📮[메리츠증권 글로벌 산업-테마 정은수]
▶ 메리츠 글로벌 테마주 1Q22E 실적발표 예상일
※ 한국시간 기준
<메타버스>
마이크로소프트(MSFT US): 4월 27일
구글(GOOG US): 4월 27일
메타 플랫폼스(FB US): 4월 28일
애플(AAPL US): 4월 29일
아마존(AMZN US): 4월 29일
소니(6758 JP): 5월 10일
닌텐도(7974 JP): 5월 10일
로블록스(RBLX US): 5월 11일
유니티(U US): 5월 11일
엔비디아(NVDA US): 5월 26일
<공정 자동화>
어드밴테스트(6857 JP): 4월 27일
키엔스(6861 JP): 4월 27일
테라다인(TER US): 4월 27일
<리오프닝>
익스피디아(EXPE US): 5월 3일
리얼티인컴(O US): 5월 5일
에어비앤비(ABNB US): 5월 13일
<블록체인>
실버게이트캐피탈(SI US): 4월 19일
마이크로스트레티지(MSTR US): 4월 29일
펑코(FNKO US): 5월 6일
코인베이스(COIN US): 5월 13일
출처: 각 사, Bloomberg
업무에 도움 되시길 바랍니다.
감사합니다.
* 메리츠 투자전략팀 글로벌 산업-테마 채널: https://news.1rj.ru/str/globalthemesjj
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
▶ 메리츠 글로벌 테마주 1Q22E 실적발표 예상일
※ 한국시간 기준
<메타버스>
마이크로소프트(MSFT US): 4월 27일
구글(GOOG US): 4월 27일
메타 플랫폼스(FB US): 4월 28일
애플(AAPL US): 4월 29일
아마존(AMZN US): 4월 29일
소니(6758 JP): 5월 10일
닌텐도(7974 JP): 5월 10일
로블록스(RBLX US): 5월 11일
유니티(U US): 5월 11일
엔비디아(NVDA US): 5월 26일
<공정 자동화>
어드밴테스트(6857 JP): 4월 27일
키엔스(6861 JP): 4월 27일
테라다인(TER US): 4월 27일
<리오프닝>
익스피디아(EXPE US): 5월 3일
리얼티인컴(O US): 5월 5일
에어비앤비(ABNB US): 5월 13일
<블록체인>
실버게이트캐피탈(SI US): 4월 19일
마이크로스트레티지(MSTR US): 4월 29일
펑코(FNKO US): 5월 6일
코인베이스(COIN US): 5월 13일
출처: 각 사, Bloomberg
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📮[메리츠증권 중국 최설화]
최설화의 Real China 2022.4.19(화)
<중국, 봉쇄는 풀려도 마상은 남는다>
- 상하이 봉쇄 해제는 시간 문제, 신규 확진자 감소로 조만간 방역정책 완화 예상
- 단 봉쇄가 풀려도 소비 회복에 더 긴 시간 필요: 소비성향 하락, 예비적 저축 의지 강화
- 결국 제로 코로나 기조에서 경기 부양은 생산과 투자가 책임질 것
- 민간의 자생적 소비가 개선되기까지 중국시장 박스권 등락, 가치주 상대적 강세 지속
https://bit.ly/3vqpThf
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
최설화의 Real China 2022.4.19(화)
<중국, 봉쇄는 풀려도 마상은 남는다>
- 상하이 봉쇄 해제는 시간 문제, 신규 확진자 감소로 조만간 방역정책 완화 예상
- 단 봉쇄가 풀려도 소비 회복에 더 긴 시간 필요: 소비성향 하락, 예비적 저축 의지 강화
- 결국 제로 코로나 기조에서 경기 부양은 생산과 투자가 책임질 것
- 민간의 자생적 소비가 개선되기까지 중국시장 박스권 등락, 가치주 상대적 강세 지속
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📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2022.4.20(수)
