📮[메리츠증권 FX/원자재 박수연]
달러/원 모니터링: 8월 중 1,300원대 되돌림 기대_2023.8.14(월)
- 8월 11일 달러/원 종가 1,324.5원 (MTD -3.78% vs. DXY +0.97%)
- 이유1: 두 차례 신용등급 강등이 금융시장 위험자산선호 되돌림 계기로 작용
- 이유2: 캐리트레이드의 달러 결정력 확대된 상황에서 미국채 금리 상승
- 이유3: 한국 내 이란 동결자금 해제로 수급상 달러 수요 우위
- 전망: 수급 요인은 해소되었으나 안전자산선호는 지속. 되돌림 예상하나 8월 중 빅피겨 1,300원에서 지지될 것. 반대로 안전자산수요 추가 진행될 경우, 상단은 1,345원으로 제시
(보고서) https://bit.ly/3OU5r36
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
달러/원 모니터링: 8월 중 1,300원대 되돌림 기대_2023.8.14(월)
- 8월 11일 달러/원 종가 1,324.5원 (MTD -3.78% vs. DXY +0.97%)
- 이유1: 두 차례 신용등급 강등이 금융시장 위험자산선호 되돌림 계기로 작용
- 이유2: 캐리트레이드의 달러 결정력 확대된 상황에서 미국채 금리 상승
- 이유3: 한국 내 이란 동결자금 해제로 수급상 달러 수요 우위
- 전망: 수급 요인은 해소되었으나 안전자산선호는 지속. 되돌림 예상하나 8월 중 빅피겨 1,300원에서 지지될 것. 반대로 안전자산수요 추가 진행될 경우, 상단은 1,345원으로 제시
(보고서) https://bit.ly/3OU5r36
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 중국 최설화]
[중국증시 급락 코멘트: 신용위험 상승]
-11:06분 기준 상해종합지수가 1%대 하락으로 출발하여 중장 1.2%까지 급락했다가 낙폭을 소폭 축소했고, 홍콩 항셍지수는 2.0% 급락 출발하여 2.3% 하락 중
- 업종으로 부동산(-3.2%), 자동차(-2.6%), 증권(-1.9%), 보험(-1.8%), 음식료(-1.6%) 등 대형주가 일제히 급락
- 증시 급락의 배경은 1) 벽계원(Country Garden)의 이자 지급 불능, 2) 신탁사 금융상품의 연쇄적 디폴트 우려, 3) 7월 통화지표 급감이 위험선호 회피 심리 강화로 연결
- 벽계원은 채권 상환과 관련하여 채권자회의를 진행할 예정이라고 밝히면서 본토의 11개 위안화 채권의 거래도 정지 신청함. 달러채에 이어 본토 역내채권의 거래 중단에 투자심리가 위축되었음. 2022년 말 기준 벽계원의 이자상환 채무는 2,713억 위안(약 49조원)으로 파악
- 또한 부동산 및 경기 부진으로 금융기관인 신탁사의 상품 상환 금지 소식이 지난 금요일부터 시장 하방을 키운 주요 원인임
- 연관된 신탁사로는 중룽(中融), 광대(光大), 오광(五矿), 중항(中航) 등 중국의 Top10 신탁사임(1H23 매출 기준으로 중룽 3위, 광대 8위, 오광 6위). 비록 주말에 오광신탁, 광대신탁 등 신탁사들이 사실 무근이라고 소명했으나 시장의 신뢰는 크게 무너진 상태
- 현재 중국 경기는 정부의 부양책에도 불구하고 전혀 개선되지 못하고 있음. 특히 부동산 거래량이 부진하고 디벨로퍼의 신용 리스크 확대가 금융기관으로 연결되고 있는 조짐.
- 11일 기준 중국 CDS는 62.8pt로 작년 10월의 고점인 133pt대비 낮은 레벨. 향후 정부가 시스템 리스크를 방지를 위해 필요한 조치를 취하겠으나 관련 진행 과정을 면밀히 모니터링 필요
- 앞으로 주목해야 할 이벤트로는 1) 15일(화)에 발표될 정책금리(MLF)의 인하 여부(현재 1Y MLF 2.65%) 및 공개시장조작을 통한 인민은행의 유동성 공급량, 2) 21일(월)에 발표될 최우대금리(LPR)의 인하 여부, 3) 지분율 인하 여부
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[중국증시 급락 코멘트: 신용위험 상승]
-11:06분 기준 상해종합지수가 1%대 하락으로 출발하여 중장 1.2%까지 급락했다가 낙폭을 소폭 축소했고, 홍콩 항셍지수는 2.0% 급락 출발하여 2.3% 하락 중
- 업종으로 부동산(-3.2%), 자동차(-2.6%), 증권(-1.9%), 보험(-1.8%), 음식료(-1.6%) 등 대형주가 일제히 급락
- 증시 급락의 배경은 1) 벽계원(Country Garden)의 이자 지급 불능, 2) 신탁사 금융상품의 연쇄적 디폴트 우려, 3) 7월 통화지표 급감이 위험선호 회피 심리 강화로 연결
- 벽계원은 채권 상환과 관련하여 채권자회의를 진행할 예정이라고 밝히면서 본토의 11개 위안화 채권의 거래도 정지 신청함. 달러채에 이어 본토 역내채권의 거래 중단에 투자심리가 위축되었음. 2022년 말 기준 벽계원의 이자상환 채무는 2,713억 위안(약 49조원)으로 파악
- 또한 부동산 및 경기 부진으로 금융기관인 신탁사의 상품 상환 금지 소식이 지난 금요일부터 시장 하방을 키운 주요 원인임
- 연관된 신탁사로는 중룽(中融), 광대(光大), 오광(五矿), 중항(中航) 등 중국의 Top10 신탁사임(1H23 매출 기준으로 중룽 3위, 광대 8위, 오광 6위). 비록 주말에 오광신탁, 광대신탁 등 신탁사들이 사실 무근이라고 소명했으나 시장의 신뢰는 크게 무너진 상태
- 현재 중국 경기는 정부의 부양책에도 불구하고 전혀 개선되지 못하고 있음. 특히 부동산 거래량이 부진하고 디벨로퍼의 신용 리스크 확대가 금융기관으로 연결되고 있는 조짐.
