윙스풋 (코스닥 거래량 급증 33위 - 2025.08.26)

요약
- 신발 유통회사 (자체, 외부, 글로벌 브랜드)
- 다양한 판매채널 활용 (자체, 외부)
- 최근 휴먼웰니스 그룹이 경영권 인수
- 신임 대표가 이재명 측근으로 정치 테마성
- 턴어라운드가 아직은 어려워 보임

https://blog.naver.com/pengu_ho/223984223278

피드백을 받아 요약을 본문에 포함했슴다

블로그를 글작성 툴로 활용하는 이유는 하기 2가지가 전부

1) 글 본문에 이미지 첨부가 쉬워서
2) 아카이빙

파미셀 (코스피 거래량 급증 33위 - 2025.08.26)

요약
- 바이오 소재회사이지만, 최근 AI 전자소재 회사로 핫해진 종목
- 파미셀 저유전율 전자소재 -> 두산 CCL -> 엔비디아 AI가속기
- 전재소재 OPM 30~50% 육박하여 올해 OPM yoy로 3.5배 상승 전망
- 단기적으로는 내일 있을 엔비디아 실적발표가 주가 변동성을 야기할듯
(한국시간 28일 새벽5시)
- 주력 사업(케미컬 중 뉴클레오시드)은 글로벌 점유율 1위로 경쟁력 낭낭함
- 다만, 미래사업 줄기세포(메디컬 사업부)는 빛 볼날이 아직 좀 먼듯
- 현재 벨류에이션에 줄기세포는 제외, 향후 관련 사업 개화 시 추가 리레이팅 가능한 종목

https://blog.naver.com/pengu_ho/223984609920

그냥 푸념인데, 내일(28일 새벽 5시) 엔비 실발 후에는 좋든 나쁘든 관련 벨류체인에 셀온이 찾아올수도 있을 것 같음. 그냥 느낌이 그럼. 오늘(27일) 국장 테크쪽 주가흐름이 좋다? 그러면 왠지 더더욱 확률이 높을 것 같다는 생각. 변동성에 주의하시길.

내일(목) 아침 6시,
NVIDIA 실적 발표 컨퍼런스 콜이 진행될 예정입니다.

최근 컨센서스 및 직전 분기에 제시한 가이던스 참고 부탁드립니다.

작년 동일 분기 실적 발표(24.08.29) 내용을 돌이켜 보면, Blackwell에 대한 지연 우려가 있었으나
'수율 개선을 위해 마스크를 변경했으며 생산 시점은 당초 계획과 동일' 이라고 언급하며 우려를 잠재웠습니다.

Rubin 준비상황에 대한 코멘트 여부가 관전 포인트이며, 26년 HBM 공급 구도에 영향을 줄 수 있는 요인이라는 점에서 중요합니다.

내일 새벽, 내용 정리 후 다시 찾아뵙겠습니다. 감사합니다:)

2025.08.27 15:46:03
기업명: HD현대중공업(시가총액: 46조 2,508억)
보고서명: 주요사항보고서(회사합병결정)

* 합병방법
HD현대중공업에서 HD현대미포를 흡수합병
- 존속회사(합병법인) : HD현대중공업(유가증권시장 상장법인)
- 소멸회사(피합병법인) : HD현대미포(유가증권시장 상장법인)

대상회사 : HD현대미포 (HD HYUNDAI MIPO CO., LTD.(약호 HMD))(계열회사)
주요사업 : 선박 건조업
영업실적 : 매출 46,300억/ 순이익 1,132억

합병계약 : 2025-08-27
반대기한 : 2025-10-22
주주총회 : 2025-10-23
매수청구 : 2025-11-12
거래정지 : 시작
합병기일 : 2025-12-01
신주상장 : 2025-12-15

합병목적 : 기술ㆍ인력ㆍ자원의 통합을 통해 분산된 역량과 자원을 일원화하여 미래 조선업의 변화에 효과적으로 대응하고, 본원적 경쟁력 강화를 통해 글로벌 시장에서의 경쟁우위를 지속적으로 확보하기 위함입니다.

