Forwarded from 텔레그램 코인 방,채널 - CEN
선진짱 주식공부방
https://biz.chosun.com/it-science/ict/2024/10/30/RU3YI5MB4NAH7DBKFNMS7UULXE/
보통 이런게 올라오면 고점이었던 것만 같은 기분인데요...
"투자 앞당겨 수요 대응" ㄷㄷㄷ
Disclaimer: 지극히 개인적인 비논리적 감입니다.
"투자 앞당겨 수요 대응" ㄷㄷㄷ
Disclaimer: 지극히 개인적인 비논리적 감입니다.
Forwarded from Buff
체코, 경쟁사 이의제기에 '韓 원전 계약' 일시 보류
https://www.yna.co.kr/view/AKR20241030162400082?site=emergency
체코 반독점 당국이 자국 정부와 한국수력원자력의 원자력발전소 신규 건설사업 계약을 일시 보류 조치했다고 AFP·로이터통신이 30일(현지시간) 보도했다.
체코 반독점사무소(UOHS) 관계자는 AFP에 "EDF(프랑스전력공사)와 웨스팅하우스의 이의 제기를 받아들여 선제적으로 결정했다"며 "이 문제를 어떻게 결정할지 시사하는 건 아니다"라고 말했다.
사업을 발주한 체코전력공사(CEZ)는 로이터에 "우선협상대상자 선정 때부터 관련 법률을 준수했다고 확신한다"고 밝혔다.
체코 정부는 지난 7월 두코바니 원전 추가건설 사업의 우선협상대상자로 한수원을 선정하고 내년 3월까지 최종계약을 맺기로 한 바 있다.
입찰 경쟁에서 탈락한 미국 업체 웨스팅하우스와 EDF는 우선협상대상자 선정 이후 각각 체코 반독점 당국에 이의 신청을 했다.
웨스팅하우스는 한수원이 자사가 특허권을 가진 원자로 설계기술을 활용했으며 자사 허락 없이 제3자가 이 기술을 사용할 수는 없다고 주장했다.
https://www.yna.co.kr/view/AKR20241030162400082?site=emergency
체코 반독점 당국이 자국 정부와 한국수력원자력의 원자력발전소 신규 건설사업 계약을 일시 보류 조치했다고 AFP·로이터통신이 30일(현지시간) 보도했다.
체코 반독점사무소(UOHS) 관계자는 AFP에 "EDF(프랑스전력공사)와 웨스팅하우스의 이의 제기를 받아들여 선제적으로 결정했다"며 "이 문제를 어떻게 결정할지 시사하는 건 아니다"라고 말했다.
사업을 발주한 체코전력공사(CEZ)는 로이터에 "우선협상대상자 선정 때부터 관련 법률을 준수했다고 확신한다"고 밝혔다.
체코 정부는 지난 7월 두코바니 원전 추가건설 사업의 우선협상대상자로 한수원을 선정하고 내년 3월까지 최종계약을 맺기로 한 바 있다.
입찰 경쟁에서 탈락한 미국 업체 웨스팅하우스와 EDF는 우선협상대상자 선정 이후 각각 체코 반독점 당국에 이의 신청을 했다.
웨스팅하우스는 한수원이 자사가 특허권을 가진 원자로 설계기술을 활용했으며 자사 허락 없이 제3자가 이 기술을 사용할 수는 없다고 주장했다.
연합뉴스
체코, 경쟁사 이의제기에 '韓 원전 계약' 일시 보류
(베를린=연합뉴스) 김계연 특파원 = 체코 반독점 당국이 자국 정부와 한국수력원자력의 원자력발전소 신규 건설사업 계약을 일시 보류 조치했다고 A...
Forwarded from 재야의 고수들
▪️(GOOG) 월가, 구글의 수익 보고서 발표 후 AI 역량과 가능성에 열광 (SA) :
니드햄: (매수 및 PT를 210달러로 재확인; +24% 상승) 이 조사 회사는 GenAI가 더 많은 검색을 주도하고 있으며, 이 기술 거대 기업이 GenAI 쿼리와 클래식 검색 간의 수익화 격차를 줄이고 있다고 언급했습니다. 그들은 Google 검색이 GenAI로부터 이익을 얻을 것이라고 생각하고, 이 회사의 전략적 위치는 대규모 데이터 흐름, 수직 통합, 수백 명의 AI 엔지니어 등으로부터 이익을 얻습니다.
시티은행: (216달러에 매수 및 PT 의견 재확인; 상승률 27% 증가) 이 조사 기관은 실적 발표 후 주가에 대해 점진적으로 긍정적인 입장을 밝혔으며, Google 검색 및 YouTube 수익 증가는 AI 개요와 보다 광범위한 GenAI 검색 도구로 인해 쿼리 증가가 진화함에 따라 광고주가 자사 수익화 도구를 계속 채택하고 있음을 보여준다고 지적했습니다.
에버코어 ISI: (Outperform을 재확인, PT가 205달러로 상승; +21% 상승) 이 조사 기업은 이 회사가 AI 시대에 "지속적인 리더십을 위한 설득력 있는 사례"를 제시하고 있다고 생각합니다.
모건 스탠리: (오버웨이트 재확인, PT는 205달러로 상향 조정; +21% 상승) MS 분석가들은 Overviews의 광고가 기존 검색과 비슷한 속도로 수익을 창출하고 있다고 생각하는데, 이는 현재로선 생성적 AI 검색으로의 전환이 수익 창출에 역풍을 일으킬 수 있다는 일부 투자자들의 우려를 불식시킬 것으로 보입니다.
제퍼리스: (구매 의견 재확인, 주가 235달러로 상향 조정; 상승률 +38%) 이 조사 기관은 회사의 핵심인 검색 사업이 디지털 및 모바일로의 전환에도 불구하고 여전히 점진적인 광고 수익을 창출하고 있으며, YouTube가 방대한 온라인 비디오 기회를 활용할 수 있는 최적의 플랫폼이라고 지적했습니다.