- 11일 기준 중국 CDS는 62.8pt로 작년 10월의 고점인 133pt대비 낮은 레벨. 향후 정부가 시스템 리스크를 방지를 위해 필요한 조치를 취하겠으나 관련 진행 과정을 면밀히 모니터링 필요
- 앞으로 주목해야 할 이벤트로는 1) 15일(화)에 발표될 정책금리(MLF)의 인하 여부(현재 1Y MLF 2.65%) 및 공개시장조작을 통한 인민은행의 유동성 공급량, 2) 21일(월)에 발표될 최우대금리(LPR)의 인하 여부, 3) 지분율 인하 여부
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[메리츠증권 시황 이수정]
20230814 (월) 마감 시황
인바운드 vs. 본토
1. 금요일 필라델피아 반도체 지수 조정, 오늘 중국 홍콩 지수 급락의 여파로 한국 증시 전반적 약세. 오전에는 중국 인바운드주가 강했으나 오후 들어 주춤해지고, 오전에 약했던 2차전지주가 반등해 낙폭을 줄이며 마감. 에코프로를 오늘 저가에 샀으면 +5%. LS(+3%)와 포스코인터내셔널(+6%)은 본업 가치 부각. 초전도체 테마도 강세(모비스, 덕성 +30%). 셀트리온 그룹은 장 마감 후 3사 합병 관련 공시를 9/14로 다시 미룸. 보로노이, JW중외제약, 퓨쳐켐, 지노믹트리 등 중소형 제약바이오는 상승
2. 중국 단체여행 재개는 인바운드 주식에 분명한 호재. 문제는 중국 본토의 취약성이 다시 주목받고 있다는 점. 중국 헝다그룹에 이어 Country Garden(벽계원, 비구이위안)까지 대형 부동산업체들이 연이어 채무불이행 위험에 직면하면서 부동산 불안 심화. Country Garden은 8/7 10억달러 채권에 대한 이자 2,250만달러를 상환하지 못했음. 30일간의 유예 기간 이후에도 상환에 실패하면 최종 채무불이행 상태에 진입. 회사는 채권자들과의 회의 소집을 이유로 14일부터 역내 채권 거래 중단을 요청. 이에 11개 종류의 회사채 거래가 중지됨. Country Garden 주가는 지난주 금요일 사상 최저 수준으로 마감(8/11 -5.8%)했는데 오늘 또다시 하락(8/14 오후 3시 현재 0.82 홍콩달러, -16.3%)
3. 내일(8/15) 한국은 휴장이지만 중국에서는 주요 경제지표(7월 소매판매, 산업생산, 고정자산투자, 실업률, MLF(중기유동성지원창구) 금리)가 발표됨. 지난주 금요일 발표된 중국 7월 신규대출 규모는 3,459억 위안으로 예상치(7,800억 위안)를 절반 이상 하회, 14년래 최저치 경신. 이는 신규 인프라 투자 감소, 가계의 모기지 조기상환의 결과로 Country Garden 사태와 함께 디플레이션 우려가 심화된 원인이었음
4. 내일 발표되는 (1) 중국 7월 소매판매는 지난달 수치가 기저효과 및 성장 약화 영향으로 큰 폭 둔화(YoY 5월 +12.7% → 6월 +3.1%)되었으나, 이후 나온 경기대응조치의 효과가 있었을지에 관심
(2) 산업생산은 지난 6월 반등했으나(YoY 5월 +3.5% → 6월 +4.4%) 7월에는 소폭 반락하거나 변화가 미미할 가능성
(3) 고정자산투자는 올해 들어 지속 하락(YoY 5월 +4.0% → 6월 +3.8%)한 가운데 7월도 비슷한 수준 예상
(4) 도시지역 실업률은 청년실업률이 21.3%로 상승한데 반해 전체 실업률이 4~6월 5.2%로 정체되고 있어 금번 반등 여부에 주목
(5) MLF(중기유동성지원창구) 금리 결정은 지난 6월 1년만기 금리를 2.75%에서 2.65%로 인하 후 7월에는 동결한 가운데 금번 인하 or 동결에 관심
수요일(8/16)에는 (6) 중국 7월주택가격이 발표됨. 올들어 마이너스 증가율이 축소되고 있으나 의미 있는 반등 여부가 관건(YoY 5월 +0.1% → 6월 0.0%)
다음주 월요일(8/21)에는 (7) 인민은행 대출우대금리(LPR)가 발표됨. 정부의 잇따른 경기부양 효과가 나타날지, 추가적인 경기부양책이 있을지 여부가 중요. 본진이 망가졌는데 인바운드 주식이 계속 가기도 머쓱하기 때문
5. NASDAQ은 금요일 50일 이평선을 하회했고, 이번주는 S&P500 지수가 50일 이평선 테스트. 업종별로 보면 미국에서는 Offensive → Defensive가 아닌 Growth → Cyclical로의 로테이션 발생 중. 미국 소비자 심리와 생산자 물가가 혼재된 신호를 보내고, AI 주식 고평가 논란과 함께 WTI는 작년 11월 이후 최고치를 기록. 이에 Communication, Tech는 둔화되고 Energy, Industrials, Financials, Materials 반등. 즉 약세장으로의 전환이 아닌 주식시장 내 순환매
6. KOSPI는 오늘 60일 이평선 하회. 7월 초에도 새마을금고 사태와 삼성전자 잠정실적 발표에 60일 이평선을 하회했으나, 3일만에 회복. 당시에는 20일 합계 ADR이 66% 수준으로 과매도 인식이 가능했음. 현재는 ADR이 82%로 상대적으로 침착하게 빠짐. 미국 시클리컬의 역할을 한국에서는 인바운드 주식이 담당했다면, 중국 본토가 둔화되며 이러한 모멘텀이 소강될 경우가 리스크. 과매도 상황에서는 낙폭 과대 대형주 매수, 현재와 같이 서서히 내려오는 장에서는 테마주로 대응
(자료) https://tinyurl.com/5av5y7n3
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
20230814 (월) 마감 시황
인바운드 vs. 본토
1. 금요일 필라델피아 반도체 지수 조정, 오늘 중국 홍콩 지수 급락의 여파로 한국 증시 전반적 약세. 오전에는 중국 인바운드주가 강했으나 오후 들어 주춤해지고, 오전에 약했던 2차전지주가 반등해 낙폭을 줄이며 마감. 에코프로를 오늘 저가에 샀으면 +5%. LS(+3%)와 포스코인터내셔널(+6%)은 본업 가치 부각. 초전도체 테마도 강세(모비스, 덕성 +30%). 셀트리온 그룹은 장 마감 후 3사 합병 관련 공시를 9/14로 다시 미룸. 보로노이, JW중외제약, 퓨쳐켐, 지노믹트리 등 중소형 제약바이오는 상승
