесії.
- Ризик №1: Прискорення інфляції у світі ➡️ зменшення потоків капіталу, дорожчі кредити та слабша гривня
- Ризик №2: Більш жорстка політика в Китаї, вища дохідність держоблігацій
США, міцніший долар ➡️ падіння цін на сировину, від якої залежить економіка України
- Ризик №3: Повільні темпи вакцинації ➡️ тягар нових локдаунів
- Ризик №4: Подальші затримки з отриманням траншів МВФ ➡️ менші та дорожчі зовнішні позики

Хочете зібрати цілісну картинку економіки найближчих декількох місяців - завантажуйте звіт та приємного читання на довгих вихідних;)

​​➡️ Як не прогадати з інвестиційними рішеннями у буремному 2021 році?
➡️ Якими будуть ставки в умовах пришвидшеної інфляції?
➡️ Чи вплине зовнішня кон'юктура на українські фінансові ринки?

Час проапдейтити вашу інвестиційну стратегію порадами від досвідчених експертів!

В четвер, 13 травня, о 12:00 фінансовий аналітик ICU Михайло Демків долучиться до безкоштовного вебінару FinUpdate від @bankonlineclub та поділиться експертизою #ICUresearch щодо перспектив української економіки до кінця року.

Реєстрація за посиланням: http://bit.ly/finupdate21

#ICUweekly вривається в "післясвят" й повертається до щотижневого режиму. Сьогодні у випуску:

- Чому НБУ перестав виходити на валютний ринок з інтервенціями й куди курс попрямує у травні
- Темпи інфляції трошки сповільнилися, але інфляційні ризики все ще високі
- Наскільки успішно Україна розібралася з боргами в квітні й що чекає в травні

Читайте за посиланням: http://bit.ly/ICUWeekly110521

Новий транш від МВФ у 2021 році - чекати чи ні?

На жаль, точки непорозуміння між урядом та міжнародними партнерами лише накопичуються, що значно знижує шанси на швидкий та успішний перегляд програми з Фондом цього року. Ситуація з Нафтогазом та управлінням держпідприємствами загалом лише додала гостроти відносинам України та МВФ.

Тож пошуки консенсусу триватимуть, а уряду тим часом потрібно буде знайти альтернативні (й дорожчі) джерела фінансування на зовнішніх ринках.

Чим доведеться замінити дешеве кредитування від МВФ та скільки за це доведеться переплачувати, в ефірі програми Еспресо.Капітал розповів Сергій Ніколайчук, #ICUresearch:

https://youtu.be/DMUHLDDlBWc

Також дивіться розбір ситуації довкола Нафтогазу: https://youtu.be/x2kr3Y_E1-k

Вйо до аналітики! Сьогоднішній #ICUweekly летить до вас з важливим оновленням - ми додаємо до наших щотижневих звітів розділ "Ринки", в якому коротко оглядатимемо глобальний контекст фінансового тижня, що минув. Отже, всередині:

➡️ Темпи падіння ВВП в 1-му кварталі 2021 року за попередніми даними виявилися гіршими, аніж ми очікували
➡️ Курс гривні може прямує до коридору 27-27.5 грн/$, НБУ поки цьому не протистоїть
➡️ Нові дані про зростання інфляції в США бентежать інвесторів по всьому світу
➡️ Міжнародні інвестори трошки краще стали дивитися в сторону українських цінних паперів: ВВП-варантів, єврооблігацій та ОВДП

Детально читайте за посиланням: http://bit.ly/ICUWeekly180521

​​Високі темпи інфляції в США змушують міжнародних інвесторів нервувати не на жарт. І не без причин, адже тривала та висока інфляція в США може запустити в дію ринкові процеси, від яких буде непереливки всім.

Наш трейдер Віталій Сівач написав колонку, в якій дуже доступно пояснює:

➡️ Чому висока інфляція в США - це погані новини для всього світу?
➡️ Як передчуття інфляції в США вже тривожить інвесторів і тягне донизу акції технологічних компаній та криптовалют?
➡️ Якими інструментами США може протистояти зростанню цін й чи буде регулятор діяти рішуче?

Коротко про головне за 3 хвилини можна прочитати за посиланням: http://bit.ly/infla_fear

На міжнародних ринках сум'яття через можливі зміни в монетарній політиці США та падіння криптовалют, а тим часом в Україні гривня тягнеться в сторону 27 грн/$, позики через ОВДП зростають, а ВВП-варанти - виплачуються.

Детально розбираємо минулий фінансовий тиждень у свіжому випуску #ICUweekly:

http://bit.ly/ICUWeekly240521

​​Нагадуємо, що для всіх, хто давно хоче інвестувати в ETF, але "все ніяк не доходять руки", є просте рішення - фонд ICU Global Equity Index!

Як це працює? Дуже просто - ви інвестуєте в ICU Global Equity Index, а ми вкладаємо ваші кошти в кращі ETF світу: S&P 500, NASDAQ, індекси золота, галузі охорони здоров'я, споживчого сектору та азійських компаній.

Без стресу, постійного слідкування за біржовими графіками та зайвих комісій - всю технічну роботу ми беремо на себе. А інвестиційні рішення за вас прийматиме одна з топових аналітичних команд України.

