📮[메리츠증권 중국 최설화]
중국증시 급락 코멘트(4/21):
위안화 약세에 따른 2차 충격
- 중국시장은 3월 15일 저점 이후 2차 저점 기록. 본토에서 상해종합지수는 2.3% 하락한 3,080pt를 기록. 홍콩에서는 항셍지수 -1.3%, 항셍테크 -3.5% 기록
- 금일 시장 하락의 주요 배경은 그동안 견조했던 위안화마저 흔들렸기 시작했기 때문
(2월 말부터 중국시장 충격 변수: ①러-우 전쟁→ ②선전/상하이 락다운→ ③위안화 약세)
- 위안화의 약세 원인은 중국정부의 예상보다 낮은 경기부양 의지 때문으로 판단.
- 강력한 경기부양 기대에 비해 1) 지준율 25bp 인하에 그쳤고, 2) LPR 금리도 3개월째 동결했으며, 3)시진핑 주석의 기조연설에서 제로 코로나 기조를 당분간 풀 의향이 없음이 확인
- 이러한 변수로 올해 중국이 5.5%의 성장률을 달성할 가능성이 낮아졌음을 위안화 약세로 뒤늦게 반영.
- 한편 산업 단에서 태양광 대장주인 양광전원의 1Q22 실적이 시장 예상을 크게 하회했고, 태양광은 물론, 전기차, 풍력 등 산업까지 우려 확대. CATL도 장중 400위안까지 하향 돌파했다가 막판 낙폭을 소폭 축소
- 내일(22일) CATL 1분기 실적이 예정되어 있고, 경기둔화 우려가 지속되기에 중국시장 변동성은 당분간 지속 예상
- 단, 중국은 엔화와 달리 여전히 무역흑자를 기록 중이고 점진적인 조업 재개를 하고 있어, 엔화와 같은 위안화의 급격한 절하 가능성은 제한적이라는 생각
- 다음주에 있는 정치국회의(2분기 경제정책 기조 확정)에서 경기 회복에 긍정적인 코멘트가 발표되면서 시장은 안정화를 찾아갈 것으로 판단
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
중국증시 급락 코멘트(4/21):
위안화 약세에 따른 2차 충격
- 중국시장은 3월 15일 저점 이후 2차 저점 기록. 본토에서 상해종합지수는 2.3% 하락한 3,080pt를 기록. 홍콩에서는 항셍지수 -1.3%, 항셍테크 -3.5% 기록
- 금일 시장 하락의 주요 배경은 그동안 견조했던 위안화마저 흔들렸기 시작했기 때문
(2월 말부터 중국시장 충격 변수: ①러-우 전쟁→ ②선전/상하이 락다운→ ③위안화 약세)
- 위안화의 약세 원인은 중국정부의 예상보다 낮은 경기부양 의지 때문으로 판단.
- 강력한 경기부양 기대에 비해 1) 지준율 25bp 인하에 그쳤고, 2) LPR 금리도 3개월째 동결했으며, 3)시진핑 주석의 기조연설에서 제로 코로나 기조를 당분간 풀 의향이 없음이 확인
- 이러한 변수로 올해 중국이 5.5%의 성장률을 달성할 가능성이 낮아졌음을 위안화 약세로 뒤늦게 반영.