2. 중국 단체여행 재개는 인바운드 주식에 분명한 호재. 문제는 중국 본토의 취약성이 다시 주목받고 있다는 점. 중국 헝다그룹에 이어 Country Garden(벽계원, 비구이위안)까지 대형 부동산업체들이 연이어 채무불이행 위험에 직면하면서 부동산 불안 심화. Country Garden은 8/7 10억달러 채권에 대한 이자 2,250만달러를 상환하지 못했음. 30일간의 유예 기간 이후에도 상환에 실패하면 최종 채무불이행 상태에 진입. 회사는 채권자들과의 회의 소집을 이유로 14일부터 역내 채권 거래 중단을 요청. 이에 11개 종류의 회사채 거래가 중지됨. Country Garden 주가는 지난주 금요일 사상 최저 수준으로 마감(8/11 -5.8%)했는데 오늘 또다시 하락(8/14 오후 3시 현재 0.82 홍콩달러, -16.3%)
3. 내일(8/15) 한국은 휴장이지만 중국에서는 주요 경제지표(7월 소매판매, 산업생산, 고정자산투자, 실업률, MLF(중기유동성지원창구) 금리)가 발표됨. 지난주 금요일 발표된 중국 7월 신규대출 규모는 3,459억 위안으로 예상치(7,800억 위안)를 절반 이상 하회, 14년래 최저치 경신. 이는 신규 인프라 투자 감소, 가계의 모기지 조기상환의 결과로 Country Garden 사태와 함께 디플레이션 우려가 심화된 원인이었음
4. 내일 발표되는 (1) 중국 7월 소매판매는 지난달 수치가 기저효과 및 성장 약화 영향으로 큰 폭 둔화(YoY 5월 +12.7% → 6월 +3.1%)되었으나, 이후 나온 경기대응조치의 효과가 있었을지에 관심
(2) 산업생산은 지난 6월 반등했으나(YoY 5월 +3.5% → 6월 +4.4%) 7월에는 소폭 반락하거나 변화가 미미할 가능성
(3) 고정자산투자는 올해 들어 지속 하락(YoY 5월 +4.0% → 6월 +3.8%)한 가운데 7월도 비슷한 수준 예상
(4) 도시지역 실업률은 청년실업률이 21.3%로 상승한데 반해 전체 실업률이 4~6월 5.2%로 정체되고 있어 금번 반등 여부에 주목
(5) MLF(중기유동성지원창구) 금리 결정은 지난 6월 1년만기 금리를 2.75%에서 2.65%로 인하 후 7월에는 동결한 가운데 금번 인하 or 동결에 관심
수요일(8/16)에는 (6) 중국 7월주택가격이 발표됨. 올들어 마이너스 증가율이 축소되고 있으나 의미 있는 반등 여부가 관건(YoY 5월 +0.1% → 6월 0.0%)
다음주 월요일(8/21)에는 (7) 인민은행 대출우대금리(LPR)가 발표됨. 정부의 잇따른 경기부양 효과가 나타날지, 추가적인 경기부양책이 있을지 여부가 중요. 본진이 망가졌는데 인바운드 주식이 계속 가기도 머쓱하기 때문
5. NASDAQ은 금요일 50일 이평선을 하회했고, 이번주는 S&P500 지수가 50일 이평선 테스트. 업종별로 보면 미국에서는 Offensive → Defensive가 아닌 Growth → Cyclical로의 로테이션 발생 중. 미국 소비자 심리와 생산자 물가가 혼재된 신호를 보내고, AI 주식 고평가 논란과 함께 WTI는 작년 11월 이후 최고치를 기록. 이에 Communication, Tech는 둔화되고 Energy, Industrials, Financials, Materials 반등. 즉 약세장으로의 전환이 아닌 주식시장 내 순환매
6. KOSPI는 오늘 60일 이평선 하회. 7월 초에도 새마을금고 사태와 삼성전자 잠정실적 발표에 60일 이평선을 하회했으나, 3일만에 회복. 당시에는 20일 합계 ADR이 66% 수준으로 과매도 인식이 가능했음. 현재는 ADR이 82%로 상대적으로 침착하게 빠짐. 미국 시클리컬의 역할을 한국에서는 인바운드 주식이 담당했다면, 중국 본토가 둔화되며 이러한 모멘텀이 소강될 경우가 리스크. 과매도 상황에서는 낙폭 과대 대형주 매수, 현재와 같이 서서히 내려오는 장에서는 테마주로 대응
(자료) https://tinyurl.com/5av5y7n3
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠증권 경제분석 이승훈]
이승훈의 경제脈_2023.8.16(수)
< 중국 7월 경기부진과 정책대응 평가 >
- 중국 7월 실물지표는 일제히 시장 예상치를 하회. 소비와 부동산 부진 두드러져
- 잇따른 개발업체들의 타인자본 규제로 거래가 늘지 않으면 현금흐름에 문제가 생김
- 경기부진 심화와 주택수요 부진으로 통화정책 대응에 나섰으나, 만병통치약은 아님
- 결국은 경제주체들의 기대를 전환시킬 정책 구제화 내지는 강화가 필요한 시점
- 이 과정에서 개발업의 질서 있는 구조조정 및 금융부문 전염 차단 조치 수반되어야
(자료) https://tinyurl.com/bxfv2n85
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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이승훈의 경제脈_2023.8.16(수)
< 중국 7월 경기부진과 정책대응 평가 >
- 중국 7월 실물지표는 일제히 시장 예상치를 하회. 소비와 부동산 부진 두드러져
- 잇따른 개발업체들의 타인자본 규제로 거래가 늘지 않으면 현금흐름에 문제가 생김
- 경기부진 심화와 주택수요 부진으로 통화정책 대응에 나섰으나, 만병통치약은 아님
- 결국은 경제주체들의 기대를 전환시킬 정책 구제화 내지는 강화가 필요한 시점
- 이 과정에서 개발업의 질서 있는 구조조정 및 금융부문 전염 차단 조치 수반되어야
(자료) https://tinyurl.com/bxfv2n85
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2023.8.16(수)
[해외채권/크레딧 임제혁] 주인 없는 미국채?
- 미국채 공급물량 확대에 시장 과도하게 민감한 측면 있음. 최근 텀 프리미엄 상승
- 일본을 제외한 외국인 투자자들 수요 확대되고 있으며, 은행 또한 미국채 매수 여력 늘어
- 올해 미국채 입찰 양호한 추이 확인하며 수급 부담 덜어낼 것
https://tinyurl.com/y9u8ff9e
[조선/기계RA 오정하] 칼럼의 재해석: 파나마 가뭄의 영향
https://tinyurl.com/42jjb59e
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[해외채권/크레딧 임제혁] 주인 없는 미국채?
