📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2023.7.11(화)
[경제분석 이승훈] Strategy Idea: 7월 FOMC를 앞두고: 미국 경기/물가 추이와 통화정책 시사점
- 미국 경제는 추가 금리인상을 감내할 수 있는 체력
- 반면 전방위적 디스인플레가 당장 6월부터 현실화되며 2회 인상 적정론을 희석시킬 것
- 인플레에 강경한 연준 입장 고려시 7월 인상은 인정; 그 이후 인상은 불필요하다는 견해
https://bit.ly/3pPnJZA
[경제분석 이승훈] 오늘의 차트: 스타벅스 라떼 지수: 구매력 기반 장기 적정환율 산출
[건설부동산 RA 윤동준] 칼럼의 재해석: 미국 제조업 설비 건설, 아직 더 남았다
https://bit.ly/3NIeLW9
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[경제분석 이승훈] Strategy Idea: 7월 FOMC를 앞두고: 미국 경기/물가 추이와 통화정책 시사점
- 미국 경제는 추가 금리인상을 감내할 수 있는 체력
- 반면 전방위적 디스인플레가 당장 6월부터 현실화되며 2회 인상 적정론을 희석시킬 것
- 인플레에 강경한 연준 입장 고려시 7월 인상은 인정; 그 이후 인상은 불필요하다는 견해
https://bit.ly/3pPnJZA
[경제분석 이승훈] 오늘의 차트: 스타벅스 라떼 지수: 구매력 기반 장기 적정환율 산출
[건설부동산 RA 윤동준] 칼럼의 재해석: 미국 제조업 설비 건설, 아직 더 남았다
https://bit.ly/3NIeLW9
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[메리츠증권 시황 이수정]
20230711 (화) 마감 시황
불난 집에 기름 붓기
1. 오랜만의 외국인과 금융투자 양시장 순매수로 대부분 종목 상승 마감. 전일 미국 중고차지수 하락 등 인플레이션 우려 경감에 새마을금고 유동성 지원 뉴스가 호재로 작용
2. KOSPI(2,562.49pt)는 지난 이틀간 2,510pt대에서 버티는 모습을 보인 후 오늘 60일선(2,557.74pt) 다시 회복, KOSDAQ은 쌍바닥 모양을 형성해 기술적으로도 바닥 기대
3. 기존 주도 테마인 MSCI 편입 후보군(금양, 한화오션), 방산(한국항공우주), 원전(두산에너빌리티, 한전기술), 엔터(에스엠) 모두 반등.대부분 종목이 꽉 찬 양봉 만들며 dead cat bounce보다는 강세장의 모습을 보여줌. 또한 아모레퍼시픽, 게임주 등 매일 빠지기만 하던 종목의 반등은 유의미. 다만 지속 여부 관찰 필요
4. 한편 포스코DX 이전 상장 뉴스는 불난 집에 기름을 붓는 격. 과거 이전 상장 case를 통해 알 수 있듯이 이전 상장 이슈는 최초 보도 당시 가장 upside가 있으며, 이후에는 차입공매도 상환 효과가 있긴 하나 전체 시장과 업황에 따라 수익률이 달라짐. 금일 포스코그룹 이차전지소재산업 Value Day 이후 포스코퓨처엠은 셀온을 경험했으나, 2차전지 주식의 KOSPI 이전상장=공매도 상환 테마는 성공적
5. 전일 미국 증시는 NASDAQ 100 리밸런싱 이슈로 상위 기술주만 약세. 작년 NASDAQ Economic Research 자료에 따르면 각 지수별로 Index Fund가 갖고 있는 지분율은 S&P 500 12.5%, Russell 2000 9.0%인 반면 NASDAQ 100은 1.2%로 낮음. 즉 S&P 500 지수를 추적하는 인덱스 펀드의 규모는 SP& 500 기업 합산 시가총액 40.1조 달러 * 12.50% = 5.0조 달러이나, NASDAQ 100 지수를 트래킹하는 인덱스 펀드 규모는 NASDAQ 100 기업 합산 시가총액 18.7조 달러 * 1.20% = 2,243억 달러 수준. 이 중에서도 유명한 QQQ ETF가 2,015억 달러로 대부분을 차지. 개별 비중 4.5%가 넘는 상위 종목의 합산 비중을 40%로 조정한다면, 종목당 유출 금액은 시가총액 대비 0.2% 수준에 불과. 즉 지수 리밸런싱 이슈는 상위 기술주 위주의 상승에 따른 피로감이 쌓여있는 와중에 차익실현의 빌미가 되었음
6. 금리 레벨업과 새마을금고 리스크 일단락에 한국 보험주 강세가 나타나듯이 27일 삼성전자 IR 전까지 AI 이외 종목의 순환매 가능성 염두
(자료) https://bit.ly/44iZC4J
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