- 한편 산업 단에서 태양광 대장주인 양광전원의 1Q22 실적이 시장 예상을 크게 하회했고, 태양광은 물론, 전기차, 풍력 등 산업까지 우려 확대. CATL도 장중 400위안까지 하향 돌파했다가 막판 낙폭을 소폭 축소
- 내일(22일) CATL 1분기 실적이 예정되어 있고, 경기둔화 우려가 지속되기에 중국시장 변동성은 당분간 지속 예상
- 단, 중국은 엔화와 달리 여전히 무역흑자를 기록 중이고 점진적인 조업 재개를 하고 있어, 엔화와 같은 위안화의 급격한 절하 가능성은 제한적이라는 생각
- 다음주에 있는 정치국회의(2분기 경제정책 기조 확정)에서 경기 회복에 긍정적인 코멘트가 발표되면서 시장은 안정화를 찾아갈 것으로 판단
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮 [메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.4.22(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -1.48%
DOW -1.05%
NASDAQ -2.07%
뉴욕증시는 매파적인 연준 인사 발언에 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2022.4.22(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -1.48%
DOW -1.05%
NASDAQ -2.07%
뉴욕증시는 매파적인 연준 인사 발언에 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]
The Bond Weekly: 다시 정상 부근이라는 기대 2022.4.25(월)
- 인플레이션 사투 속에 기저에 깔리는 경기둔화 우려
- 국내 조금씩 줄여가는 정책불확실성, 투자심리 회복이 관건
(자료) https://bit.ly/3rNkArk
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset0
The Bond Weekly: 다시 정상 부근이라는 기대 2022.4.25(월)
- 인플레이션 사투 속에 기저에 깔리는 경기둔화 우려
- 국내 조금씩 줄여가는 정책불확실성, 투자심리 회복이 관건
(자료) https://bit.ly/3rNkArk
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.4.25(월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P 500 -2.77%
DOW -2.82%
NASDAQ -2.55%
뉴욕증시는 파월 의장 매파적 발언 영향 지속에 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2022.4.25(월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P 500 -2.77%
DOW -2.82%
NASDAQ -2.55%
뉴욕증시는 파월 의장 매파적 발언 영향 지속에 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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📮[메리츠증권 글로벌 투자전략-선진국 황수욱]
[Meritz Weekly DM.C] 달러 외 모든 자산 가격 하락, 유동성 지표는 아직 양호_2022.4.25(월)
- 통화정책 불확실성이 다시 한 번 커지면서 증시 하방압력으로 작용
- 지난주 달러를 제외한 대부분 자산 가격 하락. 유동성 우려가 나타날 수 있는 상황으로 관련 리스크 지표 중 일부 상승 중, 위험수준은 아님
https://bit.ly/37BklbZ
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[Meritz Weekly DM.C] 달러 외 모든 자산 가격 하락, 유동성 지표는 아직 양호_2022.4.25(월)
- 통화정책 불확실성이 다시 한 번 커지면서 증시 하방압력으로 작용
- 지난주 달러를 제외한 대부분 자산 가격 하락. 유동성 우려가 나타날 수 있는 상황으로 관련 리스크 지표 중 일부 상승 중, 위험수준은 아님
https://bit.ly/37BklbZ
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📮[메리츠증권 중국 최설화]
[중국 인민은행, 외화지준율 100bp 인하]
5월 15일부터 금융기관의 외화지준율을 100bp 인하, 즉 지금의 9%에서 8%로 하향 조정.
【中国人民银行决定下调金融机构外汇存款准备金率】
为提升金融机构外汇资金运用能力，中国人民银行决定，自2022年5月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率1个百分点，即外汇存款准备金率由现行的9%下调至8%。
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전사공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공합니다
[중국 인민은행, 외화지준율 100bp 인하]
5월 15일부터 금융기관의 외화지준율을 100bp 인하, 즉 지금의 9%에서 8%로 하향 조정.