[글로벌 산업-테마 정은수] Strategy Idea: 성장주 멀티플에 대하여
- Back to the Normal: Fed의 금리 인상과 자산 축소에 억눌린 미국 증시
- 유동성 확대가 키운 멀티플: 팬데믹 직전 나스닥 24.8배 vs. '21년 말 32.5배(+31%)
- PER을 넘어 PSR로: 나스닥 순손실 시가총액 PSR은 연초 75배 vs. 현재 60배(-20%)
- 유동성의 분기점, 성장주 멀티플 향방은: 고성장 신산업 상위 업체의 멀티플 확장 여지 충분
- 투자전략 부합 기업: 1) 메타 플랫폼스(FB US), 유니티(U US), 3) 매터포트(MTTR US)
https://bit.ly/3jTDuII
[경제분석 이승훈] 오늘의 차트: 전쟁이 가져올 또다른 리스크: 저소득 국가들의 디폴트 리스크 상승
[금융/은행 은경완] 칼럼의 재해석: 금리 상승과 은행주의 관계
https://bit.ly/37oQCD2
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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[글로벌 산업-테마 정은수] Strategy Idea: 성장주 멀티플에 대하여
- Back to the Normal: Fed의 금리 인상과 자산 축소에 억눌린 미국 증시
- 유동성 확대가 키운 멀티플: 팬데믹 직전 나스닥 24.8배 vs. '21년 말 32.5배(+31%)
- PER을 넘어 PSR로: 나스닥 순손실 시가총액 PSR은 연초 75배 vs. 현재 60배(-20%)
- 유동성의 분기점, 성장주 멀티플 향방은: 고성장 신산업 상위 업체의 멀티플 확장 여지 충분
- 투자전략 부합 기업: 1) 메타 플랫폼스(FB US), 유니티(U US), 3) 매터포트(MTTR US)
https://bit.ly/3jTDuII
[경제분석 이승훈] 오늘의 차트: 전쟁이 가져올 또다른 리스크: 저소득 국가들의 디폴트 리스크 상승
[금융/은행 은경완] 칼럼의 재해석: 금리 상승과 은행주의 관계
https://bit.ly/37oQCD2
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📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.4.20(수)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +1.61%
DOW +1.45%
NASDAQ +2.15%
뉴욕증시는 리오프닝 관련주 강세 속 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2022.4.20(수)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +1.61%
DOW +1.45%
NASDAQ +2.15%
뉴욕증시는 리오프닝 관련주 강세 속 상승 마감
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📮[메리츠증권 중국 최설화]
4월 LPR(최우대금리): 동결
시장에서 지준율 인하 때문에 5bp 내외의 금리 인하 기대감이 있었지만, 동결했습니다. 이제는 기댈 언덕이 재정정책과 방역 규제의 점진적 완화입니다.
-1년물 3.7% (예상 3.65%, 직전 3.7%)
-5년물 4.6% (예상 4.55%, 직전 4.6%)
출처: PBOC, Bloomberg
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전사공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공합니다.
4월 LPR(최우대금리): 동결
시장에서 지준율 인하 때문에 5bp 내외의 금리 인하 기대감이 있었지만, 동결했습니다. 이제는 기댈 언덕이 재정정책과 방역 규제의 점진적 완화입니다.