20230711 (화) 마감 시황
불난 집에 기름 붓기
1. 오랜만의 외국인과 금융투자 양시장 순매수로 대부분 종목 상승 마감. 전일 미국 중고차지수 하락 등 인플레이션 우려 경감에 새마을금고 유동성 지원 뉴스가 호재로 작용
2. KOSPI(2,562.49pt)는 지난 이틀간 2,510pt대에서 버티는 모습을 보인 후 오늘 60일선(2,557.74pt) 다시 회복, KOSDAQ은 쌍바닥 모양을 형성해 기술적으로도 바닥 기대
3. 기존 주도 테마인 MSCI 편입 후보군(금양, 한화오션), 방산(한국항공우주), 원전(두산에너빌리티, 한전기술), 엔터(에스엠) 모두 반등.대부분 종목이 꽉 찬 양봉 만들며 dead cat bounce보다는 강세장의 모습을 보여줌. 또한 아모레퍼시픽, 게임주 등 매일 빠지기만 하던 종목의 반등은 유의미. 다만 지속 여부 관찰 필요
4. 한편 포스코DX 이전 상장 뉴스는 불난 집에 기름을 붓는 격. 과거 이전 상장 case를 통해 알 수 있듯이 이전 상장 이슈는 최초 보도 당시 가장 upside가 있으며, 이후에는 차입공매도 상환 효과가 있긴 하나 전체 시장과 업황에 따라 수익률이 달라짐. 금일 포스코그룹 이차전지소재산업 Value Day 이후 포스코퓨처엠은 셀온을 경험했으나, 2차전지 주식의 KOSPI 이전상장=공매도 상환 테마는 성공적
5. 전일 미국 증시는 NASDAQ 100 리밸런싱 이슈로 상위 기술주만 약세. 작년 NASDAQ Economic Research 자료에 따르면 각 지수별로 Index Fund가 갖고 있는 지분율은 S&P 500 12.5%, Russell 2000 9.0%인 반면 NASDAQ 100은 1.2%로 낮음. 즉 S&P 500 지수를 추적하는 인덱스 펀드의 규모는 SP& 500 기업 합산 시가총액 40.1조 달러 * 12.50% = 5.0조 달러이나, NASDAQ 100 지수를 트래킹하는 인덱스 펀드 규모는 NASDAQ 100 기업 합산 시가총액 18.7조 달러 * 1.20% = 2,243억 달러 수준. 이 중에서도 유명한 QQQ ETF가 2,015억 달러로 대부분을 차지. 개별 비중 4.5%가 넘는 상위 종목의 합산 비중을 40%로 조정한다면, 종목당 유출 금액은 시가총액 대비 0.2% 수준에 불과. 즉 지수 리밸런싱 이슈는 상위 기술주 위주의 상승에 따른 피로감이 쌓여있는 와중에 차익실현의 빌미가 되었음
6. 금리 레벨업과 새마을금고 리스크 일단락에 한국 보험주 강세가 나타나듯이 27일 삼성전자 IR 전까지 AI 이외 종목의 순환매 가능성 염두
(자료) https://bit.ly/44iZC4J
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📮[메리츠증권 투자전략팀 황수욱]
[Meritz Spot DM] NASDAQ100 지수 특별 리밸런싱 코멘트 _2023.7.11(화)
- NASDAQ은 7월 24일 특별 리밸런싱 예고. 기준일은 7월 3일이며, 14일에 구체적인 내용 발표 예정
- Index Methodology에 따르면, 최근 빅테크 중심 주가 상승으로 시총 상위 5개종목의 구성비중을 낮추고, 6, 7위 종목인 메타, 테슬라도 비중 조정 예상
- 추종 자금 규모가 크지 않아 시장 영향력 제한적일 가능성에 무게
(자료) http://bitly.ws/L3Pp
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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[Meritz Spot DM] NASDAQ100 지수 특별 리밸런싱 코멘트 _2023.7.11(화)
- NASDAQ은 7월 24일 특별 리밸런싱 예고. 기준일은 7월 3일이며, 14일에 구체적인 내용 발표 예정
- Index Methodology에 따르면, 최근 빅테크 중심 주가 상승으로 시총 상위 5개종목의 구성비중을 낮추고, 6, 7위 종목인 메타, 테슬라도 비중 조정 예상
- 추종 자금 규모가 크지 않아 시장 영향력 제한적일 가능성에 무게
(자료) http://bitly.ws/L3Pp
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2023.7.12(수)
[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Inflation, 공포를 넘어설 시점
- 40년만에 물가추세 반등이 이어지는 상황에서 물가가 떨어지지 않을 것에 대한 공포 확산. 선진국 통화긴축 압박 높이며 시장금리 상승압력 또한 높게 만들고 있어