【中国人民银行决定下调金融机构外汇存款准备金率】
为提升金融机构外汇资金运用能力，中国人民银行决定，自2022年5月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率1个百分点，即外汇存款准备金率由现行的9%下调至8%。
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전사공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공합니다
📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2022.4.26(화)
[글로벌 투자전략-선진국 황수욱] Strategy Idea: 달러 강세와 유동성 환경 점검
- 지난주 달러 외에 모든 자산 가격 하락 움직임 포착. 유동성 환경 점검할 필요
- 최근 유동성 환경은 위험한 수준은 아니지만 tight해지는 모습 포착되고 있음
- 구조적 충격 유발할 수준 아니라면 달러 강세는 미국 우위 환경 이어지게 하는 요인
https://bit.ly/3ELhXey
[퀀트/ETF 이정연] 오늘의 차트: GRNR, 유럽 집중 그린빌딩 ETF 출시
[채권전략RA 임제혁] 칼럼의 재해석: 미국 소비와 Wealth Effect
https://bit.ly/3kbTHc8
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[글로벌 투자전략-선진국 황수욱] Strategy Idea: 달러 강세와 유동성 환경 점검
- 지난주 달러 외에 모든 자산 가격 하락 움직임 포착. 유동성 환경 점검할 필요
- 최근 유동성 환경은 위험한 수준은 아니지만 tight해지는 모습 포착되고 있음
- 구조적 충격 유발할 수준 아니라면 달러 강세는 미국 우위 환경 이어지게 하는 요인
https://bit.ly/3ELhXey
[퀀트/ETF 이정연] 오늘의 차트: GRNR, 유럽 집중 그린빌딩 ETF 출시
[채권전략RA 임제혁] 칼럼의 재해석: 미국 소비와 Wealth Effect
https://bit.ly/3kbTHc8
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 경제분석 이승훈]
주간 경제脈 2022.4.26(화)
<미국 주택시장 업데이트>
#1 미국 주택판매량은 peak-out 한 것으로 보임
- 미국 3월 기존주택판매는 577만 호로 전년대비 4.5% 감소한 수준이며, Pending home sales의흐름을 고려시 추가 감소할 전망
- 모기지 금리의 상승이 신규주택구매자의 시장 진입을 어렵게 만들고 있음. 이미 모기지 원리금 상환부담(NAR통계)은 1990년 이후 평균을 상회 중
- 그럼에도 불구하고, 가격은 전년대비 두 자리 수 상승세를 유지
* 판매량이 감소해도 재고가 절대적으로 부족하기 때문. 웃돈 거래도 성행
#2 반면, 공급에 해당하는 주택건설의 경우 단기간 내 감소 어려울 것
- 주택판매 감소가 아직 주택건설 활동 위축으로는 연결되지 않고 있음
* 주택허가와 주택착공은 계속 증가 중
- 단독주택은 미착공 분양물량의 건설이, 단독 이외 주택은 rent demand 대응
- 따라서 판매량이 감소하는 가운데, 공급이 늘면서 결국 가격 상승세 둔화 견인
* 단기간 내 주택건설 위축 가능성 낮고, 주거용 건물의 성장기여도는 (+)일 것
#3 주택시장 과열이지만, 위기 가능성은 낮음
- Valuation 상으로는 상당한 고평가이지만, 고신용 차주가 모기지 차주의 대부분을 구성하고 있어, 서브프라임 위기와는 다른 양상임
https://bit.ly/3ENjEs1
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
주간 경제脈 2022.4.26(화)
<미국 주택시장 업데이트>
#1 미국 주택판매량은 peak-out 한 것으로 보임
- 미국 3월 기존주택판매는 577만 호로 전년대비 4.5% 감소한 수준이며, Pending home sales의흐름을 고려시 추가 감소할 전망
- 모기지 금리의 상승이 신규주택구매자의 시장 진입을 어렵게 만들고 있음. 이미 모기지 원리금 상환부담(NAR통계)은 1990년 이후 평균을 상회 중