- 미국채 공급물량 확대에 시장 과도하게 민감한 측면 있음. 최근 텀 프리미엄 상승
- 일본을 제외한 외국인 투자자들 수요 확대되고 있으며, 은행 또한 미국채 매수 여력 늘어
- 올해 미국채 입찰 양호한 추이 확인하며 수급 부담 덜어낼 것
https://tinyurl.com/y9u8ff9e
[조선/기계RA 오정하] 칼럼의 재해석: 파나마 가뭄의 영향
https://tinyurl.com/42jjb59e
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.8.16(수)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -1.16%
DOW -1.02%
NASDAQ -1.14%
뉴욕증시는 중국 실물 경제지표 부진과 피치의 은행 신용등급 경고에 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.8.16(수)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -1.16%
DOW -1.02%
NASDAQ -1.14%
뉴욕증시는 중국 실물 경제지표 부진과 피치의 은행 신용등급 경고에 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
[메리츠증권 시황 이수정]
20230816 (수) 마감 시황
다시 매크로
1. KOSPI 120일 이평선, KOSDAQ 60일 이평선 하회하며 마감. 최근 KOSPI가 120일 이평선을 하회한 후 반등했던 3월 14일 당시 ADR(20일)은 70%였던 반면 오늘은 80%로 아직 과매도 신호 나오지 않음. KOSDAQ 역시 60일 이평선에서 반등했던 7월 10일, 5월 16일 당시에는 ADR이 각각 68% 69%였으나, 오늘은 81%. 60일 이평선 부근해서 반등하는 듯 하다가 다시 빠졌던 6월 29일, 5월 10일의 ADR이 81%, 86%였다는 점에서 추가 조정 가능한 영역
2. 8/15 한국 휴장 기간 미국은 2거래일 동안 S&P 500 -0.6%, Dow -0.9%, NASDAQ -0.1% 하락. 이에 한국 증시의 하락 부담은 -0.5% ~ -1.0% 가량이었으나, 오늘 아시아 전반 약세와 외국인 매도로 인해 낙폭 확대. 대만지수는 상대적으로 안정적(가권지수 +0.4%)이었지만 일본(니케이 -1.4%), 중국(상해종합 -0.8%), 홍콩(항셍지수 오후 3시 30분 현재 -1.3%) 모두 하락. 중국 본토는 지난 6~7월, 홍콩은 5~6월의 전저점을 테스트 중. 기술적으로는 상해종합지수 3,090pt, 항셍지수 17,700pt까지 하락 가능. 각각 -1.9%, -3.5% 추가 하락 여력
3. 미 국채 10년물 금리 4.2%와 원달러 환율 1,337원의 압박은 주식 매수 욕구를 저하시킴. 옵션만기일 이전 외국인 선물 매수 트렌드도 지난주 마무리. 중국 경제 부진, Fitch 미국 대형은행 신용등급 강등 경고로 시클리컬로의 순환매도 멈춤. Nvidia(HBM), Eli Lilly(비만약)라는 대장주는 살아있지만 테마는 점점 좁혀지는 중
4. 오늘 같은 날 화력이 집중되는 종목에 눈여겨볼 필요
- HBM: 한미반도체(+5.6%), 이오테크닉스(+5.3%), ISC(+8.1%), 에스티아이(+5.9%), 피에스케이홀딩스(+6.6%)
- 리오프닝: 롯데관광개발(+4.2%), 제이시스메디칼(+6.8%), 씨앤씨인터내셔널(+8.1%)
- 헬스케어: 인벤티지랩(+4.6%), 대원제약(+2.5%), 엘앤케이바이오(+11.9%), 신테카바이오(+14.2%)
- IRA: 씨에스베어링(+7.1%), 솔브레인홀딩스(+30%)
- 초전도체: 신성델타테크, 모비스, 덕성, 파워로직스(+30%)
5. ADR이 보여주듯이 아직 패닉 국면 = 역발상 매수 타이밍이 아님. Gross를 줄이고 되는 테마로 압축대응할 필요. 오늘 밤 폐암학회 초록(AZ 타그리소), 내일 'TIMEFOLIO K바이오액티브 ETF' 상장 후 셀온 여부 체크
(자료) https://tinyurl.com/ynakemvd
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
20230816 (수) 마감 시황
다시 매크로
1. KOSPI 120일 이평선, KOSDAQ 60일 이평선 하회하며 마감. 최근 KOSPI가 120일 이평선을 하회한 후 반등했던 3월 14일 당시 ADR(20일)은 70%였던 반면 오늘은 80%로 아직 과매도 신호 나오지 않음. KOSDAQ 역시 60일 이평선에서 반등했던 7월 10일, 5월 16일 당시에는 ADR이 각각 68% 69%였으나, 오늘은 81%. 60일 이평선 부근해서 반등하는 듯 하다가 다시 빠졌던 6월 29일, 5월 10일의 ADR이 81%, 86%였다는 점에서 추가 조정 가능한 영역
2. 8/15 한국 휴장 기간 미국은 2거래일 동안 S&P 500 -0.6%, Dow -0.9%, NASDAQ -0.1% 하락. 이에 한국 증시의 하락 부담은 -0.5% ~ -1.0% 가량이었으나, 오늘 아시아 전반 약세와 외국인 매도로 인해 낙폭 확대. 대만지수는 상대적으로 안정적(가권지수 +0.4%)이었지만 일본(니케이 -1.4%), 중국(상해종합 -0.8%), 홍콩(항셍지수 오후 3시 30분 현재 -1.3%) 모두 하락. 중국 본토는 지난 6~7월, 홍콩은 5~6월의 전저점을 테스트 중. 기술적으로는 상해종합지수 3,090pt, 항셍지수 17,700pt까지 하락 가능. 각각 -1.9%, -3.5% 추가 하락 여력
3. 미 국채 10년물 금리 4.2%와 원달러 환율 1,337원의 압박은 주식 매수 욕구를 저하시킴. 옵션만기일 이전 외국인 선물 매수 트렌드도 지난주 마무리. 중국 경제 부진, Fitch 미국 대형은행 신용등급 강등 경고로 시클리컬로의 순환매도 멈춤. Nvidia(HBM), Eli Lilly(비만약)라는 대장주는 살아있지만 테마는 점점 좁혀지는 중
4. 오늘 같은 날 화력이 집중되는 종목에 눈여겨볼 필요
- HBM: 한미반도체(+5.6%), 이오테크닉스(+5.3%), ISC(+8.1%), 에스티아이(+5.9%), 피에스케이홀딩스(+6.6%)
- 리오프닝: 롯데관광개발(+4.2%), 제이시스메디칼(+6.8%), 씨앤씨인터내셔널(+8.1%)
- 헬스케어: 인벤티지랩(+4.6%), 대원제약(+2.5%), 엘앤케이바이오(+11.9%), 신테카바이오(+14.2%)
- IRA: 씨에스베어링(+7.1%), 솔브레인홀딩스(+30%)
- 초전도체: 신성델타테크, 모비스, 덕성, 파워로직스(+30%)