- 단기적 시각일 수 있으나 기업활동의 어려움 물가안정 시그널 늘어나고 있음. 재정&통화정책 긴축상황에서 다시 물가가 높아질 수 있는 추진체에 대한 논리 부족해
- 미국과 달리 물가가 낮은 중국을 보면 과도했던 '유동성 효과의 끝' 곧 볼 수 있을 것
https://tinyurl.com/5dt4evvy
[자동차 김준성] 칼럼의 재해석: 전기차 충전 인프라 업계, NACS 열풍
https://tinyurl.com/4xhy5nfx
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Inflation, 공포를 넘어설 시점
- 40년만에 물가추세 반등이 이어지는 상황에서 물가가 떨어지지 않을 것에 대한 공포 확산. 선진국 통화긴축 압박 높이며 시장금리 상승압력 또한 높게 만들고 있어
- 단기적 시각일 수 있으나 기업활동의 어려움 물가안정 시그널 늘어나고 있음. 재정&통화정책 긴축상황에서 다시 물가가 높아질 수 있는 추진체에 대한 논리 부족해
- 미국과 달리 물가가 낮은 중국을 보면 과도했던 '유동성 효과의 끝' 곧 볼 수 있을 것
https://tinyurl.com/5dt4evvy
[자동차 김준성] 칼럼의 재해석: 전기차 충전 인프라 업계, NACS 열풍
https://tinyurl.com/4xhy5nfx
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📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.7.12(수)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.67%
DOW +0.93%
NASDAQ +0.55%
뉴욕증시는 미국 6월 CPI·실적발표 대기하며 인플레 둔화와 경기 연착륙 기대에 상승
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.7.12(수)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.67%
DOW +0.93%
NASDAQ +0.55%
뉴욕증시는 미국 6월 CPI·실적발표 대기하며 인플레 둔화와 경기 연착륙 기대에 상승
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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[메리츠증권 시황 이수정]
20230712 (수) 마감 시황
꺼진 불도 다시 보자
1. KOSPI LG에너지솔루션(LG화학 EB 발행), KOSDAQ 에코프로비엠/에코프로(실적 예상치 하회)의 약세 vs. 눌려있던 종목들의 약진. 특히 에코 형제 실적 발표 이후 절묘한 타이밍에 셀트리온 그룹 합병 뉴스가 재탕되며 지수 하락분을 상쇄
2. 조선주 강세는 해운주로 확산. POCO홀딩스/LG전자의 미래 비전 발표도 긍정적 반응. 삼성전자 4나노 파운드리 공정에서 데이터센터용 AI 반도체 고객사 신규 확보 뉴스(단독)에 관련주도 오후 들어 정방향 상승. 인상적인 것은 화장품(아모레퍼시픽) 등 소외되었던 종목군의 반등. 이들은 공매도 잔고 비중 상위 종목이라는 점에서 숏커버 의심
3. 한편 지주사 요건 충족을 위한 공개매수 대상 기업 주가도 좋은 흐름(인적분할 → 공개매수 → 현물출자·유상증자 → 지주회사 요건 충족 Event). 현대지에프홀딩스 - 현대그린푸드, 현대백화점(7/6 공시), OCI홀딩스 - OCI(시장 예상)
4. 2020년 'BBIG(바이오, 배터리, 인터넷, 게임)', 2022년 '태조이방원(태양광, 조선, 2차전지, 방산, 원자력)', 2023년 상반기 'K-배터리 아저씨'까지 배터리는 한국 시장의 가장 오래된 주도주. 이번주 주식선물 만기일 전후 TIGER 2차전지테마 ETF 리밸런싱(단일 종목 비중 ceiling 10% vs. 7/11 ETF 구성 에코프로 15.37%, 에코프로비엠 12.38%), 다음주 MSCI 심사 기준일(7/18, 7/19 추정), 8/3 에코프로비엠/에코프로 실적 발표 및 IR, 8/10 MSCI 분기 리뷰, 8/31 MSCI 분기 리뷰 적용 일정이 이들 종목의 분기점
5. 오늘 밤 CPI 발표 경계감에 전일 상승폭의 일부 되돌림 있었으나, 주도 업종의 대장주가 주춤한데도 여타 종목의 약진으로 양시장 상승 마감했다는 사실은 긍정적. CPI가 선반영되었다 해도 좀더 따뜻한 시선으로 증시를 바라볼 필요