-1년물 3.7% (예상 3.65%, 직전 3.7%)
-5년물 4.6% (예상 4.55%, 직전 4.6%)
출처: PBOC, Bloomberg
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📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.4.21(목)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.06%
DOW +0.71%
NASDAQ -1.22%
뉴욕증시는 기업 실적 발표 속 혼조세 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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Daily Market Update 2022.4.21(목)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.06%
DOW +0.71%
NASDAQ -1.22%
뉴욕증시는 기업 실적 발표 속 혼조세 마감
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📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0]
2022.4.21(목)
[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 연준자산 축소가 가져올 나비효과
- 강화되는 연준의 매파성향, 75bp 인상까지 거론되는 상황에서 연준자산 축소 이슈도 부각
- 3월 FOMC 의사록 계획 정도가 공개되면서 당장 5월 회의에서 축소를 결정할 공산 커짐. 매월 950억 달러 한도로 연준보유 채권을 줄인다는 점에서 당장 채권시장 악재로 받아들여지고 있으나 결국 유동성 축소라는 금융시장 & 실물경제 전반에 미칠 부담 커질 전망
- 미국금리 연준자산 축소시행 전후 고점형성, 이후 유동성 민감도 점검하며 안정될 가능성
https://bit.ly/3rEPGRE
[투자전략 이진우] 오늘의 차트: 중소형주 강세 국면의 배경과 시사점
[엔터/레저 이효진] 칼럼의 재해석: 넷플릭스가 광고형 요금제를 도입한다면
https://bit.ly/3JXAZPX
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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2022.4.21(목)
[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 연준자산 축소가 가져올 나비효과
- 강화되는 연준의 매파성향, 75bp 인상까지 거론되는 상황에서 연준자산 축소 이슈도 부각
- 3월 FOMC 의사록 계획 정도가 공개되면서 당장 5월 회의에서 축소를 결정할 공산 커짐. 매월 950억 달러 한도로 연준보유 채권을 줄인다는 점에서 당장 채권시장 악재로 받아들여지고 있으나 결국 유동성 축소라는 금융시장 & 실물경제 전반에 미칠 부담 커질 전망
- 미국금리 연준자산 축소시행 전후 고점형성, 이후 유동성 민감도 점검하며 안정될 가능성
https://bit.ly/3rEPGRE
[투자전략 이진우] 오늘의 차트: 중소형주 강세 국면의 배경과 시사점
[엔터/레저 이효진] 칼럼의 재해석: 넷플릭스가 광고형 요금제를 도입한다면
https://bit.ly/3JXAZPX
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📮[메리츠증권 중국 최설화]
중국증시 급락 코멘트(4/21):
위안화 약세에 따른 2차 충격
- 중국시장은 3월 15일 저점 이후 2차 저점 기록. 본토에서 상해종합지수는 2.3% 하락한 3,080pt를 기록. 홍콩에서는 항셍지수 -1.3%, 항셍테크 -3.5% 기록
- 금일 시장 하락의 주요 배경은 그동안 견조했던 위안화마저 흔들렸기 시작했기 때문
(2월 말부터 중국시장 충격 변수: ①러-우 전쟁→ ②선전/상하이 락다운→ ③위안화 약세)
- 위안화의 약세 원인은 중국정부의 예상보다 낮은 경기부양 의지 때문으로 판단.
- 강력한 경기부양 기대에 비해 1) 지준율 25bp 인하에 그쳤고, 2) LPR 금리도 3개월째 동결했으며, 3)시진핑 주석의 기조연설에서 제로 코로나 기조를 당분간 풀 의향이 없음이 확인
- 이러한 변수로 올해 중국이 5.5%의 성장률을 달성할 가능성이 낮아졌음을 위안화 약세로 뒤늦게 반영.