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250827000423
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=329180

PLUS 태양광&ESS (코스피 거래량 급증 33위 - 2025.08.27)

요약
- 구성종목을 보면 약간 태양광이나 ESS가 아니라 전력기기 ETF 같은 느낌
- 최근 상승은 전력기기 섹터의 구조적 성장, 대선 등 이슈(벨류업)로 지주회사 리레이팅의 수혜
- 지주회사 거품에, 태양광까지 전망이 어두운 지금 단기적으로는 접근하기 어려운 상품으로 판단

https://blog.naver.com/pengu_ho/223985370999

파인테크닉스 (코스닥 거래량 급증 33위 - 2025.08.27)

요약
- LED조명 제조판매를 영위하는 회사, 본업은 최근 적자전환
(건설업 불황이 영향)
- 최근 핫한 폴더블폰 '힌지' 관련주 "파인엠텍"의 전신
(힌지 사업부를 인적분할 하여 파인엠텍이 됨)
- 파인 그룹은 지배구조가 매우 복잡
(지저분한 순환출자에, 굉장히 액티브한 계열사간 지분 매수/매도)
- 최근 '파인엠텍' 지분으로 계열사들이 EB를 발행하여 현금화
(급한불은 끄겠지만, 실적 개선여지는 아직은 없어보임)

https://blog.naver.com/pengu_ho/223985661862

[삼성 문준호의 반.전] 엔비디아 실적/가이던스 요약

■ FY 2Q26 실적

- 전체 매출액 467.43억 달러
: +56% y-y, +6% q-q
: 컨센서스 460.5억 달러 상회

- Data Center 매출액 410.96억 달러
: +56% y-y, +5% q-q
: 컨센서스 413.4억 달러 하회
: Blackwell 매출액 +17% q-q

- Gaming 매출액 42.87억 달러
: +49% y-y, +14% q-q
: 컨센서스 37.4억 달러 상회

- Non-GAAP 매출총이익률 72.7%
: 컨센서스 72.2% 상회
: H20 재고 환입 1.8억 달러 제외시 72.3%

- Non-GAAP EPS 1.05 달러
: +54% y-y, +30% q-q
: 컨센서스 1.01 달러 상회
: H20 재고 환입 및 세금 효과 제외시 1.04 달러

■ FY 3Q26 가이던스

- 전체 매출액 540억 달러 ±2%
: +54% y-y, +16% q-q
: 컨센서스 534.3억 달러 상회

- Non-GAAP 매출총이익률 73.0~74.0%
: 컨센서스 72.8% 상회


감사합니다.

젠슨 황 "500억달러 규모의 중국 시장, 사실상 닫혀있어"

(서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 젠슨 황 엔비디아(NAS:NVDA) 최고경영자(CEO)는 "500억 달러 규모의 중국 시장이 사실상 우리에게 닫혀 있다"고 말했다.

젠슨 황 CEO는 27일(현지시간) 실적 발표 후 애널리스트 콜에서 "중국에서 승리하는 플랫폼은 오늘날 세계를 선도할 수 있는 위치에 있다"며 이같이 말했다.

젠슨 황 CEO는 "중국은 세계에서 두 번째로 큰 컴퓨팅 시장이며, AI 연구자들의 본거지이기도 하다"며 "미국 기술 기업들이 이 시장에 진출하는 것이 매우 중요하다고 생각한다"고 말했다.

그는 미국이 중국이 자체 칩을 생산할 수 없다는 가정에 기반해 잘못된 정책을 수립했다고 주장했다.

젠슨 황 CEO는 수출 제한이 "중국의 혁신과 규모를 촉진했다"고 말했다.
젠슨 황 CEO는 미국 기업이 중국 시장에 접근하는 것의 중요성에 대해 미국 행정부와 논의하고 있다고 말했다.
엔비디아의 최고재무책임자(CFO)인 콜렛 크레스는 엔비디아의 중국 매출의 15%를 미국 정부에 납부하는 안에 대해 공식적인 규정을 기다리고 있다고 밝혔다.