▪️(AMD) AMD의 실적은 견고했다, 월가가 더 많은 것을 원하는 이유 (SA) : "우리는 모든 시장, 특히 AI에서 AMD의 진전에 여전히 감명을 받고 있습니다. 신제품의 첫해에 50억 달러는 좋은 성과입니다." 모건 스탠리의 분석가 Joseph Moore가 고객에게 보낸 메모에 적었습니다. "하지만 우리는 기대치가 훨씬 더 높다는 점도 강조했습니다. AMD가 CY25에서 시장 점유율을 차지할 수 있다는 견해가 아니라면(우리는 이를 예측하지 않음), CY25를 CY24의 50억 달러에 비해 80억 달러의 런레이트로 마감한 것을 감안할 때 올해 연속적인 성장은 거의 없을 것입니다. 이는 추론에서 15% 이상의 시장 점유율을 나타낼 가능성이 높습니다."
제퍼리스 분석가 블레인 커티스도 이에 동의하며 AMD의 AI 사업에 대한 전망이 50억 달러로 상향 조정된 것은 회사가 이미 월가에 있던 지점까지 올라간 것이라고 지적했습니다. "AI는 여전히 이 이야기를 지배하고 있으며, 회사는 올해 매 분기마다 수익을 올렸지만, 여기서 우려되는 점은 AMD가 CY25에 이미 80~90억 달러인 세인트루이스 추정치에 상승세를 제공할 수 없을 것이라는 것입니다."라고 커티스는 썼습니다.
▪️(AMD) Barclays는 AMD가 Intel로부터 '실질적 점유율'을 빼앗는 것으로 보인다고 밝혔습니다 (SA) : "AMD는 실질적인 점유율과 가격을 가져가는 듯하지만, 4분기는 강력한 서버 시장, PC 따라잡기, 그리고 두 부문 모두에서 강력한 [평균 판매 가격]과 점유율 증가를 의미하므로 약간의 위험이 있다고 생각합니다." Barclays 분석가 Tom O'Malley가 고객에게 보낸 메모에 이렇게 적었습니다.
O'Malley는 AMD 클라이언트 CPU 출하량이 연속해서 9% 증가한 반면, Intel CPU 출하량은 "약간 감소"했다고 덧붙여, 이로 인해 AMD가 단위 점유율에서 200베이시스포인트를 추가로 확보할 것으로 예상하며, 이러한 추세는 2025년 1분기까지 이어질 것으로 예상합니다.
▪️(NVDA) 엔비디아 GPU, 일본 사쿠라 인터넷 데이터 센터 수요 급증 (SA) : 블룸버그 뉴스는 일본의 사쿠라 인터넷이 매년 수만 개의 엔비디아( NASDAQ: NVDA ) 그래픽 처리 장치를 필요로 하며, 3년 후 온라인에 오르면 곧 오픈할 데이터 센터가 예약이 꽉 찰 가능성이 높다고 보도했습니다. "오늘날의 수요를 편안하게 처리하려면 50,000~100,000개의 엔비디아 GPU가 필요합니다." 타나카는 인터뷰에서 말했다. "현재 속도로 수요가 증가한다면 10년 후에는 100만 개의 GPU가 필요할 것입니다." 일본 북부 홋카이도에 설립되고 있는 이 데이터 센터는 2027년 가동되면 약 10,800개의 엔비디아 GPU를 보유할 것으로 예상됩니다.
▪️(OpenAI) OpenAI, Broadcom과 협력해 AI 칩 개발 (SA) : OpenAI는 Broadcom 및 TSMC와 협력하여 자체 칩을 설계하여 인공지능 애플리케이션을 구동하고 있다고 보고서 는 밝혔습니다. 이러한 칩은 추론 요구 사항에 초점을 맞출 것입니다. Broadcom은 OpenAI가 TSMC와 함께 제조 용량을 확보하여 2026년에 칩 생산을 시작하도록 도울 것입니다.
▪️(AAPL) Apple, Apple Intelligence에 초점을 맞춘 새로운 Mac mini 공개 (SA) : Apple은 어제 새로운 iMac을 공개한 데 이어 , 화요일에는 새로운 Mac mini를 선보이며 2010년 이후 처음으로 새로운 디자인으로 컴퓨터를 업데이트했습니다. 새로운 Mac mini는 Apple의 M4 및 M4 Pro 칩으로 구동되며 5인치 x 5인치에 불과한 새로운 디자인이 적용된다고 Apple은 성명을 통해 밝혔습니다.
▪️(GOOG) 메타 검색은 구글에 즉각적인 위협은 아니지만 경쟁이 심화되고 있음을 보여준다 (SA) : "Meta의 AI 이니셔티브는 놀라운 일이 아니지만 검색 분야의 잠재적 경쟁에 대한 뉴스가 계속 늘어나면서 Alphabet/Google 검색에 대한 감정이 여전히 부정적입니다." BofA 분석가 Justin Post와 Nitin Bansal이 투자자 노트에서 말했습니다. "Meta 앱에서 소비하는 시간이 상당히 많은 것을 고려하면(FB에서 사용자당 하루 약 40분, IG에서 하루 약 60분), 사용자가 정보를 얻기 위해 Meta AI를 점점 더 많이 사용하게 되면 인터넷 트래픽 일부가 Google 검색(현재 전 세계적으로 90%의 검색 점유율로 시장을 선도하고 있음)에서 벗어날 가능성이 있습니다." 포스트가 덧붙였습니다.
▪️(META) 메타, 말레이시아 소셜 미디어 허가 계획 비판 (SA) : 7월에 말레이시아 통신 및 멀티미디어 위원회는 국내에 800만 명 이상의 사용자가 있는 소셜 미디어 플랫폼에 라이선스를 신청하도록 요구할 것이라고 밝혔습니다 . 이 규칙은 사기, 사이버 괴롭힘 및 성범죄와 싸우는 것을 목표로 하며, 회사가 2025년 1월 1일까지 라이선스를 취득하지 못하면 법적 조치를 취할 수 있습니다.
▪️(xAI) xAI, 400억 달러 가치로 자금 조달 논의 (SA) : 위의 가치 평가로 새로운 자금 조달 라운드가 실현된다면 xAI는 5월에 시리즈 B 자금 조달 라운드에서 60억 달러를 조달했을 당시 의 가치 인 240억 달러에 비해 상당한 상승을 기록하게 됩니다. xAI와 경쟁하는 OpenAI는 이번 달 초에 66억 달러를 모금했고 , 샘 알트먼이 이끄는 회사의 가치를 1,570억 달러로 평가했습니다. 머스크는 몇 년 전에 OpenAI를 공동 창립했지만, 2018년에 회사를 떠났고 이전에 회사를 고소한 적이 있습니다.