Дізнайтеся всі подробиці та залишайте заявку за посиланням: https://bit.ly/ICU-global-index

Проводжаємо прохолодну весну 2021 досить оптимістичним випуском #ICUWeekly:

➡️ міжнародні ринки трошки зменшили градус інфляційної тривоги
➡️ гривня все ще скоріше укріплюватиметься, аніж падатиме
➡️ економіка виринає з ковідного провалля
➡️ попит міжнародних інвесторів на українські папери (варанти, єврооблігації, ОВДП) продовжує зростати

Читайте щотижневик за посиланням: http://bit.ly/ICUWeekly310521

​​У травні Україна вперше заплатила $40+ млн за ВВП-варантами (не плутати з ящірками варанами 🦎), випущеними в межах реструктуризації держборгу у 2015 році.

Нагадаємо, що тоді 80% зовнішнього боргу вдалося відтермінувати, а ще 20% перетворили на ВВП-варанти — цінні папери, виплати за якими залежать від економічного зростання України з 2019 до 2040 року. Коли ріст ВВП вище 3%, Україна через два роки сплачує інвесторам відсоток від цього додаткового росту за спеціальною формулою, коли нижче - не платить нічого. Тобто зараз ми платимо за зростання ВВП 2019 року.

В реаліях 2015 року випуск варантів був кроком, який допоміг Україні уникнути дефолту й дозволив економити десь $250 млн щороку на обслуговуванні держборгу. В реаліях 2021 року виплати в $40 млн є зовсім невеликими й пройдуть безболісно для бюджету.

Цікавим є майбутнє 2023 року, коли настане час платити за відчутне постковідне відновлення у 2021. А ще драматичнішими можуть стати довгострокові перспективи зростання, адже за економічний стрибок країні доведеться заплатити не один мільярд доларів.

Чи виправдовують себе ВВП-варанти, скільки за них доведеться платити в майбутньому та чи може Україна їх достроково викупити - читайте у колонці фінансового аналітика ICU Михайла Демківа для НВ: http://bit.ly/warrants2021

Детально про ВВП-варанти пояснювали тут: http://bit.ly/warrant-how

​​Долар, депозити, нерухомість, земля, ОВДП, корпоративні облігації, акції, ETF, криптовалюти - вибір у сучасного українського інвестора вже досить широкий й різноманіття можливостей та ризиків може лоскотати нерви, особливо новачкам.

Минулого тижня під час під час закритої інвестиційної дискусії для підписників LIGA.net наш директор з управління локальними активами Григорій Овчаренко разом з колегами Dragon Capital та KMBS детально розбирали переваги й підводні камені різних інструментів та давали поради з інвестицій в післякризові часи.

Якщо ви пропустили трансляцію - не біда. Допомогти сформувати інвестиційний арсенал допоможе конспект зустрічі за посиланням:

http://bit.ly/where-money21

Перший літній випуск нашої щотижневої аналітики вже чекає не дочекається вас за посиланням: http://bit.ly/ICUWeekly070621

Всередині:

➡️ Кабмін почав планувати бюджет на три роки вперед - аналізуємо реалістичність прогнозів
➡️ навіть помірно позитивні новини щодо зайнятості в США заспокоїли хвилювання на фондових ринках
➡️ нерезиденти активніше купують гривневі ОВДП та допомагають гривні тягнутися в бік 27 грн/$

​​Цікавитесь ринком корпоративних облігацій? Запрошуємо вас на онлайн-презентацію компанії Moneyveo, андерайтером випуску облігацій серії "А" якої виступила ICU.

Захід відбудеться в четвер, 10 червня, о 16:00 в Zoom. Участь - безкоштовна.

Реєстрація за посиланням: https://bit.ly/3wgmCA4

В програмі - презентація компанії від топ-менеджменту Moneyveo, а також сесія питань та відповідей.

Учасники:
- Руслан Кільмухаметов, модератор, керівник відділу випуску боргових цінних паперів групи ICU;
- Михайло Лизанець, засновник Moneyveo;
- Альона Андронікова, виконавчий директор Moneyveo;
- Ігор Новіков, фінансовий директор Moneyveo.

​​Запрошуємо вас на інтелектуальний батл з можливістю виграти iPhone 12!

Наприкінці червня пройде відкриття ICU Event Hall в новій будівлі Kyiv School of Economics й ми вирішили відзначити цю подію масштабно - встановити рекорд Гіннеса в категорії “Наймасовіша інтелектуальна онлайн-гра”.

Не виходячи з дому, ви можете долучитися до встановлення рекорду, а також позмагатися в логіці та кмітливості з українськими зірками, відомими економістами та політиками.

Коли та де?
23 червня о 19:30 онлайн у вашому телефоні, планшеті чи лептопі. Зірки будуть грати одночасно з вами з ICU Event Hall, звідки вестиметься онлайн-трансляція.

Формат?
Під час онлайн-трансляції ми поставимо 18 нескладних запитань авторства двократного володаря Кришталевої сови Володимира Островського, на які вам потрібно буде спробувати відповісти у відведений час.

Для кого?
Для усіх, незалежно від віку, освіти чи професії. Перемогти може кожен.

Кращий з кращих отримає приз від партнерів заходу, а серед всіх учасників ми розіграємо 42 призи, в тому числі iPhone 12 та грант на безкоштовне проходження ексклюзивного курсу “Що приховують дані?” в KSE.

Реєструйтеся на гру безкоштовно за посиланням: https://bit.ly/3cyOat0

Зверніть увагу! Щоб участь зарахувалася до рекорду Гіннеса, кожен учасник має зареєструватися, підключитися до гри з окремого пристрою та дати відповіді на всі запитання, хай навіть і неправильні.