- 그럼에도 불구하고, 가격은 전년대비 두 자리 수 상승세를 유지
* 판매량이 감소해도 재고가 절대적으로 부족하기 때문. 웃돈 거래도 성행
#2 반면, 공급에 해당하는 주택건설의 경우 단기간 내 감소 어려울 것
- 주택판매 감소가 아직 주택건설 활동 위축으로는 연결되지 않고 있음
* 주택허가와 주택착공은 계속 증가 중
- 단독주택은 미착공 분양물량의 건설이, 단독 이외 주택은 rent demand 대응
- 따라서 판매량이 감소하는 가운데, 공급이 늘면서 결국 가격 상승세 둔화 견인
* 단기간 내 주택건설 위축 가능성 낮고, 주거용 건물의 성장기여도는 (+)일 것
#3 주택시장 과열이지만, 위기 가능성은 낮음
- Valuation 상으로는 상당한 고평가이지만, 고신용 차주가 모기지 차주의 대부분을 구성하고 있어, 서브프라임 위기와는 다른 양상임
https://bit.ly/3ENjEs1
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2022.4.27(수)
[글로벌 투자전략-신흥국 최설화] Strategy Idea: 대만의 경제 부상과 탈(脫)중국
- 코로나19 이후 글로벌 공급망 재편의 반사이익에 대만 경제 부상
- 반도체 수출 호황 외에도, 리쇼어링 전략에 따른 민간투자 증가라는 구조적 변수가 자리
- 탄탄한 펀더멘털로 대외불안 진정 시 대만증시의 빠른 회복 예상, 공급망 재편 속도에 주목
https://bit.ly/3ODAZYS
[투자전략 이진우] 칼럼의 재해석: 더디게 증가하는 미국 시추공 수에 대한 우려
https://bit.ly/3MuZPsb
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[글로벌 투자전략-신흥국 최설화] Strategy Idea: 대만의 경제 부상과 탈(脫)중국
- 코로나19 이후 글로벌 공급망 재편의 반사이익에 대만 경제 부상
- 반도체 수출 호황 외에도, 리쇼어링 전략에 따른 민간투자 증가라는 구조적 변수가 자리
- 탄탄한 펀더멘털로 대외불안 진정 시 대만증시의 빠른 회복 예상, 공급망 재편 속도에 주목
https://bit.ly/3ODAZYS
[투자전략 이진우] 칼럼의 재해석: 더디게 증가하는 미국 시추공 수에 대한 우려
https://bit.ly/3MuZPsb
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📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.4.27(수)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P 500 -2.81%
DOW -2.38%
NASDAQ -3.95%
뉴욕증시는 경기 둔화 우려가 지속되는 가운데 중국발 공급망 불안에 하락마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2022.4.27(수)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P 500 -2.81%
DOW -2.38%
NASDAQ -3.95%
뉴욕증시는 경기 둔화 우려가 지속되는 가운데 중국발 공급망 불안에 하락마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2022.4.20(수)
[투자전략 이진우] Strategy Idea: 분산투자(Diversification)는 정답일까?
- 자산배분 효용성 논란: 국가별 동조화 흐름은 강화 중
- 종목에 대한 분산투자는 정답일까? 집중투자가 효과적이었던 미국, 그렇지 못했던 한국
- 한국의 Big3에 기회는 있을까? 실적, 쏠림 문제는 아냐. 수급 개선 여부가 핵심
https://bit.ly/3vOdN1z
[채권전략 임제혁] 오늘의 차트: 어깨가 무거운 ECB
[반도체/디스플레이 김선우] 칼럼의 재해석: 애플부터 구글까지, 빅테크의 VR·AR 헤드셋 시장 진입
https://bit.ly/3MwGkPW
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[투자전략 이진우] Strategy Idea: 분산투자(Diversification)는 정답일까?