젠슨 황 CEO는 엔비디아의 최신 블랙웰 칩이 인공지능(AI)이 가져올 혁명적 변화에 대비할 수 있는 좋은 위치에 있다고 말했다.

그는 "에이전트 AI 모델에 필요한 연산량이 100배, 1천배, 심지어 그 이상일 수도 있다"며 "에이전트 AI가 한 해 동안 빠르게 성장했다"고 말했다.

[미국 2분기 GDP 3.3% 성장...예상치 상회]

미국 상무부는 GDP(국내총생산)가 2분기 동안 직전 분기 대비 연율 3.3% 성장했다고 밝혔다. 시장 예상치(3.0%)를 상회하는 수치다. 미국 GDP 성장률은 속보치, 잠정치, 확정치로 3차례에 나눠 발표된다. 오늘 발표는 잠정치다.

외사라고 쫄지마세요. 어차피 그냥 셀프로 점유율 낮추고 매출 낮춰서 나온 겁니다. 그냥 혼자 상상하심. 그리고 어차피 한국인임… 외사일뿐 그냥 증권사 애널리스트..한국 증권사랑 다를게 없어요. 이중항체랑 ADC SC는 앞으로 진짜 알테오젠밖에 못해서.. 그것도 다 포함시켜야되는디~

알테오젠과 리가켐바이오 외사 리포트 지속 증가 중✔️

JP Morgan: AI 버블 우려 적절치 않아 - '27년까지 AI 설비투자 성장 여력 충분하며, EPS 상향 조정의 다음 동력은 가격 인상?

1. AI 버블이 아니라는 4가지 근거
1) 상위 4개 CSP '27년까지 설비투자 확대 지속 가능하며 FCF는 전혀 압박 X
- 여전히 증가하는 영업현금흐름에서 설비투자를 조달하고 있으며 '27년까지 충분히 늘어난 설비투자 예산을 지속할 추진 능력 보유. 상위 4개 CSP를 살펴보면, '22-'26년 동안 누적 EBITDA 및 영업현금흐름은 연평균 23% 성장률을 기록할 것. 그 결과, 설비투자가 크게 늘어남에도('22년 1,500억 달러에서 '26년 3,980억 달러로 증가 예상), 컨센서스 추정치는 이들의 누적 FCF도 연평균 16% 성장 전망.

- 이는 '26년 이후에도 생성형 AI 관련 설비투자를 지속적으로 자금 조달할 수 있는 충분한 능력 시사. '27년 영업현금흐름이 단지 +10% 성장한다고 가정하고, FCF가 '26년 수준에서 유지된다고 가정해도, 상위 4개 CSP의 누적 설비투자는 '27년에 여전히 +18% 성장할 수 있음 ('25년 예상 +53%, '26년 예상 +20% 성장 이후). 대부분의 시나리오가 '27년에도 상위 4개 설비투자 예산 증가를 뒷받침. 상위 4개 CSP가 생성형 AI 설비투자의 대부분을 차지한다는 점을 고려할 때, 이는 '26~27년에도 AI 설비투자 성장세 시사.

2) 상위 4개 CSP 외부 상황도 우려스럽지 않음 – 강한 민간 설비투자, 국부펀드 자금 지원, 채권 발행이 시작되는 중
- 지난 12개월 동안 새로운 기업들이 AI 설비투자 경쟁에 합류: CoreWeave와 오라클이 설비투자를 크게 늘렸고, 지난 6개월 동안 Human, Stargate (MGX 지원) 등 여러 국부펀드 후원 설비투자 계획 등장. 동시에 대형 민간 AI 연구소(OpenAI, xAI, Anthropic)는 대규모 민간 자금 조달을 지속하며 생성형 AI에 계속 투자할 수 있는 능력을 강화. 투자자들은 이들 그룹의 설비투자에 대해(지출 성격이 예측 불가능하다는 점에서) 더 신중한 태도를 보여왔으나, 이 설비투자의 대부분은 아직 집행되지 않았고 GPU 공급 부족에 제약받고 있다고 판단.