- 한편 산업 단에서 태양광 대장주인 양광전원의 1Q22 실적이 시장 예상을 크게 하회했고, 태양광은 물론, 전기차, 풍력 등 산업까지 우려 확대. CATL도 장중 400위안까지 하향 돌파했다가 막판 낙폭을 소폭 축소
- 내일(22일) CATL 1분기 실적이 예정되어 있고, 경기둔화 우려가 지속되기에 중국시장 변동성은 당분간 지속 예상
- 단, 중국은 엔화와 달리 여전히 무역흑자를 기록 중이고 점진적인 조업 재개를 하고 있어, 엔화와 같은 위안화의 급격한 절하 가능성은 제한적이라는 생각
- 다음주에 있는 정치국회의(2분기 경제정책 기조 확정)에서 경기 회복에 긍정적인 코멘트가 발표되면서 시장은 안정화를 찾아갈 것으로 판단
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
중국증시 급락 코멘트(4/21):
위안화 약세에 따른 2차 충격
- 중국시장은 3월 15일 저점 이후 2차 저점 기록. 본토에서 상해종합지수는 2.3% 하락한 3,080pt를 기록. 홍콩에서는 항셍지수 -1.3%, 항셍테크 -3.5% 기록
- 금일 시장 하락의 주요 배경은 그동안 견조했던 위안화마저 흔들렸기 시작했기 때문
(2월 말부터 중국시장 충격 변수: ①러-우 전쟁→ ②선전/상하이 락다운→ ③위안화 약세)
- 위안화의 약세 원인은 중국정부의 예상보다 낮은 경기부양 의지 때문으로 판단.
- 강력한 경기부양 기대에 비해 1) 지준율 25bp 인하에 그쳤고, 2) LPR 금리도 3개월째 동결했으며, 3)시진핑 주석의 기조연설에서 제로 코로나 기조를 당분간 풀 의향이 없음이 확인
- 이러한 변수로 올해 중국이 5.5%의 성장률을 달성할 가능성이 낮아졌음을 위안화 약세로 뒤늦게 반영.
- 한편 산업 단에서 태양광 대장주인 양광전원의 1Q22 실적이 시장 예상을 크게 하회했고, 태양광은 물론, 전기차, 풍력 등 산업까지 우려 확대. CATL도 장중 400위안까지 하향 돌파했다가 막판 낙폭을 소폭 축소
- 내일(22일) CATL 1분기 실적이 예정되어 있고, 경기둔화 우려가 지속되기에 중국시장 변동성은 당분간 지속 예상
- 단, 중국은 엔화와 달리 여전히 무역흑자를 기록 중이고 점진적인 조업 재개를 하고 있어, 엔화와 같은 위안화의 급격한 절하 가능성은 제한적이라는 생각
- 다음주에 있는 정치국회의(2분기 경제정책 기조 확정)에서 경기 회복에 긍정적인 코멘트가 발표되면서 시장은 안정화를 찾아갈 것으로 판단
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📮 [메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.4.22(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -1.48%
DOW -1.05%
NASDAQ -2.07%
뉴욕증시는 매파적인 연준 인사 발언에 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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Daily Market Update 2022.4.22(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -1.48%
DOW -1.05%
NASDAQ -2.07%
뉴욕증시는 매파적인 연준 인사 발언에 하락 마감
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📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]
The Bond Weekly: 다시 정상 부근이라는 기대 2022.4.25(월)
- 인플레이션 사투 속에 기저에 깔리는 경기둔화 우려
- 국내 조금씩 줄여가는 정책불확실성, 투자심리 회복이 관건
(자료) https://bit.ly/3rNkArk
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset0
The Bond Weekly: 다시 정상 부근이라는 기대 2022.4.25(월)
- 인플레이션 사투 속에 기저에 깔리는 경기둔화 우려
- 국내 조금씩 줄여가는 정책불확실성, 투자심리 회복이 관건
(자료) https://bit.ly/3rNkArk
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📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.4.25(월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P 500 -2.77%
DOW -2.82%
NASDAQ -2.55%
뉴욕증시는 파월 의장 매파적 발언 영향 지속에 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2022.4.25(월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P 500 -2.77%
DOW -2.82%
NASDAQ -2.55%
뉴욕증시는 파월 의장 매파적 발언 영향 지속에 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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📮[메리츠증권 글로벌 투자전략-선진국 황수욱]
[Meritz Weekly DM.C] 달러 외 모든 자산 가격 하락, 유동성 지표는 아직 양호_2022.4.25(월)
- 통화정책 불확실성이 다시 한 번 커지면서 증시 하방압력으로 작용
- 지난주 달러를 제외한 대부분 자산 가격 하락. 유동성 우려가 나타날 수 있는 상황으로 관련 리스크 지표 중 일부 상승 중, 위험수준은 아님
https://bit.ly/37BklbZ
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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[Meritz Weekly DM.C] 달러 외 모든 자산 가격 하락, 유동성 지표는 아직 양호_2022.4.25(월)
- 통화정책 불확실성이 다시 한 번 커지면서 증시 하방압력으로 작용
- 지난주 달러를 제외한 대부분 자산 가격 하락. 유동성 우려가 나타날 수 있는 상황으로 관련 리스크 지표 중 일부 상승 중, 위험수준은 아님
https://bit.ly/37BklbZ
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📮[메리츠증권 중국 최설화]
[중국 인민은행, 외화지준율 100bp 인하]
5월 15일부터 금융기관의 외화지준율을 100bp 인하, 즉 지금의 9%에서 8%로 하향 조정.