▪️(TSLA) 테슬라 모델 Y 주니퍼 리프레쉬의 유출된 이미지 (NA)
#해외주식 #뉴스모음
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Seeking Alpha
Wall Street swooning over Google's AI prowess and possibilities after earnings report
Alphabet's share classes surge 7% on strong Q3 results, beating profit and revenue estimates.
Forwarded from 재야의 고수들
☀️day6 월드투어 북미 추가
이전투어 실모객수 12만명/28회
이번투어 실모객수 19만명/25회
(총모객 +50% 회당모객 +68%)
한줄평 :
매출 존재감 있는 팀으로 승격
* 좌석수 ≠ 실모객수 (규모만 봅시다)
[2024년]
09-20🇰🇷Inspire Arena 15,000석x3일
10-05🇲🇾Mega Star Arena 8,000석
10-13🇮🇩Bali Nusa Dua 9,270석
10-16🇮🇩Jawa Pos Arena 5,000석
10-19🇮🇩Beach City I.S 15,000석x2일
11-22🇸🇬The Star Theatre 5,000석
11-30🇹🇭UOB Live 6,000석x2일
12-27🇰🇷Gocheok Dome 25,000석x3일
[2025년]
01-16🇹🇼Kaohsiung M.C 4,000석
01-25🇭🇰AsiaWorld-Expo R11 3,800석x2일
02-12🇯🇵ORIX THEATER 2,400석x2일
02-15🇯🇵Makuhari E.H 9,000석x2일
02-22🇵🇭Smart Araneta C 16,500석
04-06🇦🇺The Hordern Pv. 5,500석
04-09🇦🇺Festival Hall 5,500석
04-12🇳🇿Spark Arena 12,000석
04-16🇺🇸YouTube Theater 6,000석👈
04-19🇺🇸Madison Square G 19,500석👈
#엔터 #하이브 #SM #YG #JYP #콘서트
이전투어 실모객수 12만명/28회
이번투어 실모객수 19만명/25회
(총모객 +50% 회당모객 +68%)
한줄평 :
매출 존재감 있는 팀으로 승격
* 좌석수 ≠ 실모객수 (규모만 봅시다)
[2024년]
09-20🇰🇷Inspire Arena 15,000석x3일
10-05🇲🇾Mega Star Arena 8,000석
10-13🇮🇩Bali Nusa Dua 9,270석
10-16🇮🇩Jawa Pos Arena 5,000석
10-19🇮🇩Beach City I.S 15,000석x2일
11-22🇸🇬The Star Theatre 5,000석
11-30🇹🇭UOB Live 6,000석x2일
12-27🇰🇷Gocheok Dome 25,000석x3일
[2025년]
01-16🇹🇼Kaohsiung M.C 4,000석
01-25🇭🇰AsiaWorld-Expo R11 3,800석x2일
02-12🇯🇵ORIX THEATER 2,400석x2일
02-15🇯🇵Makuhari E.H 9,000석x2일
02-22🇵🇭Smart Araneta C 16,500석
04-06🇦🇺The Hordern Pv. 5,500석
04-09🇦🇺Festival Hall 5,500석
04-12🇳🇿Spark Arena 12,000석
04-16🇺🇸YouTube Theater 6,000석👈
04-19🇺🇸Madison Square G 19,500석👈
#엔터 #하이브 #SM #YG #JYP #콘서트
Forwarded from BK Tech Insight - 바바리안 리서치
[ AI 가속기 2인자 확고히 해나가는 Broadcom, 밀리는 AMD = 변화하는 B2B 팹리스 산업 지형 ]
- AMD 의 실망스러운 실적에는 예상보다 강하지 못한 AI 가속기 사업이 큽니다
- 반면, 브로드컴은 착실하게 고객사를 확장해나가며 앞으로 몇년간 급격한 성장이 예상되고 있음
- Broadcom 과 AMD 의 성패는 기본적으로 칩 설계 능력도 있겠지만 빅테크들의 자체 칩 니즈를 충족시켜 주냐 안 주냐의 차이가 더 크다고 생각됨
- AI 가속기 상용품에서는 어떤 기업도 엔비디아를 따라잡기 어려운 반면
- 가장 큰 고객인 빅테크의 자체 칩의 경우에는 절대 상품성은 떨어져도 가성비 장점이 크기 때문에 유리
- 구글과 오랫동안 협력해온 브로드컴이 이러한 장점을 살리며 빅테크 고객을 늘려나가고 있는 점이 결정적이었음
- 향후 가장 빠르게 AI 반도체 매출 성장이 일어날 수 있는 곳은 브로드컴인데 이는 고객사 추가가 계속해서 예정되어 있기 때문
- 다만, 브로드컴은 대량 양산 시작시에만 고객사로 추가하기 때문에 바이트댄스(틱톡) 과 오픈AI 에 대해서는 아직 고객사로 인정하지 않음
- 올해 100억 달러 수준으로 예상되는 브로드컴의 AI 가속기 매출의 대부분은 구글 덕분
- 내년부터는 구글 향 가속기 성장률은 둔화되지만 메타, 바이트댄스, 오픈AI 가 계속해서 주문을 늘려나갈 예정
- 이에 내년 브로드컴의 ASIC 매출은 125억 달러로 예상되나 2026년에는 204억 달러 2027년에는 266억 달러로 급격하게 늘어날 것으로 예상됨
- 특히 오픈AI가 본격적으로 발주할 것으로 예상되는 2026년부터 브로드컴의 AI 사업은 더욱 주목 받을 가능성이 높음
- 이러한 경쟁 구도 때문에 AMD 와 Intel의 AI 사업은 쉽지 않으며 최근 Intel 이 Amazon 의 자체칩 사업에 뛰어든 것도 변화해야하는 팹리스의 상황을 보여주고 있음