(자료) https://bit.ly/3JTGrGw
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
20230712 (수) 마감 시황
꺼진 불도 다시 보자
1. KOSPI LG에너지솔루션(LG화학 EB 발행), KOSDAQ 에코프로비엠/에코프로(실적 예상치 하회)의 약세 vs. 눌려있던 종목들의 약진. 특히 에코 형제 실적 발표 이후 절묘한 타이밍에 셀트리온 그룹 합병 뉴스가 재탕되며 지수 하락분을 상쇄
2. 조선주 강세는 해운주로 확산. POCO홀딩스/LG전자의 미래 비전 발표도 긍정적 반응. 삼성전자 4나노 파운드리 공정에서 데이터센터용 AI 반도체 고객사 신규 확보 뉴스(단독)에 관련주도 오후 들어 정방향 상승. 인상적인 것은 화장품(아모레퍼시픽) 등 소외되었던 종목군의 반등. 이들은 공매도 잔고 비중 상위 종목이라는 점에서 숏커버 의심
3. 한편 지주사 요건 충족을 위한 공개매수 대상 기업 주가도 좋은 흐름(인적분할 → 공개매수 → 현물출자·유상증자 → 지주회사 요건 충족 Event). 현대지에프홀딩스 - 현대그린푸드, 현대백화점(7/6 공시), OCI홀딩스 - OCI(시장 예상)
4. 2020년 'BBIG(바이오, 배터리, 인터넷, 게임)', 2022년 '태조이방원(태양광, 조선, 2차전지, 방산, 원자력)', 2023년 상반기 'K-배터리 아저씨'까지 배터리는 한국 시장의 가장 오래된 주도주. 이번주 주식선물 만기일 전후 TIGER 2차전지테마 ETF 리밸런싱(단일 종목 비중 ceiling 10% vs. 7/11 ETF 구성 에코프로 15.37%, 에코프로비엠 12.38%), 다음주 MSCI 심사 기준일(7/18, 7/19 추정), 8/3 에코프로비엠/에코프로 실적 발표 및 IR, 8/10 MSCI 분기 리뷰, 8/31 MSCI 분기 리뷰 적용 일정이 이들 종목의 분기점
5. 오늘 밤 CPI 발표 경계감에 전일 상승폭의 일부 되돌림 있었으나, 주도 업종의 대장주가 주춤한데도 여타 종목의 약진으로 양시장 상승 마감했다는 사실은 긍정적. CPI가 선반영되었다 해도 좀더 따뜻한 시선으로 증시를 바라볼 필요
(자료) https://bit.ly/3JTGrGw
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.7.13(목)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.74%
DOW +0.25%
NASDAQ +1.15%
뉴욕증시는 미국 6월 CPI 상승률 둔화 등에 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.7.13(목)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.74%
DOW +0.25%
NASDAQ +1.15%
뉴욕증시는 미국 6월 CPI 상승률 둔화 등에 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2023.7.13(목)
[Passive/ETF 최병욱] 2023년 상반기, 외면 받은 주식형 ETF
- 연초 이후, 주식형 ETF 자금 유입 예년 대비 절반 이하 감소, 채권형 ETF는 자금 유입 확대
- 주식형 ETF, 6월 이후 자금 순유입. 순유입강도 기준 소형주 ETF 유입 강도 상승
- 채권형 ETF, 이미 높은 금리 레벨 + 금리 Peak 기대감에 장기채 ETF 위주로 자금 유입. 하
지만 금리 상승 지속에 유입 규모는 축소
https://vo.la/VFl7I
[투자전략/시황 RA 이상현] 오늘의 차트: 상반기 인도 증시의 빛과 그림자
[채권전략 윤여삼] 칼럼의 재해석: 영국, 끈적한 물가와의 싸움
https://vo.la/n4UoA
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[Passive/ETF 최병욱] 2023년 상반기, 외면 받은 주식형 ETF
- 연초 이후, 주식형 ETF 자금 유입 예년 대비 절반 이하 감소, 채권형 ETF는 자금 유입 확대
- 주식형 ETF, 6월 이후 자금 순유입. 순유입강도 기준 소형주 ETF 유입 강도 상승
- 채권형 ETF, 이미 높은 금리 레벨 + 금리 Peak 기대감에 장기채 ETF 위주로 자금 유입. 하
지만 금리 상승 지속에 유입 규모는 축소
https://vo.la/VFl7I
[투자전략/시황 RA 이상현] 오늘의 차트: 상반기 인도 증시의 빛과 그림자