【中国人民银行决定下调金融机构外汇存款准备金率】
为提升金融机构外汇资金运用能力，中国人民银行决定，自2022年5月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率1个百分点，即外汇存款准备金率由现行的9%下调至8%。
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전사공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공합니다
[중국 인민은행, 외화지준율 100bp 인하]
5월 15일부터 금융기관의 외화지준율을 100bp 인하, 즉 지금의 9%에서 8%로 하향 조정.
【中国人民银行决定下调金融机构外汇存款准备金率】
为提升金融机构外汇资金运用能力，中国人民银行决定，自2022年5月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率1个百分点，即外汇存款准备金率由现行的9%下调至8%。
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📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2022.4.26(화)
[글로벌 투자전략-선진국 황수욱] Strategy Idea: 달러 강세와 유동성 환경 점검
- 지난주 달러 외에 모든 자산 가격 하락 움직임 포착. 유동성 환경 점검할 필요
- 최근 유동성 환경은 위험한 수준은 아니지만 tight해지는 모습 포착되고 있음
- 구조적 충격 유발할 수준 아니라면 달러 강세는 미국 우위 환경 이어지게 하는 요인
https://bit.ly/3ELhXey
[퀀트/ETF 이정연] 오늘의 차트: GRNR, 유럽 집중 그린빌딩 ETF 출시
[채권전략RA 임제혁] 칼럼의 재해석: 미국 소비와 Wealth Effect
https://bit.ly/3kbTHc8
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[글로벌 투자전략-선진국 황수욱] Strategy Idea: 달러 강세와 유동성 환경 점검
- 지난주 달러 외에 모든 자산 가격 하락 움직임 포착. 유동성 환경 점검할 필요
- 최근 유동성 환경은 위험한 수준은 아니지만 tight해지는 모습 포착되고 있음
- 구조적 충격 유발할 수준 아니라면 달러 강세는 미국 우위 환경 이어지게 하는 요인
https://bit.ly/3ELhXey
[퀀트/ETF 이정연] 오늘의 차트: GRNR, 유럽 집중 그린빌딩 ETF 출시
[채권전략RA 임제혁] 칼럼의 재해석: 미국 소비와 Wealth Effect
https://bit.ly/3kbTHc8
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 경제분석 이승훈]
주간 경제脈 2022.4.26(화)
<미국 주택시장 업데이트>
#1 미국 주택판매량은 peak-out 한 것으로 보임
- 미국 3월 기존주택판매는 577만 호로 전년대비 4.5% 감소한 수준이며, Pending home sales의흐름을 고려시 추가 감소할 전망
- 모기지 금리의 상승이 신규주택구매자의 시장 진입을 어렵게 만들고 있음. 이미 모기지 원리금 상환부담(NAR통계)은 1990년 이후 평균을 상회 중
- 그럼에도 불구하고, 가격은 전년대비 두 자리 수 상승세를 유지
* 판매량이 감소해도 재고가 절대적으로 부족하기 때문. 웃돈 거래도 성행
#2 반면, 공급에 해당하는 주택건설의 경우 단기간 내 감소 어려울 것
- 주택판매 감소가 아직 주택건설 활동 위축으로는 연결되지 않고 있음
* 주택허가와 주택착공은 계속 증가 중