- 리사수도 최근 테크 컨퍼런스들에서 브로드컴과 같은 외주 설계 사업에 열려있음을 지속적으로 코멘트하고 있음
- B2C 반도체들은 지금처럼 사업을 영위하겠지만 엔비디아와 같은 기업이 아니면 B2B 반도체들은 빅테크들의 자체칩에 협력하는 방안으로 팹리스들이 변화해 나갈 가능성이 높음
- 다만, 일찍 시작해왔고 많은 프로젝트들을 수주해놓은 브로드컴이 2025~2027년 AI 반도체 시장의 승자가 될 가능성이 높음. 빅테크도 이를 통해 지나치게 커진 CAPEX 증가를 통제할 가능성이 높음
- AMD 의 실망스러운 실적에는 예상보다 강하지 못한 AI 가속기 사업이 큽니다
- 반면, 브로드컴은 착실하게 고객사를 확장해나가며 앞으로 몇년간 급격한 성장이 예상되고 있음
- Broadcom 과 AMD 의 성패는 기본적으로 칩 설계 능력도 있겠지만 빅테크들의 자체 칩 니즈를 충족시켜 주냐 안 주냐의 차이가 더 크다고 생각됨
- AI 가속기 상용품에서는 어떤 기업도 엔비디아를 따라잡기 어려운 반면
- 가장 큰 고객인 빅테크의 자체 칩의 경우에는 절대 상품성은 떨어져도 가성비 장점이 크기 때문에 유리
- 구글과 오랫동안 협력해온 브로드컴이 이러한 장점을 살리며 빅테크 고객을 늘려나가고 있는 점이 결정적이었음
- 향후 가장 빠르게 AI 반도체 매출 성장이 일어날 수 있는 곳은 브로드컴인데 이는 고객사 추가가 계속해서 예정되어 있기 때문
- 다만, 브로드컴은 대량 양산 시작시에만 고객사로 추가하기 때문에 바이트댄스(틱톡) 과 오픈AI 에 대해서는 아직 고객사로 인정하지 않음
- 올해 100억 달러 수준으로 예상되는 브로드컴의 AI 가속기 매출의 대부분은 구글 덕분
- 내년부터는 구글 향 가속기 성장률은 둔화되지만 메타, 바이트댄스, 오픈AI 가 계속해서 주문을 늘려나갈 예정
- 이에 내년 브로드컴의 ASIC 매출은 125억 달러로 예상되나 2026년에는 204억 달러 2027년에는 266억 달러로 급격하게 늘어날 것으로 예상됨
- 특히 오픈AI가 본격적으로 발주할 것으로 예상되는 2026년부터 브로드컴의 AI 사업은 더욱 주목 받을 가능성이 높음
- 이러한 경쟁 구도 때문에 AMD 와 Intel의 AI 사업은 쉽지 않으며 최근 Intel 이 Amazon 의 자체칩 사업에 뛰어든 것도 변화해야하는 팹리스의 상황을 보여주고 있음
- 리사수도 최근 테크 컨퍼런스들에서 브로드컴과 같은 외주 설계 사업에 열려있음을 지속적으로 코멘트하고 있음
- B2C 반도체들은 지금처럼 사업을 영위하겠지만 엔비디아와 같은 기업이 아니면 B2B 반도체들은 빅테크들의 자체칩에 협력하는 방안으로 팹리스들이 변화해 나갈 가능성이 높음
- 다만, 일찍 시작해왔고 많은 프로젝트들을 수주해놓은 브로드컴이 2025~2027년 AI 반도체 시장의 승자가 될 가능성이 높음. 빅테크도 이를 통해 지나치게 커진 CAPEX 증가를 통제할 가능성이 높음
Forwarded from CryptoQuant 한국어🇰🇷
"#BTC 도미넌스 감소 시, 상승랠리 시작"
일반적으로 비트코인 강세장은 비트코인 도미넌스가 감소할 때 시작되는 경향이 있습니다. 이는 가격이 상승하면 비트코인을 매도하고 알트코인에 투자하는 경향이 있기 때문입니다. 따라서 비트코인 도미넌스가 감소한다는 것은 알트코인으로 자금이 유입되고 있음을 의미하며, 이는 크립토 시장 전반에 상승랠리가 나타날 가능성이 높습니다.
과거 상승 추세를 나타냈던 국면을 보면 비트코인 도미넌스가 감소하는 모습을 볼 수 있으며, 만약 앞으로 이와 비슷한 흐름을 보인다면 강세장 시작 시그널로 해석할 수 있겠습니다.
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Forwarded from Buff
[속보] 체코 당국, EDF·웨스팅하우스 '韓원전 계약' 진정 기각
https://www.sedaily.com/NewsView/2DFS7YDECR?OutLink=telegram
체코 반독점 당국이 자국 정부와 한국수력원자력(한수원)의 두코바니 원자력발전소 신규 건설사업 계약에 대한 프랑스와 미국 경쟁사 측의 이의제기를 31일(현지시간) 기각했다. 이로써 내년 3월 최종계약을 목표로 한 한수원과 체코 체코전력공사(CEZ)의 협상이 탄력을 받게 됐다.
AFP 통신에 따르면 체코 반독점사무소(UOHS)는 이날 보도자료를 내 프랑스 전력공사(EDF)와 미국 웨스팅하우스의 이의제기를 기각했다고 밝혔다. UOHS는 "두 회사의 제안에 대한 절차는 대부분 중단됐고 다른 부분은 기각됐다"고 설명했다.
그러면서 두 업체가 이번 결정에 항소할 수 있으며 이럴 경우엔 최종 결과가 나올 때까지는 한수원과 원전 계약을 체결할 수 없다고 설명했다.
https://www.sedaily.com/NewsView/2DFS7YDECR?OutLink=telegram
체코 반독점 당국이 자국 정부와 한국수력원자력(한수원)의 두코바니 원자력발전소 신규 건설사업 계약에 대한 프랑스와 미국 경쟁사 측의 이의제기를 31일(현지시간) 기각했다. 이로써 내년 3월 최종계약을 목표로 한 한수원과 체코 체코전력공사(CEZ)의 협상이 탄력을 받게 됐다.
AFP 통신에 따르면 체코 반독점사무소(UOHS)는 이날 보도자료를 내 프랑스 전력공사(EDF)와 미국 웨스팅하우스의 이의제기를 기각했다고 밝혔다. UOHS는 "두 회사의 제안에 대한 절차는 대부분 중단됐고 다른 부분은 기각됐다"고 설명했다.