- 자산배분 효용성 논란: 국가별 동조화 흐름은 강화 중
- 종목에 대한 분산투자는 정답일까? 집중투자가 효과적이었던 미국, 그렇지 못했던 한국
- 한국의 Big3에 기회는 있을까? 실적, 쏠림 문제는 아냐. 수급 개선 여부가 핵심
https://bit.ly/3vOdN1z
[채권전략 임제혁] 오늘의 차트: 어깨가 무거운 ECB
[반도체/디스플레이 김선우] 칼럼의 재해석: 애플부터 구글까지, 빅테크의 VR·AR 헤드셋 시장 진입
https://bit.ly/3MwGkPW
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.3.29(화)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.21%
DOW +0.19%
NASDAQ -0.01%
뉴욕증시는 미 국채 금리 급등 속 혼조세 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2022.3.29(화)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.21%
DOW +0.19%
NASDAQ -0.01%
뉴욕증시는 미 국채 금리 급등 속 혼조세 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2022.4.29(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +2.47%
DOW +1.85%
NASDAQ +3.06%
뉴욕증시는 미국 1Q GDP 역성장에도 불구, 빅테크 기업 실적 호조로 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2022.4.29(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +2.47%
DOW +1.85%
NASDAQ +3.06%
뉴욕증시는 미국 1Q GDP 역성장에도 불구, 빅테크 기업 실적 호조로 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 중국 최설화]
항셍테크 강세 코멘트: 플랫폼 규제 전환점이 오는가
-금일 장중 홍콩 항셍테크지수(+5.9%)가 급등, 알리바바(9.4%), 텐센트(6.6%), 메이퇀(7.9%) 등 플랫폼 기업들이 일제히 급등
-현지 루머에 따르면 정치국회의에서 플랫폼 정책에 대해 재검토할 것이며, 오는 5월 6일에 플랫폼 기업 좌담회를 준비 중인것으로 파악
-이번 회의에 참석하는 기업으로는 알리바바, 징둥, 메이퇀, 텐센트, 빌리빌리, 콰이서우, 바이두임
-현재 중국 실업률이 다시 높아지고, 중국 제로 코로나 기조에서 경기부담이 높아지고 있어, 플랫폼 기업에 대한 정책 조정 가능성이 있다고 판단
-일전 리커챵 총리가 주재한 상무회의에서도 플랫폼 기업들이 일자리 안정에 기여할 것을 요구한 바 있음
-만약 해당 조치가 사실이라면, ‘20년 11월부터 시작된 중국 플랫폼기업의 규제가 전환점을 맞이할 수 있을 것이며, 이는 항셍테크지수에 긍정적. 단 자세한 사항은 최종 정책 발표를 기준으로 해야 할 것
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
항셍테크 강세 코멘트: 플랫폼 규제 전환점이 오는가
-금일 장중 홍콩 항셍테크지수(+5.9%)가 급등, 알리바바(9.4%), 텐센트(6.6%), 메이퇀(7.9%) 등 플랫폼 기업들이 일제히 급등
-현지 루머에 따르면 정치국회의에서 플랫폼 정책에 대해 재검토할 것이며, 오는 5월 6일에 플랫폼 기업 좌담회를 준비 중인것으로 파악
-이번 회의에 참석하는 기업으로는 알리바바, 징둥, 메이퇀, 텐센트, 빌리빌리, 콰이서우, 바이두임
-현재 중국 실업률이 다시 높아지고, 중국 제로 코로나 기조에서 경기부담이 높아지고 있어, 플랫폼 기업에 대한 정책 조정 가능성이 있다고 판단
-일전 리커챵 총리가 주재한 상무회의에서도 플랫폼 기업들이 일자리 안정에 기여할 것을 요구한 바 있음
-만약 해당 조치가 사실이라면, ‘20년 11월부터 시작된 중국 플랫폼기업의 규제가 전환점을 맞이할 수 있을 것이며, 이는 항셍테크지수에 긍정적. 단 자세한 사항은 최종 정책 발표를 기준으로 해야 할 것
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠증권 중국 최설화]
정치국회의 주요 내용 요약: Highlight는 플랫폼 기조 변화
- 중국의 2분기 경제/정책 기조를 결정하는 정치국회의 내용이 발표됨. 주요 내용을 요약하면 다음과 같음
1) 전체 기조는 코로나는 방어, 경기는 안정적, 발전은 안전이 보장되는 조건에서 진행하는 것. 즉, 제로 코로나 기조를 유지하는 가운데 최대한 국민들의 생명 안정과 건강을 지키겠다는 것
2) 매크로 부양 강도 확대. 기존 확정된 정책은 빨리 집행하고, 감세/비용 인하를 잘 집행하며 다양한 통화정책 도구를 사용할 것
3) 국내 수요를 늘리고, 인프라투자는 확대. 또한 코로나 충격이 큰 산업, 중소기업과 자영업자에게 부담을 완화해주는 정책을 시행
4) 부동산은 투기 억제 기조는 유지하되, 각 지역이 자기 상황에 맞게 실수요 중심의 부양을 하는 것을 지지하고, 상품방 계약금 감독관리 규제를 개선함으로써 부동산 시장의 안정적인 발전을 도모
5) 주식시장은 발행제도 개혁을 적극 추진하고, 장기투자자를 영입하여 자본시장의 안정적인 발전을 도모
6) 플랫폼 경제의 건강한 발전을 추진하고, 감독규제의 일상화를 실시. 플랫폼 기업들의 건강한 발전을 지지하는 다양한 세부 조치들을 발표할 것
7) <국가 14차 5개년 기간 인재발전계획>을 발표. 전략적으로 과학자들을 대량 육성하고, 대도시는 고급인력을 유치하는 세부 조치들을 발표하고, 규모가 방대한 청년과학기술 인재, 엔지니어링을 육성할 것
총평: 플랫폼에 대한 스탠스 변화가 가장 큰 Highlight. 한편 부동산은 강도 높은 규제 완화 기대감이 있었지만, 기존 기조를 유지하고 있다는 점에서 소폭 시장 기대를 하회. 여전히 인프라투자가 경기 방어의 핵심
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정치국회의 주요 내용 요약: Highlight는 플랫폼 기조 변화
- 중국의 2분기 경제/정책 기조를 결정하는 정치국회의 내용이 발표됨. 주요 내용을 요약하면 다음과 같음
1) 전체 기조는 코로나는 방어, 경기는 안정적, 발전은 안전이 보장되는 조건에서 진행하는 것. 즉, 제로 코로나 기조를 유지하는 가운데 최대한 국민들의 생명 안정과 건강을 지키겠다는 것
2) 매크로 부양 강도 확대. 기존 확정된 정책은 빨리 집행하고, 감세/비용 인하를 잘 집행하며 다양한 통화정책 도구를 사용할 것
3) 국내 수요를 늘리고, 인프라투자는 확대. 또한 코로나 충격이 큰 산업, 중소기업과 자영업자에게 부담을 완화해주는 정책을 시행
4) 부동산은 투기 억제 기조는 유지하되, 각 지역이 자기 상황에 맞게 실수요 중심의 부양을 하는 것을 지지하고, 상품방 계약금 감독관리 규제를 개선함으로써 부동산 시장의 안정적인 발전을 도모
5) 주식시장은 발행제도 개혁을 적극 추진하고, 장기투자자를 영입하여 자본시장의 안정적인 발전을 도모
6) 플랫폼 경제의 건강한 발전을 추진하고, 감독규제의 일상화를 실시. 플랫폼 기업들의 건강한 발전을 지지하는 다양한 세부 조치들을 발표할 것
7) <국가 14차 5개년 기간 인재발전계획>을 발표. 전략적으로 과학자들을 대량 육성하고, 대도시는 고급인력을 유치하는 세부 조치들을 발표하고, 규모가 방대한 청년과학기술 인재, 엔지니어링을 육성할 것
총평: 플랫폼에 대한 스탠스 변화가 가장 큰 Highlight. 한편 부동산은 강도 높은 규제 완화 기대감이 있었지만, 기존 기조를 유지하고 있다는 점에서 소폭 시장 기대를 하회. 여전히 인프라투자가 경기 방어의 핵심
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