- 단독주택은 미착공 분양물량의 건설이, 단독 이외 주택은 rent demand 대응
- 따라서 판매량이 감소하는 가운데, 공급이 늘면서 결국 가격 상승세 둔화 견인
* 단기간 내 주택건설 위축 가능성 낮고, 주거용 건물의 성장기여도는 (+)일 것
#3 주택시장 과열이지만, 위기 가능성은 낮음
- Valuation 상으로는 상당한 고평가이지만, 고신용 차주가 모기지 차주의 대부분을 구성하고 있어, 서브프라임 위기와는 다른 양상임
https://bit.ly/3ENjEs1
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
주간 경제脈 2022.4.26(화)
<미국 주택시장 업데이트>
#1 미국 주택판매량은 peak-out 한 것으로 보임
- 미국 3월 기존주택판매는 577만 호로 전년대비 4.5% 감소한 수준이며, Pending home sales의흐름을 고려시 추가 감소할 전망
- 모기지 금리의 상승이 신규주택구매자의 시장 진입을 어렵게 만들고 있음. 이미 모기지 원리금 상환부담(NAR통계)은 1990년 이후 평균을 상회 중
- 그럼에도 불구하고, 가격은 전년대비 두 자리 수 상승세를 유지
* 판매량이 감소해도 재고가 절대적으로 부족하기 때문. 웃돈 거래도 성행
#2 반면, 공급에 해당하는 주택건설의 경우 단기간 내 감소 어려울 것
- 주택판매 감소가 아직 주택건설 활동 위축으로는 연결되지 않고 있음
* 주택허가와 주택착공은 계속 증가 중
- 단독주택은 미착공 분양물량의 건설이, 단독 이외 주택은 rent demand 대응
- 따라서 판매량이 감소하는 가운데, 공급이 늘면서 결국 가격 상승세 둔화 견인
* 단기간 내 주택건설 위축 가능성 낮고, 주거용 건물의 성장기여도는 (+)일 것
#3 주택시장 과열이지만, 위기 가능성은 낮음
- Valuation 상으로는 상당한 고평가이지만, 고신용 차주가 모기지 차주의 대부분을 구성하고 있어, 서브프라임 위기와는 다른 양상임
https://bit.ly/3ENjEs1
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2022.4.27(수)
[글로벌 투자전략-신흥국 최설화] Strategy Idea: 대만의 경제 부상과 탈(脫)중국
- 코로나19 이후 글로벌 공급망 재편의 반사이익에 대만 경제 부상
- 반도체 수출 호황 외에도, 리쇼어링 전략에 따른 민간투자 증가라는 구조적 변수가 자리
- 탄탄한 펀더멘털로 대외불안 진정 시 대만증시의 빠른 회복 예상, 공급망 재편 속도에 주목
https://bit.ly/3ODAZYS
[투자전략 이진우] 칼럼의 재해석: 더디게 증가하는 미국 시추공 수에 대한 우려
https://bit.ly/3MuZPsb
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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[글로벌 투자전략-신흥국 최설화] Strategy Idea: 대만의 경제 부상과 탈(脫)중국
- 코로나19 이후 글로벌 공급망 재편의 반사이익에 대만 경제 부상
- 반도체 수출 호황 외에도, 리쇼어링 전략에 따른 민간투자 증가라는 구조적 변수가 자리
- 탄탄한 펀더멘털로 대외불안 진정 시 대만증시의 빠른 회복 예상, 공급망 재편 속도에 주목
https://bit.ly/3ODAZYS
[투자전략 이진우] 칼럼의 재해석: 더디게 증가하는 미국 시추공 수에 대한 우려
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