[채권전략 윤여삼] 칼럼의 재해석: 영국, 끈적한 물가와의 싸움
https://vo.la/n4UoA
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 해외채권/크레딧 임제혁]
Policy Watcher: 한국 금통위(7월): 연내 인상 유인을 찾기 어렵다 2023.7.13(목)
- 7월 금통위는 만장일치 동결, 근원물가 압력이 높다는 경계감은 유지했으나, 미국과 국내 인플레 압력 완화 확인한 상황에서 시장 영향은 제한적이었음
- 한은 가계 대출 통제를 위한 거시적인 접근에는 유보적인 입장. 전일 미국 물가 둔화 재료도 소화하며 올해 금리 인상 기대는 상당부분 되돌려졌음
- 음식료 및 외식 물가 안정화 경로 고려, 국내 물가 연말 2%대에 머무를 가능성에 무게. 현 수준에서 추가적인 시중금리 상승 압력은 제한적으로 판단
(자료) https://tinyurl.com/4ccf7kck
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset
Policy Watcher: 한국 금통위(7월): 연내 인상 유인을 찾기 어렵다 2023.7.13(목)
- 7월 금통위는 만장일치 동결, 근원물가 압력이 높다는 경계감은 유지했으나, 미국과 국내 인플레 압력 완화 확인한 상황에서 시장 영향은 제한적이었음
- 한은 가계 대출 통제를 위한 거시적인 접근에는 유보적인 입장. 전일 미국 물가 둔화 재료도 소화하며 올해 금리 인상 기대는 상당부분 되돌려졌음
- 음식료 및 외식 물가 안정화 경로 고려, 국내 물가 연말 2%대에 머무를 가능성에 무게. 현 수준에서 추가적인 시중금리 상승 압력은 제한적으로 판단
(자료) https://tinyurl.com/4ccf7kck
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset
[메리츠증권 시황 이수정]
20230713 (목) 마감 시황
경기 침체 없는 물가 안정 = FOMO
1. 전일 미국 CPI 둔화로 '침체 없는 물가 안정'이라는 골디락스 시나리오 부각. S&P500, NASDAQ 지수 모두 작년 4월 이후 최고 수준 기록해 강세장을 부정하기도 머쓱
2. 엔비디아 반등과 일론 머스크의 AI 기업 설립에 HBM, 반도체 후공정 관련주 급등. 한미반도체(+30.0%) 상한가로 장마감해 시총 4조 기록. 엔비디아의 신약 제조업체 투자 보도와 인바디 호실적에 의료 AI와 기기도 호조(루닛 +6.4%)
3. 2차전지는 소재에 집중 투자하는 ETF(Tiger 2차전지소재Fn) 신규 상장과 함께 여전히 수직계열화를 구축한 에코프로(+3.9%),포스코 그룹(POSCO홀딩스 +3.4%,포스코DX +17.4%)위주로 상승. 삼성SDI(+3.8%)도 오랜만에 반등, SDI는 내일(7/14) 신규 상장인 2차전지 장비기업 필에너지의 핵심 고객사이자 2대 주주
4. 조선업+MSCI 편입 기대가 결합된 한화오션(+5.3%), 웨스팅하우스와 폴란드 원전 개발 프로젝트 참여 기대되는 비에이치아이(+29.9%)도 상승. 늘 오르던 종목이 또 오르긴 했지만 상승 종목수와 업종 확산중
5. 시총기준인 S&P500 지수는 YTD +16.9% 상승한 반면 S&P500 동일가중지수는 +7.9% 상승. 6월말 두 지수 간 누적 수익률 격차는 11%p까지 벌어져 양극화가 심해졌으나 7월 들어 개선 중. KOSPI가 2,600선까지 회복한 시점에서 뒤처졌던 종목들의 키 맞추기 가능. 특히 셀트리온 합병 추진 뉴스와 함께 소외되었던 제약/바이오 반등에 주목(삼성바이오로직스(+2.5%), 셀트리온(+2.3%)). 8월 중 바이오 액티브 ETF 상장 뉴스와 셀트리온 자사주 매입 및 합병 관련 재공시 예정(8/14)도 호재
(자료) https://bit.ly/3XMNOVZ
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
20230713 (목) 마감 시황
경기 침체 없는 물가 안정 = FOMO
1. 전일 미국 CPI 둔화로 '침체 없는 물가 안정'이라는 골디락스 시나리오 부각. S&P500, NASDAQ 지수 모두 작년 4월 이후 최고 수준 기록해 강세장을 부정하기도 머쓱
2. 엔비디아 반등과 일론 머스크의 AI 기업 설립에 HBM, 반도체 후공정 관련주 급등. 한미반도체(+30.0%) 상한가로 장마감해 시총 4조 기록. 엔비디아의 신약 제조업체 투자 보도와 인바디 호실적에 의료 AI와 기기도 호조(루닛 +6.4%)