그러면서 두 업체가 이번 결정에 항소할 수 있으며 이럴 경우엔 최종 결과가 나올 때까지는 한수원과 원전 계약을 체결할 수 없다고 설명했다.
서울경제
[속보] 체코 당국, EDF·웨스팅하우스 '韓원전 계약' 진정 기각
국제 > 경제·마켓 뉴스: 체코 반독점 당국이 자국 정부와 한국수력원자력(한수원)의 두코바니 원자력발전소 신규 건설사업 계약에 대한 프랑스와 미국 경...
Forwarded from 🗽엄브렐라(Umbrella Research) 리서치+ 유튭 옆집부자형 since 2020
SK하이닉스가 올해 하반기부터 HBM3E 12단을 개발하면서 일부 공정이 바뀌며 좀 더 공정에 적합한 장비의 필요성이 생겼다. 8단 제품과 같은 조건에서 4단을 더 쌓아야 되면서 단일 D램의 두께가 얇아지고, 이로 인한 '휨' 현상이 발생하고 있어서다. 이를 방지하기 위해 D램의 본딩을 할 때 열을 조금 가해 기존 보다 더 단단하게 붙이는 가접합 단계를 거치고 있다.
SK하이닉스는 그동안 한미반도체 장비를 독점으로 사용했으나 12단에서는 가접합 단계의 과정이 완벽히 이뤄지지 않고 있다고 보고 장비 성능 개선을 요구한 것으로 알려졌다. SK하이닉스 입장에서는 한미반도체 장비의 성능이 떨어지거나 불량이 발생할 경우 또 다른 공급처가 없다면 HBM 제품을 엔비디아에 제때 납품하기가 어려워진다. 또 장비 납품 계약 시에도 공급망이 단일화 되면 가격 협상 등에서도 불리할 수밖에 없다.
이에 리스크 관리와 원가 절감, 장비 품질 제고 등을 위해 ASMPT, 한화정밀기계 등과 함께 제품 다변화 전략을 세운 것으로 보인다. 특히 12단용 TC본더의 경우 ASMPT의 장비 성능이 나쁘지 않다는 평가다. 현재 평가용 장비가 SK하이닉스에 납품됐으며 장비 사이즈와 생산성 등을 개선해 최종 도입 여부를 결정할 것으로 예상된다. 현재 약 31대의 장비가 납품될 것으로 알려졌다.
반면 한화정밀기계 장비는 퀄 테스트는 통과하지 못했지만 아직 양산 경험이 없어 SK하이닉스 내부적으로 좀 더 성능이나 품질에 대해 검증을 해보자는 분위기로 알려졌다. SK하이닉스는 TC본더 장비에 대해 이원화로 갈지 삼원화로 갈지에 대한 판단과 타 장비의 성능 등을 고려해 한화 장비를 사용할지 여부 등을 최종 결정할 것으로 예상된다.
https://dealsite.co.kr/articles/130376
SK하이닉스는 그동안 한미반도체 장비를 독점으로 사용했으나 12단에서는 가접합 단계의 과정이 완벽히 이뤄지지 않고 있다고 보고 장비 성능 개선을 요구한 것으로 알려졌다. SK하이닉스 입장에서는 한미반도체 장비의 성능이 떨어지거나 불량이 발생할 경우 또 다른 공급처가 없다면 HBM 제품을 엔비디아에 제때 납품하기가 어려워진다. 또 장비 납품 계약 시에도 공급망이 단일화 되면 가격 협상 등에서도 불리할 수밖에 없다.
이에 리스크 관리와 원가 절감, 장비 품질 제고 등을 위해 ASMPT, 한화정밀기계 등과 함께 제품 다변화 전략을 세운 것으로 보인다. 특히 12단용 TC본더의 경우 ASMPT의 장비 성능이 나쁘지 않다는 평가다. 현재 평가용 장비가 SK하이닉스에 납품됐으며 장비 사이즈와 생산성 등을 개선해 최종 도입 여부를 결정할 것으로 예상된다. 현재 약 31대의 장비가 납품될 것으로 알려졌다.
반면 한화정밀기계 장비는 퀄 테스트는 통과하지 못했지만 아직 양산 경험이 없어 SK하이닉스 내부적으로 좀 더 성능이나 품질에 대해 검증을 해보자는 분위기로 알려졌다. SK하이닉스는 TC본더 장비에 대해 이원화로 갈지 삼원화로 갈지에 대한 판단과 타 장비의 성능 등을 고려해 한화 장비를 사용할지 여부 등을 최종 결정할 것으로 예상된다.
https://dealsite.co.kr/articles/130376
딜사이트
[TC본더 지각변동] 최태원-김승연 '맞손' 잡을까 - 딜사이트
SK하이닉스, 장비 공급 다변화 통한 경쟁력 강화…한화, 반도체 장비로 신성장 동력 도모
Forwarded from [대신증권 류형근] 반도체
HPSP: 나이스 샷!
[삼성증권 반도체 소부장/류형근]
■ 경쟁사와의 특허 분쟁 심판 결과
- 특허 무효 심판에서 승소했고, 경쟁사가 제기한 3건의 소극적 권리 범위 심판은 각하되었습니다. HPSP에 있어 최적의 시나리오입니다.
- 독점력은 보다 높아질 것이라 생각합니다. 재청구를 하더라도 시간이 소요될 것이며, 고압 수소 어닐링 장비는 시장 진입에 상당 시간을 소요합니다. 고압과 100% 수요를 쓰는 만큼 위험하고, 그만큼 Beta 테스트 절차가 까다롭습니다.
- 잘못 핸들링하면 수소 폭탄이 될 수 있습니다. 웨이퍼 손상 시, 고쳐쓰기도 어렵고, 전공정 끝단에서 주로 활용되는 만큼 웨이퍼의 손상은 고객에게 큰 원가 부담을 일으킬 수 있습니다. 인증이 까다롭게 이뤄질 수 밖에 없는 이유라 생각합니다.
■ 목표주가 상향
- 목표주가를 47,000원으로 상향합니다. 얽혀있던 실타래는 풀리기 시작했고, 지금은 줄어든 Risk에 과감하게 접근해봐도 좋은 시점이라 생각합니다.