5. ADR이 보여주듯이 아직 패닉 국면 = 역발상 매수 타이밍이 아님. Gross를 줄이고 되는 테마로 압축대응할 필요. 오늘 밤 폐암학회 초록(AZ 타그리소), 내일 'TIMEFOLIO K바이오액티브 ETF' 상장 후 셀온 여부 체크
(자료) https://tinyurl.com/ynakemvd
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
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📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0]
2023.8.17(목)
[주식시황 이수정] 이야기와 숫자의 시간
- 증시의 계절성: 시기에 따라 이야기와 숫자의 영향력 차이
- 기업 라이프 사이클: 고성장기(윌리엄 오닐), 성숙기(워렌 버핏)
- 이야기와 숫자의 중요성에 따른 매매 전략
https://tinyurl.com/3kms2mta
[채권전략 윤여삼] 오늘의 차트: 최근 미국 채권시장 베어 스티프닝의 배경
[채권전략 윤여삼] 칼럼의 재해석: 미국 금리 인상기 신흥국 시장의 탄력적 회복
https://tinyurl.com/yc4bbaw8
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
2023.8.17(목)
[주식시황 이수정] 이야기와 숫자의 시간
- 증시의 계절성: 시기에 따라 이야기와 숫자의 영향력 차이
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- 이야기와 숫자의 중요성에 따른 매매 전략
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[채권전략 윤여삼] 오늘의 차트: 최근 미국 채권시장 베어 스티프닝의 배경
[채권전략 윤여삼] 칼럼의 재해석: 미국 금리 인상기 신흥국 시장의 탄력적 회복
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📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.8.17(목)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.76%
DOW -0.52%
NASDAQ -1.15%
뉴욕증시는 7월 FOMC 의사록 발표에 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.8.17(목)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.76%
DOW -0.52%
NASDAQ -1.15%
뉴욕증시는 7월 FOMC 의사록 발표에 하락 마감
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[메리츠증권 시황 이수정]
20230817 (목) 마감 시황
죽어도 주도주 안에서
1. 한국과 중국 증시 모두 낮게 시작해 주요 지지선을 터치한 후 반등 마감. KOSPI 200일선, KOSDAQ 120일선에서의 지지력 확인. 상해종합지수와 항셍지수는 작년 말 저점과 올해 고점 사이의 피보나치 61.8% 되돌림 구간에서 반등. 중국은 공개시장조작을 통해 단기 유동성을 공급했고, 펀드사와 은행에 주식 순매도 금지 명령을 내렸다는 뉴스가 있었음. 당국이 현재 지수 레벨을 지켜야 하는 하단으로 인식하고 있음이 드러났기에 긍정적. 다만 중국발 리먼사태에 대한 우려로 위안화 약세가 지속되며 원화도 동반 절하되고 있는 점이 불리
2. 지수의 본격적인 반등을 위해서는 금리 안정이 필요. 중국 경기 둔화는 역설적으로 원자재 가격을 둔화시켜 WTI 유가는 80불 밑으로 내려옴. 반면 미 국채 10년물 금리는 어제 한때 4.27%까지 올라 2008년 이후 가장 높은 수준 기록. 주식이라고 생각하고 금리 차트를 보면 돌파하는 모양세. 이만큼 턴어라운드한 종목이 없음
3. 고금리 하에서 강력한 성장 스토리나 파격적인 숫자가 나올 수 있는 일부 주식만이 생존 가능. 아니면 에코프로(+8.9%)처럼 팬덤이 있어야 함. 결국 이러한 주식은 기존 주도주인 반도체, 2차전지, 헬스케어. 반도체는 다음주 8/23(수) Nvidia 실적 발표. 2차전지는 내일(8/18(금)) 에코프로 이동채 회장 상고심 선고, 엘앤에프 KOSPI 이전 상장 재공시, 헬스케어는 다수의 개별 일정과 내일 보로노이 신주인수권증서 상장 일정 존재
4. 무엇보다 오늘 장 마감 후 셀트리온-셀트리온헬스케어 합병 공시로 인해 내일 셀트리온헬스케어 위주의 KOSDAQ 상승 여부에 주목. 합병 일정이 4개월 소요돼 양사의 합병기일이 12/28일인 것으로 보아 셀트리온제약과의 연내 추가 이벤트는 나오기 어려움. 하지만 합병 관련 온라인 간담회에서 1단계 바이오 사업부 합병(셀트리온+헬스케어), 2단계 케미컬 사업부 합병(통합 셀트리온+셀트리온제약) 계획을 공개해 내년 셀트리온제약까지 이벤트 기대 이어질 전망. 셀트리온 그룹은 10월 램시마SC 미국 신약 허가, 11월 현재 건설 중인 3공장 완공 일정이 있으며, 2024년 스텔라라, 졸레어, 악템라, 아일리아, 프롤리아 등 신제품 출시 예정. 최근 합병 공시 지연으로 주가가 동반 하락해 합병비율도 큰 괴리 없음. 하락장에서 항상 구원투수로 등장하던 종목이지만 폼이 예전같지 않아 오늘 IR에서 성공적인 주주 설득 필요
(자료) https://tinyurl.com/4d25a6dd
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20230817 (목) 마감 시황
죽어도 주도주 안에서
1. 한국과 중국 증시 모두 낮게 시작해 주요 지지선을 터치한 후 반등 마감. KOSPI 200일선, KOSDAQ 120일선에서의 지지력 확인. 상해종합지수와 항셍지수는 작년 말 저점과 올해 고점 사이의 피보나치 61.8% 되돌림 구간에서 반등. 중국은 공개시장조작을 통해 단기 유동성을 공급했고, 펀드사와 은행에 주식 순매도 금지 명령을 내렸다는 뉴스가 있었음. 당국이 현재 지수 레벨을 지켜야 하는 하단으로 인식하고 있음이 드러났기에 긍정적. 다만 중국발 리먼사태에 대한 우려로 위안화 약세가 지속되며 원화도 동반 절하되고 있는 점이 불리
2. 지수의 본격적인 반등을 위해서는 금리 안정이 필요. 중국 경기 둔화는 역설적으로 원자재 가격을 둔화시켜 WTI 유가는 80불 밑으로 내려옴. 반면 미 국채 10년물 금리는 어제 한때 4.27%까지 올라 2008년 이후 가장 높은 수준 기록. 주식이라고 생각하고 금리 차트를 보면 돌파하는 모양세. 이만큼 턴어라운드한 종목이 없음