3) AI 활용 사례는 크게 확대되었으며, 특히 소비자 AI에서 두드러지게 나타나고 있음 (기업용 AI는 아직 뚜렷하지 않음). 추론 모델의 도입은 아직 매우 초기 단계(Deepseek R1 출시 이후 겨우 6개월)에 불과하며, 이로 인해 토큰 소비가 매우 강한 성장을 기록

4) 중국의 설비투자 증가는 아직 본격적으로 시작되지 않았으며, 이는 수요 성장의 또 다른 축이 될 것
- 컴퓨팅 하드웨어 확보는 여전히 과제이나 중국 CSP들은 이제 막 생성형 AI(특히 AI 추론 부문)에 투자하기 시작했으며, 투자 의지는 매우 강함. 특히 바이트댄스, 알리바바, 콰이쇼우에서 두드러짐. 중국 CSP의 설비투자가 향후 1~2년간 계속 성장할 것으로 예상하며, 이는 엔비디아 GPU 제약 및 제한적인 국내 칩 공급 때문에 추가로 제약받을 가능성이 높음

- AI 설비투자가 '26년에 최소 약 20% 성장할 것, 추론 모델 채택이 계속 확대: '26~'27년 동안 기업용/에이전틱 AI 워크로드의 초기 신호가 나타남에 따라 '27년에도 추가적인 성장이 가능할 것. 여전히 핵심 AI 리더들(TSMC, 폭스콘 등)에 대해 긍정적인 전망과 기판, OSAT, 중국 내 AI 구축 등에서도 새로운 기회 전망.

- '26년에는 구글의 TPU 공급망이 가장 강력한 성장세를 보일 것으로 예상: 그 뒤를 엔비디아, AMD, AWS가 따를 것. ('25년 상반기 공급 이슈 이후) TPU 출하가 모멘텀을 되찾고, 내부 추론 모델에 대한 강한 수요와 일부 생성형 AI 연구소에서 구글 클라우드 기반 TPU 채택이 확대되고 있기 때문. 다만, '25년 들어 TPU와 트레이니엄 출하량이 크게 증가해 차세대까지 지속적인 성장이 예상됨에 따라, ASIC과의 경쟁이 주요 우려 요인.

3. AI 외부 – 가격 인상 확산 중, EPS 추가 상향 조정의 동력 가능성
- 산업이 확장 2년차에 접어들면서 공급망 여러 부분에서 가격 인상이 나타나거나 논의되는 모습 포착. 이미 가격 인상이 나타나고 있는 주요 분야는 범용 DRAM, BT 기판, 전력 IC(주로 TXN, 中 중심), 첨단 파운드. 산업 내에서 논의가 긍정적으로 진행 중인 분야는 T-Glass / ABF 기판, MLCC 및 캐패시터 혼합 가격 인상, 고급 반도체 패키징 및 테스트.

- 반면, 2급(티어2) 파운드리와 원웨이퍼는 2026년에도 여전히 가격 압력을 받고 있으며, RF 부품, MCU, 중국 내 고급 카메라 이미지 센서 역시 가격 압력이 존재

#REPORT

일본우체국은행, 2026년 디지털 화폐 발행 예정

일본 최대 기관 중 하나인 일본우편은행(JUPB)이 2026년에 디지털 화폐를 발행하고 이를 통해 사용자들이 블록체인 기반 상품을 거래할 수 있도록 허용할 예정이라고 니케이가 보도

👉원문

#스테이블코인

#로봇

슬슬 조선 다음 먹거리 찾아보는 중인데, 로봇 원가의 30-40%를 차지하는 정밀감속기 쪽에 일단 관심.. 아무래도 로봇 섹터도 확정된 미래이다 보니, 전력 인프라의 변압기, 조선의 엔진의 역할을 할 수 있는 기업이 어딜지 고민해보는 것도 좋을듯