- 2026년 고압 수소 어닐링 장비 시장 내 점유율 가정을 기존 80%에서 95%로 상향합니다.
- 이익률이 50% 이상입니다. ASML보다 높습니다. 견고해진 독점력과 기술 변화에서 오는 시장규모 확대 기회를 감안 시, 재평가가 필요하다는 판단입니다.
■ 2025년 이익의 방향성
- 고객사의 장비투자 환경은 녹록치 않습니다. 메모리반도체의 경우, 공급과잉 Risk를 줄이기 위해 장비 투자는 보다 절제할 것으로 예상됩니다. 투자의 세부 내역에도 양극화가 나타나고 있습니다. 시대가 변화하고 있는 만큼 차세대 기술을 위한 R&D 투자의 비중이 높아지고 있고, 수요가 좋은 HBM과 DDR5 (DRAM 1b 전환투자) 위주로 투자의 우선순위가 형성되고 있다는 판단입니다. 로직/파운드리에선 TSMC만이 장비 투자를 늘릴 것으로 예상합니다.
- 하지만 기회는 존재합니다. AI로 인해 산업의 생태계가 변화하고 있습니다. 그간 반도체 업계의 경쟁력이 원가에서 나왔다면, 제품과 기술 중심으로 무게의 추가 옮겨지고 있고, 제품과 기술이 우선시되는 시대에선 기술의 세부 요소에도 변화가 많이 나타나기 마련입니다. 그만큼 준비가 잘 된 기업이 잡아갈 수 있는 기회요소도 많을 것입니다.
- 크게 3가지 변화 (DRAM 내 High-K Metal Gate 확대, NAND에서의 Hybrid Bonding 신규 채용 확대, 2nm GAA)에 주목합니다. HPSP는 3가지 모두에서 기회를 볼 수 있는 회사라 생각합니다
자료: https://bit.ly/4fsZ2GA
(2024/11/01 공표자료)
[삼성증권 반도체 소부장/류형근]
■ 경쟁사와의 특허 분쟁 심판 결과
- 특허 무효 심판에서 승소했고, 경쟁사가 제기한 3건의 소극적 권리 범위 심판은 각하되었습니다. HPSP에 있어 최적의 시나리오입니다.
- 독점력은 보다 높아질 것이라 생각합니다. 재청구를 하더라도 시간이 소요될 것이며, 고압 수소 어닐링 장비는 시장 진입에 상당 시간을 소요합니다. 고압과 100% 수요를 쓰는 만큼 위험하고, 그만큼 Beta 테스트 절차가 까다롭습니다.
- 잘못 핸들링하면 수소 폭탄이 될 수 있습니다. 웨이퍼 손상 시, 고쳐쓰기도 어렵고, 전공정 끝단에서 주로 활용되는 만큼 웨이퍼의 손상은 고객에게 큰 원가 부담을 일으킬 수 있습니다. 인증이 까다롭게 이뤄질 수 밖에 없는 이유라 생각합니다.
■ 목표주가 상향
- 목표주가를 47,000원으로 상향합니다. 얽혀있던 실타래는 풀리기 시작했고, 지금은 줄어든 Risk에 과감하게 접근해봐도 좋은 시점이라 생각합니다.
- 2026년 고압 수소 어닐링 장비 시장 내 점유율 가정을 기존 80%에서 95%로 상향합니다.
- 이익률이 50% 이상입니다. ASML보다 높습니다. 견고해진 독점력과 기술 변화에서 오는 시장규모 확대 기회를 감안 시, 재평가가 필요하다는 판단입니다.
■ 2025년 이익의 방향성
- 고객사의 장비투자 환경은 녹록치 않습니다. 메모리반도체의 경우, 공급과잉 Risk를 줄이기 위해 장비 투자는 보다 절제할 것으로 예상됩니다. 투자의 세부 내역에도 양극화가 나타나고 있습니다. 시대가 변화하고 있는 만큼 차세대 기술을 위한 R&D 투자의 비중이 높아지고 있고, 수요가 좋은 HBM과 DDR5 (DRAM 1b 전환투자) 위주로 투자의 우선순위가 형성되고 있다는 판단입니다. 로직/파운드리에선 TSMC만이 장비 투자를 늘릴 것으로 예상합니다.
- 하지만 기회는 존재합니다. AI로 인해 산업의 생태계가 변화하고 있습니다. 그간 반도체 업계의 경쟁력이 원가에서 나왔다면, 제품과 기술 중심으로 무게의 추가 옮겨지고 있고, 제품과 기술이 우선시되는 시대에선 기술의 세부 요소에도 변화가 많이 나타나기 마련입니다. 그만큼 준비가 잘 된 기업이 잡아갈 수 있는 기회요소도 많을 것입니다.
- 크게 3가지 변화 (DRAM 내 High-K Metal Gate 확대, NAND에서의 Hybrid Bonding 신규 채용 확대, 2nm GAA)에 주목합니다. HPSP는 3가지 모두에서 기회를 볼 수 있는 회사라 생각합니다
자료: https://bit.ly/4fsZ2GA
(2024/11/01 공표자료)
북한군 본격 전투 참전(예상) + 남한 우크라이나 전력 지원(요청)
= 타국땅에서 하는 한국전쟁;
https://imnews.imbc.com/replay/2024/nwtoday/article/6651885_36523.html
= 타국땅에서 하는 한국전쟁;
https://imnews.imbc.com/replay/2024/nwtoday/article/6651885_36523.html
MBC 뉴스
젤렌스키 "며칠 내 교전‥한국 정부에 지원 요청"
젤렌스키 우크라이나 대통령은 북한군이 아직 국경선은 넘지 않았지만, 며칠 내 교전이 발생할 수 있다고 말했습니다. 그러면서 우리 정부에 대한 요구사항도 분명하게 공개했...
나도 정리할 겸 써보는 반도체 투자 아이디어 #2
슬금 슬금 낸드가 키맞추러 올라올 것 같다는 생각(데이터센터가 심상치 않습니다) + 삼전 무지성 하락의 끝이 보이는 겸해서 미뤄왔던 High-K(강유전체) 얘기를 해볼까합니다.
(단순하게 설명하기 위해 일부 비약은 양해 부탁드립니다.)