3. 고금리 하에서 강력한 성장 스토리나 파격적인 숫자가 나올 수 있는 일부 주식만이 생존 가능. 아니면 에코프로(+8.9%)처럼 팬덤이 있어야 함. 결국 이러한 주식은 기존 주도주인 반도체, 2차전지, 헬스케어. 반도체는 다음주 8/23(수) Nvidia 실적 발표. 2차전지는 내일(8/18(금)) 에코프로 이동채 회장 상고심 선고, 엘앤에프 KOSPI 이전 상장 재공시, 헬스케어는 다수의 개별 일정과 내일 보로노이 신주인수권증서 상장 일정 존재
4. 무엇보다 오늘 장 마감 후 셀트리온-셀트리온헬스케어 합병 공시로 인해 내일 셀트리온헬스케어 위주의 KOSDAQ 상승 여부에 주목. 합병 일정이 4개월 소요돼 양사의 합병기일이 12/28일인 것으로 보아 셀트리온제약과의 연내 추가 이벤트는 나오기 어려움. 하지만 합병 관련 온라인 간담회에서 1단계 바이오 사업부 합병(셀트리온+헬스케어), 2단계 케미컬 사업부 합병(통합 셀트리온+셀트리온제약) 계획을 공개해 내년 셀트리온제약까지 이벤트 기대 이어질 전망. 셀트리온 그룹은 10월 램시마SC 미국 신약 허가, 11월 현재 건설 중인 3공장 완공 일정이 있으며, 2024년 스텔라라, 졸레어, 악템라, 아일리아, 프롤리아 등 신제품 출시 예정. 최근 합병 공시 지연으로 주가가 동반 하락해 합병비율도 큰 괴리 없음. 하락장에서 항상 구원투수로 등장하던 종목이지만 폼이 예전같지 않아 오늘 IR에서 성공적인 주주 설득 필요
(자료) https://tinyurl.com/4d25a6dd
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
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📮[메리츠증권 선진국 투자전략 황수욱]
[Meritz Weekly DM] 조정 연장 여부를 판가름할 다음주 주요 이벤트
2023.8.18 (금)
- 장기금리 상승이 증시 조정 유발 지속, 의사록에서 확인된 정책금리 추가 인상 우려는 향후 소화해나갈 부분
- 다음주 잭슨홀회의가 바로 그 다음 이벤트. 다만 작년에는 이례적으로 직전 FOMC 소통 미스를 만회하려 했던 의도 있었다는 점을 함께 고려할 필요. 잭슨홀 회의에서 중립금리 언급된다면 변동성 요인 될 수 있음
- 엔비디아 실적발표 예정. 높아진 눈높이 충족시켜야하는 부담 있으나, 당장 이번주 뉴스플로우는 긍정적
(자료) http://bitly.ws/Si2T
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[Meritz Weekly DM] 조정 연장 여부를 판가름할 다음주 주요 이벤트
2023.8.18 (금)
- 장기금리 상승이 증시 조정 유발 지속, 의사록에서 확인된 정책금리 추가 인상 우려는 향후 소화해나갈 부분
- 다음주 잭슨홀회의가 바로 그 다음 이벤트. 다만 작년에는 이례적으로 직전 FOMC 소통 미스를 만회하려 했던 의도 있었다는 점을 함께 고려할 필요. 잭슨홀 회의에서 중립금리 언급된다면 변동성 요인 될 수 있음
- 엔비디아 실적발표 예정. 높아진 눈높이 충족시켜야하는 부담 있으나, 당장 이번주 뉴스플로우는 긍정적
(자료) http://bitly.ws/Si2T
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📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.08.18 (금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.77%
DOW -0.84%
NASDAQ -1.17%
뉴욕 증시는 미국채 금리 급등에 3거래일 연속 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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Daily Market Update 2023.08.18 (금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.77%
DOW -0.84%
NASDAQ -1.17%
뉴욕 증시는 미국채 금리 급등에 3거래일 연속 하락 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
[메리츠증권 시황 이수정]
20230818 (금) 마감 시황
계좌 다이어트
1. 하락 순환매장 지속. 에코프로 이동채 회장 실형선고에도 중국 소비주(일본향 화장품)와 반도체(HBM)가 오르고 초전도체 테마 바톤은 맥신(MXene)이 이어받음. 당일 오르는 주식은 늘 있지만 테마는 지속되기보다 순환하고 계좌는 지나고 보면 천천히 말라죽는 중
2. 국내에서는 돈이 있는 개인이나 외국인이 단기적으로 대형주를 밀어올릴 이슈가 없음. 중국이나 미국이 반등해서 해결해야 함. 중국 지수는 오늘 오후 들어 낙폭 확대. 강세장에서는 주말을 앞둔 금요일 종가가 강하고 약세장에서는 금요일 종가가 약함. 중국 부동산 리스크는 시장에서 이미 충분히 인지하고 있고(알려진 위기) 주가지수와 위안화 환율 모두 당국이 관리해야하는 수준 도달. 하지만 딱히 강하게 오를 이유도 없음. 이 상황에 중국을 저가매수할 역발상 투자자는 남아있지 않음
3. 미국은 금리가 문제. 10년물 4.3%에는 최근 신용등급 강등과 국채 수급 이슈가 반영되어있음(알려진 상승압력). 주가처럼 가파르게 올랐기 때문에 며칠 쉬어갈 가능성. 하지만 마찬가지로 크게 빠질 이유도 없음
4. 어제 시장이 반등했음에도 외국인 파생 포지션은 큰 변화가 없었음. 외국인들은 선물을 이용해 하방 포지션 확장 중. 9/14 동시만기일까지 이러한 추세 지속될 것으로 보임. 즉 외국인 합성 포지션이 상방으로 변화하지 않는 이상 지수가 반등해도 상방 베팅이 어니라 변동성 확대로 이해
5. 9월 FOMC 이전까지 매크로 우려로 인한 리스크 회피심리 지속 전망. 다음주 8/24(목) NAVER 하이퍼클로바X 공개, Nvidia 실적발표, 8/25(금) 잭슨홀 미팅, 8/31(목) MSCI 리밸런싱, 제주도 6년만에 중국 크루즈선 기항 등 잭슨홀을 제외하면 기업단위의 일정이 주가 되며 주도주 내 순환매 예상
(자료) https://tinyurl.com/3c6wf5ta
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20230818 (금) 마감 시황
계좌 다이어트
1. 하락 순환매장 지속. 에코프로 이동채 회장 실형선고에도 중국 소비주(일본향 화장품)와 반도체(HBM)가 오르고 초전도체 테마 바톤은 맥신(MXene)이 이어받음. 당일 오르는 주식은 늘 있지만 테마는 지속되기보다 순환하고 계좌는 지나고 보면 천천히 말라죽는 중