3. 2차전지는 소재에 집중 투자하는 ETF(Tiger 2차전지소재Fn) 신규 상장과 함께 여전히 수직계열화를 구축한 에코프로(+3.9%),포스코 그룹(POSCO홀딩스 +3.4%,포스코DX +17.4%)위주로 상승. 삼성SDI(+3.8%)도 오랜만에 반등, SDI는 내일(7/14) 신규 상장인 2차전지 장비기업 필에너지의 핵심 고객사이자 2대 주주
4. 조선업+MSCI 편입 기대가 결합된 한화오션(+5.3%), 웨스팅하우스와 폴란드 원전 개발 프로젝트 참여 기대되는 비에이치아이(+29.9%)도 상승. 늘 오르던 종목이 또 오르긴 했지만 상승 종목수와 업종 확산중
5. 시총기준인 S&P500 지수는 YTD +16.9% 상승한 반면 S&P500 동일가중지수는 +7.9% 상승. 6월말 두 지수 간 누적 수익률 격차는 11%p까지 벌어져 양극화가 심해졌으나 7월 들어 개선 중. KOSPI가 2,600선까지 회복한 시점에서 뒤처졌던 종목들의 키 맞추기 가능. 특히 셀트리온 합병 추진 뉴스와 함께 소외되었던 제약/바이오 반등에 주목(삼성바이오로직스(+2.5%), 셀트리온(+2.3%)). 8월 중 바이오 액티브 ETF 상장 뉴스와 셀트리온 자사주 매입 및 합병 관련 재공시 예정(8/14)도 호재
(자료) https://bit.ly/3XMNOVZ
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.7.14(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.85%
DOW +0.14%
NASDAQ +1.58%
뉴욕 증시는 CPI에 이어 PPI 둔화 신호에 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.7.14(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.85%
DOW +0.14%
NASDAQ +1.58%
뉴욕 증시는 CPI에 이어 PPI 둔화 신호에 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 글로벌 투자전략-선진국 황수욱]
[Meritz Weekly DM] 미국 중소형주에 관심 가져볼 시점_2023.7.14(금)
- 1) 정책금리 추가 인상 우려 완화, 2) 경기 기대감 반영하며 장단기 금리 축소. 미국 10년 4% 도달에도 주가는 상승
- 1), 2)의 추세가 3분기 중 이어질 것으로 봄. 장기금리 상승에 대한 주식 반응이 달라짐
- 금리 민감도 약화 및 경기 기대감 반영하며 SVB 사태 이후 부진했던 미국 중소형주가 6월말 이후 반등하기 시작
- 빅테크 중심 추세는 이어진다고 보지만, 가격 상승에 추가 비중 확대가 부담이라면 중소형주에 관심 가져볼 만한 타이밍
(자료) http://bitly.ws/Lk9w
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[Meritz Weekly DM] 미국 중소형주에 관심 가져볼 시점_2023.7.14(금)
- 1) 정책금리 추가 인상 우려 완화, 2) 경기 기대감 반영하며 장단기 금리 축소. 미국 10년 4% 도달에도 주가는 상승
- 1), 2)의 추세가 3분기 중 이어질 것으로 봄. 장기금리 상승에 대한 주식 반응이 달라짐
- 금리 민감도 약화 및 경기 기대감 반영하며 SVB 사태 이후 부진했던 미국 중소형주가 6월말 이후 반등하기 시작
- 빅테크 중심 추세는 이어진다고 보지만, 가격 상승에 추가 비중 확대가 부담이라면 중소형주에 관심 가져볼 만한 타이밍
(자료) http://bitly.ws/Lk9w
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
[메리츠증권 시황 이수정]
20230714 (금) 마감 시황
H(하) B(반기) M(밈주식)
1. 엔비디아 신고가에 힘입어 반도체/HBM이 확실한 주도 테마로 등극. 한미반도체(시총 4.6조원, 후공정 장비: TCV TC Bonder), 이수페타시스(2.4조원, 후공정 기판: 고다층 MLB), HPSP(2.9조원, 한미반도체가 2대주주), 대덕전자(1.9조원, 후공정 기판: FC-BGA), ISC(1..5조원, 후공정 소재: 소켓, 전일 IR), 에스티아이(0.5조원, 후공정 장비: Reflow)와 같이 사이즈가 되는 종목들이 3일 연속 급등하며 시장 관심 집중
2. HBM의 비중은 전체 DRAM 대비 아직 미미. 그러나 전세계에서 가장 큰 테마인 AI와 연결되어 있고, 기존 주력 상품 대비 P가 높은데Q도 기하급수적으로 늘어날 수 있다는 스토리가 매력적. 최근 삼성전자와 SK하이닉스는 서로 HBM 경쟁력 우위를 주장하고 있어 투자 경쟁으로 이어질 것이란 기대 존재. 에코프로와 금양 같은 종목이 탄생할 가능성
3. 대장주인 한미반도체는 2023F PER 22.76배, 2024F PER 35.02배, 이수페타시스는 2023F PER 25.59배, 2024F PER 22.06배(컨센서스 기준)로 2차전지 기업들에 비해 아직 저렴, 그러나 한편으로는 반도체에 대한 전통적 투자 매커니즘상 PER 상단이 존재. 결국 한국 밈 주식은 passive 수급 스토리가 받쳐주며 밸류에이션의 한계를 극복해야함. 금일 MSCI 편입 경계군(시총 허들 4.4조원, 유동 기준 1.5조원으로 알려짐)에서 낙폭 확대: JYP Ent.(시총 4.5조원, -3.8%), 현대로템(3.8조원, -8.9%). 한미반도체의 경우 과열 요건 적용 여부 체크 필요(심사일 이전 5~60일 동안 동일 섹터 종목의 평균 수익률을 100~400% 초과할 경우 과열 종목으로 해석)
4. 다음주는 MSCI 심사기준일(리뷰 전월 마지막 10영업일 중 임의로 결정한 하루를 심사일로 선택)로 관련 종목의 변동성이 커질 수 있음.또한 TSMC와 Tesla 실적 발표(7/20(목))가 예정되어 있어 반도체 vs. 2차전지의 우열이 가려질 것
(자료) https://bit.ly/3rrWN2J
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
20230714 (금) 마감 시황
H(하) B(반기) M(밈주식)
1. 엔비디아 신고가에 힘입어 반도체/HBM이 확실한 주도 테마로 등극. 한미반도체(시총 4.6조원, 후공정 장비: TCV TC Bonder), 이수페타시스(2.4조원, 후공정 기판: 고다층 MLB), HPSP(2.9조원, 한미반도체가 2대주주), 대덕전자(1.9조원, 후공정 기판: FC-BGA), ISC(1..5조원, 후공정 소재: 소켓, 전일 IR), 에스티아이(0.5조원, 후공정 장비: Reflow)와 같이 사이즈가 되는 종목들이 3일 연속 급등하며 시장 관심 집중
2. HBM의 비중은 전체 DRAM 대비 아직 미미. 그러나 전세계에서 가장 큰 테마인 AI와 연결되어 있고, 기존 주력 상품 대비 P가 높은데Q도 기하급수적으로 늘어날 수 있다는 스토리가 매력적. 최근 삼성전자와 SK하이닉스는 서로 HBM 경쟁력 우위를 주장하고 있어 투자 경쟁으로 이어질 것이란 기대 존재. 에코프로와 금양 같은 종목이 탄생할 가능성
3. 대장주인 한미반도체는 2023F PER 22.76배, 2024F PER 35.02배, 이수페타시스는 2023F PER 25.59배, 2024F PER 22.06배(컨센서스 기준)로 2차전지 기업들에 비해 아직 저렴, 그러나 한편으로는 반도체에 대한 전통적 투자 매커니즘상 PER 상단이 존재. 결국 한국 밈 주식은 passive 수급 스토리가 받쳐주며 밸류에이션의 한계를 극복해야함. 금일 MSCI 편입 경계군(시총 허들 4.4조원, 유동 기준 1.5조원으로 알려짐)에서 낙폭 확대: JYP Ent.(시총 4.5조원, -3.8%), 현대로템(3.8조원, -8.9%). 한미반도체의 경우 과열 요건 적용 여부 체크 필요(심사일 이전 5~60일 동안 동일 섹터 종목의 평균 수익률을 100~400% 초과할 경우 과열 종목으로 해석)
4. 다음주는 MSCI 심사기준일(리뷰 전월 마지막 10영업일 중 임의로 결정한 하루를 심사일로 선택)로 관련 종목의 변동성이 커질 수 있음.또한 TSMC와 Tesla 실적 발표(7/20(목))가 예정되어 있어 반도체 vs. 2차전지의 우열이 가려질 것
(자료) https://bit.ly/3rrWN2J
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠증권 해외채권/크레딧 임제혁]
The Bond Weekly: 인상의 끝자락 2023.7.17(월)
- 미국, 7월 마지막 인상 기대 확대
- 국내, 금리 인상 유인 찾아보기 어렵다
(자료) https://bit.ly/3JWdwSb
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset
The Bond Weekly: 인상의 끝자락 2023.7.17(월)
- 미국, 7월 마지막 인상 기대 확대