강유전체들은.. 크게 두가지 Metal Gate의 '산화막'이자 'Capacitor' 역할을 수행합니다. 의미 그대로 절연막 기능과 누설전류를 잡아주는 기능입니다.
'강한 유전율'이라는 의미는 결국 전자가 통과하지 않는(전류가 흐르지 않는) 부도체인데 분극이 강하게 형성되는 특징을 가져서 근처의 전자를 강하게 붙잡아 놓을 수 있다는 뜻이죠.
전기는 겁나 안 통하는데(전자가 뚫고 지나가진 않는데) 전자들을 잘 붙잡아두는(커패시터 용량이 좋은) 말그대로 반도체 기능을 효과적으로 도울 수 있는 성질인거죠.
이게 어디에 좋냐하면, 반도체 공정기술 발전 방향성을 생각해보면 그냥 다 좋다고 볼 수 있습니다.
우선 반도체 공정의 진화 방향성를 요약하면 '좁고 얇게'입니다.
클래식 하게는 집적도가 중요해서 선폭을 줄여가고 있었고, 최근 트랜드는 모두가 아시겠지만 종횡비가 중요해서 다단 적층을 위해 노력하고 있죠. 다단 적층도 결국 두께를 줄이기 위해서 산화막 같은 여러 층들을 얇게 하기 위해 고생하고있습니다...
(참으로 3D한 발전 방향성입니다 허허)
기존 소재를 적용한채로 막이 얇아지면 당연히 성능이 감소합니다.
1) 터널링 현상(상식적으로 뚫릴 수 없는데 확률적으로는 뚫릴 수 있는거라 전자가 뚫고 넘어가 가버리는 양자역학적 현상)가 쉽게 발생하고,
2) 전자를 잡아두는 있던 커패시터 기능이 약해지니 누설전류가 발생해버리죠 (절벽 위에서 사람 붙잡고 있는 사람의 근육량이 줄어들어서 매달린사람들을 놓치게 되는거라 생각하시면 됩니다.)
그렇기 때문에 얇아져도 강한, 이름하여 강한 유전체, 강유전체 물질이 도입되기 시작합니다.
처음에는 지르코늄을 썼지만, 최근에는 최적합 강유전체인 하프늄이 적극 도입되고 있습니다.
이제부터 주요 플레이어랑 연결지어보겠습니다.
강유전체는 얇게해야하다 보니 CVD로는 어렵고 ALD 증착을 주로 활용하게 됩니다만, 증착을 위한 하프늄 전구체(원료)를 만드는 기술이 특허로 보호되고 있습니다.
일본의 TCLC(트리케미칼레버토리)가 '26년까지는 하프늄 전구체 제조를 독점적으로 수행할 수 있고, 이게 아니꼬운 버슘(머크)은 열심히 특허무효소송을 펼치고있지만.. 번번히 트리켐이 승소하고있습니다..
현재 하프늄은 아무래도 DRAM에 주로 활용되다 보니 SK하이닉스에서 수요가 큰 상황이고, 닉스는 TCLC와 JV를 설립해 SK트리켐을 통해 하프늄 전구체를 조달하고있습니다. 삼성은 아시다싶이 NAND 포커싱이다 보니 강하게 드라이브를 걸진 않았지만, 기존 전구체 벤더인 아데카(아데카가 라이선스료를 내고 하프늄 전구체를 생산할 수 있게 TCLC에 외압을 행사했다고 전해집니다.)를 통해 공급을 받고있습니다.
이렇게 보면 국내는 국물도 없어보이지만, 눈여겨볼 부분들이 있습니다. 솔브레인이 TCLC와 함께 하프늄 전구체 제조 특허를 보유하고 있다는 점인데,, 이상하게 실시를 하지 않고있어서 실시권이 없는거라는 게 정설입니다. 그러나, 1년전 하프늄전구체 제조 능력을 갗춘 디엔에프를 인수하면서 다들 실시권이 있으니 디엔에프를 통해 하프늄을 공급하는거 아니냐는 소문도 돌았습니다.. 다만! 아직 확인된 바는 아무것도 없습니다. (디엔에프 공시자료를 보면 High K 제품 가동률은 여전히 10% 수준입니다.)
.... 여기까지가 히스토리고 관련 기업 정리하면 아래와 같네요.
[하프늄 전구체 관련기업]
SK하이닉스: SK트리켐(비상장), 레이크머티리얼즈(SK트리켐에 원료공급)
삼성전자: 아데카코리아(국내비상장), 디엔에프(솔브인수, 삼전 지분일부 보유)
뭐 사실 중요한건 '앞으로는 어떻게 될까요?' 잖아요?
솔직히 말하면 단기는 별거 없을 것 같고.. 중장기적으로 봤을때
삼성전자의 HBM 글로벌 공급 정상궤도.. + 차세대 낸드에 적용되는 하프늄.. (아마도 v12부터?) + '26년 만료되는 하프늄 특허...
→ 디엔에프 수혜..? 정도가 되지 않을까 싶습니다.
디엔에프는 지난번에 썼던 몰리브덴(핀고정 3번 글 참고)의 전구체 특허를 가지고 있기도하고.. 여러모로 차세대 특수소재에 대한 대비가 잘 되어있는 회사로 보여진다.. 정도 생각됩니다.
하지만 관련 아이템으로 돈이 벌리려면 아직 멀었다는 점,,, (근데 SMR도 멀었는데 잘만가던데..ㅎ) 그런데 어쨋든 하프늄의 시대가 온다는 건 정해져 있다는 점... 삼전 고베타 종목이다 보니 바겐세일 중이라는 점..등을 고려 했을때 장기적으로 괜찮지 않을까..? 아주 소심하게 생각해봅니다.
P.S. 간접적으로는.. ALD 관련 장비사 주성엔지니어링이나, 특수소재 캐니스터 국산화 업체 지오엘리먼트? 이정도가 있을것 같은데,,, 사실 아직 저들이 하프늄 관련된 뭔가를 한다는 얘기는 못들어봤습니다..
Disclaimer: 혼잣말을 적은겁니다. 엿 보시는건 환영합니다.
슬금 슬금 낸드가 키맞추러 올라올 것 같다는 생각(데이터센터가 심상치 않습니다) + 삼전 무지성 하락의 끝이 보이는 겸해서 미뤄왔던 High-K(강유전체) 얘기를 해볼까합니다.
(단순하게 설명하기 위해 일부 비약은 양해 부탁드립니다.)
강유전체들은.. 크게 두가지 Metal Gate의 '산화막'이자 'Capacitor' 역할을 수행합니다. 의미 그대로 절연막 기능과 누설전류를 잡아주는 기능입니다.
'강한 유전율'이라는 의미는 결국 전자가 통과하지 않는(전류가 흐르지 않는) 부도체인데 분극이 강하게 형성되는 특징을 가져서 근처의 전자를 강하게 붙잡아 놓을 수 있다는 뜻이죠.
전기는 겁나 안 통하는데(전자가 뚫고 지나가진 않는데) 전자들을 잘 붙잡아두는(커패시터 용량이 좋은) 말그대로 반도체 기능을 효과적으로 도울 수 있는 성질인거죠.
이게 어디에 좋냐하면, 반도체 공정기술 발전 방향성을 생각해보면 그냥 다 좋다고 볼 수 있습니다.
우선 반도체 공정의 진화 방향성를 요약하면 '좁고 얇게'입니다.
클래식 하게는 집적도가 중요해서 선폭을 줄여가고 있었고, 최근 트랜드는 모두가 아시겠지만 종횡비가 중요해서 다단 적층을 위해 노력하고 있죠. 다단 적층도 결국 두께를 줄이기 위해서 산화막 같은 여러 층들을 얇게 하기 위해 고생하고있습니다...
(참으로 3D한 발전 방향성입니다 허허)
기존 소재를 적용한채로 막이 얇아지면 당연히 성능이 감소합니다.
1) 터널링 현상(상식적으로 뚫릴 수 없는데 확률적으로는 뚫릴 수 있는거라 전자가 뚫고 넘어가 가버리는 양자역학적 현상)가 쉽게 발생하고,
2) 전자를 잡아두는 있던 커패시터 기능이 약해지니 누설전류가 발생해버리죠 (절벽 위에서 사람 붙잡고 있는 사람의 근육량이 줄어들어서 매달린사람들을 놓치게 되는거라 생각하시면 됩니다.)
그렇기 때문에 얇아져도 강한, 이름하여 강한 유전체, 강유전체 물질이 도입되기 시작합니다.
처음에는 지르코늄을 썼지만, 최근에는 최적합 강유전체인 하프늄이 적극 도입되고 있습니다.
이제부터 주요 플레이어랑 연결지어보겠습니다.
강유전체는 얇게해야하다 보니 CVD로는 어렵고 ALD 증착을 주로 활용하게 됩니다만, 증착을 위한 하프늄 전구체(원료)를 만드는 기술이 특허로 보호되고 있습니다.
일본의 TCLC(트리케미칼레버토리)가 '26년까지는 하프늄 전구체 제조를 독점적으로 수행할 수 있고, 이게 아니꼬운 버슘(머크)은 열심히 특허무효소송을 펼치고있지만.. 번번히 트리켐이 승소하고있습니다..
현재 하프늄은 아무래도 DRAM에 주로 활용되다 보니 SK하이닉스에서 수요가 큰 상황이고, 닉스는 TCLC와 JV를 설립해 SK트리켐을 통해 하프늄 전구체를 조달하고있습니다. 삼성은 아시다싶이 NAND 포커싱이다 보니 강하게 드라이브를 걸진 않았지만, 기존 전구체 벤더인 아데카(아데카가 라이선스료를 내고 하프늄 전구체를 생산할 수 있게 TCLC에 외압을 행사했다고 전해집니다.)를 통해 공급을 받고있습니다.
이렇게 보면 국내는 국물도 없어보이지만, 눈여겨볼 부분들이 있습니다. 솔브레인이 TCLC와 함께 하프늄 전구체 제조 특허를 보유하고 있다는 점인데,, 이상하게 실시를 하지 않고있어서 실시권이 없는거라는 게 정설입니다. 그러나, 1년전 하프늄전구체 제조 능력을 갗춘 디엔에프를 인수하면서 다들 실시권이 있으니 디엔에프를 통해 하프늄을 공급하는거 아니냐는 소문도 돌았습니다.. 다만! 아직 확인된 바는 아무것도 없습니다. (디엔에프 공시자료를 보면 High K 제품 가동률은 여전히 10% 수준입니다.)
.... 여기까지가 히스토리고 관련 기업 정리하면 아래와 같네요.
[하프늄 전구체 관련기업]
SK하이닉스: SK트리켐(비상장), 레이크머티리얼즈(SK트리켐에 원료공급)
삼성전자: 아데카코리아(국내비상장), 디엔에프(솔브인수, 삼전 지분일부 보유)
뭐 사실 중요한건 '앞으로는 어떻게 될까요?' 잖아요?
솔직히 말하면 단기는 별거 없을 것 같고.. 중장기적으로 봤을때
삼성전자의 HBM 글로벌 공급 정상궤도.. + 차세대 낸드에 적용되는 하프늄.. (아마도 v12부터?) + '26년 만료되는 하프늄 특허...
→ 디엔에프 수혜..? 정도가 되지 않을까 싶습니다.
디엔에프는 지난번에 썼던 몰리브덴(핀고정 3번 글 참고)의 전구체 특허를 가지고 있기도하고.. 여러모로 차세대 특수소재에 대한 대비가 잘 되어있는 회사로 보여진다.. 정도 생각됩니다.
하지만 관련 아이템으로 돈이 벌리려면 아직 멀었다는 점,,, (근데 SMR도 멀었는데 잘만가던데..ㅎ) 그런데 어쨋든 하프늄의 시대가 온다는 건 정해져 있다는 점... 삼전 고베타 종목이다 보니 바겐세일 중이라는 점..등을 고려 했을때 장기적으로 괜찮지 않을까..? 아주 소심하게 생각해봅니다.
P.S. 간접적으로는.. ALD 관련 장비사 주성엔지니어링이나, 특수소재 캐니스터 국산화 업체 지오엘리먼트? 이정도가 있을것 같은데,,, 사실 아직 저들이 하프늄 관련된 뭔가를 한다는 얘기는 못들어봤습니다..
Disclaimer: 혼잣말을 적은겁니다. 엿 보시는건 환영합니다.