2. 국내에서는 돈이 있는 개인이나 외국인이 단기적으로 대형주를 밀어올릴 이슈가 없음. 중국이나 미국이 반등해서 해결해야 함. 중국 지수는 오늘 오후 들어 낙폭 확대. 강세장에서는 주말을 앞둔 금요일 종가가 강하고 약세장에서는 금요일 종가가 약함. 중국 부동산 리스크는 시장에서 이미 충분히 인지하고 있고(알려진 위기) 주가지수와 위안화 환율 모두 당국이 관리해야하는 수준 도달. 하지만 딱히 강하게 오를 이유도 없음. 이 상황에 중국을 저가매수할 역발상 투자자는 남아있지 않음
3. 미국은 금리가 문제. 10년물 4.3%에는 최근 신용등급 강등과 국채 수급 이슈가 반영되어있음(알려진 상승압력). 주가처럼 가파르게 올랐기 때문에 며칠 쉬어갈 가능성. 하지만 마찬가지로 크게 빠질 이유도 없음
4. 어제 시장이 반등했음에도 외국인 파생 포지션은 큰 변화가 없었음. 외국인들은 선물을 이용해 하방 포지션 확장 중. 9/14 동시만기일까지 이러한 추세 지속될 것으로 보임. 즉 외국인 합성 포지션이 상방으로 변화하지 않는 이상 지수가 반등해도 상방 베팅이 어니라 변동성 확대로 이해
5. 9월 FOMC 이전까지 매크로 우려로 인한 리스크 회피심리 지속 전망. 다음주 8/24(목) NAVER 하이퍼클로바X 공개, Nvidia 실적발표, 8/25(금) 잭슨홀 미팅, 8/31(목) MSCI 리밸런싱, 제주도 6년만에 중국 크루즈선 기항 등 잭슨홀을 제외하면 기업단위의 일정이 주가 되며 주도주 내 순환매 예상
(자료) https://tinyurl.com/3c6wf5ta
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📮[메리츠증권 해외채권/크레딧 임제혁]
The Bond Weekly: 미국 금리, 숨 고르기 영역 2023.8.21(월)
- 내년 연방금리 인하폭 되돌림 여력 15bp 내외. 미국채 금리 4.3%대 상회 시 상방 압력 약화될 것
- 수급부담 우려, 연내 제한적인 순공급부담 및 수요여건 고려 시 과도한 측면 있어
https://tinyurl.com/3ju227yj
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*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy
The Bond Weekly: 미국 금리, 숨 고르기 영역 2023.8.21(월)
- 내년 연방금리 인하폭 되돌림 여력 15bp 내외. 미국채 금리 4.3%대 상회 시 상방 압력 약화될 것
- 수급부담 우려, 연내 제한적인 순공급부담 및 수요여건 고려 시 과도한 측면 있어
https://tinyurl.com/3ju227yj
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.08.21 (월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.01%
DOW +0.07%
NASDAQ -0.20%
뉴욕 증시는 중국 경제에 대한 우려 속 혼조세 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.08.21 (월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 -0.01%
DOW +0.07%
NASDAQ -0.20%
뉴욕 증시는 중국 경제에 대한 우려 속 혼조세 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
[메리츠증권 시황 이수정]
20230821 (월) 마감 시황
에코프로를 죽이지 못하는 고통은 에코프로를 더 강하게 만든다
1. 중화권 증시 추가 하락에도 KOSPI 보합, KOSDAQ은 60일 이평선까지 반등. 어제까지는 KOSDAQ 인버스 ETF 차트가 예뻐보였는데 인버스 RSI(상대강도지수)가 70에 근접하자 주춤해지고 오늘은 레버리지 차트가 예뻐짐
2. KOSDAQ 상승은 에코프로(+9.2%), 에코프로비엠(+5.1%), 포스코DX(+11.9%)가 견인. 3종목 모두 개인은 순매도였는데 에코프로는 외국인(+772억), 기관(+453억 중 금융투자 +228억, 사모펀드 +169억), 에코프로비엠은 기관(+219억 중 사모펀드 +97억), 포스코DX는 외국인(+346억), 기관(+157억 중 사모펀드 +85억) 순매수로 상승. KOSPI 종목인 금양 역시 개인은 순매도, 외국인(+265억), 기관(+82억 중 사모펀드 +65억) 순매수. 즉 개인의 아몰랑 매수가 아니라 외국인과 사모펀드/투신/연기금의 숏커버 or 비중 맞추기가 2차전지 뒷받침. 2차전지 장비주인 윤성에프앤씨(+11.0%) 등도 외국인, 기관 매수로 반등하며 과거 에코프로 쏠림과는 다른 양상
3. 오늘 주요 일정이었던 중국 대출우대금리(LPR) 결정은 인하폭(1년물 -10bp, 5년물 동결)이 예상치(-15bp)를 하회함. 위안화 약세를 의식한 결정으로 보임. 벽계원(Country Garden) 역내 위안화 채권 만기일은 9월에 집중적으로 도래. 일단 11개 거래정지 채권 중 금액이 가장 큰 9/2 만기 역내 채권 3년 연기 납부 확정. 향후 달러화 채권 상환 일정도 조정해 급한 불을 끄고 미준공 아파트의 완공을 추진해 인도에 나설 것으로 예상됨. Hang Seng 지수는 9/4부터 벽계원 주식을 제외하고 제약회사인 Sinopharm을 편입하기로 함. 이러한 조치들로 부동산 개발기업 디폴트 가능성에 대한 관심이 저하될 수도 있지만, 더 큰 문제는 중국 경제가 40년 간의 고성장기를 끝내고 장기 침체기에 진입했을 개연성
4. 미국 금리는 작년 10월의 전고점(4.324%)에서 숨고르기 중. 9월 FOMC 동결 후 내년 금리 인하가 컨센서스였지만 9월 동결 후 11월 FOMC 추가 인상 기대 점증. 잭슨홀에서 파월 의장 발언에 대한 기대는 매파적(균형적 입장을 견지하는 가운데 통화긴축 사이클 종료 신호를 보내면서도 인플레이션 안정의 책무를 고려하여 고금리 장기화의 필요성을 강조할 것), 비둘기파적(실질금리가 제약적 수준에서 유지될 경우 금리인하 가능성도 배제하지 않는다는 신호 제시) 전망 공존. 파월 의장 발언이 한쪽으로 쏠리지 않는다면 그 시점의 위험선호심리에 따라 해석이 달라질 수 있음. 지난주 비트코인 가격 폭락은 투심이 중립에서 공포(Fear) 쪽으로 기울었다는 증거. 웬만해서는 나쁘게 해석될 가능성. 미 국채 10년물 금리가 전고점을 돌파하면 다음 저항선은 2007년의 5.3%