- 국내, 금리 인상 유인 찾아보기 어렵다
(자료) https://bit.ly/3JWdwSb
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.7.17 (월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.10%
DOW 0.33%
NASDAQ -0.18%
뉴욕 증시는 2Q23 실적 예상치 상회 및 국채 금리 재반등 소식에 혼조세
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.7.17 (월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.10%
DOW 0.33%
NASDAQ -0.18%
뉴욕 증시는 2Q23 실적 예상치 상회 및 국채 금리 재반등 소식에 혼조세
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
[메리츠증권 시황 이수정]
20230717 (월) 마감 시황
재건은 대박이다
1. 중국 GDP 실망, 일본 증시 휴장으로 아시아 시장에 대한 관심 저하되며 외국인이 5일만에 KOSPI 순매도, 시총 상위주 약세
2. 주말 윤석열 대통령 우크라이나 깜짝 방문은 재건 테마를 붐업시킴. 건설업종(+3.6%)이 주도하는 가운데 오후에는 우크라이나 재건에 지뢰탐지 사족보행로봇 대량공급이 가능하다는 뉴스에 레인보우로보틱스(+7.7%), 우크라이나 재건에 생성형 AI를 활용한다는 단독 보도에 NAVER(+1.0%) 마저 엮임
3. 외국인이 사주면 KOSPI, 안 사주면 KOSDAQ이 간다는 점에서 여전히 시장에 돈은 많음. 그러나 HBM 만드는 주식은 빠지고 HBM 관련주는 오르는 것처럼 NAVER보다 NAVER 수혜주가 급등하는 테마 of 테마 장세. 오늘의 주도 테마 호소주를 사든지, 고성장주를 빠질 때 믿음으로 저가 매수하는 전략만이 생존
4. POSCO홀딩스의 경우 4월 중순보다 공매도 잔고가 줄어든 상황에서 신고가 경신(4/18 414,500원, 공매도 잔고 1,251,519주 vs. 7/12 공매도 잔고 428,768주). 최근 업틱룰 적용되는 공매도 거래량(LP 제외)이 2배 가까이 증가해 숏커버 or 고점 매도의 방향성 모니터링 필요
5. 금주는 포스코 DX(7/18), ASML(7/19 미국 개장 전), Netflix, Tesla(7/19 미국 장 마감 후), TSMC(7/20 아시아 장중) 등 본격적인 실적 시즌 시작. 좋은 결과에도 셀온이 잦지만 실적 정방향 매매가 여전히 확률이 좋음
(자료) https://bit.ly/43okZQV
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
20230717 (월) 마감 시황
재건은 대박이다
1. 중국 GDP 실망, 일본 증시 휴장으로 아시아 시장에 대한 관심 저하되며 외국인이 5일만에 KOSPI 순매도, 시총 상위주 약세
2. 주말 윤석열 대통령 우크라이나 깜짝 방문은 재건 테마를 붐업시킴. 건설업종(+3.6%)이 주도하는 가운데 오후에는 우크라이나 재건에 지뢰탐지 사족보행로봇 대량공급이 가능하다는 뉴스에 레인보우로보틱스(+7.7%), 우크라이나 재건에 생성형 AI를 활용한다는 단독 보도에 NAVER(+1.0%) 마저 엮임
3. 외국인이 사주면 KOSPI, 안 사주면 KOSDAQ이 간다는 점에서 여전히 시장에 돈은 많음. 그러나 HBM 만드는 주식은 빠지고 HBM 관련주는 오르는 것처럼 NAVER보다 NAVER 수혜주가 급등하는 테마 of 테마 장세. 오늘의 주도 테마 호소주를 사든지, 고성장주를 빠질 때 믿음으로 저가 매수하는 전략만이 생존
4. POSCO홀딩스의 경우 4월 중순보다 공매도 잔고가 줄어든 상황에서 신고가 경신(4/18 414,500원, 공매도 잔고 1,251,519주 vs. 7/12 공매도 잔고 428,768주). 최근 업틱룰 적용되는 공매도 거래량(LP 제외)이 2배 가까이 증가해 숏커버 or 고점 매도의 방향성 모니터링 필요
5. 금주는 포스코 DX(7/18), ASML(7/19 미국 개장 전), Netflix, Tesla(7/19 미국 장 마감 후), TSMC(7/20 아시아 장중) 등 본격적인 실적 시즌 시작. 좋은 결과에도 셀온이 잦지만 실적 정방향 매매가 여전히 확률이 좋음
(자료) https://bit.ly/43okZQV
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.