5. 박스권에서 빅이벤트를 기다리는 시간. 극한의 순환매 속에서도 신고가 종목은 존재. 한미반도체(+3.3%), 이엠텍(+7.3%), 클래시스(+7.9%), 제이시스메디칼(+3.4%). 한화솔루션(+7.4%, (한화큐셀) 동남아시아 통해 중국 제품 미국 우회 수출 무혐의), TCC스틸(+12.1%, 상무부 한국산 석도강판에 반덤핑 면제 예비판정) 등 이벤트도 정방향으로 작용. 여전히 일정을 체크하면서 주식을 하게 만드는 시장
[이번주 일정]
- 8/21(월) HMM 매각 예비 입찰 마감일, 일본 후생노동성 에자이-바이오젠 알츠하이머 신약 '레카네맙' 긴급 승인 여부 발표
- 8/22(화) SOL 자동차·의료기기 소부장 ETF 상장, 파두 상장 후 15일 보호예수 해제(163,290주, 발행주식수 0.3%), 스마트레이더시스템 IPO
- 8/23(수) 게임스컴(펄어비스 '붉은 사막', ~28일), 서남 전환 주식 상장(1,086,955주, 전환가 2,392원, 발행주식수 4.6%)
- 8/24(목) (6AM) ★Nvidia 실적 발표(분기 매출 $111억, EPS $2.07 예상), NAVER 하이퍼클로바X 공개, 솔트룩스 AI컨퍼런스, 시큐레터 IPO, 한국은행 금리 결정
- 8/25(금) SK이노베이션 신주인수권증서 상장, 케어젠 주식분할 후 재상장, (11PM) ★파월 연준 의장 연설
(자료) https://tinyurl.com/2a6h6dsr
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
20230821 (월) 마감 시황
에코프로를 죽이지 못하는 고통은 에코프로를 더 강하게 만든다
1. 중화권 증시 추가 하락에도 KOSPI 보합, KOSDAQ은 60일 이평선까지 반등. 어제까지는 KOSDAQ 인버스 ETF 차트가 예뻐보였는데 인버스 RSI(상대강도지수)가 70에 근접하자 주춤해지고 오늘은 레버리지 차트가 예뻐짐
2. KOSDAQ 상승은 에코프로(+9.2%), 에코프로비엠(+5.1%), 포스코DX(+11.9%)가 견인. 3종목 모두 개인은 순매도였는데 에코프로는 외국인(+772억), 기관(+453억 중 금융투자 +228억, 사모펀드 +169억), 에코프로비엠은 기관(+219억 중 사모펀드 +97억), 포스코DX는 외국인(+346억), 기관(+157억 중 사모펀드 +85억) 순매수로 상승. KOSPI 종목인 금양 역시 개인은 순매도, 외국인(+265억), 기관(+82억 중 사모펀드 +65억) 순매수. 즉 개인의 아몰랑 매수가 아니라 외국인과 사모펀드/투신/연기금의 숏커버 or 비중 맞추기가 2차전지 뒷받침. 2차전지 장비주인 윤성에프앤씨(+11.0%) 등도 외국인, 기관 매수로 반등하며 과거 에코프로 쏠림과는 다른 양상
3. 오늘 주요 일정이었던 중국 대출우대금리(LPR) 결정은 인하폭(1년물 -10bp, 5년물 동결)이 예상치(-15bp)를 하회함. 위안화 약세를 의식한 결정으로 보임. 벽계원(Country Garden) 역내 위안화 채권 만기일은 9월에 집중적으로 도래. 일단 11개 거래정지 채권 중 금액이 가장 큰 9/2 만기 역내 채권 3년 연기 납부 확정. 향후 달러화 채권 상환 일정도 조정해 급한 불을 끄고 미준공 아파트의 완공을 추진해 인도에 나설 것으로 예상됨. Hang Seng 지수는 9/4부터 벽계원 주식을 제외하고 제약회사인 Sinopharm을 편입하기로 함. 이러한 조치들로 부동산 개발기업 디폴트 가능성에 대한 관심이 저하될 수도 있지만, 더 큰 문제는 중국 경제가 40년 간의 고성장기를 끝내고 장기 침체기에 진입했을 개연성
4. 미국 금리는 작년 10월의 전고점(4.324%)에서 숨고르기 중. 9월 FOMC 동결 후 내년 금리 인하가 컨센서스였지만 9월 동결 후 11월 FOMC 추가 인상 기대 점증. 잭슨홀에서 파월 의장 발언에 대한 기대는 매파적(균형적 입장을 견지하는 가운데 통화긴축 사이클 종료 신호를 보내면서도 인플레이션 안정의 책무를 고려하여 고금리 장기화의 필요성을 강조할 것), 비둘기파적(실질금리가 제약적 수준에서 유지될 경우 금리인하 가능성도 배제하지 않는다는 신호 제시) 전망 공존. 파월 의장 발언이 한쪽으로 쏠리지 않는다면 그 시점의 위험선호심리에 따라 해석이 달라질 수 있음. 지난주 비트코인 가격 폭락은 투심이 중립에서 공포(Fear) 쪽으로 기울었다는 증거. 웬만해서는 나쁘게 해석될 가능성. 미 국채 10년물 금리가 전고점을 돌파하면 다음 저항선은 2007년의 5.3%
5. 박스권에서 빅이벤트를 기다리는 시간. 극한의 순환매 속에서도 신고가 종목은 존재. 한미반도체(+3.3%), 이엠텍(+7.3%), 클래시스(+7.9%), 제이시스메디칼(+3.4%). 한화솔루션(+7.4%, (한화큐셀) 동남아시아 통해 중국 제품 미국 우회 수출 무혐의), TCC스틸(+12.1%, 상무부 한국산 석도강판에 반덤핑 면제 예비판정) 등 이벤트도 정방향으로 작용. 여전히 일정을 체크하면서 주식을 하게 만드는 시장
[이번주 일정]
- 8/21(월) HMM 매각 예비 입찰 마감일, 일본 후생노동성 에자이-바이오젠 알츠하이머 신약 '레카네맙' 긴급 승인 여부 발표
- 8/22(화) SOL 자동차·의료기기 소부장 ETF 상장, 파두 상장 후 15일 보호예수 해제(163,290주, 발행주식수 0.3%), 스마트레이더시스템 IPO
- 8/23(수) 게임스컴(펄어비스 '붉은 사막', ~28일), 서남 전환 주식 상장(1,086,955주, 전환가 2,392원, 발행주식수 4.6%)
- 8/24(목) (6AM) ★Nvidia 실적 발표(분기 매출 $111억, EPS $2.07 예상), NAVER 하이퍼클로바X 공개, 솔트룩스 AI컨퍼런스, 시큐레터 IPO, 한국은행 금리 결정
- 8/25(금) SK이노베이션 신주인수권증서 상장, 케어젠 주식분할 후 재상장, (11PM) ★파월 연준 의장 연설
(자료) https://tinyurl.com/2a6h6dsr
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.08.22 (화)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 0.69%
DOW -0.11%
NASDAQ 1.56%
뉴욕 증시는 반발 매수세 유입에 기술주 중심 상승
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.08.22 (화)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 0.69%
DOW -0.11%
NASDAQ 1.56%
뉴욕 증시는 반발 매수세 유입에 기술주 중심 상승
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy